美股市场表现 - 美股三大指数集体低开，随后窄幅震荡，道琼斯指数涨0.01%，标普500指数跌0.07%，纳斯达克综合指数跌0.14% [1] - 道琼斯指数报44948.54点，纳斯达克指数报21593.15点，标普500指数报6445.43点 [2] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数开盘涨超1.2%，随后涨幅收窄至0.42% [2][3] - 爱奇艺涨20.6%，迅雷涨29.11%，斗鱼涨13.08%，知乎涨9.81%，叮咚买菜涨7.47%，金山云涨5.35% [2][3] - 京东、百度涨超1%，阿里巴巴、腾讯音乐、拼多多、理想汽车小幅上涨 [2] - 名创优品涨4.99%，雾芯科技涨4.14%，万国数据涨3.42%，禾赛涨3.36%，万物新生涨3.33% [4] 迅雷投资表现 - 迅雷投资的A股上市公司影石创新斩获"20cm"涨停，录得两连板，总市值达1079亿元 [4] - 迅雷持股影石创新7.84%，持股价值超80亿元，迅雷美股市值升至5亿美元（约35.9亿元） [4] - 迅雷二季报将影石创新投资计入7.2亿美元浮盈，GAAP利润达7.274亿美元，同比增加28996% [4] 爱奇艺表现 - 爱奇艺盘初暴涨27%，股价涨20.6% [2][3][5] - 国家广电总局印发《进一步丰富电视大屏内容促进广电视听内容供给的若干举措》，强调加强内容建设 [5] - 爱奇艺剧作《生万物》热度值突破10000，开播首日全端播放量5724万，次日7742万，CCTV-8实时收视率峰值破3 [5] 中国资产表现 - A股市值总和突破100万亿元，创历史新高 [7] - 7月居民存款减少1.11万亿元，非银存款新增2.1万亿元，显示居民存款加速"搬家"入市 [7] - 外资持有境内债券、股票市值占比约3%-4%，预计外资仍会逐步增配人民币资产 [7]

美股市场表现 - 美股三大指数集体低开并窄幅震荡，截至发稿时三大指数飘绿 [1] - 中概股表现强势，纳斯达克中国金龙指数开盘涨超1.2% [1] - 爱奇艺和迅雷涨幅超过20%，斗鱼涨近10%，禾赛科技涨近8% [1] - 金山云涨超5%，叮咚买菜涨超4%，哔哩哔哩涨近3% [1] - 携程、小鹏汽车、网易、蔚来等涨近2%，京东、百度涨超1% [1] - 阿里巴巴、腾讯音乐、拼多多、理想汽车等小幅上涨 [1] 中国资产表现 - 中国资产表现强劲，A股创下多项纪录，沪指创10年来新高 [1] - A股市值总和突破100万亿元，创历史新高 [1] - 外资增配中国资产，显示全球资本配置人民币资产的意愿增强 [2] 加密货币市场 - 加密货币市场大幅跳水，比特币跌破11.5万美元，24小时内跌幅接近3% [3] - 以太坊、Solana、艾达币跌幅超过6% [3] - 过去24小时内加密货币全网合约爆仓超5亿美元，爆仓人数超过13万人 [3] - 美股加密货币概念股集体下跌，DeFi Development跌超6%，BMNR跌近5% [3] - 嘉楠科技跌超2%，Coinbase、微策投资、Circle跌1% [3] 全球金融市场焦点 - 杰克逊霍尔全球央行年会成为本周全球金融市场关注焦点 [3] - 美联储主席鲍威尔将于北京时间8月22日晚间发表讲话 [3] - 市场普遍预期美联储将在9月议息会议上降息25个基点 [3] - 利率互换交易员认为9月份降息的可能性高达92% [3]

