公司业绩与市场表现 - 英伟达2026财年第二财季营收467.43亿美元同比增长56% 净利润264.22亿美元同比增长59% 数据中心业务营收未达预期 公司批准额外600亿美元股票回购 预计第三财季营收540亿美元上下浮动2% [2] - 寒武纪股价大涨15.73%至1587.91元/股 成为A股第一高价股 公司预计2025年全年营收50-70亿元 无新产品发布计划 [2] - 中信证券2025年上半年营业收入330.39亿元同比增长20.44% 净利润137.19亿元同比增长29.80% 投资收益208.99亿元同比大增126.9% 证券投资业务营业利润率74.26% [4] 股票市场动态 - A股三大指数集体收涨 沪指涨1.14% 深成指涨2.25% 创业板指涨3.82% 科创50指数涨超7%续创3年新高 两市成交额2.97万亿元较上日缩量1948亿元 [2] - 美国企业股票回购规模快速突破1万亿美元 推动标普500与纳斯达克等股指创新高 苹果、谷歌、英伟达等科技与金融巨头加入回购热潮 [5] 汇率与货币政策 - 人民币对美元中间价调升45个基点至7.1063创2024年11月7日以来最高 在岸人民币兑美元收盘报7.1385 离岸人民币兑美元盘中升破7.13均创近9个月新高 [3] - 韩国央行维持基准利率2.5%不变 预计2025年GDP增速0.9% 2026年1.6% 2025年通胀率2% 2026年1.9% [3] 行业政策与产业动向 - 工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》 提出到2030年卫星通信管理制度完善 发展用户超千万 卫星通信有望形成新的万亿级市场 [5] - 巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦子公司将三菱商事投票权持股比例从9.74%提至10.23% 三井物产股份也被增持 东证指数自4月7日低点累计大涨超30% [3] 特殊事件与市场影响 - 美联储理事丽莎·库克就特朗普解雇一事提起诉讼 将特朗普、鲍威尔及美联储理事会列为被告 美债市场出现扭曲陡峭化反应 [5]

公司股份回购执行情况 - 公司于2024年2月5日批准股份回购计划，资金总额不低于3000万元且不超过6000万元，回购价格上限60元/股，期限12个月[3] - 截至2025年2月5日回购实施完毕，累计回购102.81万股，占总股本0.95%，最高成交价51.50元/股，最低成交价33.46元/股[4] - 实际回购总金额4199.58万元，达到回购方案资金总额下限要求且未超过上限[4] 公司治理结构 - 报告期内控股股东及实际控制人均未发生变更[2] - 公司无优先股股东持股情况，无表决权差异安排[2] - 所有董事均出席审议半年度报告的董事会会议[1] 利润分配政策 - 公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[2] - 报告期无优先股利润分配预案[2] 财务报告基础信息 - 半年度报告无需追溯调整以前年度会计数据[2] - 报告摘要来自全文，投资者需阅读全文了解完整财务状况[1]

股指期货及商品市场表现 - 美股三大股指期货涨跌不一 道指期货涨0.13% 标普500指数期货跌0.04% 纳指期货跌0.14% [1] - 欧洲主要股指分化 德国DAX指数跌0.03% 英国富时100指数跌0.30% 法国CAC40指数涨0.31% 欧洲斯托克50指数涨0.08% [1] - 国际油价小幅下跌 WTI原油跌0.09%至64.09美元/桶 布伦特原油跌0.12%至67.36美元/桶 [1] 股票回购与市场信心 - 美国企业宣布股票回购规模突破1万亿美元 创历史最快纪录 [2] - 英伟达宣布600亿美元股票回购计划 苹果5月宣布1000亿美元回购 [2] 宏观经济与政策动向 - 花旗策略师建议押注美债收益率曲线趋陡 因特朗普政策可能影响美联储独立性 [3] - 美国私营机构加速开发经济数据替代产品 应对官方数据公信力质疑 [4] - 花旗警告美国钯和银溢价仅2-3% 低估潜在关税风险 [5] 科技行业动态 - 英伟达Q3营收指引约540亿美元 符合预期但未包含中国数据中心业务收入 [6] - Snowflake Q2营收11.44亿美元同比增32% 全年产品营收指引44亿美元超预期 [9] - CrowdStrike Q2营收11.7亿美元同比增21% 但Q3营收指引12.1-12.2亿美元低于预期 [11] 消费与零售行业 - 百思买Q2营收94.4亿美元同比增1.6% 可比销售额增1.6% [6][7] - 美国达乐Q2销售额107亿美元同比增5.1% 同店销售额增2.8% [7] - 惠普Q3营收139亿美元同比增3.1% 个人系统业务营收99亿美元增6% [10] 中国企业业绩表现 - 宝尊电商上半年总净营收46.17亿元同比增5.63% 服务营收增1.8% [8] - 携程Q2净收入148.43亿元同比增16.22% 住宿预订营收62亿元增21% [12] - 理想汽车Q2车辆销售收入288.85亿元同比降4.7% 交付量111,074辆增2.3% [13] - 诺亚控股Q2净收益1.79亿元同比增79% 境外私募证券基金产品分销增加 [12][13] 投资动向与市场活动 - 方舟投资斥资1560万美元增持Bitmine Immersion Technologies股票 [14] - 重要经济数据预告包括美国Q2 GDP修正值及当周初请失业金人数 [15]

