论坛概况 - 第八届中国金融教育发展论坛于12月12日至13日在广州召开，主题为“数智化与金融强国建设”[1] - 论坛由全国金融专业学位研究生教育指导委员会主办，暨南大学相关学院及研究机构承办，共有来自全国的专家、学者及培养单位代表200余人出席[1] 金融教育改革与发展方向 - 金融专业学位研究生教育是培养高层次应用型金融人才的主渠道，需把握正确政治方向，坚守育人初心[3] - 金融教育需深刻把握数智化变革大势，推动教育模式与时俱进、守正创新[3] - 应充分发挥教指委统筹协调作用，凝聚各方力量，共同打造金融教育卓越品牌[3] - 需持续深化对金融强国建设重大理论与实践问题的研究，以高水平研究反哺高质量人才培养[3] 金融改革与体系构建 - 金融改革和创新的核心动力是实体经济的多元化需求[3] - 金融应在控制风险的前提下，高质量服务于企业融资与风险管理、居民财富管理与支付、政府债务优化与基建完善等需求[3] - 金融改革应着力推动制度、规则与工具层面的创新，坚持市场化、法治化、国际化方向[4] - 目标是构建结构多元、功能多样的现代金融体系，稳步推进人民币国际化，实现金融强国战略[4] 数字人民币的应用与前景 - 数字人民币正在跨境支付、预付款监管、文体活动票务申购、新能源汽车保险、绿电交易、医疗保障等多个具体场景中探索创新实践[4] - 这些应用有助于解决支付环节的信息不对称和道德风险问题，提升支付效率[4] - 数字人民币本质是支付工具，能一定程度解决支付环节的信息不对称与效率问题，但很难解决信用风险问题[5] - 未来数字人民币将与金融基础设施深度融合，为构建中国特色现代化金融体系提供重要技术支撑[5] 人工智能大模型在金融领域的应用与治理 - 大模型作为新一代人工智能代表，在金融领域的应用场景日趋丰富，产业生态合作已初步形成[7] - 须高度重视模型幻觉、算法歧视、数据污染等风险问题[7] - 可凝聚监管部门、行业协会、从业机构等各方力量，建立金融大模型分级分类管理框架[7] - 重点开展基于金融云的MaaS（模型即服务）评估评价工作，以推动金融大模型应用安全合规、行稳致远[7]

文章核心观点 - 全国金融系统工作会议及中央经济工作会议为2026年及“十五五”时期金融工作划定方向，四大国有商业银行（工行、建行、农行、中行）随即召开党委会议，研究部署贯彻落实措施，明确未来工作重点 [1] - 四大行形成明确共识，将紧扣“防风险、强监管、促高质量发展”主线，围绕三大核心方向推进2026年工作 [3] - 在统一部署下，四大行结合自身职能定位，明确了差异化的具体工作着力点 [8] 四大行2026年三大核心工作方向 - **坚持党中央对金融工作的集中统一领导**：四家银行均强调深刻领悟“两个确立”的决定性意义，坚决做到“两个维护”，工行和农行还强调增强“四个意识”、坚定“四个自信” [3] - **聚焦主责主业，做深做实金融“五篇大文章”**：四家银行均提出要全面做好金融“五篇大文章”，加大对重点领域的金融支持 [4] - **统筹发展与安全，严守金融风险底线**：四家银行均将防范化解金融风险作为重点工作，确保资产质量稳定，守住不发生系统性风险的底线 [6][7] 金融“五篇大文章”具体部署 - **工行**：突出主责主业，加力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域，精准服务“两重一薄”、制造业、区域协调、“双碳”引领、民生保障等 [4] - **建行**：聚焦主责主业，提升服务实体经济质效，持续优化扩大内需、科技创新、协调发展、中小微企业、民生保障等重点领域金融供给 [4] - **中行**：加力支持因地制宜发展新质生产力，支持现代化产业体系智能化、绿色化、融合化发展，着力加大对中小微和民营企业、涉农等重点领域、薄弱环节的金融支持 [4] - **农行**：围绕坚持内需主导和建设强大国内市场，全面对接“两新”政策和“两重”项目，靠前做好提振消费和稳投资重大项目信贷投放，创新完善科技金融服务体系，加大先进制造业和新一轮重点产业链高质量发展贷款投放 [5] 风险防控具体措施 - **工行**：持之以恒防风险强合规，积极支持构建房地产发展新模式，助力有序化解地方政府债务风险，确保资产质量基本稳定、各类风险总体可控 [6] - **建行**：更好统筹发展和安全，强化风险意识和底线思维，加强重点领域风险防控，坚决守牢安全底线 [7] - **农行**：更好统筹发展和安全，积极稳妥化解房地产、地方政府债务等重点领域风险，确保资产质量稳定 [7] - **中行**：统筹高质量发展与高水平安全，持续防范化解重点领域风险，当好维护金融稳定的压舱石 [7] 四大行差异化工作重点 - **工行**：明确自身“主力军”“压舱石”“领头雁”“标杆行”定位 [8] - “主力军”：积极融入强大国内市场，加力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域 [8] - “领头雁”：围绕“走出去”“引进来”和共建“一带一路”完善全球一体化经营新格局，支持贸易投资一体化、内外贸一体化发展，助力拓展数字贸易、绿色贸易 [8] - **建行**：着重强调改革创新与数智化转型，加快数智化转型，深耕综合化经营，发挥商投行一体化协同优势，精准高效支持科技创新和产业创新深度融合 [8] - **中行**：依托跨境金融优势，提升全球布局能力和国际竞争力，积极服务高质量共建“一带一路”、自贸区（港）建设、贸易投资一体化发展，加快推进人民币国际使用 [9] - **农行**：将服务“三农”作为核心职责，进一步加大县域乡村融资投放，推动县域经济高质量发展，持续巩固拓展脱贫攻坚成果 [9]

