公司控制权变更 - 三超新材控股股东变更为博达合一 实际控制人变更为柳敬麒 [1] - 博达合一通过协议转让方式受让1898.54万股股份 并通过表决权放弃协议取得控制权 [2] - 博达合一拟以现金认购三超新材定向发行1247.5万股股票 募集资金不超过2.5亿元用于补充流动资金及偿还银行贷款 [2] 市场反应与股价表现 - 控制权变更消息披露后 三超新材8月5日股价开盘涨停 当日收涨7.1%至25.8元/股 总市值29.47亿元 [1][2] 收购方背景与业务 - 博达合一为控股平台公司 主要通过子公司博达新能开展光伏组件业务 产品包括光伏组件、电池片及硅片 [2] - 柳敬麒共在11家公司担任法人 注册资本最高的为无锡壹阳能源科技有限公司（注册资本1亿元） 业务涵盖智慧储能、充电桩等领域 [3][4] 收购方财务表现 - 博达合一2023年营业收入46.5亿元 净利润10.9亿元 [5] - 2024年营业收入21.63亿元 净利润3.95亿元 [5] - 2025年上半年营业收入18.43亿元 净利润4亿元 [5] - 资产负债率连续下降：2023年71.12% 2024年62.16% 2025年上半年51.74% [5] 目标公司经营状况 - 三超新材主营金刚石工具研发生产 2024年营业收入3.49亿元 归属净利润-1.41亿元 [6] - 2025年一季度营业收入5039.9万元（同比下降54.78%） 归属净利润-625.58万元（同比下降267.47%） [6] 历史资本运作 - 柳敬麒曾于2023年8月推动博达新能70%股权注入交建股份 该重组于2024年终止 [3] 未来业务规划 - 博达合一未来12个月内暂无调整三超新材主营业务计划 也无资产出售或重组计划 [6]

停牌原因 - 控股股东广西黑五类食品集团有限责任公司正在筹划转让所持有公司约20%股份给广西壮族自治区文旅及大健康行业国有企业 [1] - 股份转让事项可能导致公司控制权发生变更 [1] - 事项尚需履行协议转让相关程序及国有资产监督管理等有权部门审批 [1] 停牌安排 - 公司股票自2025年8月4日开市起停牌 预计停牌时间不超过2个交易日 [2] - 自2025年8月6日上午开市起继续停牌 预计停牌时间不超过3个交易日 [1][2] 交易进展 - 交易各方尚未签署正式协议 整体交易方案仍在积极协商准备中 [2] - 相关各方正在积极推进本次交易的各项工作 [2] - 具体交易方案以各方签订的相关协议为准 [1] 信息披露 - 公司将通过指定媒体《中国证券报》《证券日报》《上海证券报》和巨潮资讯网披露信息 [3] - 停牌期间将根据事项进展情况履行信息披露义务 [3] - 待事项确定后将及时发布相关公告并申请复牌 [3]

控制权变更交易方案 - 控股股东邹余耀及持股5%以上股东刘建勋与博达合一签署协议 通过"股权转让+表决权放弃+认购定增股份"组合方案实现控制权转移 [2] - 第一期转让1025万股股份（邹余耀600万股+刘建勋425万股）单价24.52元/股 第二期转让873.54万股股份于2026年6月30日前完成 [3] - 表决权放弃安排：刘建勋永久放弃剩余全部表决权 邹余耀放弃表决权至第一期交割后60个月且博达合一持股比例超过其5%之日 [3] 股权结构变化 - 第一期交割后持股比例：邹余耀30.59%/刘建勋4.99%/博达合一8.97% 表决权比例：0%/0%/8.97% [4] - 第二期交割后持股比例：邹余耀22.95%/刘建勋4.99%/博达合一16.62% 表决权维持0%/0%/16.62% [4] - 定增完成后博达合一持股比例升至24.83% 邹余耀表决权恢复至10.34% 刘建勋表决权保持0% [6] 市场反应与交易特点 - 公告后首日股价以28.91元/股涨停开盘 收盘25.8元/股涨幅7.10% [2] - 交易采用分两期交割设计 规避限售股障碍并降低一次性收购资金压力 [6] - 表决权放弃条款存在阶段性恢复安排 可能导致过渡期控制权不确定性 [6] 公司业务与行业状况 - 主营产品为金刚石砂轮与电镀金刚线 用于光伏硅材料、蓝宝石等硬脆材料切割 [7] - 行业面临光伏产业链库存出清导致的阶段性产能过剩 金刚线需求受抑制 [7] - 行业竞争加剧导致产品价格及毛利率逐年下降 2020-2024年净利润波动较大（2003万元至-1.41亿元）2025年一季度亏损625.58万元 [7] 战略协同与未来发展 - 博达合一通过子公司博达新能开展全球化光伏组件业务 主要产品包括光伏组件、电池片及硅片 [7] - 交易基于对上市公司主营业务及内在价值的认可 计划通过供应链整合优化产品结构 [8] - 业务存在协同性 但交易未设置量化目标及业绩承诺 [8]

