行业观点 - 数字金融的核心属性在于“无边界性”，代表跨越边界、省域和国界 [1] - 数字金融能以低成本服务长尾客户的关键在于规模效应，通过大量客户分摊科技与流量成本 [1] - 数字金融的发展需要遵循其核心属性与基本规律 [1] 公司案例与经营表现 - 苏商银行借助数字技术以700名员工管理1600亿元资产 [1] - 苏商银行2025年上半年营收同比增速达18.8% [1] - 苏商银行成本收入比长期保持在22%左右的低水平 [1] - 苏商银行2024年净资产收益率（ROE）达到15.7% [1] 公司科技投入与应用 - 苏商银行每年将营业收入的6%—8%投入科技研发 [1] - 苏商银行科技研发投入中有10%投入AI领域 [1] - AI技术在苏商银行已实现较为全面的应用 [1] - AI助手已实现信贷业务全链条的智能化覆盖 [1]

【导读】最接地气的国有大行手机银行App的自我革命与行业启示 当数字经济的浪潮席卷而来，手机银行已不再是金融服务的线上渠道，而是衡量一家银行科技实力、用户思维与战略远见的标 尺。行业竞争步入深水区，在功能趋同下，一场围绕"深度体验"与"智慧陪伴"的竞赛悄然启幕。从用户体验连续三年行业第 一，到打造"邮AI"陪伴式服务，这家国有大行正在重新定义数字金融的温度与智慧。 根据中金金融认证中心（CFCA）最新发布的《2025数字银行调查报告》，邮储银行手机银行用户体验连续三年稳居行业榜首， 这或许不仅代表着一次排名的领先，更勾勒出邮储银行在数字服务领域持续演进、敏捷响应用户需求的深层成长路径。 近期，邮储银行召开了"2025年数字金融大会暨手机银行11.0发布会"，随着"AI2ALL"数字生态与手机银行11.0版本的发布，邮储 银行揭晓了其持续领先的密码：版本迭代的背后是一场始于数年前、从顶层设计到底层架构、从技术逻辑到服务哲学的全方 位"自我革命"。它试图回答一个根本性问题：在AI时代，国有大行的数字化服务，如何从高效可靠的"工具"，进化为有温度、 懂需求的"智慧伙伴"？ 破局演变：从"点状修补"到"体系重构" 三 ...

【导读】最接地气的国有大行手机银行App的自我革命与行业启示 当数字经济的浪潮席卷而来，手机银行已不再是金融服务的线上渠道，而是衡量一家银行科 技实力、用户思维与战略远见的标尺。行业竞争步入深水区，在功能趋同下，一场围绕"深度 体验"与"智慧陪伴"的竞赛悄然启幕。从用户体验连续三年行业第一，到打造"邮AI"陪伴式服 务，这家国有大行正在重新定义数字金融的温度与智慧。 根据中金金融认证中心（CFCA）最新发布的《2025数字银行调查报告》，邮储银行手机银 行用户体验连续三年稳居行业榜首，这或许不仅代表着一次排名的领先，更勾勒出邮储银行 在数字服务领域持续演进、敏捷响应用户需求的深层成长路径。 近期，邮储银行召开了"2025年数字金融大会暨手机银行11.0发布会"，随着"AI 2 ALL"数字 生态与手机银行11.0版本的发布，邮储银行揭晓了其持续领先的密码：版本迭代的背后是一 场始于数年前、从顶层设计到底层架构、从技术逻辑到服务哲学的全方位"自我革命"。它试 图回答一个根本性问题：在AI时代，国有大行的数字化服务，如何从高效可靠的"工具"，进 化为有温度、懂需求的"智慧伙伴"？ 破局演变：从"点状修补"到"体系 ...