公司30年发展成就与“十四五”回顾 - 公司成立30年来，从两间办公室、240万筹备经费起步，已成长为国内首家资产规模突破2万亿元的证券公司[2] - 30年累计实现营业收入8000亿元，净利润2700亿元，连续20年保持行业领先地位[2] - 累计服务企业与机构客户10万家，助力772家企业实现境内外上市，完成股权融资8.4万亿元、债权融资83.3万亿元[2] - 服务零售客户1700万户，公募基金客户资产超2万亿元，国际化布局拓展至13个国家和地区[2] - “十四五”期间累计完成股权融资3.1万亿元、债权融资56.9万亿元、并购重组2.4万亿元，新增股权投资规模超600亿元，重点布局人工智能、新一代信息技术、生物医药等战略性新兴产业[3] - 截至2025年9月末，公司资产管理规模达4.7万亿元，较“十三五”期末增长56%，托管客户资产规模超15万亿元，增长73%，全球金融产品保有规模突破8000亿元[3] - 公司总资产先后突破1万亿元、2万亿元大关，连续五年营收超600亿元，净利润稳定在200亿元水平，2025年前三季度净利润达232亿元，创历史全年新高[3] - 国际化战略已实现香港区域全业务覆盖，在全球多个国家和地区拓展新业务，搭建起全球研发中心、全球清算中心等基础设施[3] “十五五”时期行业机遇与公司战略方向 - 国际视角方面，百年未有之大变局加速演进，我国在全球治理中的影响力与话语权有望进一步提升[4] - 国内方面，以人工智能、生物医药、量子科技、绿色能源为代表的新一轮科技革命加速突破，推动高水平科技自立自强成为国家战略主线[4] - 居民财富结构加速转型，人口结构变化和利率中枢下行，促使居民理财行为从“储蓄型”向“投资型”转变，资产管理与财富管理市场潜力巨大[4] - 我国产业链、供应链国际合作稳步推进，企业海外布局不断拓展，对跨境融资、并购重组等专业化金融服务的需求持续增长[4] - “十五五”时期，我国资本市场将进入以提升“功能性”为核心的发展阶段，证券行业将更加聚焦服务实体经济和居民财富管理[5] - 在“分类监管、扶优限劣”的政策导向下，优质机构会迎来更好的发展环境，行业将通过整合与差异化发展，逐步形成综合型头部机构与特色精品券商共存共荣的新格局[5] - 公司“十五五”期间四大重点发展方向包括：积极服务金融强国建设、更好服务投资者与居民资产优化配置、深化服务实体经济与新质生产力发展、专业服务高水平自主开放[5] - 服务金融强国建设方面，公司将全力打造直接融资主要服务商、资本市场重要看门人、社会财富专业管理者三大角色，做好金融“五篇大文章”[5] - 服务投资者方面，公司发布“信100”财富管理品牌，旨在满足居民财富保值增值需求、构建专业服务体系[5] - 服务实体经济方面，公司将重点支持新质生产力与国家科技创新领域发展，积极发展股权、债券等直接融资业务，稳步推进期货、衍生品和资产证券化业务创新[5] - 服务高水平自主开放方面，公司将持续推进“三步走”国际化战略，实现境内外业务均衡发展，完善全球基础设施建设，构建与国际一流投行对标的产品服务体系[5]