美股市场表现 - 美股三大指数小幅高开 道琼斯指数涨0.10% 标普500指数涨0.10% 纳斯达克综合指数涨0.27% [1] - 中概股涨跌互现 阿里巴巴跌超2% 京东跌超2% 蔚来涨超2% 理想汽车涨超2% [8] 英伟达财务表现 - 2026财年第二季度总营收达467亿美元 同比增长56% [5] - 数据中心业务营收411亿美元 同比增长56% 但低于市场预期的413.4亿美元 [5] - 净利润264.22亿美元 同比增长59% 超出市场预期的234.65亿美元 [6] - 公司预计第三财季营收将达到540亿美元 上下浮动不超过2% [7] - 董事会批准新增600亿美元股票回购计划 [7] - 股价由涨转跌 截至发稿下跌近1% [2] 美联储人事变动 - 美联储理事库克起诉特朗普解雇决定 并将美联储主席鲍威尔及理事会列为被告 [8] - 美联储声明强调理事任期受法律保护 总统仅可在"有正当理由"时免职 [8] - 特朗普回应称将遵守法庭裁决 [8]

股份回购方案 - 公司于2025年8月27日召开董事会审议通过股份回购方案 拟使用自有资金或回购专项贷款资金以集中竞价交易方式回购股份 [2] - 回购资金总额范围为1100万元至2200万元 回购价格上限为30元/股 回购期限为董事会审议通过后6个月内 [2] - 回购股份将全部用于员工持股计划 [2] 融资支持安排 - 中国工商银行山东省分行于2025年8月28日向公司出具股票回购贷款承诺函 提供融资支持 [1] - 银行承诺贷款额度最高达1980万元 贷款期限不超过3年 [3] - 具体贷款条款以双方最终签订的股票回购贷款合同为准 [3] 方案实施说明 - 银行融资支持不构成对回购金额的承诺 实际回购规模需以方案实施完毕或期限届满时的实际回购情况为准 [4] - 公司将根据市场情况在回购期限内推进回购计划 并按规定履行信息披露义务 [4]

股票回购预案披露情况 - 北京科锐首次披露最高金额回购预案 拟回购不超过1亿元 [1] - 海目星首次披露回购预案 拟回购3600万元 [1] - 海科新源首次披露回购预案 拟回购2200万元 [1] 股东大会通过回购方案 - 康辰药业股东大会通过回购预案 拟回购不超过332.28万元 [2] 回购实施进展 - 奥飞娱乐实施回购8080.2万元 [3] - 永安期货实施回购999.85万元 [3] 已完成回购项目 - 药明康德完成最高金额回购 实际回购10亿元 [3] - 通裕重工完成回购1.1亿元 [3] - 威海广泰完成回购5998.44万元 [3] 单日回购总体情况 - 8月28日共27家公司发布28项回购进展 [4] - 18家公司首次披露回购预案 [4] - 1家公司回购方案获股东大会通过 [4] - 2家公司披露回购实施进展 [4] - 6家公司完成回购方案 [4]

股票回购规模与纪录 - 美国企业股票回购规模以史上最快速度突破1万亿美元 截至8月20日已宣布回购规模超过1万亿美元 创下年内达到这一水平所需的最短时间纪录 [1] - 上个月美国企业宣布股票回购总额达1660亿美元 创7月份历史最高金额 预计全年回购规模可能达到1.3万亿美元 [4] - 今年一季度标普500成分股回购2935亿美元股票 创下单季度纪录 7月因财报季超预期 单月回购公告飙升至1656亿美元 近乎两倍于2006年历史峰值 [4] 主要企业回购动态 - 科技巨头苹果公司宣布1000亿美元大规模回购计划 谷歌母公司Alphabet推出700亿美元股票回购计划 [3] - 金融板块摩根大通将回购500亿美元股票 美国银行宣布400亿美元回购计划 摩根士丹利重新授权至多200亿美元回购计划 [3] - 人工智能芯片巨头英伟达在8月下旬宣布600亿美元股票回购计划 [3] 市场影响与历史背景 - 股票回购通过减少发行在外股票数量拉高每股盈利 进而推动股价上涨 成为支撑标普500与纳斯达克等主要股指屡创新高的重要推手 [1][3] - 自2017年特朗普实施企业税削减政策以来 股票回购越来越受欢迎 去年标普500指数成分股公司回购金额达9425亿美元 创年度纪录 [3] - 回购潮支撑美股从4月关税引发的暴跌中反弹 助推纳斯达克指数突破21500点 [4] 行业趋势与资本结构 - 股票回购是公司传递积极信号、优化资本结构的一项重要制度安排 在美股市场是支撑长达十年牛市的重要原因 [3] - 科技与金融巨头掀起资本回购狂潮 成为支撑美股的核心支柱 [3] - 企业普遍将回购解释为"现金充裕"的自然结果 [6]