政策与战略方向 - “十五五”规划建议明确提出全面实施“人工智能+”行动，使智能体技术在银行业的应用从“可选”变为“必选” [2] - 数字金融的主战场正从“居民部门”转向“企业部门”，以促进金融、科技、产业的良性循环并提升金融机构对公业务 [2] - 需以数字金融为切入点参与国际新兴金融运行规则制定，例如通过推动大模型金融应用的规则创新来影响全球“游戏规则” [3] - 需夯实数字金融“地基”，包括升级金融信用、完善金融数据要素、探索通用算力、优化金融标准化等基础设施 [3] 智能体技术发展路径与壁垒 - 金融智能体发展聚焦两大核心路径：推行结果导向的付费模式，以及坚守人机融合导向，在关键业务环节保留人工干预 [4] - 金融智能体成功落地依赖技术突破、业务场景迭代与政策支持三大因素的协同共振，推动应用从外围场景向智能投顾、量化交易等核心业务渗透 [4][5] - 当前金融智能体落地面临三大关键壁垒：技术路线抉择、场景适配转型（需从“流程驱动”转向“数据模型驱动”）、以及合规与伦理风险防控 [5] - 金融机构需双向发力：一方面提升技术成熟度与场景适配能力，搭建组织保障体系；另一方面构建内外部协同合作的生态体系 [5] 银行AI应用实践与成果 - 上海银行AI手机银行的设计追求更自然的服务交互、弥合老年客户数字鸿沟、并探索大模型及智能体在银行场景的落地路径 [6] - 浦发银行人工智能建设成果包括：成立人工智能中心，构建“算力算法数据+企业级知识库”基础，在智慧营销等五大领域开展应用，并搭建知识工程等三大核心平台 [6] - 蚂蚁消金构建“合纵连横”的智能体框架，通过主智能体和专项智能体实现多模态信贷决策、实时场景风控、精准需求匹配，覆盖风控全流程 [7] - 苏州银行作为中小银行，2025年已落地文本润色、合同检验、财报识别、报告生成等30多个业务场景，2026年计划将AI嵌入贷前、贷中、贷后全流程 [9] 面临的挑战与问题 - 人工智能应用面临AI幻觉、专业知识与深度不足、行为同质化三个关键问题，需通过打造私有知识库和工程化模式来破解 [7] - 银行软件测试面临双重挑战：测试范围大幅拓展至端到端链路及多领域测试，以及AI应用叠加可能放大差错，需探索“机机协同”并解决数据偏差、歧视等问题 [8] - 智能体建设面临四大挑战：纯粹IT人员贡献度下降、工具化水平不足、建设成效依赖业务人员、以及IT架构建设思路面临重构压力 [8] - 银行智能体建设具体存在五大挑战：架构管理体系待优化、AI测试存在技术壁垒、高质量外部数据获取难、行业标准不完善、业技融合适配性挑战突出 [9] 未来发展趋势与建议 - 银行业智能体落地存在三种起步路径：以手机银行为载体升级为金融管家、深入核心业务场景配备“AI金融业务助理”、或将AI列为全行“一号工程”构建自有大模型 [10] - 商业银行的AI落地将呈现四大行业趋势：服务模式无感化、人力资源结构调整、智能化成为核心驱动力且盈利模式转向生态化、监管需在创新中寻求平衡 [10] - 智能体要持续创造价值需形成运营闭环，既要评估业务效果也要评估模型参数以驱动迭代，而评测体系构建将成为优化AI应用效果的重要技术支撑 [9] - 需进一步从学术与应用双视角出发，探索实现技术创新与社会增值共赢的路径 [10]

济南金融业总体发展态势 - 金融业核心发展指标稳居山东省首位，风险指标保持全省最优水平，呈现“一高一优”的高质量发展图景 [1] - 2024年济南市实现金融业增加值1097.5亿元，同比增长9.2%，增速高于全国3.6个百分点 [2] - 截至2024年9月末，济南金融机构本外币贷款余额3.45万亿元，同比增长10.3%，比年初增加2870.6亿元，银行不良贷款率保持全省最优 [2] 科创金融改革试验区创新实践 - 济南依托全国首个科创金融改革试验区，落地数字人民币试点、资本市场金融科技创新试点、AIC股权投资试点等多项国家试点 [1] - 建立“六专四价”工作体系，破解企业融资难点，涵盖专营机构、专属产品、专项政策、专家团队、专门板块、专业载体以及人才、信用、知识产权、企业评价 [2] - 基于“六专四价”体系，齐鲁银行推出“科研贷”，提供最长10年授信期限，支持信用、知识产权质押等灵活担保方式 [3] - 创新“金融+科技”双辅导模式，累计助力3900多家企业获得超960亿元融资支持 [3] 数字金融“双试点”融合发展 - 济南是除北京外唯一兼具数字人民币试点和资本市场金融科技创新试点的北方城市，也是黄河流域唯一的“双试点”城市 [4] - 截至2024年11月末，济南累计开立数字人民币钱包498.91万个，累计交易487.71亿元，支持数字人民币结算商户门店72.12万个，交易额在同批次试点城市中位居前列 [4] - 资本市场金融科技创新试点推动15个项目纳入试点范围，项目数量在全国9个试点地区中位列第三 [4] - 中泰证券上线“数字人民币签约转账服务”，将数字人民币引入财富管理体系，打通数币钱包与证券资金账户 [5] - 济南正提炼首批15个试点项目经验，推动优秀项目转向常态化运营，并谋划储备第二批项目 [5] AIC股权投资试点与资本市场培育 - 自获批AIC股权投资试点以来，五大行AIC与济南市签约5只合作基金，首期规模50亿元 [6] - 目前已落地6笔AIC投资，金额约6.24亿元，另有13个项目已完成立项 [6] - 积极推广“链主+CVC”投资模式，通过股权投资促进产业集聚式发展 [6] - “十四五”以来，济南新增直接融资额始终位居山东首位，新增19家上市公司 [6] - 截至目前，济南上市公司达60家，总市值超过8000亿元，2024年推动山大电力登陆创业板，天岳先进实现港交所上市 [6] - 已储备上市后备企业500余家，构建梯次培育机制，助力企业加快上市进程 [7] 区域经济发展动能 - 济南金融业核心指标领先源于经济形势总体向好，空天信息、人工智能、机器人和新能源装备等四个新兴产业规模快速增长 [2]

