创业板50指数表现 - 截至2025年4月22日13:34，创业板50指数下跌0 43%，成分股涨跌互现，南大光电领涨4 40%，扬杰科技上涨3 16%，特锐德上涨2 93%，智飞生物领跌7 09%，胜宏科技下跌5 08%，润泽科技下跌2 87% [1] - 创业板50ETF华夏下跌0 45%，最新报价0 89元，近1周累计上涨1 25%，涨幅排名可比基金1/9 [1] - 创业板50ETF华夏近1年日均成交807 02万元，盘中换手1 56%，成交63 73万元 [1] - 创业板50ETF华夏成立以来相对基准回撤1 34%，管理费率0 15%，托管费率0 05%，为可比基金中最低 [1] 创业板50指数估值与权重 - 创业板50指数最新市净率PB为4 35倍，低于近5年85 48%的时间，估值性价比突出 [1] - 创业板50指数由创业板市场中日均成交额较大的50只股票组成，反映知名度高、市值规模大、流动性好的企业整体表现 [2] - 截至2025年3月31日，前十大权重股合计占比64 18%，宁德时代权重最高达24 47%，东方财富权重10 62%，汇川技术权重4 79%，迈瑞医疗权重4 73% [2][4] 成分股涨跌幅与权重 - 前十大权重股中，迈瑞医疗涨幅最高达2 17%，宁德时代上涨1 50%，东方财富微涨0 05%，阳光电源微涨0 05% [4] - 前十大权重股中，中际旭创跌幅最大为1 34%，爱尔眼科下跌1 32%，亿纬锂能下跌1 23%，新易盛下跌0 90%，汇川技术下跌0 80%，同花顺下跌0 60% [4]

市场表现 - 大盘低开高走，整体上涨，收盘回到5.1星级 [1] - 大盘股微涨，小盘股涨幅更大 [2] - 银行等价值风格微跌，成长风格上涨 [3] - 港股暂停交易，周二恢复 [4] 国家队买入指数基金 - 国家队通过中央汇金投资有限责任公司和中央汇金资产管理有限责任公司买入指数基金 [5] - 300ETF中，中央汇金两个主体分别持有39%和29% [6] - 国家队买入规模庞大，ETF成交额会显著放大，达到其他时间的数倍 [9][10][11] - 国家队在下跌时买入更多，上涨后减少或暂停买入 [13] 月薪宝策略 - 月薪宝是股债混合策略，40%股票基金和60%债券基金 [15] - 股票部分偏价值风格，抗跌且提供高股息现金流 [16][17][18] - 组合自带再平衡机制，低买高卖 [18] - 大牛市时可整体止盈，资金转入其他低估资产 [20][21][22][23] 港股指数基金直播预告 - 港股宽基指数包括恒生、H股、港股中小等 [27] - 策略指数如港股红利，行业主题指数如港股消费、恒生医疗等 [27] - 直播将讨论指数特点、港股涨跌原因及估值查询方法 [27] 月薪宝组合调整 - 门槛下调至200元，开放定投功能 [29] - 采用40:60股债策略，再平衡实现低买高卖 [29] - 适合4-5星级市场长期持有，目前市场为5.1星级 [29] 黄金牛熊信号板 - 每周一更新黄金星级和牛熊信号板 [32] - 帮助判断黄金估值高低 [32] 投资者分享 - 市场波动是机会，低估时多倍投入，长期优质资产价值回归 [33] 估值表数据 - 沪港深红利低波盈利收益率10.62%，市盈率9.42，股息率4.68% [36] - 港股红利盈利收益率10.50%，市盈率9.52，股息率5.21% [36] - 中证红利盈利收益率10.17%，市盈率9.83，股息率5.88% [36] 债券估值表 - 一年期定期存款利率1.10%，货币基金七日年化中位数1.42% [40] - 中证短融到期收益率1.91%，近1年年化收益2.07% [40] - 10年期国债到期收益率1.66%，近1年年化收益6.97% [40]

