一场人为制造的风波，导致欧洲车企再次面临"芯荒"风险。 近日，据路透社报道，荷兰政府在9月底宣布接管中资控股的半导体制造商Nexperia（安世半导 体，恩智浦前功率器件部门，2020年已由中国闻泰科技100%收购控股），以"国家安全"为由行使国家 干预权。当地法院介入任命了临时CEO斯特凡·提尔格（Stefan Tilger），无任何正当理由取代了闻泰科 技正式任命的CEO职务。斯特凡·提尔格于10月26日签署文件，暂停向中国东莞工厂供应晶圆。据安世 中国声明，荷兰安世公司已拖欠东莞工厂货款10亿元。 而荷兰安世暂停向东莞工厂供应晶圆的决定，引发了从欧洲乃至全球汽车芯片供应链的强烈震荡。 安世芯片地位不凡 行业内很多人都知道，安世半导体是全球车规级功率半导体龙头，也包括电动汽车电驱系统与智能 控制模块芯片的生产。特斯拉、宝马、大众等车企的电动汽车相关芯片都要靠安世供货。2018-2020 年，闻泰科技分三轮收购，支付超300多亿元才收购其100%股权。而荷兰政府此次强行接管，使企业经 营决策被纳入国家安全管控范围，出口与产能配置均需政府批准，被一些外媒称为"明抢"行为。 目前，欧洲多家整车厂已经发出警告，一 ...

公司动态与财务影响 - 英伟达CEO黄仁勋被要求缴纳15%的押金，待H20芯片彻底证明安全性后方可退还 [2] - 公司此前已向美方缴纳15%的费用以证明芯片安全性 [2] - 中国网信办约谈英伟达并要求其暂停H20芯片的生产 [2] - H20芯片是近期生成式AI应用的核心算力支柱，对公司至关重要 [2] - 芯片短期停产一个月对英伟达的营收影响有限 [2] 市场竞争与客户变动 - 京东已弃用英伟达芯片，转用寒武纪的产品 [2] - 寒武纪的订单已排至明年6月 [2] 行业背景与监管环境 - 英伟达在今年上半年凭借AI芯片获得丰厚利润 [2] - 美方核心要求是证明芯片在安全性上无虞 [2] - 网信办要求停产是为了对H20芯片进行更细致的安全研究后再重启量产 [2] - 在全球芯片竞争白热化的背景下，确保芯片安全可靠是各方核心诉求 [2]

算力革命 - 英伟达Jetson AGX Thor芯片提供2070 TFLOPS峰值AI算力 比上一代Orin芯片提升7.5倍 [1][2] - 基于Blackwell架构 集成2560个CUDA核心与96颗第五代Tensor核心 在FP4精度下实现高算力输出 [2] - 能效比提升3.5倍 解决多芯片堆叠导致的功耗问题 支持机器人长时间自主运行 [2] - 首次在边缘端实现大型生成式AI模型实时推理 支持Llama、Gemini等主流语言模型 [6] - 通过273GB/s显存带宽和4组25GbE高速接口 同步处理多模态传感器数据并将延迟控制在10毫秒以内 [6] 产业应用 - 优必选Walker S2工业人形机器人搭载Thor芯片 在东莞工厂流水线完成自主换电操作 [1] - 宇树科技、智元机器人等中国厂商表态将采用Thor芯片 [8] - Isaac机器人平台与GR00T基础模型构建从训练到部署的全栈工具链 助力中国企业缩短与波士顿动力技术差距 [8] 安全争议 - 国家网信办就H20芯片"后门"风险约谈英伟达 起因是美国议员提案要求出口芯片加入"追踪定位"功能 [9] - 网络安全专家指出芯片设计封闭性使外部审计困难 仅凭企业声明无法满足国家安全审查需求 [9] - Thor芯片需处理大量敏感场景数据 128GB内存和边缘计算特性形成独特安全盲区 [9] - 美国5月提出法案要求强制加入"后门" 配合企业可获得出口管制豁免 [10] 技术依赖与替代 - Jetson平台全球已有220万开发者和7000多家公司使用Orin芯片 技术生态依赖性强 [11] - 国产CloudMatrix芯片单集群算力达300PFlops 性能接近英伟达NVL72超节点 [11] - 国产芯片在软件生态成熟度上仍存在差距 形成"技术落后与安全隐患"的悖论 [11] - 专家建议采用"白盒测试"模式要求外企开放部分技术文档 建立第三方审计机制 [11]

