项目概况 - 中国东方电气集团有限公司承建乌兹别克斯坦布卡263兆瓦光伏发电项目，建成后每年可发电超过57万兆瓦时 [1] - 项目位于乌兹别克斯坦塔什干州布卡区，光伏板整齐铺设，助力乌能源结构转型和绿色低碳发展 [1] 项目进展与团队合作 - 中乌双方团队科学规划，施工人员齐心协力，项目进展顺利 [2] - 项目团队始终坚持高标准、严要求，统筹生态保护与本地融合，提升管理水平和技术能力 [2] 本地员工参与与技能提升 - 乌方健康、安全与环境主管穆赫托罗夫积极参与项目，希望向中国同行学习先进技能和经验 [1] - 乌方质量管理员工马马特库洛夫监督太阳能电池板安装等，在与中方合作中学到很多，坚定从事清洁能源建设的信念 [1] 项目意义与未来规划 - 布卡光伏项目是中乌深化绿色能源合作、高质量共建"一带一路"的生动实践 [2] - 项目团队将持续推进工作，为乌兹别克斯坦优化能源结构、实现可持续发展注入中国智慧与力量 [2]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级） [4] 报告的核心观点 - 全链发展氢能业务，助力氢能交通推广 鉴于我国持续颁布的氢能源利好政策，氢能产业持续发展 上游电解槽招标项目持续稳定增多，制氢技术有所突破，制氢投资力度加大，建议关注参与电解槽招投标的公司；中游加快氢能输用发展，推动建设加氢站，建议关注具备输氢能力的企业；下游氢能探索多场景应用，促进氢能交通推广，建议关注氢车应用领域的企业 [3][41] 根据相关目录分别进行总结 氢能行业市场表现 行业表现 - 截至2025年6月13日，氢能源指数收盘价为2047.76点，本周涨跌幅为0.34%，2025年初至今涨跌幅为15.25% 本周氢能源申万二级行业排名第42位，排名相较上周上升9名 沪深300本周涨跌幅-0.25%，氢能源指数与沪深300指数变动趋势不同 [8] - 截至2025年6月13日，氢能源指数TTM市盈率为24.16倍，MRQ市净率为1.57倍 示范区域4N级以上地区高纯氢价格保持稳定，本周广东、北京、上海、河南地区价格与上周保持持平，河北地区有所下降 [11] 相关个股标的涨跌情况 - 氢能行业周涨幅前五的公司为美晨科技、永安药业、恒光股份、ST百利、泛亚微透，涨幅分别为40.96%、26.38%、25.1%、22.89%、22.02% [15] - 氢能行业周跌幅前五的公司为超捷股份、雪人股份、华培动力、中材科技、新迅达，跌幅分别为-23.23%、-14.57%、-9.09%、-8.54%、-8.3% [15] 氢能行业数据回顾 电解槽数据回顾 - 截至2025年6月13日，2025年我国累计电解槽招中标项目已达20个，中标电解槽类型包括碱性、PEM、AEM三种，其中以碱性和PEM为主 [17] - 6月10日，北京绿波氢能科技有限公司发布了100%自主研发的全球首台2兆瓦AEM制氢电解槽，为传统碱性电解槽适配可再生能源的波动性上取得了重大突破 [17] FCV相关数据回顾 - 2025年4月份燃料电池车的产量新增342辆，环比减少6.3%；销量新增328辆，环比下降13%；2025年1 - 4月，燃料电池车的累计产量达到了926辆，同比下降22.45%；累计销量达到了957辆，同比下降10.89% [21] - 2025年1 - 4月，燃料电池专用车的新增装机量环比下降了76.6%，同比下降60.8%，累计装机量达到了1121.24MWh；燃料电池客车的新增装机量环比上升了0%，同比下降85.4% [24] - 2025年4月，燃料电池客车平均装车电量（单台车）为88.8kWh，较上月有所上升，燃料电池平均装车电量（单台车）为56.7kWh，较上月有所下降 [24] - 