论坛活动概况 - 2025年9月25日，Wind财富管理论坛暨星选理财师年度颁奖盛典在上海成功举办，标志着本届星选理财师大赛结束 [1] - 活动致力于推动财富管理行业向更专业、更智能的方向进化，目标是共建一个更具韧性、更贴近客户且可持续发展的大财富管理新生态 [1] - 2025年赛事规格全面升级，创新引入“优秀投资顾问评选”环节，赛程丰富多元，引发行业广泛关注与积极参与 [2] 获奖个人与机构 - 个人奖项方面，来自北京银行的毛科英、平安银行的李川和兴业银行的沈琪玮荣膺卓越投资顾问奖项冠、亚、季军 [2] - 来自中国邮政储蓄银行的苗宁、中国工商银行的张玉铭和中国建设银行的李少璋荣获卓越理财师奖项前三甲 [2] - 最终共有68家机构总部及分支、135位投资理财顾问获得主办方及协办机构授予的重磅荣誉 [2] - 获得卓越机构奖的包括中国建设银行、交通银行、华夏银行、北京银行、中国邮政储蓄银行、中国工商银行、招商银行、中国银行、东莞证券、中国农业银行等 [34] - 获得杰出机构奖的包括湘财证券、中国邮政集团有限公司等，专业精进机构奖包括兴业证券、渤海银行、浙商银行等 [35] - 获得最佳组织奖的机构包括交通银行、华夏银行、中国建设银行、中国邮政储蓄银行、中国工商银行、招商银行等 [35] - 精英团体奖（分支）获奖者包括招商银行北京分行、中国工商银行广州分行、中国邮政储蓄银行河北省分行等多家金融机构的分支机构 [37] 行业平台与工具 - 星选赛事平台——AI+万得投顾终端是为投资顾问及理财师量身打造的一站式财富管理智能工作平台 [39] - 该平台基于成熟服务经验，深度连接财富管理条线8大业务场景需求：全球市场、产品甄选、客户营销、跟踪服务、资产配置、成长智库、业务管理、AI智能助手 [39] - 平台以数据、产品、研究、AI等能力，结合针对从业者成长进阶的培训体系赋能财富管理业务全条线，为金融机构提供财富管理数字化解决方案 [39]

产品发行表现 - 国联民生证券与子公司民生证券首次联合销售券结产品东方红医疗创新混合型证券投资基金(QDII) 5天提前结束募集 销售总额达2.82亿元[1] - 产品聚焦全球医疗健康行业创新机遇 契合生物医药科技升级和全球产业布局投资主线[1] - 由上海东方证券资产管理有限公司负责投资运作 其长期价值投资理念与公司财富管理服务体系高度契合[1] 销售协同机制 - 双方从产品引入到客户展业全程紧密协同 联合召开项目启动会并由高层致辞凝聚共识[2] - 分支机构发挥各自资源禀赋扩大客户覆盖面 实现客户与业务双赢[2] - 国联民生证券无锡 北京 上海 南京 青岛分公司及民生证券河南 北京 广州 江苏 山东第二分公司表现突出[2] 战略意义与展望 - 本次销售体现母子公司业务高效联动 是推进"以客户为中心"产品供给和资产配置服务的重要里程碑[2] - 未来将持续发挥协同效应 引入和定制更多优质产品以提升综合金融服务能力[2] - 通过释放1+1>2协同效能助力客户财富保值增值 谱写财富管理业务新篇章[2]