全球股票及债券指数估值 - 公司推出覆盖美股、全球股票指数及美债的估值表，每周日更新于公众号及小程序，目前已覆盖海外主流几百只指数品种 [1] - 全球股票市场星级显示：2018年、2020年、2022年为4-5星低估阶段，近期从大跌后的4.1-4.2星反弹至3.9星 [1] - 美股宽基指数中，标普500市盈率21.01（近十年分位数70.11%），纳斯达克100市盈率23.63（近十年分位数62.64%）；罗素2000价值指数市盈率26.57（近五年分位数64.37%）[28] - 全球市场指数中，韩国市盈率10.84（近十年分位数26.82%），法国市盈率15.46（近十年分位数34.87%），印度市盈率24.67（近十年分位数54.79%）[30] 香港金融市场观察 - 电子支付普及率显著提升，地铁、便利店、商场等场景已支持微信/支付宝，但部分菜市场、出租车仍需现金 [3][4] - 金融广告以保险、养老、ETF为主，香港保险产品挂钩标普500等指数，兼具保本条款与部分收益分享功能，与内地保险差异显著 [4] - 红利基金在亚洲市场（如港股、日股）受青睐，内地沪港深红利基金规模快速增长；ETF互联互通推动华夏等内地ETF在港曝光 [6][8] - 香港基金市场优缺点： - 优势：可投资全球品种，业务限制少 [11] - 劣势：电子化程度低（如开户需半小时）、服务门槛高（部分投顾门槛10万美元）、费率昂贵（银行申购费1.5-2%不打折）[12][13][15][17] 新书《股市长线法宝》核心观点 - 该书第6版新增30年数据及房地产收益率分析，论证股票长期收益率优于债券、黄金等资产，被巴菲特称为"价值连城指南" [21][22] - 关键结论：股票是长期财富积累最佳途径，家庭资产需配置股票，但需应对其高波动风险 [23][24] - 新书上市首日登顶京东金融投资类销量榜，提供粉丝专属6元优惠券 [20][25] 美股债券基金数据 - 摩根海外稳健配置混合基金久期0.53年，年化收益4.77%，管理费0.80% [31] - 美国国债ETF中： - 短期品种BIL规模491亿美元，年化收益4.84%，管理费0.13% - 长期品种TLT久期16.01年，近五年最大回撤48.35% [31] - 全市场债券ETF（BND）规模1250亿美元，年化收益6.64%，近五年回撤18.58% [31]

市场表现 - 大盘整体微涨，收盘仍处于5星评级 [1] - 大中小盘股均上涨，其中小盘股因前几日跌幅较大今日反弹幅度略高 [2][3] - 银行等价值风格微跌，成长风格上涨显著 [4][5] - 医药行业整体上涨，子行业如医疗、生物科技、创新药同步走强 [6] - 科技股在本轮熊市底部率先反弹，恒生科技自2022年10月触底后涨幅超1倍 [7][8] - 医药行业2024年5.9星触底后反弹，滞后科技股一年多，但今年呈现继续上涨趋势 [9][10] - 港股整体上涨，红利股与医药股领涨 [12] 投资组合策略 - 采用“定期不定额”定投策略，估值越低投入越多，建议资金较少者可按10%比例跟投 [18] - 提供两种跟车方式：手动跟车（自主选择金额比例）或自动跟车（设置后系统自动扣款） [20][22] - 个人养老金定投实盘第8期买入中证A500（142元）和中证红利（129元） [23] - 组合底层基金及比例透明，可通过公众号查询具体方案 [19] 指数估值数据 - 中证A500市盈率17.83，市净率1.81，股息率2.58%，ROE 10.15% [29] - 中证红利市盈率9.93，市净率1.03，股息率5.90%，ROE 10.37% [34] - 创业板市盈率31.26，市净率3.97，股息率1.29%，ROE 12.70% [34] - 医药100市盈率27.73，市净率2.55，股息率1.90%，ROE 9.20% [34] - 绿色品种为低估适合定投（如中证红利、港股红利），黄色为正常持有，红色为高估 [36] 债券市场 - 人民币债券星级为2星，10年期国债到期收益率1.83%，近1年年化收益6.40% [39] - 30年期国债到期收益率2.11%，近1年年化收益12.34%，但最大回撤达-16.37% [39] - 中证短融到期收益率2.07%，近1年年化收益2.11%，最大回撤-0.50% [39]

