行业板块表现 - 6月3日早盘美容护理、传媒、有色金属等行业板块领涨A股 [1] - 黄金珠宝、脑机接口、医美、数字货币、跨境支付等概念指数盘中活跃 [1] - 信创ETF（562570）盘中一度涨超1% 持仓股北信源、中望软件、山大地纬、华大九天、广联达等涨幅居前 [1] - 云计算50ETF（516630）涨超0.5% 持仓股奇安信、科大讯飞、广联达、神州信息、国投智能等领涨 [1] 资金流向 - 5月以来信创ETF（562570）连续11个交易日获资金净流入 净流入金额达3.5187亿元 [1] - 上周信创ETF（562570）单周净流入3.4077亿元 净流入率高达81.2% [1] - 资金抢筹主要博弈海光信息、中科曙光复牌后上涨预期 [1] ETF产品特征 - 信创ETF（562570）跟踪中证信创指数（931247） 海光信息和中科曙光分别为指数第一和第八大权重股 合计权重超10% [2] - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851） 指数AI算力含量较高 覆盖光模块、算力租赁、数据储存、服务器、液冷等算力基建板块 [2] - 中科曙光为云计算指数第六大权重股 权重占比4.32% [2]

香港稳定币立法进展 - 香港《稳定币条例》于5月30日正式落地 成为全球首个针对法币稳定币的专项立法 填补监管空白并推动合规化发展 [1] - 条例草案于5月21日通过 设立法币稳定币发行人发牌制度 合规稳定币预计2024年底前落地 [1] - 香港金管局公布首批稳定币发行人沙盒名单 包括圆币创新科技等机构 [1] RWA（现实世界资产）定义与价值 - RWA指通过区块链技术将现实资产（如房地产、债券、知识产权）转化为可交易数字代币 实现资产数字化和标准化 [1] - 资产代币化核心目的是提升资产流动性、透明度和交易效率 [1] 稳定币与RWA的协同效应 - 稳定币为RWA代币资产提供币值稳健交易方式 增强市场流动性 促进大陆企业在港RWA项目落地 [2] - 香港稳定币法案间接推动金融行业数字货币支付及结算接口建设 [2] - 拥有数字人民币跨境结算及供应链金融项目经验的金融IT企业有望受益 [2] RWA生态发展机遇 - RWA生态主体（发行机构、托管银行、投资者、区块链）将快速壮大 [2] - RWA资产运营、银行IT及跨境支付领域迎来投资机遇 [2] - 具备RWA发行能力的服务方（如蚂蚁数科相关标的）及跨境支付标的受关注 [2] 受益港股公司业务布局 - 众安在线(06060)持股43.43%的众安银行为香港首家向稳定币发行方提供储备银行服务的数字银行 [3] - 众安在线持股8.7%的圆币创新科技入选香港金管局首批沙盒名单 瑞银指出其估值上升潜力及净利息差收益 [3] - 连连数字(02598)通过子公司持有连连国际100%股权 与圆币科技合作稳定币跨境支付应用 [3] - 连连数字子公司DFX Labs已取得香港VATP牌照 正式进军加密货币领域 [3] - 电讯盈科(00008)与渣打银行、Animoca Brands合作探索稳定币发行 2025年2月成立合资企业申请香港稳定币发行许可 [3]

稳定币立法进展 - 美国参议院于2025年5月19日通过《指导与建立美国稳定币国家创新法案》程序性投票 [2] - 香港立法会于2025年5月21日正式三读通过《稳定币条例草案》 [2] - 香港要求稳定币发行机构须具备2500万港元缴足股本 且稳定币须100%以储备资产支撑 [2] 稳定币对RWA的赋能作用 - 为RWA代币交易提供币值稳定工具 通过1:1挂钩法定货币降低支付币值波动风险 [2] - 增强RWA市场流动性 使投资者能快速用稳定币买卖RWA代币 [2] - 促进大陆企业在港RWA发行项目落地 [1] 在港RWA项目案例 - 朗新集团于2024年8月与蚂蚁数科合作完成首单新能源充电桩资产代币化融资 发行1亿元收益权代币锚定9000余台充电桩 [3] - 协鑫能科于2024年12月以82MW户用光伏为底层资产发行2亿元收益权代币 [3] - 项目均集中在新能源数字资产领域 [3] 香港金融基础设施发展 - 香港金管局Ensemble沙盒项目于2024年8月正式运行 探索基于区块链的金融市场基础设施 [4] - 项目使用批发层面央行数码货币(wCBDC)促进代币化货币银行同业结算 [4] - 沙盒作为RWA应用试验田 测试发行/交易/结算流程的技术可行性与合规性 [4] 金融IT企业机遇 - 稳定币立法助推香港数字货币支付与结算接口建设 [1][4] - 拥有数字货币/数字人民币跨境结算经验的企业有望优先受益 [1][4] - 具备供应链金融项目经验的金融IT企业将获得发展机会 [1]

比特币向上触及106000美元/枚，日内涨0.14%。 ...