文章核心观点 - 香港保单保费融资是一种通过银行融资与保险保单结合的高阶财富管理策略 利用杠杆放大资金效率 其核心逻辑是套利 即保单回报率与银行贷款利率之间的正利差 [1][2][10] - 该策略在低利率且稳定的环境下最具吸引力 因为低融资成本易于产生可观的正利差 但其盈利能力高度依赖利率环境 利率上升是其主要风险 [8][10] - 策略主要面向中高净值人士 特别是寻求高效财富传承 美元资产配置或稳健套利的专业投资者 不适合流动资金紧张或风险厌恶型投资者 [20][21][23] 产品定义与运作原理 - 产品被比喻为"借鸡生蛋" 投资者支付部分资金作为首付 例如30% 银行提供剩余大部分贷款 例如70% 共同购买一份大额保单 通常为万用寿险 [2][4][5] - 投资者使用保单产生的现金价值或分红来偿还银行贷款利息 剩余部分即为利润 其本质是资金杠杆 在投保时杠杆水平基本确定 [4][5] - 运作原理与贷款买房类似 但底层资产是保险公司的投资组合和承诺 而非实物房产 [3][4] 与房产投资的比较 - 底层资产差异：保单融资的底层资产是金融契约 价值基于保险公司承诺和投资组合 而房产投资是实物资产 价值基于地理位置和供求 [4] - 杠杆本质差异：保单融资是资金杠杆 撬动固定金额的保险合约 杠杆水平后期变化不大 房产投资是资产杠杆 撬动价格波动的实物资产 杠杆水平随房价变化 [4] - 收益来源差异：保单融资收益主要来自利差 即保单现金价值增长率超过贷款利率 以及身故保障杠杆 房产投资收益来自资本利得 租金收入和使用价值 [4] - 流动性与波动性差异：保单融资流动性较低 通常需持有5-10年 但波动性较低 有保证价值托底 房产投资流动性很低 交易复杂 但波动性较高 受经济周期和政策影响大 [4] 利率环境的影响 - 保费融资偏好低利率且稳定环境 当贷款利率处于3%-4%的历史低位时 易与保单预期总回报率4%-5%产生正利差 此为策略的黄金时期 [8][10] - 利率上升是主要风险 因为贷款利率浮动且会快速跟随央行加息上升 而保单回报率调整滞后 可能导致利差缩小甚至变为负值 使策略失效 [10] - 相比之下 房产投资受利率影响更复杂 其表现更取决于利率 地段和经济的组合 而不仅仅是利率本身 [11][16] 实际案例测算 - 以40岁投保人为例 投保100万保单 预期10年后获得148万 不融资情况下净收益48万 单利为4.8% [19] - 若采用保费融资 自付20万 银行贷款80万 10年后同样获得148万 偿还银行80万本金及20万利息后 净收益28万 投入20万实现投资翻倍 单利提升至14% IRR高达9.15% [19] - 实际贷款利率需根据银行数据计算 H波动大 P值波动小 近期在5.5%-6%左右 一般实际利率约为3.5% 适合担心利率浮动过大者 [12] 适用投资者画像 - 适合中高净值及超高净值人士 通常拥有百万美元以上可投资资产 流动资金充裕 能满足私人银行最低资产门槛要求 [20][21] - 适合寻求高效财富传承和身故保障的40-55岁企业主 能用30%自有资金撬动300%-400%或更高的身故保额 保障家庭和企业债务 [21] - 适合寻求美元资产配置的投资者 香港保单是美元/港元计价资产 融资可用更少人民币本金撬动更大美元资产 提高资金出境效率 [21] - 适合寻求稳定套利收益的专业投资者 能判断利率趋势 在低利率环境下锁定利差 视为固收增强型投资 [21] - 适合有税务规划需求人士 身故赔偿金直接给予指定受益人 不进入遗产清算程序 流程简洁高效 [23] 策略执行注意事项 - 选择银行时需关注隐性成本 如某些低利率银行可能要求存留100万留置资金或收取每年数千元的贷款审核费 [15] - 策略成功建立在关键假设上 包括保单回报率达到预期以及贷款利率保持低位 [19] - 投资者需具备风险意识 并能跟随市场调整方案 策略通常需持有8-12年 前期退保可能导致严重亏损 [15][23]

文章核心观点 - 公司推出以资产提升和会员等级为核心的财富管理客户激励活动，通过提供微信立减金等奖励吸引客户提升在建行的金融资产规模 [2][5][7] 财富会员等级与奖励 - 客户在2月至9月期间维持财富会员等级不降低，并在10月达到白银级或以上，可在10月下旬领取季度奖，最高价值180元等值奖励 [5] - 会员等级晋升基于月日均金融资产金额的连续比较，例如10月等级需高于9月，9月等级需基于8月月日均资产，以此类推 [5] - 财富等级今年首次升级到更高等级的客户，每月10日至月底可领取最高价值206元的好礼 [10] 资产提升与保有奖励 - 上月月日均金融资产金额大于5万元的客户，每月10日10点至次月9日可领取最高60元微信立减金 [7] - 上月月日均金融资产金额高于上上月的客户，每月10日10点至次月9日可参与抽奖，最高获得188元微信立减金 [8] - 客户在10月完成建行资产提升或资产保有，并维持2月至10月每月等级不降，可领取季度奖 [5] 客户服务与参与方式 - 公司提供扫码添加客户经理企业微信的服务，立享一对一财富管理服务 [2] - 活动规则不定期更新，客户需以活动页面最新展示为准 [10]

智通财经APP获悉，摩根大通(JPM.US)周三发布声明称，正在扩大其在财富管理领域的市场份额，在美 国纽约、康涅狄格州、佛罗里达州和得克萨斯州的 53 家分行派驻私人客户银行家。此举使为资产在 100 万至 500 万美元的客户提供服务的金融中心增加到 18 个，办事处增加到 15 个。 摩根大通私人银行业务去年成立，当时它从美国政府手中收购了第一共和银行(First Republic Bank)，该 银行在 2023 年倒闭前开展高净值业务。另外，大通私人客户业务(Chase Private Client)致力于为存款和 投资余额至少达 15 万美元的客户提供服务，而摩根大通私人银行(J.P. Morgan Private Banks)则服务于超 级富豪。 ...

