上周时政回顾 - 6月24日伊朗和以色列宣布停火，停火脆弱，若无法达成协议，中东冲突或升级[5][8] - 6月24 - 25日北约峰会同意到2035年将国防开支目标提升到GDP的5%，2029年审查，西班牙仅承诺提至2.1%[9][10] - 中美确认会谈框架细节，美国与日本、韩国等进行贸易谈判，停止与加拿大谈判并考虑追加20亿美元“数字服务税”[5][13] 未来一周关注 - 关注美国关税谈判进展及232调查，半导体、药品调查4月开始，关注短期关税落地风险[5] - 关注美国与伊朗谈判进度，核心是伊朗是否放弃铀浓缩[5] - 关注俄乌第三次谈判具体时间[5] 中长期风险 - 短期内中美关系摩擦集中于经贸、科技领域，美国关注基建、高科技等领域[19] - 美国政策在政治性和专业性间摇摆，影响政策推出和市场判断[19] - 大国关系和南方国家关系动荡，美俄缓和，美欧动荡，特朗普2.0加强西半球控制[19]

美国税收政策与全球博弈 - 美国政府推进"美国优先"税收政策，包括"大而美"法案中的"报复性税收"条款，旨在反击针对美国公司和个人的"不公平外国税收" [2] - "报复性税收"针对三类外国税收：支柱二全球最低税的低税支付规则（UTPR）、数字服务税（DST）和转移利润税（DPT） [3] - 数字服务税税率为2%~5%，转移利润税税率为25%，主要影响美国科技公司如谷歌、苹果、亚马逊等 [3] "大而美"法案进展与影响 - 法案以215票对214票的微弱优势通过众议院，目前处于参议院审议阶段，若修改需重新表决 [2] - 法案整合了此前两项提案的核心内容，包括"捍卫美国就业与投资法案"和"不公平税收预防法案"，强化对"不公平税收"的反制 [4] - 法案若通过将更新《美国税收法典》第899条，赋予美国政府征收"报复性税收"的权力 [2] 国际谈判与潜在妥协 - 美国财长贝森特与G7达成协议，支柱二全球最低税可能豁免美国公司，以换取删除第899条 [5] - 美国可能接受支柱一的新征税权（即向市场国分配利润），前提是其他国家废除数字服务税 [6] - 特朗普政府将废除数字服务税视为核心政策，加拿大推进数字服务税导致美加贸易谈判终止 [7] 行业动态与公司影响 - 数字服务税和转移利润税直接针对美国科技巨头，可能增加其全球税务成本 [3] - 低税支付规则若实施，可能使跨国企业在低税率国家的税负补足至15%，影响税务筹划结构 [3] - 美国科技公司面临政策不确定性，特朗普威胁对加拿大加征关税可能进一步扰乱供应链 [7]

G7集团对美税收豁免 - 西方G7集团公开承诺豁免美国企业的"最低赋税" [1] - G7集团通过"平行系统"给予美国企业特别税率优惠 [5] - 该决定是在美国总统特朗普施压下达成 [7] 全球最低税率政策 - 全球140个经济体推动对营收7.5亿美元企业加征15%最低税率 [3] - 欧盟、英国、日本和加拿大已实施最低税率政策 [3] - 美国对最低税率不满意并成功施压G7集团让步 [3] 美国关税政策动向 - 美国宣布暂停"对等关税"90天但仍放风将加征新关税 [1] - 美国惯用"虚空造牌"手法通过关税大棒施压贸易伙伴 [10] - G7集团试图通过退让让美国放弃对西方国家加征关税 [5] G7集团内部关系 - G7集团已向美国低头服软 [1] - 原本G7代表最发达工业国家但如今今非昔比 [3] - G7集团仍在为美国背书 [10] 美国在G7峰会表现 - 美国总统特朗普仅露面一天就返回美国 [1] - 特朗普提前离开导致多国政要未能与其会面 [8] - 美国财政部长公开庆祝在G7取得的胜利 [5]

特朗普T1手机产地争议 - 特朗普集团推出的499美元土豪金T1手机最初宣传为"美国制造"，但近期官网已悄然移除相关表述，改为"美国自豪设计"，未明确制造地 [6][8] - 美国媒体和行业专家质疑其真实产地，Purism CEO指出该手机由中国公司生产，分析师发现其规格与中国厂商产品高度相似 [9][10] - 专家分析认为499美元定价下美国本土制造可能性极低，因美国缺乏手机制造供应链，即使组装也需大量进口零部件 [12] 特朗普集团商业运作模式 - T1手机运营采用品牌授权模式，由T1 Mobile运营并获特朗普商标授权，特朗普集团不直接参与硬件设计或通信服务 [15] - 支付环节与PayPal/Stripe合作，物流由UPS/FedEx承担，消息公布后PayPal与FedEx股价上涨超1%，通信板块AT&T跌0.78%/Verizon跌1.19% [15] - 产品宣称涵盖远程医疗/全球短信/道路救援服务，由美国本土呼叫中心支持，但未公开供应链细节 [16] iPhone美国制造可行性分析 - 特朗普威胁对非美国制造的iPhone征收25%关税，但分析师预测"美国制造"iPhone价格可能飙升190%至3500美元 [18] - 韦德布什证券估算生产转移美国后iPhone成本将从1000美元飙升至3000美元以上，且最早2028年才能实现 [18] - 美国缺乏手机制造产业集群和技术工人，苹果90%生产集中在中国，中国拥有25年建立的完整供应链生态 [18][19] 特朗普团队流量变现策略 - 竞选团队利用北约峰会"爸爸"梗推出27美元本土制造T恤，通过模仿特朗普口吻的邮件营销强调"赢得尊重"叙事 [21][23] - 该团队2023年已发送超1000封募捐邮件，曾将特朗普入狱照印在商品上售卖，形成系统化争议事件变现模式 [23]

