市场表现 - 沪指涨0.43%报3361.98点，深证成指涨0.16%报10057.17点，创业板指涨0.48%报2002.7点，北证50指数涨1.03%，沪深北三市合计成交11640亿元 [1] - 医药、银行、纺织服装、食品饮料、军工、保险、券商等板块走高，创新药、减肥药、医美概念、黄金概念、体育概念等活跃 [1] - 钢铁、煤炭、电力等板块疲弱 [1] 政策动态 - 国家发改委及能源局发布《关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知》，推动新能源就近消纳、满足用户绿电需求及终端用户降本 [2] - 国家能源局发布《关于进一步深化电力业务资质许可管理更好服务新型电力系统建设的实施意见》，支持分布式光伏、分散式风电、新型储能、智能微电网等新型经营主体发展 [8] - 国家发改委、国家能源局鼓励引导重点用能单位使用绿电，优化电动汽车充（换）电设施用电报装服务机制 [9] 行业趋势 - 绿电直连项目可减少并网容量需求，降低运行成本，对绿电源网荷储、垃圾发电+AIDC等需求释放有助力 [2] - 环保督察启动，农药行业向绿色清洁低碳方向发展，有机颜料行业持续整合，国内企业受益于国产替代趋势 [3] - 休闲旅游景气度延续，短途游、主题游和近距离出入境等细分市场存在结构性亮点，消费档次升级趋势延续 [6] 公司动态 - 小米创始人雷军披露汽车工厂正在试用机器人相关能力，汽车芯片正在研发中 [11] - 比亚迪、奔腾、东风纳米、岚图、阿维塔、深蓝、长安启源、埃安、小鹏、吉利银河、极氪、零跑、理想、蔚来等参与新能源汽车下乡活动 [7] 国际影响 - 美国关税政策反复，特朗普政府加征铝钢关税从25%提升至50%，利好黄金价格上涨 [4] - 欧盟拟限制中企参与医疗器械公共采购，商务部表示坚决反对这一保护主义做法 [10]

政务数据共享政策 - 国务院发布《政务数据共享条例》要求政府部门科学合理确定政务数据共享属性 不得擅自增设条件阻碍共享[1] - 有条件共享类政务数据需在目录中列明共享范围和使用用途 不予共享类需列明法律依据[1] 新能源汽车下乡活动 - 五部门联合开展2025年新能源汽车下乡活动 重点覆盖推广比例不高的县域城市[2] - 特斯拉Model 3和Model Y入选下乡车型名单 活动将与充换电设施建设形成协同[2] 医疗器械贸易摩擦 - 欧盟拟限制中企参与医疗器械公共采购 商务部指其违反世贸规则并构筑贸易壁垒[2] - 中方要求欧方纠正错误做法 将采取措施维护中国企业合法权益[2] 资本市场监管 - 地方证监局向涉资本市场主体征集股市"小作文"线索 旨在整治网络"黑嘴"乱象[2] 慈星股份并购交易 - 慈星股份拟发行股份及支付现金收购顺义科技75%股份 现金支付比例不超40%[3] - 标的公司主营国防科技装备健康管理系统 交易后将助力公司切入国防科技行业[3] 联合光电产业整合 - 联合光电拟发行股份收购长益光电100%股权 标的公司主营手机及安防光学镜头[4] - 交易将增强公司加工制造能力和成本管控能力 双方存在产业协同效应[4] 上市公司控制权变更 - 易明医药实控人高帆以6.62亿元转让23%股份予北京福好 实控人变更为姚劲波[5] - 帝欧家居控股股东筹划一致行动变更 可能导致控制权变更 股票4日起停牌[5] 医药产品研发进展 - 乐普医疗"童颜针"获NMPA注册批准 系聚乳酸面部填充剂 标志公司进入皮肤科领域[5] - 舒泰神注射用STSP-0601附条件上市申请获受理 用于血友病出血按需治疗[6] - 科兴制药提示多个创新药项目处于临床前阶段 存在研发和审批不确定性[6] 股东减持计划 - 广康生化股东拟合计减持不超6%股份 其中5%以上股东计划减持3%[6] 机器人及核聚变布局 - 精锻科技5000万元参股武汉格蓝若智能机器人公司 持股10%布局人形机器人供应链[7] - 厦门钨业为ITER等核聚变装置提供钨产品及部件 具备大尺寸钨材料精密加工能力[8] - 高澜股份为"人造太阳"EAST项目提供热管理产品 目前该业务占比很小[8] 金融机构设立 - 中信银行获准筹建信银金融资产投资公司 注册资本100亿元 专注债转股及股权投资业务[9] 车联网战略合作 - 四维图新与阿里云签署战略协议 计划在大模型应用、辅助驾驶及车联网等领域合作[10]