股价表现与交易异常 - 公司股价自7月9日至8月5日累计上涨1320.05% [2] - 8月5日收盘价为110.48元/股，单日涨幅20%，年内累计涨幅约1566% [2][7] - 期间7次触及异常波动和7次严重异常波动，累计发布10次风险提示公告 [7] 监管措施与市场行为 - 部分投资者存在影响交易秩序和误导决策的异常交易行为 [2][6] - 上交所对相关投资者采取暂停账户交易的自律监管措施 [2][6] - 外部流通盘换手率平均值达41%，显著高于前期水平 [7] 基本面与估值水平 - 公司最新市盈率为502.51倍，显著高于行业平均的24.91倍 [7] - 主营业务未发生重大变化，股价严重脱离基本面 [8] - 2025年上半年净利润同比减少32.91%，主因汇兑损失及费用增加 [10] 股权结构与流动性 - 控股股东及主要股东合计持股占比约85%，外部流通股仅占15% [9] - 控制权变更交易尚需交易所合规确认及过户手续，存在不确定性 [8]

控制权变更 - 控股股东黑五类集团拟转让约20%股份给广西壮族自治区文旅及大健康行业国有企业 可能导致公司控制权从民营转为国资控股 [2] - 转让后黑五类集团持股比例从30.25%降至约10.25% 公司股票即日起停牌不超过2个交易日 [2][3] 公司治理与财务风险 - 公司因控股股东及关联方非经营性资金占用、违规对外担保等问题于6月17日收到广西证监局警示函 涉及关联方包括广西南方农业开发经营有限责任公司和天臣新能源（渭南）储能动力科技有限公司及关联自然人韦清文、胡泊 [3] - 黑五类集团持有股份中71.11%处于质押状态 对应公司总股本21.51% 前董事长韦清文持股3.29%中66.47%质押 公司顾问李汉荣和李汉朝各持股1.39%已全部质押 [4] 经营业绩表现 - 2021-2024年营收连续四年下降 从40.25亿元降至24.65亿元 归母净利润从2021年亏损1.09亿元收窄至2024年盈利0.78亿元 [6] - 2025年一季度营收4.42亿元同比下降3.74% 归母净利润225万元同比下降29.61% [6] - 糊类产品销量从2015年900.67万件降至2020年562.68万件 2024年冲饮类与直饮类合计销量529.86万件 两类产品销量分别下滑3.32%和1.47% [6] 业务发展困境 - 主打的糊类产品面临新消费品牌冲击 多次跨界尝试均失败：2015年2.56亿元收购容州物流园两年后剥离 2017年7亿元收购电商平台礼多多2020年业绩变脸 2023年35亿元储能电池项目一年后暂停 [7] - 2024年新推黑养黑系列产品营收占比仅1.33% 包括黑芝麻丸、糕、饼、浆及代餐粉等定位年轻人群食疗养生 [7] 国资入主预期影响 - 国资企业在资金实力、资源整合能力和政策支持方面具有优势 可协助解决资金问题并规范公司治理 [4] - 可能通过国资手段处理不良资产并进行整合协调优化 结合文旅及大健康行业优势推动健康食品领域产品升级和品类拓展 [4][8] - 利用文旅资源开展品牌推广和市场拓展 增强公司融资能力为业务发展提供保障 [8]

公司股权变动 - 公司控股股东广西黑五类食品集团有限责任公司拟转让所持公司总股本约20%的股份给广西壮族自治区文旅及大健康行业的国有企业 [1] - 本次股份转让可能导致公司控制权发生变更 [1] - 股份转让事项尚需履行协议转让相关程序及国有资产监督管理等有权部门的审批 [1] 交易进展 - 目前各方正就具体交易方案、协议等相关事项进行论证和磋商 [1] - 截至公告披露日尚未签署相关协议 [1] - 交易各方正在积极推进各项工作 整体交易方案仍在积极协商准备中 [1] 股票停牌安排 - 公司股票自2025年8月6日上午开市起继续停牌 [1] - 预计停牌时间不超过3个交易日 [1] - 公司预计无法在2025年8月6日上午开市起复牌 [1]

