内幕交易事件概况 - 浙江证监局对钟振超、狄柳燕、陈雪辉、陈芽、毛旭晓五人因内幕交易跃岭股份股票作出行政处罚 [1] - 内幕信息涉及跃岭股份筹划以现金方式收购上海源悦汽车电子股份有限公司51%的股权 [2][3] - 内幕信息敏感期起点不晚于2024年3月10日，公开于2024年3月29日盘后 [3] 内幕信息形成与公开过程 - 2023年5月，源悦汽车实控人开始有出售控制权意向 [2] - 2024年春节前后，中间人向跃岭股份董秘介绍该项目，董秘随后向董事长林某明汇报 [2] - 2024年1月31日，源悦汽车实控人参观跃岭股份 [2] - 2024年3月6日，跃岭股份总经理与董秘赴上海考察源悦汽车 [2] - 2024年3月10日，双方在上海就收购事宜进行谈判，并对意向协议条款进行协商 [2] - 2024年3月23日，双方在上海就意向协议内容进行最终谈判并达成一致 [2] - 2024年3月29日，跃岭股份董事会审议通过《关于拟签订〈股份转让意向协议〉的议案》 [2] - 2024年3月29日盘后，公司披露筹划重大资产重组暨签订股份转让意向协议的提示性公告 [3] 涉案人员交易与处罚详情 - **钟振超与狄柳燕（夫妻）**：钟振超系董事长林某明专职司机，敏感期内与林某明联络接触频繁 [3] - 控制账户组于2024年3月28日至29日买入跃岭股份股票11.32万股，成交金额112.2191万元 [4] - 内幕信息公开后全部卖出，亏损14,506.27元 [4] - 被处以50万元罚款（各25万元） [4] - **陈雪辉**：与林某明是同村好友，敏感期内存在9次通话记录 [4] - 控制账户组于2024年3月25日买入4.9万股（49.245万元），3月29日买入68.06万股（716.6686万元） [4] - 内幕信息公开后全部卖出，获利51,800.44元 [4] - 被没收违法所得51,800.44元，并处以100万元罚款 [5] - **陈芽**：与林某明是多年朋友，敏感期内有3次通话 [5] - 控制账户组于2024年3月25日卖出18.82万股（206.079万元），3月29日买入46.55万股（492.641万元） [5] - 内幕信息公开后全部卖出，获利192,576.74元 [5] - 被没收违法所得192,576.74元，并处以150万元罚款 [5] - **毛旭晓**：系毛某霞（参与3月23日谈判）的姐姐，敏感期内有通话联系 [5] - 控制使用“赵某远”账户于2024年3月26日买入跃岭股份股票12.8万股，成交金额140.7208万元 [6] - 内幕信息公开后全部卖出，获利382,641.6元 [6] - 被没收违法所得382,641.6元，并处以80万元罚款 [6] 公司基本情况与近期动态 - 跃岭股份2014年在深交所上市，主营业务为铝合金车轮的研发、设计、生产和销售 [7] - 2025年前三季度，公司实现营业总收入4.84亿元，同比下降4.87% [8] - 2025年前三季度，公司实现归母净利润1977.98万元，同比扭亏为盈 [8] - 2025年11月4日，公司完成董事会及高管换届，选举刘翔为董事长，聘任林斌为总经理等 [8] 二级市场表现 - 2025年12月9日，跃岭股份股价涨停，报收17.52元/股 [9] - 当日公司总市值为44.85亿元 [9]