会议背景与核心精神 - 中国建设银行于12月12日召开党委会议，传达学习中央经济工作会议精神，研究部署贯彻落实工作 [1][5] - 会议认为中央经济工作会议精神为做好明年及“十五五”时期经济工作提供了根本遵循和行动指南 [1][5] - 全行需将思想和行动统一到中央决策部署，以实际行动坚定拥护“两个确立”、坚决做到“两个维护” [1][5] 宏观形势把握与工作主线 - 公司需深刻领会“十四五”重大成就，把握党中央对形势的科学判断，领悟做好经济工作的“五个必须” [2][6] - 全面贯彻明年经济工作总体要求和政策取向，对标对表“八个坚持”重点任务 [2][6] - 结合自身实际谋划好2026年及“十五五”期间工作，坚持稳中求进工作总基调 [2][6] - 深入践行金融工作的政治性、人民性，牢牢把握防风险、强监管、促高质量发展的工作主线 [2][7] - 目标是增强服务国家建设能力、防范金融风险能力、参与国际竞争能力，为金融强国建设和中国式现代化作贡献 [2][7] 服务实体经济的具体部署 - 聚焦主责主业，提升服务实体经济质效，做深做实“五篇大文章” [3][7] - 持续优化扩大内需、科技创新、协调发展、中小微企业、民生保障等重点领域金融供给 [3][7] - 推动金融资源向国家重大战略、重点领域和薄弱环节集聚 [3][7] - 统筹落实投资于物和投资于人紧密结合，加快升级产品服务体系 [3][7] - 深入推进消费金融专项行动，更好满足多样化差异化金融需求，支持扩大有效投资，助力做强国内大循环 [3][7] - 全力服务创新驱动发展战略，发挥商投行一体化协同优势，精准高效支持科技创新与产业创新深度融合 [3][7] - 强化境内外本外币一体化经营，更好支持扩大高水平对外开放 [3][7] - 着力提升县域金融服务水平，助力城乡融合和区域联动 [3][7] 内部管理与改革发展 - 与时俱进深化改革创新，加快数智化转型，深耕综合化经营，增强高质量发展动力活力 [3][7] - 更好统筹发展和安全，强化风险意识和底线思维，加强重点领域风险防控，坚决守牢安全底线 [3][7] - 坚持和加强党的领导，树立和践行正确的经营观、业绩观和风险观，突出实干实绩 [4][8] - 以钉钉子精神狠抓工作落实，坚定不移推动内涵式高质量发展 [4][8] - 纵深推进全面从严治党，认真落实党的自我革命“五个进一步到位”要求 [4][8] - 统筹做好岁末年初各项工作，切实强化安全管理，保障安全稳定运营 [4][8]

公司战略与“十四五”成果总结 - “十四五”期间公司紧抓资本市场深化改革机遇，在服务实体经济、财富管理、强化核心竞争力和推进国际化四个方面取得显著成效 [2] - 服务实体经济方面，累计完成股权融资3.1万亿元、债券融资56.9万亿元、并购重组2.4万亿元，新增股权投资600亿元，重点支持人工智能、生物医药、新能源等前沿领域 [2] - 财富管理方面，截至2025年9月末，公司资产管理规模达4.7万亿元，托管客户资产规模15万亿元，全球金融产品保有规模突破8000亿元 [2] - 强化核心竞争力方面，“十四五”时期公司总资产规模先后突破1万亿元和2万亿元大关，连续五年营业收入超600亿元，净利润保持在200亿元水平 [2] “十五五”时期发展思路与重点 - 面对新阶段，公司将重点围绕四方面落实使命担当：积极服务金融强国建设、更好服务投资者与居民资产配置、深化服务实体经济与新质生产力发展、专业服务高水平制度型开放 [3] - 公司将继续坚守发展愿景，聚焦服务金融强国建设，加快打造一流投资银行和投资机构 [3] 财富管理业务发展成效与战略 - 公司财富管理转型成效显著，以“做全球客户需求发现者、服务旅程陪伴者、专业价值引领者”为目标 [3] - 公司立足“交易服务、财富管理、融资服务、综合服务”四项核心能力，搭建以客户为中心的“产品投顾、数字发展、运营管理”三大支持体系，全力做大全球财富客户市场 [3] - 截至目前，公司累计服务客户数量突破1700万户，服务客户资产规模约15万亿元，全球金融产品保有规模突破8000亿元，买方投顾规模突破1300亿元 [3] - 公司以客户需求深度洞察为起点，通过完整的财富管理平台生态，成为客户好的“买手”和“投手” [4] - 作为“买手”，公司建立全谱系、全资产、全场景的敏捷金融产品体系，支持投资者的单一产品和组合配置需求 [4] - 作为“投手”，公司搭建专业、开放、高效的买方投顾体系，升级ETF投顾、完善多资产投顾，探索“千人千面”定制化方案 [4] “信100”财富管理品牌发布 - 公司正式推出“信100”财富管理品牌，该品牌面向广大个人及家庭，整合了公司广泛的产品供给与客户资源 [1][4] - “信100”品牌包含“信聚（零钱管理）”、“信盈（投资增值）”、“信佑（保险及养老保障）”、“信福（财富传承）”四大子品牌 [4] - 四大子品牌覆盖个人和家庭全生命全周期不同阶段的财富管理需求，形成一站式、定制化财富管理服务 [4]