道指开盘跌0.14%，标普500指数跌0.09%，纳指跌0.06%。 （更新中） 21:30 美股开盘丨美股三大指数小幅低开 中概股普涨 道指跌0.14%，标普500指数跌0.09%，纳指跌0.06%。中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.2%，迅 雷涨超21%，爱奇艺涨超16%。诺和诺德涨超5%，其新药获批后降低Ozempic价格。 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | | 道琼斯工业指数 | 44883.39 | -62.73 | -0.14% | | 纳斯达克指数 | 21609.23 c | -13.75 | -0.06% | | 标普500 | 6443.85 | -5.95 | -0.09% | 21:15 中概股盘前表现活跃，迅雷大涨超23%，爱奇艺涨17%，斗鱼涨超9%。 16:34 联合健康美股盘前涨超3%。 21:06 诺和诺德美股盘前涨超5%，美国FDA批准将减肥药Wegovy用于肝病治疗。 ...

迈克尔·巴里投资策略逆转 - 全球知名对冲基金经理迈克尔·巴里在2025年第二季度对中概股的投资策略从"做空"转向"做多"，大举买入阿里巴巴和京东的看涨期权 [1] - 巴里清空了此前持有的阿里巴巴、京东、拼多多、百度和携程等中概股的看跌期权，转而买入阿里巴巴和京东的看涨期权，涉及金额分别达2800万美元和3260万美元 [1] - 巴里的持仓变动往往被视为市场风向标，此次"空翻多"可能进一步提振投资者对中概股的信心 [5] 巴里持仓详情 - 巴里在二季度买入京东看涨期权100万股，市值3260万美元，占投资组合的5.64% [2] - 巴里买入阿里巴巴看涨期权25万股，市值2835.25万美元，占投资组合的4.90% [2] - 巴里还持有其他公司的看涨期权，如UNH、REGN、LULU、META等，其中UNH和REGN分别占投资组合的18.88%和18.16% [2] 外资机构对中国资产的看法 - 高盛在最新研报中指出，中国正重新吸引全球投资者的目光，6月和7月的市场调研显示，国际资本对中国股票的兴趣已升至近年高点 [2] - 惠理集团投资总监盛今分析称，中国资产具备三大核心竞争优势：完整的现代工业体系、"工程师红利"显现、科技领域突破 [3] - 部分机构如Dodge & Cox在二季度加仓京东，而此前高调"买入一切中国股票"的美国亿万富豪David Tepper则选择部分获利了结 [5] 巴里投资中概股的历史 - 自2022年四季度起，巴里开始布局中国资产，阿里巴巴和京东一度占据其投资组合的50%以上 [5] - 2024年一季度，巴里大幅加仓中概股，随后在2025年一季度转向看空，如今再度反转 [5] - 巴里因成功预测2008年美国次贷危机而闻名，其投资风格以逆向思维和大胆押注著称 [5]

迈克尔·巴里的投资策略转变 - 华尔街知名对冲基金经理迈克尔·巴里在二季度清空看跌期权，转而买入阿里巴巴和京东的看涨期权，与一季度做空中概股的策略形成鲜明对比 [1] - 自2022年四季度起，巴里开始布局中国资产，阿里巴巴、京东、百度和拼多多在其投资组合中占比合计超过50% [3] - 今年一季度巴里几乎清仓中概股，仅保留雅诗兰黛少量多头持仓，同时买入多只中概股看跌期权 [3] - 二季度巴里旗下Scion资产管理公司卖出阿里巴巴、拼多多、京东、携程、百度的看跌期权，买入阿里巴巴和京东看涨期权 [3] 外资机构对中国资产的态度 - 高盛研报指出中国重回国际投资者视野，6月和7月全球路演显示投资者对中国股票市场兴趣升至近年高点 [4] - 中国具备高度完整的现代工业体系，形成制造业升级、产业链垂直整合和规模优势的低成本高效率工业制造能力 [4] - 中国企业持续加大研发投入，兑现"工程师红利"，部分商品开始在世界范围内出现"品牌溢价" [4] - 中国在人工智能技术、半导体、新能源、航空航天等领域已具备全球竞争力，有追赶和超越国际最高水平的潜力 [4]