核心事件与市场反应 - 公司实际控制人、董事长姜伟因个人涉嫌内幕交易、信息披露违法及违反限制性规定转让股票，被中国证监会正式立案调查[4] - 公告次日，公司股价应声下跌超过6%[4] - 董事长姜伟发布内部信，恳请员工坚守岗位，并表示将全力配合调查，同时提及“经调查确无问题的情况亦非少数”[8] 公司治理与ESG表现 - 实控人涉嫌内幕交易、信披违法、违规转让股票，违背了资本市场“公开、公平、公正”原则和商业诚信底线，违反ESG治理维度中对实际控制人行为的约束要求[10] - 公司及实控人与华创证券存在17.61亿元纾困履约及股票质押融资纠纷，被诉未按纾困协议履行义务，违背商业合作中的契约精神，损害利益相关者权益[10] - 尽管2024年报提及深入推进全面风险管理与内控体系建设，但实控人涉及违法违规行为，反映公司对董监高及实控人的合规管控失效[11] 信息披露与监管历史 - 从2014年到2022年，公司连续9年收到深圳证券交易所的年报问询函，显示其信息披露长期受到监管质疑[12] - 2021年及2022年的年报，因收入确认、坏账准备计提等会计处理不合规，导致信息披露存在重大误差[12] - 2023年，公司的内部控制审计报告被出具“否定意见”，暴露了其内控体系的重大缺陷[12] - 2024年7月，贵州证监局出具行政监管措施决定书，认定公司因销售费用归属期间不准确等问题，导致多年财务数据披露不真实[12] - 2024年11月，因涉嫌信息披露违法违规，中国证监会正式对公司立案调查[12] - 2025年4月，在2023年年度报告中，被发现存在“季度数据重复计算”等重大差错[12] 纾困纠纷与控制权博弈 - 公司与华创证券之间因高达17.61亿元的纾困计划演变为互相起诉的纠纷[9] - 华创证券认为姜伟方未履行回购义务、违约，要求偿还纾困本金、质押本金及利息、违约金等，合计约17.61亿元[14] - 姜伟方则认为华创未按约减持退出、阻挠引战与回购，涉嫌“恶意举报”致股价下跌、经营受损，主张对方违约并应赔偿损失[14] - 公司的公章、财务章、网银以及财务审核流程自2021年起即被华创证券派出的工作组掌控，董事会决议要求归还但未果[14] - 控股子公司“和仁堂药业”的实际控制权被华创证券工作组收回，关键岗位均由华创证券安排[14] - 实控人姜伟所持股份已全部质押，其个人财务与公司股价深度绑定[9] 经营与财务状况 - 公司2025年前三季度的营收与净利润出现了同比下滑[9]

事件概述 - 安徽省证监局对富煌钢构收购中科视界项目中的四家中介机构开出监管处罚，合计罚款800万元 [1][2] - 处罚涉及审计机构、评估机构及两家财务顾问券商，主要针对项目中的信息披露违法违规行为 [1] 对审计机构的处罚 - 天健会计师事务所为中科视界2023年和2024年财务报表出具了标准无保留意见的审计报告 [3] - 审计程序执行不到位，未发现部分客户合同发货方式异常、回款进展与发货及验收情况不符、标的验收日期早于物流签收日期等问题 [3] - 对2023年度前五大客户（南京某信息科技有限公司）访谈对象拒绝签字等异常情形未执行进一步审计程序 [3] - 安徽证监局对天健处以250万元罚款，对两名签字会计师分别处以60万元罚款 [4] 对评估机构的处罚 - 金证评估对中科视界股东全部权益价值的评估结果为11.4亿元 [4] - 评估未保持充分独立性，在缺乏充分业绩预测支撑材料的情况下，应上市公司要求通过调整盈利预测数据提供了多套估值方案 [4] - 核查验证工作不到位，未发现中科视界与四家客户的业务不应在2024年确认收入，导致虚增2024年营业收入2465.64万元 [4] - 还存在未对关键支撑材料进行必要核查、未记录评估过程、评估结论形成日早于重要资料获取日等违法事实 [4] - 安徽证监局对金证评估处以250万元罚款，对三名项目负责人/签字评估师分别处以60万元罚款 [4] 对财务顾问的处罚 - 华泰联合证券和国元证券作为财务顾问，未对标的公司收入确认跨期问题保持充分职业审慎，未充分核查与部分经销类客户的交易实质 [6][7] - 导致制作、出具的独立财务顾问报告存在不实记载 [7] - 安徽证监局对项目主办人刘某、于某祥、杨某杰、刘某昊采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案 [7] 对上市公司及标的公司的处罚 - 中科视界涉及虚增2024年营业收入2518.74万元，导致收购报告书存在虚假记载 [7] - 未披露相关关联交易，存在重大遗漏；披露的标的股权持股情况存在虚假记载 [7] - 安徽证监局对中科视界处以700万元罚款，对富煌钢构处以600万元罚款 [7] - 对时任富煌钢构董事长杨某斌处以380万元罚款；对时任中科视界董事长周某凡、总经理苗某冬分别处以350万元罚款；对其他多名时任高管分别处以200万元罚款 [7] 相关内幕交易案件 - 富煌钢构董事长杨某斌于2024年11月18日召开会议讨论并购可行性，参会人员包括安徽富某建设有限责任公司常务副总裁赵某龙 [9] - 当事人吕某峰与赵某龙是翁婿，关系密切，在内幕信息敏感期内存在通话、会面 [9] - 吕某峰控制使用3个证券账户，于2024年12月2日、5日累计买入“富煌钢构”1789.02万元，内幕信息公开后全部卖出，合计盈利231.05万元 [9] - 安徽证监局认定其行为构成内幕交易，决定没收违法所得231.05万元，并处以924.19万元罚款 [9]