新能源汽车下乡活动 - 五部门联合发布通知开展2025年新能源汽车下乡活动，选取适合乡村地区使用的新能源车型进行展览展示和试乘驾驶 [1] - 组织新能源汽车售后维保服务企业、充换电服务企业、金融服务企业协同下乡，优化乡村地区新能源汽车应用配套环境 [1] - 推动车网互动技术在乡村地区应用，提升乡村绿色发展水平 [1] - 落实车购税、车船税减免、汽车以旧换新、县域充换电设施补短板等政策 [1] - 鼓励车企丰富产品供给、提升服务水平，扩大新能源汽车乡村地区消费 [1] 汽车智能化发展 - 汽车智能化进入加速发展期，头部企业在训练数据、训练设施、智驾生态领域建立领先优势 [1] - 华为凭借ICT领域技术积累，业务延伸至联结，构建万物互联的智能世界 [1] - 华为在软件、硬件、芯片、终端、网络、云等领域具备较强竞争力 [1] - 汽车智能化发展与ICT技术相匹配，华为在智能汽车领域逐步进入收获期 [1] - 相关受益标的：赛力斯、江淮汽车、北汽蓝谷、上汽集团 [1] 汽车行业投资策略 - 一季度汽车行业竞争加剧导致公司盈利能力、现金流承压，但部分领先企业实现净利润、毛利率、经营性现金流同比改善 [2] - 汽车"两新"政策及地方促消费政策效果持续释放，车展期间多款新车发布，预计二季度促进业绩回暖 [2] - 建议关注汽车行业央国企及人形机器人链、华为产业链、小米产业链、T链、智驾产业链公司 [2] - 整车企业关注标的：上汽集团、江淮汽车、比亚迪、长安汽车、中国重汽、广汽集团、宇通客车 [2] - 零部件企业关注标的：新泉股份、银轮股份、岱美股份、拓普集团、嵘泰股份等 [2]

大盘 - 美股三大股指持续走高：道指涨0.51%，纳指涨0.81%，标普涨0.58% [1] - 恐慌指数VIX跌3.65%至17.69，美元指数涨0.59%报99.27 [1] - 美国十年国债收益率涨0.383%至4.456%，两年期国债收益率差50.1个基点 [1] - 现货黄金跌0.83%至3353.32美元/盎司，布伦特原油涨0.74%至65.57美元 [1] - 美国4月空缺职位意外大增，4月工厂订单月率录得2024年1月以来最大降幅 [1] - 美联储官员洛根强调应专注于实现2%的通胀目标，博斯蒂克预计今年可能有一次降息 [1] 行业&个股 行业板块 - 标普11大板块中7大板块收涨：半导体涨2.69%，科技涨1.5%，能源涨1.19%，原料涨1.02%，工业涨0.77%，公用事业涨0.27%，医疗涨0.23% [1] - 房地产、通讯和日常消费分别跌0.36%、0.28%和0.1% [1] 中概股 - 多数收涨：台积电涨1.42%，阿里涨0.19%，拼多多涨1.96%，理想涨6.07%（5月交付量同比增16.7%+高盛上调目标价至35.3美元），小鹏涨1.92%，富途涨1.1%，蔚来涨0.28% [2] - 京东跌1.37% [2] - 蔚来25Q1营收120.35亿元（去年同期99.1亿元），净亏损68.9亿元（去年同期52.58亿元），预计Q2交付7.2万至7.5万辆 [2] 大型科技股 - 英伟达涨2.8%，微软涨0.22%，苹果涨0.78%，特斯拉涨0.46%（特斯拉Model 3/Y入选中国新能源汽车下乡目录），博通涨3.27% [2] - 亚马逊跌0.45%，谷歌跌1.56%，Meta跌0.6%（Meta将从Constellation购买核能），伯克希尔跌0.99%，奈飞跌0.09% [2] 每日焦点 核电与能源 - 核电巨头Constellation与Meta达成20年购电协议，将从2027年年中供应伊利诺伊州核电站电力 [3] - Applied Digital与CoreWeave签订15年70亿美元租赁协议，为数据中心运营商带来收入 [4] 新能源汽车与汽车行业 - 理想汽车5月交付量同比增16.7%至40856辆，MEGA车型预计稳定月交付量2500-3000辆（同比增150%-200%） [4] - 高盛上调理想汽车目标价至35.3美元，因Q1毛利及净利润超预期 [5] - 德国汽车工业协会警告中国稀土出口限制可能导致生产中断，供应商面临零部件短缺 [5][6] 医疗与科技 - 远程医疗平台Hims & Hers Health收购英国初创Zava，拓展欧洲业务至德国、法国和爱尔兰 [5] 关税与贸易 - 特朗普政府上调钢铝关税至50% [6] - 美国向越南提出苛刻关税谈判要求，欧盟未收到美国贸易报价信件 [6] - 巴西威胁对美采取对等措施或诉诸世贸组织，印度-欧盟自贸协定近半议题达成共识 [6] 今日前瞻 - 关注美国5月ISM非制造业PMI和美联储经济状况褐皮书 [7]