IPO与资金面 - 下周仅1只新股进行IPO申购 显示监管层控制新股发行节奏的明确态度 [1] - 下周将有25只股票面临限售股解禁 解禁总市值达795亿元人民币 对市场资金面构成压力 [2] - 央行数据显示7月居民存款减少1.1万亿元 企业存款减少1.46万亿元 而非银金融机构存款增加2.14万亿元 显示资金正从银行体系流向资本市场 [6] - 当前两融余额占A股流通市值比例为2.3% 显著低于2015年7月3日4.73%的历史峰值水平 [6] 产业政策与行业动态 - 2025年第一批稀土开采和冶炼分离总量控制指标已正式下发 对稀土行业形成政策支持 [4] - 中国就加拿大钢铁等产品进口限制措施向世贸组织提起诉讼 有利于国内钢铁行业贸易环境 [5] - 多家光伏企业接到通知 将参加下周二的行业座谈会 市场预期行业整合或反内卷措施将出台 [6] - 美国清洁能源税收抵免新规正式发布 推动光伏板块集体上涨 利好光伏产品出口 [6] 科技创新与高端制造 - 2025世界人形机器人运动会成功举办 宇树科技获得首枚金牌 但机器人自主性能仍需提升 [2] - 液冷技术市场需求出现爆发式增长 相关概念股受到市场关注 [6] 国际贸易与地缘政治 - 特朗普宣布将在两周内对钢铁和芯片产品加征关税 半导体产品进口关税最高可能达到300% 将刺激国产替代进程 [2] - 普京与特朗普会晤未达成具体协议 但双方表示取得重大进展 普京表达结束俄乌冲突的真诚愿望 [8] 货币政策与宏观经济 - 央行明确表示将把促进物价合理回升作为货币政策的重要考量 预示可能加大货币供应量 [2] - 美联储降息预期从50基点调整为25基点 但降息方向保持不变 对市场仍构成利好 [8] 资本市场改革 - 至正股份成为新规后首例A股跨境换股过会案例 引入外资作为战略投资者 为A股市场带来增量资金 [3] - 《求是》杂志发表重要文章 强调促进民营经济健康发展与高质量发展 利好民营企业 [3] 机构投资动向 - 知名投资者李录大举建仓拼多多 段永平增持谷歌和英伟达 显示机构看好相关公司前景 [2] - 巴菲特连续11个季度减持股票 现金持有量达到3441亿美元 股票持仓市值降至2575亿美元 [7] 市场监管 - 上交所本周对154起证券异常交易行为采取监管措施 重点监控上纬新材、东芯股份、长城军工等异常波动股票 监管案件数量较上周的181起有所下降 [7] - 监管层在呵护大盘与打压游资之间寻求平衡 市场波动性可能增加 [7] 国际市场表现 - 美股三大指数涨跌互现 道指和标普500指数创盘中历史新高 纳斯达克中国金龙指数上涨0.74% 对中概股形成支撑 [8]

中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数收涨0.74%，本周累计上涨1.84% [1] - 迅雷涨幅超过26%，蔚来上涨近8% [1] - 小马智行、哔哩哔哩、爱奇艺涨幅超过4% [1] - 理想汽车、小鹏汽车上涨近2% [1] 光伏板块表现 - 大全新能源涨幅超过8%，阿特斯太阳能上涨超7%，晶科能源涨幅逾6% [1]