富煌钢构收购中科视界违规事件及监管处罚 - 安徽省证监局对富煌钢构收购中科视界项目中的四家中介机构同时开出监管处罚 [1] - 审计机构天健会计师事务所和评估机构金证评估分别被处以250万元罚款 [1][3] - 两家担任财务顾问的券商华泰联合证券和国元证券各自领到一张警示函 [1][4] 审计机构违规详情 - 天健会计师事务所为中科视界2023年和2024年年度财务报表出具了标准无保留意见的审计报告 [2] - 审计过程中存在对营业收入审计程序执行不到位的情况 [2] - 未发现部分客户合同发货方式存在异常、回款进展与发货及验收情况不符、标的验收日期早于物流签收日期等问题 [2] - 针对2023年度前五大客户南京某信息科技有限公司访谈对象拒绝签字等异常情形，未执行进一步审计程序 [2] - 安徽证监局对天健处以250万元罚款，对签字会计师孙某、杨某战给予警告并分别处以60万元罚款 [3] 评估机构违规详情 - 金证评估受富煌钢构委托，对中科视界股东全部权益价值进行评估，采用收益法评估结果为11.4亿元 [3] - 评估过程中未保持充分独立性，在缺乏充分业绩预测支撑材料的情况下，应上市公司要求通过调整盈利预测数据提供了多套估值方案 [3] - 对主要客户及订单核查验证工作执行不到位，未发现中科视界与四家客户的业务不应在2024年确认收入，致使中科视界虚增2024年营业收入2465.64万元 [3] - 还存在未对盈利预测关键支撑材料进行必要核查验证、未记录其他权益投资价值评定估算过程、评估结论形成日早于重要评估资料获取日等违法事实 [3] - 安徽证监局对金证评估处以250万元罚款，对项目负责人孙某刚及签字评估师赖某磷、谢某凯三人给予警告并分别处以60万元罚款 [3] 财务顾问机构违规详情 - 华泰联合证券和国元证券作为财务顾问，在出具专业意见过程中未对标的公司收入确认跨期问题保持充分职业审慎 [4] - 未充分核查中科视界与部分经销类客户的交易实质，导致制作、出具的独立财务顾问报告存在不实记载 [4] - 项目主办人刘某、于某祥、杨某杰、刘某昊对违规行为负有主要责任，被采取出具警示函的行政监管措施并记入证券期货市场诚信档案 [4] 收购方与标的公司先前处罚 - 中科视界涉及虚增2024年营业收入2518.74万元，导致《报告书（草案）》存在虚假记载 [5] - 未披露相关关联交易，存在重大遗漏；披露的标的股权持股情况存在虚假记载 [5] - 安徽证监局对中科视界给予警告并处以700万元罚款；对富煌钢构给予警告并处以600万元罚款 [5] - 时任富煌钢构董事长杨某斌被处以380万元罚款；时任中科视界董事长周某凡、总经理苗某冬分别被处以350万元罚款 [5] - 其他多名时任高管被给予警告并分别处以200万元罚款 [5] 相关内幕交易案件 - 富煌钢构董事长杨某斌于2024年11月18日召开会议讨论并购可行性，参会人员包括安徽富某建设有限责任公司常务副总裁赵某龙 [6] - 当事人吕某峰与赵某龙是翁婿关系密切，在内幕信息敏感期内存在通话、会面 [6] - 吕某峰控制使用“高某”等3个证券账户，于2024年12月2日、5日累计买入“富煌钢构”1789.02万元，内幕信息公开后全部卖出，合计盈利231.05万元 [6] - 账户组交易行为呈现借钱买入、一日集中连续买入、亏损卖出其他股票买入“富煌钢构”等明显异常特点 [6] - 安徽证监局决定没收吕某峰内幕交易违法所得231.05万元，并处以924.19万元罚款 [6]