新能源车下乡政策 - 商务部等5部委联合宣布2025年新能源汽车下乡活动，旨在推动县域及农村市场普及，助力"双碳"目标并带动产业链发展[4] - 政策将加速电动车快充技术普及，推动电机、电池、电控等核心零部件升级，建议关注相关产业链企业[4] - 农村市场对新能源车接受度提升，纯电动小型乘用车、电动物流车、PHEV、燃料电池客车等将成为主要增长点[4] - 随着充电设施完善和消费者认知提高，农村市场有望成为新能源车重要增量市场[4] 小米汽车动态 - 雷军宣布小米不参与价格战，YU7售价不可能是网传23.59万元，正式定价将在开售前1-2天确定[6][7] - 小米汽车业务预计2025年三四季度盈利，长期坚持硬件利润率控制在5%[7] - YU7定位"豪华高性能SUV"，全系标配激光雷达，标准版续航835km，最大马力690PS，零百加速3.23s[7] - 小米在YU7智驾研发投入达35亿元，行业领先，SU7 5月交付量超2.8万辆，YU7预计7月量产[7] - 机构认为YU7有望凭借超长续航和超快充优势在中大型纯电SUV市场占据一席之地[8] 行业竞争格局 - 中汽协和工信部发声反对"内卷式"竞争，倡议企业不以低于成本价格倾销，工信部将加大整治力度[10] - 2024年比亚迪全球销量427万辆，进入TOP5但仅为丰田(1080万辆)的四成，净利润仅为丰田17.5%[12][13] - 中国乘用车销量2024年突破2700万辆，自2013年起稳居全球首位，按人口基数测算仍有较大增长空间[16] 市场数据 - 2024年全球销量TOP10车企：丰田1080万辆、大众903万辆、现代起亚723万辆、Stellantis 568.5万辆、比亚迪427万辆[13] - 中国车企中比亚迪、吉利、长城5月销量位居前三[14]

新能源汽车下乡活动 - 五部门组织开展2025年新能源汽车下乡活动，但行业已出现产能过剩现象 [3] - 新能源汽车产业链门槛低，民企主导后价格竞争无底线，多数公司业绩面临下滑风险 [3] - 行业龙头可通过规模效应在内卷中维持利润增长，指数表现或优于个股 [3] 银行板块分析 - 银行估值仍处于低位，长期存在上涨空间，但短期参与价值有限 [5] - 银行成交量低迷，科技股反弹潜力可能远超银行股 [5] - 银行疲软时其他权重行业（如白酒、保险、证券、地产）可能轮动补涨 [5] - 汇金增持资金未撤离，未来需拉升几千点空间才具备出货条件 [5] 大盘走势与行业轮动 - 当前行情防御性特征明显，银行与其他权重行业（白酒、证券、地产、保险）呈现跷跷板效应 [1][7] - 银行回调时其他权重行业补涨，带动大盘指数窄幅波动，避免急涨急跌 [7] - 重大事件催化或触发大行情，需保持仓位管理等待机会 [7] - 个股行情分化严重，市场情绪低迷，需耐心等待反弹 [7] 行业表现对比 - 白酒、光伏、证券、地产等板块利空出尽，后续或存在预期炒作空间 [3] - 新能源汽车产业链竞争加剧，深交所相关股票面临业绩压力 [3]