在新时代金融强国建设的征程中，中国特色金融文化不仅是行业健康发展的精神内核，更是金融服务中 国式现代化的价值基石。华鑫证券总经理陈海东日前在接受中国证券报记者专访时表示，公司深刻把握 中国特色金融文化的内涵，强化党建引领，以"义利相生、守信如金、敬畏风险、金融为民"为核心，将 文化软实力转化为服务实体经济的硬核动力，通过科技赋能、业务创新与党建引领，构建具有华鑫特色 的高质量发展路径。 坚守"义利相生" 服务国家战略展现新作为 华鑫证券始终秉持"计利当计天下利"的格局，将服务国家战略作为业务发展的根本导向，在科技金融、 绿色金融、数字金融等领域精准布局，推动金融资源向关键领域汇聚。 陈海东表示，在数字金融方面，公司率先获批发行全国首单数据资产ABS，并于2025年7月成功发行首 期产品，规模为1.337亿元，资金投向为包括车路协同、智慧农业在内的9家企业，标志着公司数据资产 资本化实现突破，为数字经济发展注入金融动能。 践行"守信如金" 筑牢合规经营与客户信任基石 诚信是金融行业的立身之本。陈海东表示，华鑫证券将"守信如金"贯穿于公司治理、客户服务和业务运 营全流程，构建以信任为核心的金融服务体系，并通过制度 ...

发展态势向好。 金融业增加值、本外币存款余额、本外币贷款余额、保费收入、新增直接融资额等核心发展指标稳居山东首位，不良贷款率等风险指标保持 全省最优水平。一首一优的鲜明对比，勾勒出济南金融业高质量发展的图景。 近日，证券时报"从资本市场看地方高质量发展"调研组在山东调研期间，济南市委金融工委专职副书记贾洪斐接受证券时报记者采访时表 示，依托全国首个科创金融改革试验区的招牌，济南积极争取并落地多项国家试点，包括数字人民币试点、资本市场金融科技创新试点、 AIC股权投资试点等，以金融创新之力激活区域经济发展新动能。 济南金融业总体发展态势向好 近年来，济南金融业总体发展形势向好，金融服务实体经济质效不断提升。 数据显示，2024年，济南市实现金融业增加值为1097.5亿元，同比增长9.2%，高于全国3.6个百分点。截至今年9月末，济南金融机构本外 币贷款余额3.45万亿元，同比增长10.3%，比年初增加2870.6亿元，银行不良贷款率保持全省最优。 "济南金融业之所以核心发展指标稳居山东首位，风险指标保持全省最优水平，源于济南经济形势总体向好。"贾洪斐举例称，济南空天信 息、人工智能、机器人和新能源装备等四个新兴 ...

要闻速递 1、央行：建议发挥增量政策和存量政策集成效应 把握好政策实施的力度、节奏和时机 中国人民银行货币政策委员会2025年第四季度（总第111次）例会于12月18日召开。会议研究了下阶段货币政策主要思路， 建议发挥增量政策和存量政策集成效应，综合运用多种工具，加强货币政策调控，根据国内外经济金融形势和金融市场运 行情况，把握好政策实施的力度、节奏和时机。保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总 水平预期目标相匹配，促进社会综合融资成本低位运行。强化央行政策利率引导，完善市场化利率形成传导机制，发挥市 场利率定价自律机制作用，加强利率政策执行和监督。从宏观审慎的角度观察、评估债市运行情况，关注长期收益率的变 化。畅通货币政策传导机制，提高资金使用效率。增强外汇市场韧性，稳定市场预期，防范汇率超调风险，保持人民币汇 率在合理均衡水平上的基本稳定。评：明年的政策肯定是有的，只是需要等待一个契机，1月是一个重要节点，或许会有大 家期待的货币动作出现。如果落地了，市场整体的流动性会进一步改善，市场机会也会更多。 2、央行：加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持 中国人民银行 ...