公司内部交易 - 公司总裁兼首席执行官Neil David Brinker于12月2日在公开市场交易中出售了31,871股公司股票[2] - 此次交易价值约为510万美元，交易后其直接持股数量降至238,312股，价值约3820万美元[3] - 此次出售的股份约占其交易当日直接持股的11.8%，使其持股从270,183股减少至238,312股[7] 公司财务与运营表现 - 公司过去十二个月营收为26.9亿美元，净利润为1.878亿美元[5] - 截至12月4日，公司股价在过去一年上涨了38.4%，表现远超同期标普500指数18.3%的涨幅[5][9] - 公司第二财季销售额增长12%，达到7.389亿美元，管理层将全年销售增长指引从10%-15%上调至15%-20%[9] 公司业务概况 - 公司是一家全球领先的热传递和热管理解决方案供应商，业务遍布北美、南美、欧洲和亚洲[6] - 公司拥有超过百年的工程经验，为气候解决方案和性能技术提供创新产品[6] - 公司产品包括单元加热器、空调机组、冷却模块、电池热管理系统和冷凝器等，服务于汽车、卡车、客车、特种车辆、农业、工业、建筑设备等领域的原始设备制造商以及暖通空调批发商和商业建筑承包商[13]

案件概述 - 中国证监会于12月5日披露两份内幕交易行政处罚书 两名自然人因在重大资产重组信息敏感期内交易被重罚 [1] - 当事人陈芹燕被没收违法所得821.40万元 并处以4106.99万元罚款 罚没总额近5000万元 [1][2][5] - 当事人黄克被没收违法所得31.78万元 并处以150万元罚款 罚没总额超180万元 [1][6][8] 案件详情：陈芹燕 - 内幕信息涉及某公司于2022年6月13日发布的筹划重大资产重组停牌公告 该事项属于证券法规定的重大事件和内幕信息 [3] - 陈芹燕与内幕信息知情人关系密切 在敏感期内使用本人及他人多个账户进行交易 交易额大且存在新转入资金、融资买入等强烈买入意愿情形 共计获利821.40万元 [5] - 证监会驳回了陈芹燕关于内幕信息形成时间认定错误、关系认定错误、交易行为未达“明显异常”等申辩意见 最终依据“没一罚五”标准做出处罚 [5] 案件详情：黄克 - 黄克在知悉内幕信息后 于敏感期内使用他人证券账户交易相关公司股票 获利31.78万元 [6] - 证监会驳回了黄克关于内幕信息形成时间认定有误、不知悉内幕信息等申辩意见 最终依据“没一罚五”标准做出处罚 [8] 监管趋势与行业背景 - 根据证券法 内幕交易处罚为没收违法所得 并处以违法所得一倍以上十倍以下罚款 无违法所得或不足50万元的 处50万元以上500万元以下罚款 [10] - 今年以来监管部门显著加大惩处力度 “没一罚三”已成为多数案件标准 情节严重者提升至“没一罚五” 个别案例出现“没一罚六” [10] - 例如 今年5月赵连海因内幕交易避损1124.5万元 被没收违法所得1124.5万元并罚款6746.95万元 即“没一罚六” [10] - 内幕交易屡禁不止的原因包括：信息扩散网络隐蔽 涉及知情人社交及业务关联方 以及市场参与者存在侥幸心理试图利用“信息差”谋利 [10] - 法律人士指出 根治内幕交易需进一步健全上市公司内幕信息管理制度 强化内部管控与责任追究 实现信息流转全过程有效闭环 [11]

监管执法行动 - 中国证监会于12月5日开出两张罚单，严厉打击内幕交易行为，两名自然人合计被罚没超过5000万元 [1] - 当事人陈芹燕因内幕交易被没收违法所得821万元，并处以4107万元罚款，罚没总额逾4900万元 [1][3] - 当事人黄克因内幕交易被没收违法所得31.8万元，并处以150万元罚款，罚没总额超180万元 [1][5] 案件违法事实详情 - 两起案件的内幕信息均源于同一家上市公司于2022年筹划的重大资产重组，该公司于2022年6月13日发布停牌公告，拟通过发行股份及支付现金方式收购其他公司控股权 [3][5] - 陈芹燕与内幕信息知情人关系密切，在信息敏感期内使用本人及他人多个账户进行交易，交易额大且存在新转入资金、融资买入等强烈买入意愿 [3] - 黄克本人即为内幕信息知情人，在敏感期内使用他人证券账户进行交易 [5] 监管态度与趋势 - 密集披露的罚单彰显了监管层对市场操纵和内幕交易的零容忍态度，旨在为投资者打造公平透明的市场环境 [2] - 证监会持续强化“长牙带刺”、有棱有角的监管，从严打击严重违法违规行为 [6] - 2024年，证监会查办内幕交易案件178件，占全年证券期货违法案件总数的24% [6] - 证监会主席表示将依法从严监管，严惩违法输送利益以及内幕交易、操纵市场等行为，坚决防止“浑水摸鱼”，保护中小投资者合法权益 [6]