G7峰会内部裂痕 - 第51届G7峰会打破惯例未发布联合公报 暴露成员国间深刻分歧 [1] - 美国关税政策导致峰会筹备阶段即弥漫紧张气氛 东道主加拿大刻意回避争议议题 [1] - 2018年G7峰会已因美国加征钢铝关税出现特朗普拒签公报事件 历史问题延续至今 [1] 美国关税政策影响 - 除美英达成贸易协议框架外 其他成员国均处于对美关税谈判不同阶段 [2] - 美国坚持"分级打击"式关税政策 导致G7内部协调机制失效 [2] - 关税争议挤压气候变化等全球议题讨论空间 峰会仅就边缘议题发表联合声明 [2] G7机制效能衰退 - G7经济代表性持续下降 对美战略依赖加深 协调力空洞化 [3] - 成员国未能联合反抗美国单边霸凌 转而操弄涉华议题转移矛盾 [3] - 彭博预测若美国现行关税持续至2030年 全球经济将萎缩1万亿美元 [3] 全球经贸影响 - G7内耗加剧全球经济不确定性 关税风险进入"倒计时"状态 [3] - 国际机构评价峰会凸显"分裂的七国集团和飘摇的全球经济" [3]

全球对美"好感度"变化 - 美国全球净好感度从2024年初的"+20"以上断崖式跌至"-1.5"，为2022年1月以来首次负值 [2] - 在41个国家中有38个国家的民众对美国好感度骤降，墨西哥受访者不信任比例达91%，瑞典、德国、西班牙超80% [2][4] - 美国在全球100个国家和地区的净正面形象值从"+22"降至"-5"，加拿大、墨西哥及多数欧洲国家持负面看法 [4] 特朗普政府政策影响 - "美国优先"政策及单边行动（如对伊朗空袭、征收"对等关税"）引发国际社会强烈不满，导致信誉下滑 [1][5] - 特朗普政府4月宣布"对等关税"后全球形象进一步下跌，被指"不切实际且不可信赖" [2][4] - 在移民、外交、经贸等领域释放敌意，频繁"退群毁约"（如《巴黎协定》），被学者称为"流氓超级大国" [5][7] 盟友关系恶化 - 欧盟国家因美方称其"糟糕""可悲"而声誉受损明显，北约国家被施压提高军费 [7] - 七国集团内部罅隙扩大，2024年峰会未发布联合公报，加拿大总理称美国主导角色"已成为过去式" [8][10] - 美国与传统盟友（墨西哥、加拿大、欧盟）关系显著降温，政策被批"勒索保护费式" [4][7][8] 国际评价与专家观点 - 哈佛教授称美国是"极其不可靠的伙伴"，诺贝尔奖得主指其公信力因"交易性立场"永久受损 [7] - 西班牙媒体评价美国为"难以预测、专横且不稳定的伙伴"，瑞典前首相称世界进入"美国不再重要时代" [10] - 美国媒体认为其既无意愿也无能力解决全球挑战，加速了影响力衰败 [8]

韩日邦交正常化60周年纪念 - 两国机场设立专用通道缩短入境审查时间以促进交流 [1] - 日本外务省强调保持日韩关系稳定的重要性 [1] - 两国大使馆举行纪念招待会 日本三位前首相罕见同台 [1] 韩日关系历史演变 - 2020年文在寅政府时期关系跌至冰点 发出"诀别宣言" [2] - 2022年尹锡悦以0 73%优势当选后主动改善关系 [2] - 当前被评价为"建交以来最好时期" 但进步派上台引发日方忧虑 [2] 历史问题争端 - 2018年韩国最高法院强征劳工判决引发外交矛盾 [3] - 日本殖民时期约78万韩国人被强征劳动 [4] - 慰安妇问题与劳工赔偿成为文在寅时期主要外交难题 [5] 经济与贸易冲突 - 2019年日本限制半导体材料出口并移除韩国白名单 [6] - 韩国发起"不买不卖不去"抵制运动 82%民众取消赴日旅游 [6] - 半导体产业成为日本对韩施压王牌 [6] 尹锡悦政府政策转变 - 提出"大交易"方案解决历史问题 [9] - 2023年宣布由韩企代付劳工赔偿金 [10] - 访问日本推动关系正常化 恢复军事情报协定 [11][12] 双边合作进展 - 重启时隔12年的"穿梭外交" [13] - 达成半导体供应链合作等多项协议 [14] - 设立"未来伙伴关系基金"促进经济合作 [12] 美国因素影响 - 2023年戴维营会晤推动韩美日三边合作 [15] - 特朗普关税政策对日韩汽车钢铁等行业加征25%关税 [22] - 美国计划7月起对日韩分别加征24%和25%关税 [22] 区域经济合作 - 中日韩时隔五年重启经济对话应对美国关税 [24] - 三国同意推进自贸协定谈判加强区域合作 [24] - 中国寻求与日韩扩大合作空间 [25]

