公司战略与治理 - 公司把学习宣传贯彻党的二十届四中全会精神作为当前首要政治任务，将中国特色金融文化“五要五不”核心要求深度融入经营发展，坚定不移走中国特色金融发展之路 [1] - 公司对标“十五五”规划建议的重大战略谋划新一轮发展思路，确保公司发展始终沿着党中央指引的正确方向前进，为服务实体经济发展提供政治保证 [2] - 公司将党建工作要求全面写入公司章程，将党委议事规则嵌入治理流程，构建权责清晰、运行高效的公司治理架构，确保党的领导贯穿到文化建设、合规风控、重大决策等各个环节 [3] - 公司扎实开展纪律建设，聚焦突出问题开展集中整治，营造风清气正的干事创业氛围，为服务金融“五篇大文章”筑牢纪律保障 [4] 文化建设与人才发展 - 公司深刻把握“文化软实力”与“发展硬支撑”的辩证关系，将“五要五不”要求深度融入发展“基因”，内化为全员思想自觉、外化为服务金融“五篇大文章”的实践行动 [5] - 公司党委设立文化建设工作领导小组，并配备300余名骨干组成专兼职文化宣讲员队伍，负责文化理念宣导与活动组织落实 [5] - 公司选优配强中层班子，加强专业化人才队伍建设，搭建财务、风险、投资等领域人才库，畅通干部人才常态化交流渠道，以提升政治能力与履职能力 [6] - 公司开展“中华优秀传统文化”“中国特色金融文化”系列活动，连续举办“光证文化节”，打造“光证故事”“职工书屋”等特色文化品牌，组织各类传统节日体验活动 [6] 业务发展与服务国家战略 - 公司将“五要五不”文化基因与“建设中国一流的服务型投资银行”战略目标深度融合，系统推进金融“五篇大文章”建设，优化业务结构、创新服务模式 [7] - 公司聚焦高新技术企业、“专精特新”企业，积极开拓并购重组、新三板、财务顾问等业务，并创新运用“科创票据”等债务融资工具，推动“投行+投资”协同发展 [7] - 围绕国家“双碳”目标，公司深耕绿色金融，重点发力绿色债券发行承销与交易，今年前三季度为绿色产业融资182.3亿元，同比增长34.6%，并为奇瑞汽金、宁波象开建设等承销发行绿色债券合计融资超125亿元 [7] - 公司积极践行金融为民，聚焦乡村振兴与革命老区发展，2025年前三季度承销乡村振兴及革命老区债券17.9亿元，完成福建省2025年度首笔乡村振兴债、云南省首单乡村振兴供应链ABN项目发行，开展“保险+期货”商业项目76单，保障农产品货值约11亿元 [8] - 自2016年以来，公司累计投入乡村振兴帮扶资金1.09亿元，实施项目147个，惠及群众超40万人次 [8] 养老金融与数字化转型 - 公司布局养老金融，积极参与养老第三支柱建设，子公司光大保德信发行首只养老公募基金安选养老FOF，2025年以来新增上架33只个人养老基金产品 [9] - 公司推动线下网点适老化改造，在有条件的营业部建成“银发服务专区”，配备爱心专座、助老设备，建立“一对一”陪伴式服务机制 [9] - 公司抢抓数字经济发展机遇，持续丰富金阳光APP服务场景，加强产品线上协同销售，金阳光APP累计优化功能超100项，新增注册用户数47万户 [9] - 公司积极探索人工智能及AI大模型等新技术在合规框架下的研发与应用，“数字化员工”项目已实现233个场景的自动化处理，年处理量近10亿次，大幅提升了后台运营效率与风控能力 [9]