文章核心观点 - 中国证监会近期对两起内幕交易案件开出高额罚单，合计罚没金额超过5000万元，彰显了监管层对市场操纵和内幕交易行为的“零容忍”态度，旨在维护公平透明的市场环境 [1][6] 案件一：陈芹燕内幕交易案 - 当事人陈芹燕与内幕信息知情人关系密切，在内幕信息敏感期内使用本人及他人多个账户交易相关公司股票 [2] - 其交易行为涉及新转入资金、融资买入，买入意愿强烈，交易额巨大，最终获利821万元 [2] - 证监会决定没收其违法所得821万元，并处以4107万元罚款，合计罚没金额逾4900万元 [1][2] - 陈芹燕在听证中提出申辩，但证监会复核后认为其申辩理由不成立，内幕交易认定具有事实和法律依据 [2][3] 案件二：黄克内幕交易案 - 当事人黄克本人即为内幕信息知情人，在知悉内幕信息后，于敏感期内使用他人证券账户进行交易 [5] - 其交易行为获利31.8万元 [5] - 证监会决定没收其违法所得31.8万元，并处以150万元罚款，合计罚没金额超180万元 [1][5] - 黄克在听证中辩称不知悉内幕信息等，但证监会复核后不予采纳，认定其行为构成内幕交易 [5] 监管背景与趋势 - 两起案件的内幕信息均源于同一家上市公司于2022年筹划的重大资产重组 [6] - 2024年，证监会查办内幕交易案件178件，占全年证券期货违法案件总数的24% [6] - 证监会主席吴清在2025年陆家嘴论坛上表示，将依法从严监管，严惩内幕交易、操纵市场等行为，坚决防止“浑水摸鱼”，保护中小投资者合法权益 [6]

监管动态与处罚案例 - 中国证监会于12月5日开出两张罚单，严厉打击内幕交易行为，两名自然人合计被罚没超过5000万元[2] - 第一张罚单当事人陈芹燕在内幕信息敏感期内交易相关公司股票，交易额大且买入意愿强烈，共计获利821万元，被没收违法所得并处以4107万元罚款[3] - 第二张罚单当事人黄克作为内幕信息知情人，在敏感期内使用他人证券账户交易，获利31.8万元，被没收违法所得并处以150万元罚款[6] 内幕交易案件详情 - 案件涉及的内幕信息源于一家上市公司于2022年筹划的重大资产重组，该公司于2022年6月13日发布停牌公告，拟通过发行股份及支付现金方式收购其他公司控股权[3][6] - 内幕信息不晚于2022年5月11日形成，于2022年6月13日公开[3] - 陈芹燕与内幕信息知情人关系密切，并使用本人及他人多个账户进行交易[3] - 黄克本人即为内幕信息知情人，其使用他人证券账户进行交易[6] 监管态度与执法趋势 - 密集披露的罚单彰显了监管层对市场操纵和内幕交易的零容忍态度，旨在为投资者打造公平透明的市场环境[2] - 证监会持续强化监管，从严打击操纵市场、内幕交易等严重违法违规行为[8] - 2024年，证监会查办内幕交易案件178件，占全年证券期货违法案件总数的24%[8] - 证监会主席表示将依法从严监管，严惩内幕交易、操纵市场等行为，坚决防止“浑水摸鱼”，保护中小投资者合法权益[8]

内幕交易案件概述 - 中国证监会对陈芹燕的内幕交易股票行为进行了立案调查并作出行政处罚[1] - 相关公司于2022年6月13日发布公告，筹划通过发行股份及支付现金方式收购其他公司控股权[1] - 陈芹燕与内幕信息知情人关系密切，在内幕信息敏感期内使用本人及他人多个账户进行交易[1] 内幕交易行为细节 - 交易行为涉及交易额大，并存在新转入资金、融资买入等情形，买入意愿强烈[1] - 经计算，陈芹燕通过内幕交易共计获利8,213,974.45元人民币[1] - 该行为违反了《证券法》第五十条及第五十三条第一款的规定[1] 行政处罚结果 - 证监会依据《证券法》第一百九十一条第一款，决定没收陈芹燕违法所得8,213,974.45元人民币[1] - 同时，对陈芹燕处以41,069,872.25元人民币的罚款[1] - 处罚依据是当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度[1]