全球股票指数估值表 - 推出美股、全球股票指数、美债指数的估值表，包含市盈率、市净率、股息率等关键指标 [5][42] - 新增美股场内的美债ETF指数估值 [6] - 估值表将每周定期更新，覆盖海外主流几百只指数品种 [7][9] 全球股票市场表现 - 本周全球股票市场指数下跌1.6%，A股中证全指下跌1.28%，恒生指数下跌1.1% [11][12] - 亚太市场普遍下跌，韩股、日股本周下跌3% [13] - 美元汇率波动影响市场，近期升值导致非美股市场下跌 [14][17][18] 海外投资产品现状 - 内地可投资海外市场的基金品种有限，多数处于限购状态 [2][30] - 全球股票指数基金追踪资金量达上万亿美元，但内地暂未推出此类产品 [24][27] - 汇总了内地可买到的投资全球市场基金信息，包括纳斯达克100、标普500等指数基金 [33] 指数估值数据 - 标普500市盈率22.95，市净率4.89，股息率1.34% [42] - 纳斯达克100市盈率26.09，市净率7.22，ROE达27.67% [42] - 德国DAX指数市盈率16.36，市净率1.84 [43] - 日本日经225指数市盈率16.28，市净率1.63 [43] 美股债券基金 - 摩根海外稳健配置混合基金久期0.51，年化收益4.32% [45] - 易方达中短期美元债久期2.85，年化收益6.07% [45] - 美国国债20+年ETF(TLT)久期16.16，年化收益4.81% [45] 投资策略建议 - 通过投顾组合可构建类似全球股票指数的投资组合 [28] - 绿色品种为低估适合定投，黄色为正常可持有，红色为高估 [43] - 股票资产长期看是财富积累最佳途径，家庭资产应配置一定比例 [36][37]

市场表现 - 大盘整体微跌，波动不大，当前评级4.9星 [1] - 沪深300略微下跌，小盘股回调较多，红利等价值风格指数微涨 [2] - 港股科技股昨日上涨较多，今日下跌较多，但回调后估值仍处于正常水平 [4][5] 汇率与市场关系 - A股港股短期波动与汇率利率波动关系较大，人民币升值阶段表现较好 [6] - 去年9月下旬美元大幅贬值，A股港股创下近几年最快上涨纪录 [6] - 今年1月中旬至3月中旬美元再次贬值，A股港股大幅上涨 [7] - 美元强势阶段对A股港股不利，例如去年11月到1月中旬的回调 [9] - 最近美元连续5天升值，对A股港股产生影响 [10] - 汇率主要影响市场短期涨跌，非长期收益主要因素 [11][12] 投资策略 - 指数点数=估值*盈利，低估买入并伴随公司盈利增长，指数长期上涨 [13] - 定投采用「定期不定额」策略，估值越低投入越多，可根据资金按比例调整 [18] - 提供两种组合跟车方式：手动跟车和自动跟车 [20][22] 估值数据 - 中证A500市盈率18.08，市净率1.85，股息率2.54% [29] - 中证红利市盈率9.96，市净率1.03，股息率5.92% [29] - 沪深300市盈率13.00，市净率1.64，股息率2.91% [29] - 创业板市盈率32.02，市净率4.07，股息率1.25% [29] 债券市场 - 一年期定期存款利率1.10%，货币基金七日年化中位数1.48% [37] - 中证短融到期收益率2.11%，近1年年化收益2.11% [37] - 10年期国债到期收益率1.86%，近1年年化收益6.28% [37]

有朋友问螺丝钉，能不能针对 全球股票指数、美债指数等 ， 做个估值表。 文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 可以先从指数估值的角度，了解海外市场不同品种的估值情况。 螺丝钉也做了美股、全球股票指数、美债指数的估值表。见文章下面图片。 目前内地能买到的、投资海外市场的基金品种不多。 不过在海外这些品种比较丰富。 也新增了美股场内的美债ETF指数的估值。 如果觉得这个估值表 有需要 ， 后续每周日会在公众号、以及「 今天几星 」小程序，每周定期更新。 海外市场指数数量很多，后面大家 有希望增加的品种 ，可以反馈给螺丝钉。 目前螺丝钉后台系统，已经覆盖海外主流的几百只指数品种。 1. 本周全球股票市场微涨。 其中美股连续4周下跌后，本周美股全市场指数微涨0.67%。 全球非美股市场低迷。 欧洲、亚太地区股票市场微跌。 A股港股本周也下跌。 2. 本周市场波动的原因也跟美元汇率有关。 汇率也是周期波动的，过去几年，出现过好几轮汇率的上升下降。 （1）美元汇率小幅升值的阶段，对美元类资产有利 例如2024年11月到2025年1月中旬，美元小幅升值，美股表现强于全球非美股市场。 最近一周也是如此。 （2）反过来，美元 ...