6月2日，在港股市场上，数字货币概念股集体拉升，连连数字盘中一度上涨80%，移卡一度涨近50%， 欧科云链一度涨超45%。截至收盘，连连数字涨幅仍超过60%，欧科云链涨超40%，移卡涨近40%，众 安在线涨近10%。从政策层面来看，近期数字货币行业的利好消息不断，尤其是稳定币异军突起，成为 全球金融市场的新焦点。香港特别行政区政府于5月30日在宪报刊登《稳定币条例》，这意味着《稳定 币条例》正式成为法例。此前5月21日，香港特区立法会通过《稳定币条例草案》。上述举动意味着， 中国香港在数字资产领域迈出了重要的一步。按照当前的进度，合规的香港稳定币有望在今年年底前正 式推出。此外，美国也正在加速推进稳定币监管法案。有券商指出，稳定币正迎来全新监管加速期，也 将被视为重要的金融创新工具，预计后续仍将得到政策支持，行业发展空间将进一步打开。(券商中国) ...

比特币跌破104000美元/枚，日内跌1.57%。 ...

市场表现 - 香港恒生指数收跌0 57% [1] - 恒生科技指数收跌0 70% [1] 公司动态 - 新世界发展股价下跌超6% 因四只永续债延迟派息 [1] - 众安在线股价上涨超9% 受数字货币概念股大涨带动 [1]

数字货币概念港股表现 - 数字货币概念港股午后继续活跃 众安在线前几个交易日领涨后继续上涨11% [1] - 连连数字涨幅达59% 欧科云链涨39% 移卡涨35% [1] 政策动态 - 香港特别行政区政府5月30日在宪报刊登《稳定币条例》 标志着该条例正式生效 [1] - 新条例进一步完善香港的数字资产监管框架 [1]

消费品以旧换新 - 今年消费品以旧换新销售额突破1万亿元，5大品类合计带动销售额1.1万亿元 [1] - 发放直达消费者的补贴约1.75亿份，其中汽车以旧换新补贴申请量达412万份 [1] - 4986.3万名消费者购买12大类家电产品7761.8万台，5352.9万名消费者购买手机等数码产品5662.9万件 [1] - 电动自行车以旧换新650万辆，家装厨卫"焕新"5762.6万单 [1] A股市场研判 - 市场或将延续指数震荡、热点轮动的风格，科技板块估值性价比逐步凸显 [2] - 上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.69倍、35.8倍，处于近三年中位数水平 [3] - 政治局会议明确稳预期基调，重点支持科技自主、消费升级及绿色经济 [3] - 央行通过降息和存款利率调整释放流动性，推动资金流向股市 [3] - 预计短期市场以稳步震荡上行为主，建议关注软件开发、互联网服务、计算机设备等行业 [3] - 近期热点板块轮动较快，6月市场将围绕中报业绩展开炒作 [4] 稳定币行业 - 全球第二大稳定币USDC发行商Circle计划在纽交所上市，拟发行2400万股股票筹集至多6.24亿美元 [5] - 全球稳定币市值已逼近2400亿美元，年内增长360亿美元 [5] - USDT和USDC合计市场份额接近90% [5] - 2024年稳定币总转账量达到27.6万亿美元，超过Visa和Mastercard总交易量 [6] - 京东稳定币进入沙盒测试第二阶段，测试场景包括跨境支付、投资交易等 [6] - 美国《引导和建立美国稳定币国家创新法案》已通过参议院程序性投票 [6] 工业软件行业 - 工业软件纳入"两新"政策支持范围，国家将通过政策引导和资金支持鼓励企业投入 [8] - 到2027年将更新完成约200万套工业软件和80万套操作系统 [8] - 2023年中国工业软件行业市场规模2824亿元，五年复合增长率13.8% [8] - 2024年市场规模或达3332亿元，同比增长18% [8] - 建议关注赛意信息、中控技术、中望软件等相关企业 [9] 固态电池行业 - 固态电池具备本征安全性、高能量密度、宽温域等优势 [10] - 2025年中国低空经济市场规模预计达1.5万亿元 [10] - 全固态电池预计2028年进入GWh级应用阶段 [11] - 2030年全球固态电池出货量预计达614.1GWh，市场规模超2500亿元 [11] - 固态电解质是核心增量环节，正负极材料向高压高密度方向升级 [11] - 建议关注三祥新材、容百科技、恩捷股份等相关企业 [12]

机构持仓 - 非基金重仓领涨，如非基金重合指数本周收益为1.21%，而北向重仓指数为 -1.61%[15] - 2025年初至今，量化基金重仓领涨基金重仓指数，北向重仓系列均跑输长江全A[16][19] 市场动速 - 风格、行业轮动速度仍在较高位，行业轮动小幅升温，风格轮动速度高位震荡[21][22] 行业板块 - 医疗板块领涨行业，超额全A逾2%，必选消费红利显著超额行业基准，红利达4.80%[23] 风格跟踪 - 小微盘占优，如长江超小盘指数当周收益为1.38%，长江大盘指数为 -1.07% - 现金流成长涨近2%，长江现金流成长指数当周收益为1.95%[27] 主题热点 - 数字货币、医美指数领涨主题，长江数字货币指数本周收益为8.42%，长江医美指数为5.29%[29] 市场情绪 - 截至2025年5月29日，情绪得分为47.53，市场情绪处于中等水平[30] 风险提示 - 本文统计基于历史数据，不代表未来表现，策略存在失效可能性[31]