贸易政策 - 美国宣布自2025年6月23日起对钢铁衍生产品（如洗碗机、洗衣机、冰箱等）及八大钢制家电加征50%关税 [1] - 市场关注焦点转向即将到期的90天关税暂缓期而非新关税政策 [1] - 美国与18个主要贸易伙伴谈判进展缓慢，仅与英国达成协议并与中国进行磋商 [3] - 日本、韩国和欧盟在汽车等领域与美国存在重大分歧 [3] 盟友关系动态 - 美国要求盟友将军事开支提升至GDP的5%引发强烈不满 [3] - 盟友重新评估与美国关系，认为自身利益因"美国优先"政策被牺牲 [3] - 美国通过军事捆绑策略向盟友施压以分担其全球战略成本 [5] 地缘政治影响 - 美国轰炸伊朗核设施后，伊朗威胁封锁霍尔木兹海峡作为报复 [6] - 霍尔木兹海峡承担全球25%石油运输，封锁将导致油价飙升及能源短缺 [6] - 韩国2024年4月从中东进口5123.6万桶原油（占总进口量63.5%） [6] 经济连锁反应 - 油价上涨可能推高全球通胀并增加能源进口成本 [6] - 伊朗报复行动或压缩美联储降息空间 [8] - 军事冲突风险使以色列陷入困境 [8]

2025.06. 23 本文字数：1549，阅读时长大约2分钟 作者 | 第一财经 潘寅茹 原定于7月1日在华盛顿举行的日美"2+2"会谈被推迟了，且日美双方尚未明确下一次会议的时间。 日本外务省强调，在中东地区局势不断升级的当下，协调召开"2+2"会议已无可能。当地时间21日夜 间，美国针对伊朗的福尔道、纳坦兹和伊斯法罕三处核设施发动袭击。此后，美国防长赫格塞思一直 忙于就美国在以伊冲突中的立场进行解释。 作为美国在亚太地区的盟友，日本政府一直将与美国的"2+2"会谈视为"高度优先事项"。对于"2+2"会 谈的推迟，日本国内的一些分析认为，以伊冲突只是日方要求延期举行"2+2"会谈的表面原因，美国 政府此前不断要求日方增加国防开支是一个不可忽视的因素。 特朗普政府不断要求日方增加国防开支（来源：新华社资料图） 防务开支分歧 美国五角大楼发言人21日曾公开表示，特朗普政府要求包括日本在内的亚洲盟友将国内生产总值 （GDP）的5%用于国防预算，对日本的要求则是将比例从目前的1.4%提高至3.5%。本周，北约峰 会将举行，预计美国总统特朗普将在会上对欧洲盟友的国防开支提出相同的要求。 其实，主张"美国优先"的特朗 ...

日美"2+2"会谈推迟 - 原定7月1日在华盛顿举行的日美"2+2"会谈被推迟 双方未明确下次会议时间 [1] - 日本外务省称中东局势升级导致会议协调无可能 美国21日夜间袭击伊朗三处核设施 [1] - 日本国内分析认为以伊冲突是表面原因 美方要求增加国防开支才是关键因素 [1] 防务开支分歧 - 特朗普政府要求日本将国防预算占比从GDP的1 4%提升至3 5% [3] - 日本2025财年防卫预算增至8 7万亿日元 刷新去年7 95万亿日元纪录 [3] - 日本政府计划2027财年实现防卫费占GDP 2%的目标 当前占比约1 4% [4] 日本财政与经济压力 - 2021年以来日本实际GDP年增长率仅1%~2% 防卫费增幅远超经济增速 [5] - 汇率波动和物价上涨增加日本政府筹资难度 [5] - 在野党批评国防开支挤压民生 米价高涨背景下防卫预算异常突出 [4] 政治选举因素 - 7月下旬参议院改选在即 执政联盟获得过半席位前景不乐观 [6] - 石破茂内阁支持率降至32 5% 不支持率达50 9% [6] - 通胀高企是支持率下滑主因 5月核心CPI同比涨3 7% 大米价格同比暴涨101 7% [6] - 东京都议会选举结果将影响参议院选举 若失利可能导致自民党领导层更迭 [7]