英伟达芯片安全争议 - 国家互联网信息办公室约谈英伟达公司，针对H20算力芯片被曝存在"漏洞后门"安全风险问题，要求提交证明材料 [1] - 英伟达首席安全官大卫·雷伯声明旗下所有GPU芯片不存在任何形式的后门、终止开关或监控软件 [1] - 有观点认为任何芯片都存在后门，差别在于后门掌握在谁的手中 [2] 芯片后门分类 - 国家安全部将后门分为三类："恶意自带"、"后期破解"和"暗中植入" [3] - "恶意自带"指境外厂商在芯片或设备设计制造阶段植入后门，可远程操控设备 [3] - "后期破解"指厂商为方便维修设置远程访问接口，因管理不善或被第三方破解导致后门沦为窃密工具 [3] - "暗中植入"指不法分子通过污染开源代码库、篡改软件更新包或在供应链环节植入恶意代码 [3] 西方IC设计公司漏洞历史 - 英特尔近10年的CPU存在高危漏洞，主要存在于英特尔管理引擎（ME）中 [5] - AMD存在类似于Intel ME的AMD PSP，具有高权限且不受用户控制 [6] - 英特尔CPU被曝存在Downfall漏洞，影响第6代至第11代酷睿及第1代至第4代至强 [6] - ARM处理器中指针身份验证代码（PAC）存在硬件设计缺陷，影响所有基于ARM v8的设备 [7] - 英伟达GPU被发现存在GPUHammer漏洞，可使大模型准确率从80%降至0.02% [8] 芯片安全现状 - 自主研发的芯片未必无懈可击，但买来的芯片一定不安全 [9] - 信息安全是相对的、动态的概念，没有绝对安全 [10] - 基于国外技术授权设计的芯片存在知其然不知其所以然的窘境 [11] - 从国外购买的芯片完全是技术黑箱，是否修复补丁完全看外商心情 [12] 中国市场影响 - H20芯片的订单量已达180亿美元，中国市场潜力巨大 [13] - H20这类中国特供版芯片的安全风险比H100更大，因只在中国出售且受影响只局限于中国用户 [13]

货币政策与信贷数据 - 7月末广义货币M2余额329.94万亿元，同比增长8.8% [1] - 前七个月人民币贷款增加12.87万亿元，其中企（事）业单位贷款增加11.63万亿元是主要贡献 [1] - 前七个月社会融资规模增量累计23.99万亿元，比上年同期多5.12万亿元，政府债券净融资8.9万亿元是核心拉动因素 [2] 财政政策与产业投资 - 2025年超长期特别国债支持设备更新的1880亿元投资补助资金已下达完毕，支持约8400个项目，带动总投资超过1万亿元 [3] - 补助资金覆盖工业、能源电力、交通运输、医疗等十余个领域 [3] 行业监管动态 - 市场监管总局与工信部拟加强智能网联新能源汽车产品召回与宣传管理，要求企业不得暗示组合驾驶辅助系统为自动驾驶 [5] - 市场监管总局等三部门联合发布《医疗广告认定指南》，明确医疗广告定义并细化不构成医疗广告的情形 [8] 公司资本运作与股权变动 - 利君股份股东魏勇及其一致行动人拟合计减持不超过3%股份 [9] - *ST天茂拟以股东会决议方式主动终止上市 [9] - 佰维存储股东国家集成电路基金二期拟减持不超过2%股份 [9] - 永吉股份筹划收购特纳飞控制权并停牌 [9] - 芯碁微装筹划发行H股并在香港联交所上市 [9] 公司经营业绩与业务动态 - 东方精工上半年净利润3.97亿元，同比增长142.52% [9] - 兖矿能源上半年净利润同比预降38%左右 [9] - 腾讯控股第二季度收入1845.04亿元，同比增长15% [10] - 正帆科技以11.2亿元收购汉京半导体62.23%股权 [9] - 江丰电子与日本株式会社爱发科筹划整合双方平板显示靶材业务 [10] - 创新医疗披露博灵脑机产品尚未正式上市 [9] - 浙江东日澄清公司不涉及"脑机接口"业务 [10]