公司战略与愿景 - 公司加快打造一流投资银行和投资机构，全力以赴推动金融强国建设和资本市场高质量发展 [1] “十四五”期间主要成效 - 服务实体经济，引导金融资源向战略性新兴产业配置：累计完成股权融资3.1万亿元，债券融资56.9万亿元，并购重组2.4万亿元，新增股权投资600亿元，重点支持人工智能、生物医药、新能源等领域 [2] - 发挥财富管理功能：截至2025年9月末，资产管理规模达4.7万亿元，托管客户资产规模15万亿元，全球金融产品保有规模突破8000亿元 [2] - 强化核心竞争力与风险控制：“十四五”期间总资产先后突破1万亿元和2万亿元，连续五年营业收入超600亿元，净利润保持200亿元水平；2025年前三季度归母净利润达232亿元，创历史全年新高 [2] - 推进国际化战略：业务网络拓展至13个国家和地区，在中国香港实现全业务覆盖，国际化人才与全球基础设施不断完善 [2] “十五五”发展规划重点方向 - 公司将重点围绕四方面落实使命担当：积极服务金融强国建设、更好服务投资者与居民资产配置、深化服务实体经济与新质生产力发展、专业服务高水平制度型开放 [3]

12月11日，由中外企业文化、北京商报社主办的2025年度北京商业品牌大会金融消费专题论坛在北京召开。上海金融与发展 实验室首席专家、主任曾刚就"十五五"期间金融工作的重点与前瞻发表演讲。他指出，"十五五"是我国承上启下的关键五 年，金融工作将紧紧围绕国家战略，回归本源、服务实体经济，加快推进金融强国建设。 消费领域仍是关注重点，但"结构变化与新兴变化需要我们把握和捕捉"。金融从业者需提升对产业与科技的认知能力，在规 范发展中捕捉新的增长空间，真正实现"回归本源、服务实体"的初心使命。 在此背景下，金融领域的改革方向也相应明确。 从"十五五"规划建议关于金融的表述来看，曾刚对比指出，"十四五"期间金融工作的主题是"深化金融供给侧改革"，旨在解 决金融总量过剩、结构失衡问题，政策环境相对偏紧；而"十五五"规划建议则明确提出"加快金融强国建设"，标志着基础工 作已基本完成，政策环境将更加积极，金融体系进入发力支持高质量发展的新阶段。 与之相应，资本市场的定位也更趋重要，从偏重融资功能转向"投资与融资功能协调发展"，意味着更注重市场的健康与长期 价值培育。在人民币国际化方面，表述也从"稳慎推进"调整为直接"推进人民 ...