公司战略与政治方向 - 公司把学习宣传贯彻党的二十届四中全会精神作为当前首要政治任务，将中国特色金融文化“五要五不”核心要求深度融入经营发展，坚定不移走中国特色金融发展之路 [1] - 公司对标“十五五”规划建议的重大战略、重点领域和关键任务谋划新一轮发展思路和战略举措，确保发展始终沿着党中央指引的正确方向前进 [2] - 公司将党建工作要求全面写入公司章程，将党委议事规则嵌入治理流程，构建权责清晰、运行高效的公司治理架构，确保党的领导贯穿到文化建设、合规风控、重大决策等各个环节 [3] 公司治理与文化建设 - 公司通过制度设计将党的领导融入公司治理“神经末梢”，重检完善党委“三重一大”决策制度清单，将加强党的领导全面融入企业股权管理、合规风控、人员管理、重大决策流程等方面 [3] - 公司扎实开展纪律建设，贯彻中央八项规定精神，聚焦突出问题开展集中整治，强化以案促改促治，持之以恒推进全面从严治党 [3] - 公司党委设立文化建设工作领导小组，构建主要领导亲自抓、分管领导具体抓、职能部门协同抓、全员参与的工作格局，并配备300余名骨干组成专兼职文化宣讲员队伍 [4] 人才队伍与合规风控 - 公司选优配强中层班子，加强专业化人才队伍建设，搭建财务、风险、投资等领域人才库，畅通干部人才常态化交流渠道，组织专题培训以提升政治能力与履职能力 [5] - 公司严格落实监管“五大监管”要求，强化事前、事中、事后全流程合规管控，建立覆盖各层级的合规管理专业队伍，优化全面风险管理并推进风险管理平台系统建设 [5] - 公司开展“中华优秀传统文化”“中国特色金融文化”系列活动，连续举办“光证文化节”，打造“光证故事”“职工书屋”特色文化品牌，组织传统节日体验及特色项目活动 [5] 业务发展与实践成效 - 公司聚焦高新技术企业、“专精特新”企业，积极开拓并购重组、新三板、财务顾问等业务，并创新运用“科创票据”等债务融资工具，推动“投行+投资”协同发展 [7] - 公司深耕绿色金融，重点发力绿色债券发行承销与交易，2025年前三季度为绿色产业融资182.3亿元，同比增长34.6%，并为奇瑞汽金、宁波象开建设等承销发行绿色债券合计融资超125亿元 [7] - 公司积极践行金融为民，2025年前三季度承销乡村振兴及革命老区债券17.9亿元，完成福建省2025年度首笔乡村振兴债、云南省首单乡村振兴供应链ABN项目发行，开展“保险+期货”商业项目76单保障农产品货值约11亿元，自2016年以来累计投入乡村振兴帮扶资金1.09亿元实施项目147个惠及群众超40万人次 [8] 养老金融与数字化转型 - 公司布局养老金融，积极参与养老第三支柱建设，子公司光大保德信发行首只养老公募基金安选养老FOF，2025年以来新增上架33只个人养老基金产品，并推动线下网点适老化改造建成“银发服务专区” [8] - 公司抢抓数字经济发展机遇，持续丰富金阳光APP服务场景，加强产品线上协同销售，金阳光APP累计优化功能超100项，新增注册用户数47万户 [9] - 公司积极探索人工智能及AI大模型等新技术在合规框架下的研发与应用，“数字化员工”项目已实现233个场景的自动化处理，年处理量近10亿次，大幅提升了后台运营效率与风控能力 [9]

文章核心观点 - 推动金融高质量发展和建设金融强国需要加强金融“硬实力”和提升文化“软实力” [1] - 培育和践行中国特色金融文化是金融机构的重要任务，需从中华优秀传统文化中汲取养分，并坚持知行合一 [1][2] 中国特色金融文化的内涵与培育 - 培育中国特色金融文化需突出“中国特色”关键，从中华优秀传统文化中汲取道德资源 [1] - 金融行业必须以信用为基础，坚持契约精神，做到诚实守信 [1] - 金融具有功能性和营利性双重特性，必须始终坚持以义取利，实现社会效益和经济效益的统一 [1] - 金融业是高风险行业，必须始终坚持把防控风险作为永恒主题，不能急功近利 [1] - 创新是推动金融业前行的动力，必须始终坚持守正创新 [1] - 金融业面临较高道德和操作风险，必须始终坚持依法经营、合规操作，不能突破底线 [1] 践行中国特色金融文化的具体要求 - 要坚持知行合一，将诚实守信融入各项业务，发扬“铁算盘、铁账本、铁规章”精神，不做假账，不逾越底线 [2] - 要正确处理义利关系，在服务经济社会发展中创造价值和利润，不能唯利是图 [2] - 要树立正确的经营观、业绩观、风险观，稳健审慎经营，不看短期暴利，不急躁冒进，不过度冒险 [2] - 要明确金融为谁服务、为谁创新，紧紧围绕服务实体经济、便利人民群众推动创新，不搞伪创新、乱创新 [2] - 要严格遵纪守法，遵守金融监管要求，在监管许可范围内依法经营，不靠钻空子、规避监管来逐利 [2] - 金融机构和从业人员需内化于心、外化于行，做中国特色金融文化的积极传播者和模范践行者 [2] 行业使命与发展方向 - 加快建设金融强国使命在肩、责任重大，需胸怀“国之大者”，强化使命担当 [2] - 要积极培育中国特色金融文化，坚定不移走中国特色金融发展之路 [2] - 目标是不断开创新时代金融工作新局面，为全面推进中国式现代化作出更大贡献 [2]

12月6日，中国证券业协会第八次会员大会在北京召开。中国证监会党委书记、主席吴清在会上围绕推 进证券行业高质量发展发表演讲。 会议选举产生了协会新一届领导机构。国泰海通证券董事长朱健当选会长，银河证券董事长王晟当选监 事长。朱健表示，将携手协会新一届领导班子，充分发挥行业代表更贴近市场、有号召力的优势，不断 增强行业会员对协会工作的认同感、向心力和参与度。 行业整体实力仍有待提升，未来应强化四大使命担当 吴清首先回顾了过去四年多来证券行业的显著发展成就。他指出，自2021年第七次会员大会以来，中国 证券行业在多重挑战中稳步前行，行业机构把功能性放在首位，行业结构不断优化，抗风险能力明显增 强。 数据显示，107家证券公司总资产14.5万亿元，净资产3.3万亿元，四年多来增长分别超过60%和40%。 证券公司客户超过2.4亿，增长26%。此外，头部公司引领作用更加明显，国泰海通合并等标志性重组 案例平稳落地，初步实现"1+1＞2"的效果。 不过，吴清也清醒指出行业存在的短板，比如，证券行业机构整体实力仍有待提升，专业水平和创新能 力还存在短板，合规风控体系还有待完善，行业文化建设亟待加强，距离国际一流水准和社会 ...

12月6日，据证监会发布的消息，中国证券业协会第八次会员大会在北京举行，中国证监会主席吴清出 席并发表致辞。 四是加强合规管理和风险防控要取得新成效。合规风控是行业机构的"生命线"。从全球看，一项业务、 一个品种风险失控导致整个机构覆灭的案例比比皆是。我国证券行业经过综合治理后合规风控水平有了 长足进步，但一些业务领域仍有风险"冒泡"，个别机构治理失败出险，切不可掉以轻心。要牢牢抓住提 升治理有效性这个关键。把公司治理和股权管理的刚性要求真正落到实处，健全关联交易管理等利益冲 突防范机制，坚决防范股东违规干预经营，坚决出清不适格股东。要进一步加强交易管理。增强穿透管 理的能力和针对性，提升不同类型投资者交易服务的公平性，维护好中小投资者合法权益，严防非法套 利和扰乱交易秩序。要强化重点领域风险防范。对融资融券、场外衍生品、私募资管等需重点关注的业 务，异地总部、子公司等需重点关注的机构，信用和流动性以及合规性等重点风险，必须"瞪大眼睛"， 做到防患于未然。对于加密资产等新业态要深入研判、稳慎对待，看不清、管不住的坚决不展业，违法 违规的坚决不做。 在现场，吴清提出了几点希望，一是行业功能发挥要迈上新台阶。这几 ...