股指期货表现 - 道指期货上涨0.13%至45,626.50点，标普500指数期货下跌0.04%至6,478.90点，纳指期货下跌0.14%至23,533.80点 [1] - 德国DAX指数下跌0.03%至24,047.40点，英国富时100指数下跌0.30%至9,227.70点，法国CAC40指数上涨0.31%至7,767.81点，欧洲斯托克50指数上涨0.08%至5,397.55点 [2] 大宗商品市场 - WTI原油下跌0.09%至64.09美元/桶，布伦特原油下跌0.12%至67.36美元/桶 [3][4] 股票回购动态 - 美国企业宣布股票回购规模超过1万亿美元，创历史最快纪录，英伟达宣布600亿美元回购计划，苹果5月宣布1000亿美元回购 [5] 货币政策与汇率策略 - 花旗策略师建议押注30年期美债表现落后于5年期美债，并做多欧元兑美元汇率，因特朗普政策可能影响美联储独立性 [6] 经济数据替代方案 - 私营企业开发美国政府统计数据替代产品，提供免费数据或提高发布频率，满足实时信息需求 [7] 大宗商品溢价风险 - 花旗指出美国钯和银溢价仅2-3%，低估关税风险，此前COMEX期货豁免导致价差大幅下跌 [8] 科技行业业绩 - 英伟达第三季度营收指引约540亿美元，符合预期但低于部分分析师预期的600亿美元，未包含中国数据中心业务收入 [9] - Snowflake第二季度营收11.44亿美元，同比增长32%，超预期的10.9亿美元，全年产品营收指引44亿美元超预期的43.4亿美元 [13] - CrowdStrike第二季度营收11.7亿美元，同比增长21%，超预期的11.5亿美元，但第三季度营收指引12.1-12.2亿美元低于预期的12.3亿美元 [15] 零售与消费行业 - 百思买第二季度营收94.4亿美元，同比增长1.6%，超预期2.1亿美元，非GAAP每股收益1.28美元超预期0.06美元 [10] - 美国达乐第二季度销售额107亿美元，同比增长5.1%，同店销售额增长2.8%超预期的2.5%，每股收益1.86美元超预期的1.57美元 [11] - 宝尊电商中期总净营收46.17亿元，同比增长5.63%，服务营收增长1.8% [12] - 惠普第三财季营收139亿美元，同比增长3.1%，超预期的137亿美元，个人系统业务营收99亿美元同比增长6% [14] 旅游与汽车行业 - 携程第二季度净收入148.43亿元，同比增长16.22%，净利润48.46亿元同比增长26.43%，住宿预订营收62亿元同比上升21% [16] - 理想汽车第二季度车辆销售收入288.85亿元，同比减少4.7%，交付111,074辆汽车同比增长2.3%，预计第三季度交付量9万至9.5万辆 [17] 金融与投资行业 - 诺亚控股第二季度净收入6.295亿元，同比增长2.2%，股东应占净收益1.79亿元同比增长79% [17] - 方舟投资购入价值1560万美元的Bitmine股票，主要通过ARK Innovation ETF完成 [18] 经济数据与事件预告 - 北京时间20:30发布美国第二季度实际GDP年化季率修正值及当周初请失业金人数，22:00发布美国7月成屋签约销售指数月率，22:30发布EIA天然气库存变动，次日06:00美联储理事沃勒发表讲话 [19] 企业业绩预告 - 戴尔和Ulta美容将于周五早间发布业绩 [20]

公司回购活动 - 8月28日以每股15.810港元至16.000港元回购30.00万股，金额477.69万港元，当日收盘价15.840港元，下跌2.22%，成交额6.95亿港元 [2] - 今年以来累计进行65次回购，合计回购1450.20万股，累计回购金额2.50亿港元 [2] - 单次回购规模集中在15-50万股区间，单日回购金额多数介于250万至650万港元，最高单日回购金额达1428.82万港元（4月7日回购80万股） [2][3][4] 股价变动趋势 - 回购价格区间呈现逐月下行态势，5月期间最高回购价达19.900港元（5月6日），而8月末回购最高价降至16.000港元 [2][3][4] - 7月期间回购价格中枢维持在16.500-17.500港元区间，6月期间回落至16.000-16.500港元区间 [2][3]

股票回购实施情况 - 公司于2025年8月28日首次通过集中竞价方式回购股份21.12万股，占当前总股本0.13% [1] - 回购成交价格区间为27.3元/股至29.34元/股，支付总金额590.71万元（不含交易费用） [1] - 本次回购符合既定回购方案及相关法律法规要求 [1]