中国政府对英伟达芯片使用态度 - 外交部对路透社关于中国要求本土企业避免使用英伟达H20芯片的报道表示不了解情况 [1] 英伟达芯片安全审查 - 中国监管机构已就芯片安全隐患问题约谈英伟达表达担忧 [1] 芯片使用限制范围 - 报道称中国要求本土企业避免使用英伟达H20芯片 尤其涉及政府或国家安全相关工作 [1]

事件背景 - 国家互联网信息办公室于2025年7月31日约谈英伟达公司 要求其对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交证明材料 [1] 公司回应 - 英伟达于8月6日通过官方微信号声明其芯片不存在后门、终止开关和监控软件 [4] - 公司强调GPU不存在也不应该设置终止开关和后门 认为此类设计会降低误用风险但违反网络安全基本原则 [4] - 公司引用1993年美国Clipper芯片案例 指出政府后门存在根本性缺陷 会导致集中式漏洞和用户信心受损 [4] - 声明指出终止开关和内置后门会造成单点故障 与网络安全基本原则相违背 [4]

英伟达芯片安全争议 - 英伟达H20算力芯片因潜在安全风险被约谈 技术上难以判断是否存在后门 硬件需依赖驱动软件运行 而软件体系本身存在不可避免的漏洞 [2] - 有意引入的漏洞称为后门 无意引入的漏洞称为漏洞 美国政府对英伟达提出要求 导致中国对芯片安全性产生合理怀疑 [2] - 中国占英伟达市场份额很大 公司主观上无意识在软件中植入后门 建议通过第三方安全公司进行安全审计以化解风险 [2] 行业安全技术挑战 - 硬件驱动软件是芯片运行的必要条件 软件漏洞在技术层面无法完全避免 这构成基础性安全挑战 [2] - 安全风险判断需区分恶意后门与无意漏洞 需结合技术分析与意图评估 复杂性较高 [2]

英伟达芯片安全声明 - 公司明确否认芯片存在后门、终止开关和监控软件，强调这些设计不符合可信系统构建原则 [1] - 针对外界关于远程禁用GPU功能的质疑，公司重申NVIDIA GPU不存在也不应设置此类功能 [1] - 公司回应中国网信办约谈时再次声明芯片不存在后门，否认任何远程访问或控制途径 [1] 中国市场动态 - 公司创始人黄仁勋2023年7月第三次访华，期间参加链博会等活动 [1] - 公司正在申请重新销售专为中国市场设计的H20 GPU，美国政府已承诺授予许可证 [1] - 黄仁勋强调中国市场具有规模大、活力强、创新性高的特点，是人工智能研究重要聚集地 [2] 产品与技术进展 - 公司推出全新NVIDIA RTX PRO GPU，定位智能工厂和物流数字孪生AI应用场景 [2] - H20芯片基于Hopper架构，采用CoWoS先进封装技术，适用于垂类模型训练和推理 [2] - H20性能略高于910B，但无法满足万亿级大模型训练需求，是专为符合美国出口限制设计的产品 [2]

英伟达芯片安全声明与监管约谈事件 - 英伟达官方声明其GPU芯片不存在后门、终止开关或监控软件 强调产品安全性通过严格内部测试和独立验证实现 并完全遵守全球网络安全标准 [2] - 公司称GPU是现代计算核心 广泛应用于医疗健康、金融、科学研究、自动驾驶和AI基础设施等行业 [2] - 英伟达反对在硬件中设置远程禁用功能 认为嵌入后门或终止开关可能为黑客提供可乘之机 破坏全球数字基础设施信任 [2] 监管行动与安全风险指控 - 中国国家互联网信息办公室于2025年7月31日约谈英伟达公司 要求其对H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交证明材料 [3] - 约谈依据《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》开展 旨在维护中国用户网络安全和数据安全 [3] - 此前美议员呼吁出口先进芯片配备"追踪定位"功能 美人工智能领域专家透露英伟达算力芯片相关技术已成熟 [3]