行业文化建设与声誉风险管理 - 证券行业文化建设亟待加强 个别机构的不当行为损害了行业整体形象 [1] - 行业机构需重视声誉风险管理 避免因个别事件损害行业形象 [1] - 行业机构需大力弘扬中国特色金融文化 借鉴国际一流机构经验 [1] 公司治理与品牌建设 - 行业机构需将企业文化与价值观嵌入品牌建设 [1] - 行业机构在重大项目决策中需注重信誉与风险管理 [1]

文章核心观点 - 财信证券作为湖南省属国有控股券商，通过将红色基因、湖湘文化与金融行业特性深度融合，探索出一条以“红色金融铸魂、人民金融力行”为特色的文化建设路径，旨在服务国家战略、实体经济与人民群众，并实现了经营效益与社会效益的双提升 [1][2][10] 红色金融文化建设 - 公司系统凝练出“党建引领+金融报国+廉洁合规+服务人民”四大红色金融价值理念，并构建“1+N”工作体系推动文化落地，制定近百项任务清单 [3][4] - 公司将韶山红色地标转化为文化载体，打造投资者教育基地，运用VR等现代科技搭建主题展，该基地获评“红色金融教育基地”等称号 [3][4] - 公司创新打造四大特色文化品牌，包括“红星闪闪”金融研学青训营，自2023年以来已连续举办3期，组织150余名高校学子参与，线上传播量累计突破50万人次 [5][6] - 公司开展“红色金融公益之旅”活动累计20余场，覆盖600余人次，并依托韶山清廉金融教育基地开展80余场廉洁教育活动，覆盖3600余人次 [6] 文化赋能与专业贡献 - 公司构建领导力、专业力、职业力“三力”培训体系，每年开展专业培训60余场，拥有70余名内部讲师 [7] - 公司参与制定2项行业标准，11门课程入选中证协远程培训资源，与高校合作出版《金融学案例》教材，30余个文化建设案例被省部级单位收录，7项课题入选中证协重点课题 [7] 服务实体经济与民生实践 - 公司在湖南设立8家“金芙蓉”跃升行动服务站，2024年以来累计走访企业600余家，为中小微企业提供综合金融服务 [8] - 在乡村振兴领域，公司与5县建立“一村一支部”合作，并助力发行乡村振兴专项债券，承销规模位居行业前列 [8] - 在绿色金融领域，截至2025年10月末，公司累计承销绿色债17只，规模超100亿元，2025年前三季度主承销低碳转型债券规模达9.23亿元，家数与金额分别排行业第三、第四位 [9] - 在投资者教育方面，公司每年开展投教活动3500余场，原创作品覆盖超2亿人次，与5所高校共建20门课程 [9] 社会责任与经营成果 - 公司在湖南5地核心景区建设31个红十字救护站，2024年以来对外捐赠超1000万元，公益性支出占比排名行业第18位 [9] - 公司拥有1338名注册志愿者，占员工总数的65%，常态化开展公益活动，每年服务超千人次 [6] - 截至2024年底，公司总资产达593.75亿元，净资产为165.73亿元，实现营业收入40.45亿元、净利润10.54亿元 [10]

文章核心观点 - 党的二十届四中全会和"十五五"规划建议为金融机构高质量发展指明方向，强调优化体系、专注主业、完善治理、错位发展 [1] - 中国特色金融文化是推动金融机构行稳致远的内在力量，西部证券将"五要五不"核心要义融入发展战略，走出以文化软实力提升服务实体经济质效的特色路径 [2] - 西部证券以"诚信、专业、规范、创新"为核心价值观，推动中国特色金融文化内化于心、外化于行，在服务国家战略和支持实体经济中展现责任担当 [2] 筑牢高质量发展价值根基 - 公司将"诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规"理念全面融入公司治理，通过制度建设、教育培训和考核激励推动文化转化 [3] - 融合黄河文化、渭水文化的"诚信朴实"基因和延安精神内核，提出"金融至诚、价值致远"企业宗旨，通过系统化培训强化员工诚信认知与责任担当 [3] - 举办"守正行稳、合规致远"系列专题培训，持续开展适当性管理、廉洁从业、反洗钱等主题教育活动，系统性培育全员合规意识 [3] - "五要五不"从道德基石到制度保障系统构建中国特色金融文化完整体系，为提升服务实体经济质效提供价值引领和精神动力 [4] 推动金融服务精准直达 - 