股权拍卖结果 - 郑素贞持有的大恒科技1.3亿股股份（持股比例29.75%）完成司法拍卖，最终成交价17.12亿元，较挂牌价10.68亿元溢价60.29% [2] - 8名投资人参与竞拍，自然人李蓉蓉成为最大买家，拿下2746万股（占拍卖股份21.13%），成交价13.17元/股，总价3.62亿元 [2] - 交易后李蓉蓉持股比例升至6.29%，成为大恒科技单一第一大股东 [2] 主要买家信息 - 李蓉蓉为女性，1975年出生，住所位于宁波市江北区，与郑素贞住所相距约12公里 [2] - 2018年至今在宁波金海后勤服务有限责任公司担任中层干部，该公司为宁波海关后勤管理中心全资子公司 [2] - 李蓉蓉表示举牌基于对公司长期投资价值的认可及未来发展前景的信心，使用自有或自筹资金已于7月28日完成支付 [3] 其他买家情况 - 中国新纪元有限公司耗资2.37亿元拍下1800万股 [4] - 王晓平、杨润中、傅泽远分别耗资2.37亿元、2.37亿元、2.28亿元 [4] - 周正昌、黄鹂、华锦洲耗资均在亿元以上 [4] 公司影响 - 拍卖完成后郑素贞将不再持有公司股份，导致控制权变更 [4] - 公司表示生产经营活动正常，控股股东与实际控制人与公司在资产、业务、人员等方面保持独立性 [4] - 控制权变更不会对公司治理结构及生产经营产生重大不利影响 [4]

控制权变更事项 - 公司控股股东黑五类集团正在筹划股份转让事宜 可能导致公司控制权发生变更 [2] - 拟转让股份占总股本约20% 受让方为广西壮族自治区文旅及大健康行业的国有企业 [2] - 交易尚需履行协议转让程序及国有资产监督管理等有权部门的审批 [2] 停牌安排 - 公司股票自2025年8月4日起停牌 预计停牌时间不超过2个交易日 [2][3] - 停牌原因为保证公平信息披露 避免股价异常波动 [3] 交易进展 - 各方正就具体交易方案、协议等进行论证和磋商 尚未签署相关协议 [2] - 公司将根据事项进展及时履行信息披露义务 待确定后发布公告并申请复牌 [3] 信息披露 - 公司指定《中国证券报》《证券日报》《上海证券报》和巨潮资讯网为信息披露媒体 [3] - 所有信息以指定媒体刊登为准 [3]

公司复牌及股价异动 - 公司计划自8月5日开市起复牌 [2] - 公司股价在7月9日至7月30日累计涨幅超10倍，期间多次出现异常波动及严重异常波动 [5] - 公司股票交易价格已严重脱离基本面 [7] 业绩预测 - 预计2025年上半年营业收入为7.84亿元，同比增长12.50% [9] - 预计2025年上半年归母净利润为2990.04万元，同比下降32.91% [9] - 预计2025年上半年扣非后净利润为2604.14万元，同比下降37.02% [9] - 业绩下降主因包括海外销售运费及佣金增加、汇兑损失，以及研发可回收产品检测试验费增加 [13] 公司基本面及主营业务 - 公司基本面未发生重大变化 [7][13] - 主营业务为环保高性能耐腐蚀材料、风电叶片用材料、新型复合材料，以及循环经济材料的研发、生产及销售 [13] 控制权变更 - 公司控股股东将变为上海智元恒岳科技合伙企业（有限合伙），实控人将变为邓泰华 [13] - 上海智元恒岳科技合伙企业是上海智元新创技术有限公司及其核心团队共同出资设立的持股平台 [13] - 上海智元新创技术有限公司是智元机器人的母公司 [13] - 控制权变更事项仍存在重大不确定性 [13] 股价异动期间交易数据 - 7月9日至7月31日，公司股票交易7次触及异常波动情形，7次触及严重异常波动情形 [15] - 公司累计发布10次异常波动、严重异常波动、交易风险提示公告 [15] - 7月9日至7月30日，公司股价累计涨幅达1083.42%，显著高于相关指数涨幅 [15] - 7月22日至7月30日，公司股票换手率平均值为6.37%，中位值为5.60%，按外部流通盘计算的换手率平均值为41%，中位值为36% [15] - 公司最新市盈率为418.77倍，最新滚动市盈率为400.24倍，显著高于行业平均滚动市盈率24.87倍 [15] 公司股权结构 - 公司控股股东及持股5%以上股东合计持股比例达85%，外部流动股占总股本比例约为15% [16]

控制权变更筹划 - 公司控股股东浙江恒顺投资及一致行动人上海天纪投资正在筹划股份协议转让事宜 可能导致控制权变更 [1] - 公司股票将于2025年8月5日起停牌 预计停牌时间不超过2个交易日 [1] 财务表现与退市风险 - 2024年度扣非净利润为负值且扣除特定收入后营业收入低于3亿元 已触及退市风险警示条件 [1] - 预计2025年半年度归母净利润亏损400万元至270万元 扣非净利润亏损420万元至280万元 [2] - 公司股票因符合"交叉适用"原则 若出现相关规定情形将触及财务类退市 [2] 股价表现 - 截至公告日收盘涨停 报收6.42元 单日涨幅达5.07% [3]