私募巨头美股持仓概况 - 高瓴、高毅、景林等知名私募重仓持有中概股，反映对中国经济长期前景的信心[1] - 中概股成为核心配置，拼多多、富途控股、网易等表现亮眼[2][3] - 景林资产持仓达28.73亿美元，前十大重仓股包括META、网易、拼多多等[3] 高瓴持仓分析 - 高瓴HHLR持仓市值31.05亿美元，中概股占比超90%[2] - 前十大重仓股中八只为中概股，拼多多为第一大重仓股，年内上涨18%[2] - 富途控股年内涨幅118%，增持富途和拼多多，减持阿里巴巴、网易等[2] - 微牛证券首次进入前十大重仓股，市值约73亿美元[2] 景林资产持仓变动 - 景林资产增持英伟达63万股，英伟达7月创历史新高[4] - 建仓亚朵和华住，分别买入21万股和17.7万股[5] - 前十大重仓股中META占比25.46%，网易占比11.83%[4] - 看好中国公司竞争实力被重新认知，吸引全球资金投入[6] 高毅资产持仓调整 - 高毅资产美股持仓市值3.97亿美元，较一季度大幅减少[7] - 第一大持仓华住市值1.68亿美元，占比42.19%，减持46.38万股[8] - 第二大持仓拼多多市值1.37亿美元，占比34.57%，减持20.11万股[9] - 减持百胜中国、雾芯科技等，清仓贝壳、中通快递、携程网[9]

私募巨头美股持仓概况 - 高瓴、高毅、景林等知名私募重仓持有中概股，反映对中国经济长期前景的信心及中概股投资价值的认可 [1] 高瓴持仓分析 - 高瓴旗下HHLR Advisors二季度末美股持仓市值达31.05亿美元，中概股仓位占比超90% [3] - 前十大重仓股中中概股占八席，拼多多为第一大重仓股，年内上涨18%，富途控股年内涨幅达118% [3] - 微牛证券首次进入前十大重仓股，市值约73亿美元 [3] - 二季度增持富途控股和拼多多，减持阿里巴巴（年内上涨47%）、贝壳、网易（年内涨幅48%）等标的 [3] 景林资产持仓调整 - 景林资产二季度末美股持仓达28.73亿美元，前十大重仓股包括META（25.46%）、网易、满帮、拼多多、富途控股等 [5][6] - 二季度买入英伟达63万股，英伟达7月创历史新高 [6] - 建仓亚朵（21万股）和华住（17.7万股） [7] - 看好中国公司竞争实力被重新认知的潜力 [7] 高毅资产持仓变动 - 高毅资产国际公司二季度末美股持仓市值3.97亿美元，较一季度大幅减少 [8] - 第一大持仓为华住（42.19%），减持46.38万股 [9] - 第二大持仓为拼多多（34.57%），减持20.11万股 [10] - 减持百胜中国、雾芯科技、BOSS直聘等，清仓贝壳、中通快递、携程网 [10]

【导读】高瓴旗下HHLR二季度末美股持仓曝光 北京时间8月15日，高瓴旗下专注二级市场投资的基金管理平台HHLR Advisors公布了截至2025年二季度末的美股持 仓。 今年二季度，HHLR加仓拼多多41.42万股，持股增至697.68万股，期末持有市值7.30亿美元，占组合比例的11.52%。 拼多多仍稳居第一大重仓股，年内上涨超18%。 该公司也增持了多家互联网券商公司，比如小幅加仓富途控股，持仓增至431.22万股，期末持有市值5.33亿美元。富 途控股年内涨幅超118%。 微牛证券则是首次进入HHLR前十大重仓股，该公司对其持有3308.08万股，季末持有市值为3.96亿美元。微牛证券是 一家专注于全球投资服务的互联网券商平台，高瓴自2021年起多次参与其融资。微牛证券于今年4月登陆纳斯达克， 目前市值约73亿美元。 HHLR仍然重仓百济神州、传奇生物等多只生物医药股，比如持有百济神州103.43万股，期末持有市值2.50亿美元。 百济神州年初至今上涨了68%。 13F文件显示，二季度末HHLR美股持仓总市值为31.05亿美元，较一季度末有所减少。中概股继续成为其核心配置， 拼多多被加仓，仍位居第 ...