（来源：经济日报） 转自：经济日报 中国人民银行等7部门联合印发的《推动数字金融高质量发展行动方案》提出，加快推进金融机构数字 化转型，提高金融服务的便利性和竞争力。实体经济是金融的根基，金融是实体经济的血脉。做好数字 金融大文章，加快金融业数字化转型，高质量服务数字经济和促进数实融合，对于建设金融强国、巩固 和拓展我国数字经济优势具有重要意义。 当前，数字技术与金融业加速融合，催生了数字金融新业态，成为提高金融服务便利性和竞争力的重要 抓手。据中关村互联网金融研究院发布的《2025中国金融科技竞争力报告》，2024年我国金融科技市场 规模3949.6亿元，同比增长9.7％。据各家银行披露的年报数据，6家国有大型商业银行2024年金融科技 投入1254亿元，同比增长2.15％，连续多年保持高位。数字技术的广泛应用对金融业产生深刻影响。在 金融产品层面，利用互联网、人工智能等技术对金融产品进行改造，实现产品的线上化、差异化、定制 化。中国互联网金融协会发布的数据显示，截至今年6月末，全国累计有836家机构的2664款移动金融 APP完成备案，大幅提高了金融服务的便利性。在金融机构层面，数字技术可用于对金融机构业 ...

金融与货币政策 - 中国人民银行等八部门发布《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》，提出探索数字金融国际合作，支持沿线省（区、市）参与多边央行数字货币桥项目，推动与泰国、阿联酋、沙特阿拉伯等进行跨境支付时使用央行数字货币 [1] - 支持探索推进与新加坡的数字人民币跨境支付试点 [1] - 支持沿线有条件的省（区、市）建设跨境电商数字服务平台，与新加坡等国家跨境电商和贸易数字化平台公司对接 [1] - 意见提出扩大人民币跨境使用，加强与东南亚、中亚地区国家的双边货币合作，为人民币跨境使用创造支持条件 [4] - 支持东盟国家投资者以人民币投资、境内再投资，鼓励大宗商品交易人民币计价结算，支持银行业金融机构跨境调运人民币现钞，支持银行在跨境融资、担保、资产转让业务中使用人民币计价结算 [4] - 在重庆设立西部陆海新通道基金，支持沿线基础设施和产业园区建设 [6][7] - 保障通道基础设施建设资金供给，聚焦通道基础设施建设，加大各类金融机构支持力度，统筹运用公司信用类债券、不动产投资信托基金（REITs）等多元化融资渠道及项目贷款等多样化金融产品 [6] 产业与外商投资政策 - 国家发展改革委、商务部发布《鼓励外商投资产业目录（2025年版）》，通过进一步优化对外商投资的方向性引导，持续提高引资质量，不断完善外商投资在国内的区域布局 [3] - 新版目录总条目共1679条，与2022年版相比净增加205条、修改303条，其中全国鼓励外商投资产业目录共619条，增加100条、修改131条 [3] - 商务部表示将加大政策支持，促进外贸创新发展，推进贸易投资一体化、内外贸一体化，推动外贸实现“十五五”良好开局 [5] - 中国信通院报告显示，我国生产性服务业增加值规模从2016年的19.8万亿元增至2024年的41.1万亿元，年复合增长率9.5%，占GDP比重从26.6%升至30.5% [5] - 服务型制造成为制造业企业普遍选择，“制造+服务”的两业融合集群有效提升区域产业链价值链 [5] 科技与高端制造 - 中芯国际已通知下游客户，其8英寸BCD工艺平台涨价幅度在10%左右 [8] - 另有业内人士透露，世界先进（VIS）同样通知BCD平台涨价10% [8] - 江西省人民政府印发《江西省“人工智能+”行动方案》，加强云侧智能决策、场景引擎和自适应感知等关键技术与购物、文娱、家居等领域深度融合 [10] - 发展新型智慧电商、智慧娱乐、智慧家居等新业态，促进智能眼镜、智能手表、VR/AR设备等智能设备消费 [10] 资源与空间规划 - 自然资源部在“十五五”规划建议专题学习研讨会中强调，“十五五”时期要以推动自然资源安全高效永续利用为核心目标 [9] - 具体措施包括优化国土空间发展格局，加强自然资源资产管理，严守耕地保护红线，实施新一轮找矿突破战略行动，加强海洋开发利用保护，提高水资源集约安全利用水平 [9] 航天与前沿探索 - 俄罗斯国家航天集团与拉沃奇金科学生产联合体签署国家合同，委托其在2036年前完成俄罗斯月球发电站的建设工作 [2] - 该月球发电站计划于2036年前建成，合同将于2025年开始执行 [2]