文章核心观点 重庆保险业正从传统的“事后赔付”模式向“事前预防”、“量身定制”和“主动服务”转型，通过创新产品和服务模式，在养老保障、乡村安全、产业护航、文旅赋能等多个领域发挥“缓冲垫”和“压舱石”作用，以增进民生福祉并赋能区域产业发展 [1] 民生保障领域创新 - 针对老年人推出普惠型意外险，保费仅50元，投保年龄放宽至50岁及以上且无上限，并增设骨折专项责任，截至2025年9月底已承保超2.5万人，提供风险保障15.8亿元 [2] - 针对外卖小哥、网约车司机等新市民，推出由政府主导、商业保险承办的新就业形态职业伤害保障，平台按单缴费（出行每单0.04元、同城货运0.2元），劳动者免费享受，已覆盖12万新业态从业者，2023年以来赔付4300余笔、超5000万元 [3] - 为外出务工人员提供低至40元/份的意外伤害保险，在发生事故后提供快速理赔服务 [2] 产业风险护航 - 为餐饮企业定制“食品安全责任险+员工意外险+雇主责任险”的组合方案，累计提供超亿元风险保障，为企业从生产到经营全方位护航 [4] - 为重大工程项目（如哈密-重庆±800千伏特高压直流输电工程重庆段）提供“保险+服务”模式，承保20个工程项目并提供近1.5亿元风险保障，同时通过隐患排查、安全培训等九大服务举措构建全周期风险防控体系 [4] - 针对自动驾驶汽车推出全国首款“智能网联汽车辅助驾驶责任险”，覆盖泊车、高速行车等全场景，并首创“数据存证-智能判责-司法鉴定”一体化解决方案，该方案已向十余家主流新能源车企输出落地 [5] 风险减量与主动预防 - 在乡村安全领域，利用车险理赔大数据精准锁定11个事故高发点位，投入4.2万元对路口红绿灯、减速带等设施进行升级改造，改造后全区整体事故量同比下降50% [7] - 在旅游景区累计提供4000万元风险保障，并实施30余次风险减量服务，包括设置安全标识、警示锥桶、循环播放安全语音等 [7]

新格局下的增长优势 - 追赶潜能优势相对稳定 需通过谦虚学习以较低成本和较短时间实现较大幅度增长 [1][3] - 在数字技术和绿色技术为重点的新技术革命中 中国与领先国家差距不大 在部分领域可以并跑或领跑 [1][3] - 中国拥有超大规模市场经济优势 具备联合国分类的所有产业门类 拥有更大的创新网络和更多的创新策源地 [1][3] 基于优势的强国建设路径 - 以追赶潜能、新技术革命和超大规模市场经济三大优势为基础 推动制造、消费和金融三大强国建设 [2][4] - 强调在制造强国和消费强国的基础上 必须推动金融强国建设 [2][4] - 建设现代化金融体系的目标是为制造强国和消费强国提供服务 [2][4]

中央经济工作会议政策解读与行业环境 - 会议以“稳中求进、提质增效”为总基调，明确了宏观政策取向与八大重点任务 [1][5] - 积极的财政政策与适度宽松的货币政策形成合力，为实体经济注入活力，也为期货市场提供了稳定的政策环境 [1][5] - 会议部署的扩大内需、创新驱动、绿色转型、风险化解等重点任务，均与期货市场的价格发现、套期保值等核心功能紧密相关 [1][5] 期货行业的发展机遇与业务方向 - 资本市场投融资改革深化，为期货行业发展开辟了广阔空间 [2][6] - 会议强调“做强国内大循环”、“发展新质生产力”，与期货公司服务实体经济、推动创新业务、加强国际化布局的转型方向高度契合 [2][6] - 会议提出“毫不放松抓好粮食生产，促进粮食等重要农产品价格保持在合理水平”，为“保险+期货”等风险管理模式服务“三农”提供了应用场景 [2][6] - 会议部署“实施新一轮重点产业链高质量发展行动”，意味着产业链上下游企业对精细化风险管理的需求将更加迫切 [2][6] - 会议决定“加强全国碳排放权交易市场建设”，为探索和深化碳金融、绿色期货等创新业务打开了想象空间 [2][6] 申万期货的战略规划与业务重点 - 公司将紧扣金融“五篇大文章”，重点加大对战略性新兴产业、绿色金融、普惠金融等关键领域的支持力度 [3][7] - 公司将积极响应国家“双碳”战略，探索绿色金融衍生品的研究和应用，助力经济绿色转型 [3][7] - 公司将进一步拓展优化“保险+期货”业务模式，并持续开展服务国家粮食能源安全战略和中小微企业的基差贸易业务和场外衍生品业务 [3][7] - 公司将积极服务国家高水平对外开放，整合证券母公司资源，打造“跨境协同”发展模式，服务国家“一带一路”建设 [3][7] - 公司将结合国家“十五五”规划，积极谋划新一轮五年发展规划，优化组织架构和考核激励，推动“1+3”品牌建设落地 [3][7] - 公司作为国有期货公司，坚持党建引领，依托证券母公司申万宏源证券的优势与专业积淀，在服务实体、防控风险等方面积累了丰富经验 [2][6] 公司治理与风险防控 - 公司主动适应强监管、严监管环境，树牢依法合规经营理念 [3][7] - 公司将进一步筑牢风险防范“三道防线”，牢牢守住不发生重大风险的底线 [3][7]