红利低波指数历史估值分析 - 中证红利低波指数(H30269)成立于2013年12月19日，是红利+低波动双因子结合的典型代表，通过低波动因子部分解决红利指数的估值陷阱问题，降低波动和黑天鹅风险[3] - 2014-2025年统计周期显示：PE中枢从8-18下降至6-8，股息率从2.8%-4.8%提升至5%-7%，PB采用市值加权数据(银行占比46.43%)仅作参考[5][6] - 估值极值对比：PE最低5.43(2024年1月)vs最高17.29(2015年6月)，股息率最高7.35%(2024年1月)vs最低2.17%(2015年6月)[9][10] 不同统计周期估值阈值 - 2014-2025长周期：PE 20%/50%/80%分位为7.05/8.68/11.07，股息率分位5.68%/4.66%/3.61%[9][10] - 2020-2025短周期：PE 20%/50%/80%分位为6.57/7.17/7.76，股息率分位5.98%/5.60%/5.14%，反映银行股占比提升导致PE中枢下移[11][13] - 当前估值(2025年1月)：PE 7.08(20.72%分位)，股息率6.15%(6.19%分位)，市值加权PB 0.790(45.81%分位)[14] 定投策略设计要点 - 双因子特性导致策略空间收窄：低波动约束使行业集中度提高(如银行占比46.43%)，需注意估值数据可能偏离[14] - 历史回撤警示：2015年后中证红利最大回撤-46.51%，红利低波-43.62%，2018年常见20-30%回撤[16] - 策略阈值建议：PE<7或股息率>5.8%，长周期(2014年起)数据更适合长期投资者，短周期(2020年起)对风险偏好低者更安全[17][18][19]

全球股票及美债指数估值表 - 公司推出美股、全球股票指数、美债指数的估值表，包含市盈率、市净率、股息率等关键指标[5][43][44] - 新增美股场内美债ETF指数估值数据[6] - 估值表将每周日在公众号和小程序"今天几星"更新[7] - 系统已覆盖海外主流几百只指数品种[9] 全球股市近期表现 - 美股连续4周下跌，全市场指数本周下跌2.2%[11][12] - 欧洲股市微跌，人民币资产整体上涨[13][14] - 港股今年表现全球第一，A股涨幅也位居前列[15][16] 美股主要指数估值分析 - 纳斯达克指数回调后处于历史估值中枢附近[19] - 标普科技指数距离低估还有约15%空间[25] - 美股小盘股、红利、价值等指数已进入低估区域[27] - 美元高利率压制了美股红利股表现，当前股息率3-4%[29][30] 全球主要市场估值数据 - 日本股市市盈率15.99倍，市净率1.60倍[44] - 德国股市市盈率16.71倍，市净率1.82倍[44] - 印度股市市盈率23.18倍，市净率3.65倍[44] - 韩国股市市盈率11.27倍，市净率0.92倍[44] 美债ETF产品数据 - 美国0-3月国库券债券ETF(SGOV)年化收益4.71%，规模380亿美元[46] - 美国国债1-3月ETF(BIL)年化收益4.59%，规模417亿美元[46] - 美国债券全市场指数ETF(BND)年化收益4.84%，规模1272亿美元[46] - 美国国债20+年ETF(TLT)年化收益4.68%，规模509亿美元[46]

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 有朋友问螺丝钉，能不能针对 全球股票指数、美债指数等 ， 做个估值表。 目前内地能买到的、投资海外市场的基金品种不多。 不过在海外这些品种比较丰富。 可以先从指数估值的角度，了解海外市场不同品种的估值情况。 不过不同市场分化比较厉害。 美股本周下跌比较多。 美股全市场股票指数，本周下跌3.2%。 纳斯达克指数下跌3.4%。 全球非美股市场反而上涨。 螺丝钉也做了美股、全球股票指数、美债指数的估值表。见文章下面图片。 也新增了美股场内的美债ETF指数的估值。 如果觉得这个估值表 有需要 ， 后续每周日会在公众号、以及「 今天几星 」小程序，每周定期更新。 海外市场指数数量很多，后面大家 有希望增加的品种 ，可以反馈给螺丝钉。 目前螺丝钉后台系统，已经覆盖海外主流的几百只指数品种。 1. 本周全球股票市场整体下跌。 全球非美股股票指数，本周上涨3%。 港股领涨，恒生指数本周上涨超5%。 欧洲股票市场也大幅上涨。 德股、法股上涨超过5%。 德股今年涨幅仅次于港股，表现也很强势。 去年9月，美联储第一次降息的时候，当时也提到过。 ·美元利率、汇率降低，对非美元资产有利。 ·港股 ...