日前，工业和信息化部、国家发展改革委、农业农村部、商务部、国家能源局发布《关于开展2025年新 能源汽车下乡活动的通知》(以下简称《通知》)。 第二，从新能源汽车产业角度来看，当中国的新能源汽车保有量达到1000万辆之后，肯定要思考行业的 增长空间在哪里？曾少军表示，新能源汽车行业有一个不容忽视的问题，那就是产品迭代周期太快，这 也导致了新能源汽车的需求饱和度激增，应对的办法就是需要找到新的场景。 第三，从新能源行业来看，当可再生能源的增速超过化石能源之后，需要面对的是运营成本急速上升。 以光伏为例，分布式光伏电站采用"自发自用、余电上网"，目前有大量的新能源无法通过上网进行交 易，所以在农村推广新能源汽车的使用就会大大提升这些电能的使用效率，新能源汽车就成为消耗过剩 可再生能源的一个重要消费品。"年轻人返乡后，新能源汽车不仅仅是消费品，还成为了一个使用的储 能方式，汽车成为一个巨大的储备电池。"曾少军说。 曾少军认为，总体来说，新能源汽车下乡也是公共政策的理性得到加强的一个表现，公共基础设施和公 共服务真正开始重视农村地区、农业和农民；同时，这也创造了新的应用场景，创新了新能源的业态。 曾少军建议，当前需要 ...

市场整体表现 - A股三大指数集体小幅上扬 上证指数上涨0.43% 深证成指上涨0.16% 创业板指数上涨0.48% [1] - 沪深两市成交额达到11414亿元 较上周五放量22亿元 [1] - 市场个股涨多跌少 上涨个股共有3390只 下跌个股有1783只 个股涨跌幅的中位数为上涨0.46% [1] - 上证指数已横盘整理6个交易日 围绕3332点-3368点波动 尚未选择方向 [1] 银行板块 - 银行板块继续上扬 自2024年1月以来表现突出 [6] - 在一年期定存利率低于1%的背景下 股息率达3%的银行股比银行定存利率优势更显著 [6] 医药板块 - 医药板块表现出色 创新药表现最强 [3] - 创新药产品陆续商业化 头部创新药企业开启盈利周期 创新成果加速转化 重磅BD交易密集催化 [3] - 创新药支持政策持续释放 首个丙类医保目录年内推出 支付政策变化有望推动创新药市场规模扩容 [3] - 药品价格形成机制及进一步支持创新药政策有望落地新举措 [3] - 2025年国内创新药产业有望迎来拐点 产业运行趋势由资本驱动转向盈利驱动 板块有望迎来业绩与估值的双重修复 [3] - 医药炒作向中药扩散 部分中药股开始走出趋势性行情 [4] 食品饮料板块 - 食品饮料板块指数反包 创下2024年10月以来的新高 [5] - 2024年10月突破2021年12月以来的下降趋势线后 板块指数出现大箱体整理 [5] - 2024年1-9月的调整对应2019年4月-2020年3月的箱体整理 [5] - 突破长期下降趋势线并获得历史重量级支撑位支撑 [6] 新能源汽车行业 - 五部门组织开展2025年新能源汽车下乡活动 [11] - 某车企率先降价成为行业焦点 中汽协反对无序"价格战" 工信部支持倡议 [11] - 全国工商联汽车经销商商会坚决抵制以"价格战"为主要形式的"内卷式"竞争行为 [11] - 开展新能源汽车下乡活动有利于推动库存出清 [13] 其他板块 - 饰品板块近期表现较强 是新消费炒作的延续 [7] - 江苏板块和体育板块因江苏城市足球比赛"苏超"火爆而表现不俗 但多为短期炒作 [9]

工信部等五部门发布2025年新能源汽车下乡车型目录，特斯拉Model 3、Model Y车型在列。 （工信 部） ...

金十数据6月3日讯，工业和信息化部、国家发展改革委、农业农村部、商务部、国家能源局组织开展 2025年新能源汽车下乡活动。选取满足乡村地区使用需求、口碑好、质量可靠的新能源车型，开展展览 展示、试乘驾驶等活动。组织新能源汽车售后维保服务企业，充换电服务企业，保险、信贷等金融服务 企业协同下乡，持续优化乡村地区新能源汽车应用配套环境。推动车网互动技术在乡村地区应用，提升 乡村绿色发展水平。落实车购税、车船税减免，汽车以旧换新，县域充换电设施补短板等政策，鼓励车 企丰富产品供给、提升服务水平，积极扩大新能源汽车乡村地区消费。 （工信部） 商务部等五部门：组织新能源汽车售后维保服务企业，充换电服务企业，保险、信贷等金融服务企业协 同下乡 ...