全国首列氢能源文旅有轨列车“氢春号”正式亮相，列车一次加氢续航里程达320公里以上，每公里平均能耗仅为1.5kWh [21] - 6月10日，湖北省首批500台氢能两轮车在湖北工程职业学院新校区正式投入运营，一次换氢可以行驶90公里 [35] 行业动态及公司动态 行业动态 - 国内行业动态：国电投非金属柔性管道输氢技术实现新突破；大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目总降变电所成功受电；国内首台氢内燃机发电机组在湖北实现商业运营 [36] - 国外行业动态：中俄将共推氢燃料电池车辆标准体系；Plug Power与Allied Green合作推进乌兹别克斯坦绿色氢能项目；氢能和人工智能推动芬兰下一代公共交通 [37][38] - 政策与公告：山东省能源局印发《2025年度山东省能源领域新技术、新产品、新设备推荐目录》；河南省工业和信息化厅办公室印发《加快工业领域清洁低碳氢应用实施方案》；厦门市发改委发布《厦门市氢能产业高质量发展行动计划（2025 - 2027年）（征求意见稿）》 [39] 氢企动态 - 运达股份18万吨邯郸绿色甲醇项目亮相河北省农业农村厅主办的秸秆综合利用展示会，构建了“能源 + 农业”双循环发展模式 [40] - 阳光氢能数智化柔性制氢全矩阵产品与一站式解决方案亮相全球光伏与氢能盛会，该方案直击海外绿氢项目痛点 [40] - 国氢科技推出“氢涌卓瀚4000”，已完成产品定型，正走向市场化应用 [40]

广州国际投资年会概况 - 第十一届广州国际投资年会将于6月26日—27日以"线上+线下"形式举办，主题为"投资广州·投资未来" [2] - 截至6月16日已有800多名嘉宾报名，包括世界500强、中国500强企业高层及人工智能、低空经济、新型储能等领域代表 [2] - 设置主题大会、闭门会议、产业考察等5大系列活动，市主要领导将与约30家重点企业负责人开展闭门会议 [3] 产业投资与招商成果 - 1—4月广州新引进产业招商项目625个，预计投资总额1615亿元，其中超十亿元项目70个，制造业占比超50% [7] - 新设外资企业2664家（同比+14.9%），实际使用外资115.4亿元 [7] - 广州开发区1—5月新签约项目170个，协议投资额933亿元（同比+13%），含百亿级项目藏粤直流和6个十亿级项目 [10] 战略性产业集群发展 - 智能网联与新能源汽车、生物医药与健康、超高清显示与集成电路为广州"12218"现代化产业体系核心 [7] - 人工智能产业集聚企业超2100家，包括小马智行、云从科技等，年内将发布100个"AI+"应用场景并设立专项基金 [8] - 低空经济产业链企业超4000家，拥有亿航、小鹏汇天等独角兽，将出台实施细则推动高质量发展 [8] 区域经济亮点 - 海珠区琶洲西区形成千亿级数字经济集群，上半年引入蚂蚁集团"双中心"、抖音华南创新基地等 [9] - 海珠区培育65家亿元以上新一代信息技术企业，将出台数字文娱、数字美妆专项政策 [9] - 黄埔区聚焦低空经济、人工智能等领域，加速建设黄埔1号智算集群，目标全年新签约项目400个 [10] 产业平台与活动创新 - 年会设立"十五运"城市合伙人展示环节及投资机遇展览专区，推出跨区域产业考察线路 [4][6] - 广州市发改委、工信局将系统推介五大关键产业规划政策，包括全域智能无人体系、生物医药等方向 [4] - 广州开发区创新链式招商模式，重点打造航空航天小镇及特种机器人产业链 [10]