公司以"回归本源、服务实体"为导向，在乡村振兴、区域协调、科技创新等重点领域开展实践 [5] - 践行"以义取利"构建立体化帮扶长效机制，拨付自有资金5000万元设立教育扶贫计划，捐赠1500余万元帮扶5000多名建档立卡贫困大学生 [5] - 在陕西省白水县等地投入百万元建设苹果示范园，助力乡村共享发展成果 [5] - 发挥专业优势助力多家企业成功发行乡村振兴债券，推动旅游资源整合、交通路网完善及农牧业升级，实现多效益共赢 [5] - 贯彻"稳健审慎"与19家大型产业集团建立长期合作，设立专项服务计划助力省属上市公司提质增效 [6] - 累计为3家省内国有企业提供股权融资服务，募集资金100.04亿元，有效赋能产业区域协同升级 [6] - 设立产业研究院并与关键机构建立常态化合作机制，为区域经济高质量发展注入研究智慧与政策合力 [6] - 公司秉持稳健审慎理念统筹短期效益与长期目标，夯实战略定力，发挥资本市场"稳定器"作用 [6] 强化战新领域金融供给 - 公司以"守正创新"为根本遵循，持续优化业务模式与服务链条，强化对战略性新兴产业的金融支持 [7] - 发挥"资本市场引路人"和"全周期守护人"双重角色，聚焦"硬科技"属性，加强在新能源、高端制造等领域项目培育 [7] - 注册制实施以来累计保荐17家战略性新兴产业企业登陆A股，为2家战略性新兴产业上市公司提供3次再融资服务 [7] - 围绕"秦创原"创新驱动平台与陕西省50条重点产业链，完善股债融资、基金投资、并购重组等综合服务，助力企业完成资产重组与整合 [7] - 聚焦服务国家重大科技任务和战略性新兴产业发展等三大方向，构建覆盖全链条的金融服务体系 [7] - 将"依法合规"作为企业生命线，构建以合规管理制度为核心的多层次合规管理体系，形成全链条合规管理闭环 [8] - 通过强化内部监测、自查自纠和问责机制，将合规要求深度嵌入经营管理各环节 [8]

行业概况与重要性 - 保险资金另类投资主要指保险机构运用资金开展债权、股权、不动产、基础设施等非标准化资产投资 [1] - 另类投资在保险资金配置中占比约为30% [1] - 相比传统投资，另类投资对覆盖负债端成本和贡献利润有重要意义，并能发挥规模与期限优势服务国家战略和实体经济 [1] 面临的风险管理挑战 - 风险特征多元化导致统一的风险管理方式适用困难，不同品类及项目间风险差异大 [1] - 信息数据不透明不充分，缺乏规范的市场和信息披露机制，限制风控的及时性与有效性 [1] - 投资规模大、期限长、结构复杂导致风险管理调整和处置困难，流动性不足使预判、执行和处置实现难度高 [1] 风险管理方法的演进 - 行业对风险管理方法的探索历经三个阶段：抓体系推进全面风险管理、抓流程深化内控、抓项目加强风险识别 [2] - 风控重点越来越多放在投前项目评审上，因其对风控成效意义重大 [2] 评审实践的文化指导原则 - 把握金融本质，完善以信用管理为基础的评审体系以确保投资安全性 [2] - 坚守金融价值取向，围绕金融"五篇大文章"提升项目风险研判高度 [2] - 聚焦风险管控永恒主题，提升能力、完善机制、优化方法、厚植文化 [2] - 培育金融发展动力，应对新形势挑战，稳健进行风控机制方法革新 [2] - 恪守纪法规矩，将依法合规作为评审准入要求 [2] 评审管理体系构建 - 建立组织独立、覆盖全面的评审管理体系，设立风控主导的评审委员会和多部门参与的评审机制 [3] - 将全面风险管理体系落实到评审层面，统筹投前、投中、投后全流程风控资源 [3] 评审工具体系构建 - 建立精细度高、实用性强的评审工具体系，完善评审标准、流程、材料和评价的标准化 [3] - 完善评审模型，构建以评级为中心的主体信用风险方案和以估值为中心的资产信用风险方案 [3] - 完善评审系统，通过信息化管理实现规范高效评审，运用智能化工具精细刻画风险特征 [3] 评审资源体系构建 - 建立涵盖面广、支撑性强的评审资源体系，完善数据资源积累，依托信息技术扩大数据获取面 [3] - 完善专家资源积累，建设评审专家库以提升对细分投资赛道的把控 [3] - 完善投研资源积累，深入开展评审研究形成智力支持 [3] 评审文化体系构建 - 建立价值引领、持中守正的评审文化体系，完善评审价值取向，突出对落实国家战略的评价 [4] - 提高评审在项目方案完善方面的贡献，树立更高层次的安全观和发展观 [4] - 通过实践磨合和绩效考评培育评审文化基因，打造"文化—体系—技术"三位一体的评审管理体系 [4]