行业背景 - 中国财富管理行业进入高增长周期 居民理财意识提升推动行业发展 [1] - 投资顾问作为财富管理最后一公里的引路人 其服务属性直接影响全民资产配置走向 [1] - 行业面临发展机遇与挑战 需通过专业评选活动赋能投顾能力建设 [1] 评选活动 - 新浪财经与银华基金联合主办第二届金麒麟最佳投资顾问评选活动 [1] - 活动旨在为投资顾问提供展示形象 扩围服务和提升能力的舞台 [1] - 搭建优秀投资顾问与大众投资人的沟通桥梁 助推行业健康发展 [1] - 长江证券财富管理中心投顾产品主管李榕飞担任评审委员会评委 [1] 业务发展 - 金融科技浪潮与资本市场深化改革为投顾业务带来前所未有的发展机遇 [2] - 长江证券"长江弘"投顾服务深度融合科技与业务发展成果 [2] - 通过科技赋能实现从单兵作战向平台化作战的转变 [2] - 运用算法模型精准洞察客户需求 实现服务与需求的精准适配 [2] - 提供个性化 智能化的服务体验 以长期价值创造和客户利益为核心 [2] - 通过专业服务和陪伴助力客户实现财富稳健增长 [2]

行业背景与市场表现 - 新"国九条"政策落地推动资本市场改革深化 中长期资金入市进程加快[1] - A股市场交投活跃 投资者显著提升权益类资产配置比例[1] - 2025年上半年42家上市券商经纪业务手续费净收入达789.52亿元 较去年同期603.58亿元大幅增长30.8%[1] - 42家上市券商代销金融产品业务收入共计55.68亿元 同比增长超过30%[1] 获奖机构与代表人物 - 广发证券巫粤敏获领军人物君鼎奖 强调坚守"金融为民"初心[2][3] - 中金财富证券胡昱获奖 体现公司深耕买方投顾模式[2][6] - 中国银河证券刘冰获奖 时值公司成立25周年强调人民立场[2][12] - 中泰证券胡增永获奖 践行"美美与共"价值理念[2][15] - 上海证券罗国华获奖 坚持专业特色财富管理型券商定位[2][18] - 中邮证券谷文获奖 致力打造买方投研为基础的财富管理模式[2][22] 业务转型与创新方向 - 财富管理业务在资产配置 产品创新 客户服务方面迎来重大机遇[1] - 行业推动买方投顾转型 为业务模式创新注入活力[2] - 证券公司深度服务地方经济社会发展 助力实现共同富裕[15][18] - 多家机构强调以专业能力和创新服务助力居民财富保值增值[3][6][22]

一年一度汇聚行业智慧与荣耀的高端盛会如期而至！ 9月24日，由证券时报与南方基金联合主办的"2025中国证券业财富经纪高峰论坛"在北京隆重举行。在这场聚集券商、公募等众多领域精英的盛会上，财富管理领域 的年度重磅奖项——"2025中国证券业财富管理领军人物君鼎奖"评选结果正式揭晓！ 随着新 "国九条"政策落地，资本市场改革持续深化，中长期资金入市进程加快。 恰逢"924一揽子金融政策"落地一周年 ，A股市场在过去一年表现亮眼，交投活 跃，投资者显著提升权益类资产配置比例，证券公司在资产配置、产品创新、客户服务等多个方面，迎来前所未有的重大机遇。 Wind数据显示，2025年上半年42家上市券商实现经纪业务手续费净收入789.52亿元，较去年同期的603.58亿元大幅增长。同时，42家上市券商代销金融产品业务收 入共计55.68亿元，同比大增逾三成。 经过激烈角逐与严格评审，6位来自券商的财富管理领军人物最终摘得"2025中国证券业财富管理领军人物君鼎奖"桂冠。他们以卓越的领导力、创新的业务模式和 持续增长的业绩，成为推动行业转型的标杆人物。 以下是2025中国证券业财富管理领军人物君鼎奖的获奖者： 他们代表了 ...

行业观点 - 券商开展财富管理应回归自身本质优势 围绕交易和风险管理能力进行差异化竞争 走有券商特色的财富管理之路 [1] - ETF流动性是生态繁荣的基础 这恰恰是券商的专业优势所在 [1] - 券商应首先围绕ETF将交易流动性和生态做活 在此基础上再培育财富管理业务 使其逐步发展壮大 [1] 公司战略 - 东莞证券目前对基金投顾模式尚在探索中 其策略是优先聚焦交易环节 [1] - 致力于打造对ETF最优的交易环境 加大ETF做市业务投入 吸引零售和机构客户进行ETF交易 [1]

行业政策与制度发展 - 一揽子金融政策落地一周年 行业关注制度根基夯实与健康生态构建[1] - 需加大制度与产品供给 尤其针对投顾业务完善考核激励等基础制度[1] - 呼吁共建行业生态 避免低水平价格竞争 将资源投入投教投研及客户服务[1]