地缘经济效应 - 油价在特朗普1.0时期维持在40-50美元区间，拜登时期升至75-85美元 [2] - 中东产油国因绿色能源推广减少开采投资，选择减产维持油价 [2] - 特朗普上任后退出巴黎气候协定，取消绿色能源补助，鼓励页岩油开采，推动油价下跌趋势 [4] - 中东国家转向扩产，伊朗组织联盟大开发，年初油价78美元，5月初跌破60美元至55美元 [4] - 油价下跌有助于缓解通胀并抵消关税对物价的冲击 [6] 石油美元与美元霸权 - 中国提议用人民币结算能源交易以冲淡美元影响 [6] - 中国帮助中东国家推进产业升级，推动经济转型，与美国霸权形成竞争 [6] - 美国通过军事行动震慑伊朗，巩固在中东的主动权以维护石油美元 [9] 中东地缘政治动态 - 美军尼米兹航母战斗群取消停靠越南计划，转向中东震慑伊朗 [9] - 美国军机部署地中海前沿基地并支援以色列对地导弹 [9] - 塔利班向美国示好，希望解除90亿美元资产冻结 [11] - 美国改善与俄罗斯关系，提议俄罗斯重返G7 [11] - 美国在中东行动的根本目的是限制中国影响力 [12] 伊朗局势与战争影响 - 以色列空军已基本摧毁伊朗防空能力，伊朗高管家属逃亡 [16] - 伊朗通过中间人向美国提交降级局势的妥协态度，但以色列和美国趁机要价 [16] - 战争短期推高油价，长期看低，黄金价格预计拉高后回调 [18] - 花旗预测未来几季金价回落至3000美元以下，2026年下半年回到2500-2700美元 [18] 中国在中东的战略 - 中国战略重点在南海和东南亚，中东并非核心 [14] - 中国在中东最大投资国是沙特阿拉伯而非伊朗 [14] - 伊朗经济军事表现不佳，难以成事 [14]

中澳自贸协定十周年成果 - 中澳自贸协定签署十年来成为双边经贸关系的重要引擎，推动贸易额屡创新高 [1] - 中国连续多年保持澳大利亚第一大贸易伙伴地位，澳大利亚成为中国对外投资主要目的地之一 [1] - 澳大利亚优质农食产品和矿产品大量进入中国市场，中国电子机械产品和日用消费品在澳受欢迎度提升 [1] 双边合作展望 - 中方提出将进一步深挖协定潜能，提升贸易投资自由化和便利化水平 [1] - 双方计划深化绿色能源、数字经济等新兴领域合作 [1][2] - 澳大利亚贸易部长强调协定为两国带来实际利益，创造更多就业和投资机会 [2] 行业合作领域 - 论坛重点讨论绿色能源、农业食品、健康产业、服务贸易、数字经济、跨境电商等领域的合作机会 [2] - 中国消费者对澳大利亚产品需求旺盛，特别是在中国国际进口博览会上表现明显 [2]

广州国际投资年会概况 - 第十一届广州国际投资年会定于6月26-27日在白云国际会堂举办 主题为"投资广州·投资未来" 采用"线上+线下"形式 [1] - 截至6月16日已有800多名嘉宾报名 包括世界500强企业 央企 中国企业500强高层及人工智能 低空经济 生物医药等新质生产力领域代表 [1] - 设置主题大会 闭门会议 产业发展空间推介 广州之夜 产业考察5大系列活动 市主要领导将与30家重点企业负责人开展闭门会议 [2] 招商引资成果 - 1-4月广州新引进产业招商项目625个 预计投资总额1615亿元 其中超十亿元项目70个 制造业项目投资占比超50% [4] - 新设外资企业2664家 增长14.9% 实际使用外资115.4亿元 与招商局集团 中国商飞 腾讯等达成战略合作 [4] - 广州开发区1-5月新签约项目170个 协议投资额933亿元 增长13% 含百亿级项目藏粤直流及6个十亿级项目 [9] 重点产业发展 - 智能网联与新能源汽车 生物医药与健康 超高清显示与集成电路为广州"12218"现代化产业体系三大战略性产业集群 [5] - 人工智能产业集聚企业超2100家 备案大模型33个 覆盖37个应用场景 拥有30余个专业园区 700亿元产业基金 [6] - 低空经济产业链企业超4000家 含亿航 小鹏汇天等独角兽 将建设"1+5+100"低空起降场地和低空智联网 [6][7] 区域招商亮点 - 海珠区琶洲西区形成千亿级数字经济集群 上半年落地蚂蚁集团"双中心" 抖音华南创新基地等 将出台数字文娱 数字美妆政策 [8] - 广州开发区力争全年新签约项目400个 聚焦低空经济 人工智能 机器人等领域 亿航智能成为全球首个"四证齐全"无人驾驶航空器企业 [10] - 广州产投集团2023年以来招引近70个高质量项目 2025年上半年落地20个 含亚洲首家人源长效降糖药物企业 [11] 产业平台建设 - 推出全域智能无人体系 生物医药与健康 智能网联与新能源汽车等主题考察线路 覆盖国际生物岛 白云湖数字科技城等重点平台 [3] - 设立"十五运"城市合伙人展示环节 增设投资发展机遇展览专区 集中展示重点产业空间布局和重大平台建设成果 [3] - 成立汽车办 生物医药办 显芯办 人工智能产业办 低空经济与航空航天产业办等关键产业办公室 推动专业化发展 [5][6]

广州经济发展与投资年会概况 - 广州市1-4月新引进产业招商项目625个，预计投资总额1615亿元，其中投资或产值/营收超十亿元项目70个，制造业项目投资总额占比超50% [1] - 内资项目投资总量全省第一，新设外资企业2664家（增长14.9%），实际使用外资115.4亿元，与招商局集团、中国商飞、腾讯等达成战略合作 [1] - 三菱重工、鹏瑞利、蚂蚁集团、海康威视、抖音等企业投资项目相继落地 [1] 第十一届广州国际投资年会亮点 - 年会定于6月26-27日举办，主题为"投资广州·投资未来"，目标吸引全球投资者参与中心型世界城市建设 [2] - 参会嘉宾超800名，涵盖世界500强、央企、中国企业500强高层及新质生产力领域企业代表 [2] - 设置主题大会、闭门会议、产业发展空间推介等5大系列活动，创新政企对话模式（30家重点企业参与闭门会议） [2][3] 产业体系与投资机遇 - 广州打造"12218"现代化产业体系，包括15个战略性产业集群、6个未来产业和8个现代服务业，实体化运作5大关键产业发展办公室 [3] - 年会推出全域智能无人体系、生物医药、智能网联汽车等主题考察线路，覆盖国际生物岛、白云湖数字科技城等重点平台 [3] - 增设"十五运"城市合伙人展示环节和投资机遇展览专区，集中展示产业空间布局与重大平台成果 [4] 宣传与影响力 - 年会通过"线上+线下"形式举办，面向海内外媒体直播，强化广州高质量发展成果与政策利好的传播 [4][5] - 十年沉淀使年会成为观察中国经济走向的重要窗口，聚焦人工智能、数字经济、绿色能源等新兴领域讨论 [3][4]

央视网消息：在乌兹别克斯坦克孜勒库姆沙漠南部，有中企承建的中亚地区目前单体规模最大的风电项目。它由赞克尔迪和巴什两 个风电场组成，年发电量占到乌兹别克斯坦年发电总量的7%。同时，也为乌兹别克斯坦的绿色能源转型注入强大动力。 奥佐德所在的巴什风电场共有79台风电机，每台设备的状态都有专业人员进行24小时实时监控。 克孜勒库姆沙漠是欧亚大陆最大的沙漠之一，夏季这里的地表温度高达72摄氏度，使得土地难以孕育生命。然而，这里的风速可高 达20米/秒，这样广阔的风能潜力使乌兹别克斯坦成为整个中亚地区推动绿色能源使用的"领跑者"。 但强风会造成风轮的晃动，工作人员必须每天对风机进行检查。从底部的螺栓到风力传感器都要一一进行检查，在超百米的高空进 行作业对于他们来说是常态。 这个位于乌兹别克斯坦布哈拉州的风电项目于2019年启动，由中国企业承建施工。这里的设备，包括涡轮机组及配套叶片都是从中 国直接运来的，车队载着这些庞然大物行进了超5000公里。 乌兹别克斯坦能源部部长茹拉别克·米尔扎马赫穆多夫表示，他们与中国的合作不仅限于大型项目投资，更涵盖人才培养与工程解决 方案的开发合作。中国是乌兹别克斯坦全方位合作中关键的、战略 ...