文章核心观点 - 文章系统阐述了加快建设金融强国的重大意义、理论内涵、实践要求以及“十五五”时期的具体任务举措，强调金融系统需以高度的政治责任感和历史紧迫感，推动金融强国建设取得新成就 [3][4] 深刻认识加快建设金融强国的重大意义 - 加快建设金融强国是全面建成社会主义现代化强国的必然要求，现代化强国必然是金融强国，金融是国民经济的血脉和国家核心竞争力的重要组成部分，金融强国建设必须服务于高水平社会主义市场经济并与实体经济共生共荣 [5] - 加快建设金融强国是推动高质量发展的必然要求，必须着力营造良好的货币金融环境，加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务，例如构建科技金融体制为科技创新提供全生命周期服务，出台金融措施促进共同富裕 [6] - 加快建设金融强国是统筹发展和安全的必然要求，金融安全是国家安全的重要组成部分，我国改革开放四十多年来未发生过金融危机，但“十五五”时期面临的风险挑战仍然复杂严峻，必须增强金融整体实力和抗风险能力，守住不发生系统性风险的底线 [7] 深刻把握加快建设金融强国的理论内涵和实践要求 - 金融强国应具备六大关键核心金融要素：强大的货币、强大的中央银行、强大的金融机构、强大的国际金融中心、强大的金融监管、强大的金融人才队伍，当前我国已是金融大国但大而不强，实现由大到强需付出长期努力 [8] - 建设金融强国必须走中国特色金融发展之路，这条道路集中体现为“八个坚持”，既遵循现代金融发展规律又具有适合国情的鲜明特色，与西方金融模式有本质区别 [9] - 构建中国特色现代金融体系是建设金融强国的重点任务，需加快构建科学稳健的金融调控体系、结构合理的金融市场体系、分工协作的金融机构体系、完备有效的金融监管体系、多样化专业性的金融产品和服务体系以及自主可控安全高效的金融基础设施体系这“六大支柱” [10] - 培育中国特色金融文化是建设金融强国的底蕴支撑，需弘扬诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规的金融文化，守好中国特色现代金融体系的“根”和“魂” [11] 全面落实“十五五”时期加快建设金融强国的主要任务和重要举措 - 持续完善中央银行制度，健全货币政策和宏观审慎政策“双支柱”调控框架，保持流动性充裕，促进社会融资规模、货币供应量同经济增长、价格总水平预期目标相匹配，推进人民币国际化并建设自主可控的人民币跨境支付体系 [12] - 深入做好金融“五篇大文章”，加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务，包括支持高水平科技自立自强、提高绿色转型金融供给、完善普惠金融体系、健全养老金融体系、推动数字金融高质量发展 [13] - 促进资本市场健康稳定发展，提高制度包容性以适应新产业新业态新技术，健全投资和融资相协调的功能，培育鼓励长期投资的生态，增强上市公司分红稳定性并加强全链条监管，积极发展多元化股权融资和债券融资 [13][14] - 进一步优化金融机构和金融基础设施体系，推动各类金融机构专注主业、错位发展，深化党建与公司治理融合，支持国有大型金融机构做优做强，推动中小金融机构兼并重组减量提质，发挥保险业的经济减震器和社会稳定器功能 [15] - 加快建设国际金融中心，持续推动上海股权、债券、货币、外汇等市场发展以提高价格影响力，推动更多金融机构和国际金融组织集聚落户，支持上海扩大金融领域制度型开放，同时支持香港巩固提升国际金融中心地位 [16] - 全面提高金融监管能力，依法将所有金融活动纳入监管，全面加强机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，健全金融风险早期纠正机制，加强金融稳定性基金监督管理，严厉打击各类非法金融活动 [17] - 着力加强金融法治建设，完成金融法立法并统筹推进其他主要金融法律法规立改废释，建立健全定期修法制度，加大对违法主体的民事、行政、刑事责任追究力度，对各类违法违规行为零容忍 [17]