战略投资与股东结构 - 碧澄能源迎来新战略股东淡马锡，现有股东包括普洛斯等国际资本及华美国际、钟鼎资本、芯联资本、蔚来资本、星航资本等国内头部产业资本 [1] - 淡马锡投资组合净值达3,890亿新元（20,800亿人民币），若计入非上市资产则提升至4,200亿新元（22,500亿人民币） [8] 公司业务与行业地位 - 碧澄能源构建"清洁发电-智慧电网-终端电气化"全产业链闭环，采用轻重结合双轮驱动模式及AIoT全域智慧能源管理系统 [3] - 公司累计投建并网新能源电站规模超1GW，领跑中国工商业分布式清洁能源赛道 [3][9] - 业务覆盖国内上百城市，海外辐射中东、东南亚、大洋洲市场，拥有六大运营中心 [9] 重点项目与战略布局 - 泰瑞装备11.5MW分布式光伏项目与吉利汽车30MW分布式光伏项目落地 [5][7] - 战略投资将强化全球化布局、资产规模提升及资本运营能力，董事长李文轩强调通过产业协同优化资本生态结构 [5] 技术与管理优势 - 融合AIoT技术的智慧能源管理系统提供定制化一站式绿色能源解决方案 [3] - 核心团队战略前瞻性与执行力获知名投资机构高度认可 [3]

战略投资与股东结构 - 全球知名投资机构淡马锡成为碧澄能源的战略股东，标志着公司在战略重构上的关键进展 [1] - 现有股东包括华美国际、钟鼎资本、芯联资本、蔚来资本、星航资本、普洛斯、欣旺达、和达金服等国际资本及国内头部产业资本 [1] - 资本的汇聚为碧澄能源提供了坚实的资金支持和丰富的产业资源，形成强大的资本合力 [1] 商业模式与技术优势 - 碧澄能源通过整合工商业分布式绿色能源资产的投资、建设运营、能源聚合优化调度、绿色能源服务、碳足迹与资产管理服务等环节，提供全面的绿色能源解决方案 [3] - 公司采用业内独有的轻重结合双轮驱动模式，灵活应对客户需求并保证项目质量和效益 [3] - 融合AIoT技术的全域智慧能源管理系统实现能源管理的智能化和精细化，提高能源利用效率并降低运营成本 [3] - 截至目前，公司累计实现新能源电站投建并网规模超1GW，领跑中国工商业分布式清洁能源产业赛道 [3] 全球化布局与业务拓展 - 战略入股将为碧澄能源的全球化布局、资产规模提升和资本运营等领域注入强劲动能 [4] - 公司以新能源光储电站投建为战略支点，整合电力资产运营、综合能源服务、电力交易、碳资产管理与能源物联网科技创新等全价值链业务模块 [4] - 依托杭州、广州、上海、北京、苏州、西安六大运营中心，构建全国性的资产拓展与管理网络，国内业务覆盖上百个城市 [4] - 公司积极拓展海外业务，辐射中东、东南亚等国际新能源潜力市场 [4] - 战略投资者的加入将进一步加快全球化布局步伐，为全球能源转型做出更大贡献 [4]