能源监管工作例会核心内容 - 会议深入学习贯彻党中央、国务院有关决策部署，落实全国能源工作会议和监管工作会议要求，总结上半年成绩，布置下半年重点任务 [1] - 国家能源局党组成员、副局长宋宏坤出席会议并讲话 [1] 上半年能源监管工作成果 - 各能源监管机构在国家能源局党组领导下，牢牢把握能源监管政治属性、人民属性、经济属性和社会属性 [1] - 深入推进全国统一电力市场建设，着力强化能源监管执法权威，大力优化用电营商环境 [1] - 积极推进能源监管改革创新，较好完成各项任务 [1] 下半年重点工作部署 - 坚持不懈用党的创新理论凝心铸魂，深度融合党建和监管业务 [2] - 加强电力供需监测预警，强化能源保供和供电服务监管，发挥市场机制保供作用 [2] - 推进省级现货市场建设，推动"1+6"基础规则体系落地实施 [2] - 统一规范各地市场制度规则，加强各层次市场、交易品种、交易时序和价格机制等高效衔接 [2] - 确保全国统一电力市场年底前初步建成 [2] - 深入开展电力领域综合监管，健全综合监管长效制度机制 [2] - 统筹煤炭、油气、煤电等重点领域监管，创新监管方式 [2] - 细化落实新一轮"获得电力"政策，优化12398热线投诉举报处理 [2] - 加快频繁停电台区线路"整线成片"整治，改善民生用能福祉 [2] 会议组织情况 - 国家能源局市场监管司、机关党委分别通报了电力领域综合监管和深入贯彻中央八项规定精神学习教育开展情况 [3] - 电力司布置了电力系统调节能力规划建设和调用监管工作 [3] - 西北监管局、山西监管办、云南监管办进行了交流发言 [3] - 会议以视频形式召开，国家能源局监管总监黄学农等在主会场参会，各派出机构在分会场参会 [3]

电力市场经营主体 - 2024年全国电力市场经营主体数量为81.6万家，同比增长8.9%，其中发电企业3.5万家，电力用户77.7万家，售电公司4409家 [1] - 各类经营主体数量稳步增加，市场参与度不断提升 [1] 发电装机容量 - 2024年全国累计发电装机容量达33.49亿千瓦，新增发电装机容量4.29亿千瓦 [1] - 风光新增发电装机3.58亿千瓦，累计达14.07亿千瓦，同比增长33.9% [1] 发电量与用电量 - 2024年全国发电量10.09万亿千瓦时，同比增长6.7% [1] - 风光新增发电量3660亿千瓦时，占总新增发电量的58.1%，达到1.83万亿千瓦时 [1] - 全国全社会用电量达9.85万亿千瓦时，同比增长6.8%，2016-2024年年均增速6.6% [1] 市场化交易电量 - 2024年全国市场化交易电量达6.18万亿千瓦时，同比增长9.0%，占全社会用电量62.7%，同比提升1.3个百分点 [2] - 新能源市场交易电量9569亿千瓦时，占新能源发电量的52.3% [2] - 单月市场交易最大规模出现在7月份达6035亿千瓦时，最小规模出现在2月份达4161亿千瓦时 [2] 分经营区交易情况 - 国家电网经营区市场交易电量4.72万亿千瓦时，同比增长6.3%，其中省间交易电量1.17万亿千瓦时 [2] - 南方电网经营区市场交易电量1.14万亿千瓦时，同比增长22.1%，其中省间交易电量0.26万亿千瓦时 [2] - 内蒙古电力交易中心市场交易电量0.32万亿千瓦时，同比增长9.1% [2] 电力市场建设进展 - 多层次多品类多功能多主体电力市场体系初步建立 [3] - 电力中长期、现货、辅助服务市场机制持续优化，"1+6"基础规则体系初步完善 [3] - 全国统一电力市场建设加快推进 [3] 绿色电力发展 - 绿电绿证交易规模大幅增长，绿色环境价值有效体现 [3] - 零售市场稳步发育，新型储能、虚拟电厂等新业态加速发展 [3] - 电力市场监管体系持续健全，有效推动电力市场规范运行 [3]

电力板块市场表现 - 7月7日A股电力板块表现抢眼，多只个股涨停，包括韶能股份、华银电力、华光环能等10只个股涨停，迪森股份大涨逾18%[1] - 公用事业板块涨幅在申万一级行业中位居第二，水电、火电、虚拟电厂等概念板块涨幅居市场前列[1] - 电力行业当日主力资金净流入超38亿元，近5个交易日净流入规模接近120亿元，在Wind主题行业中分别位居第二和第三[2] 电力需求与高温影响 - 7月4日全国最大电力负荷达14.65亿千瓦，较6月底增加约2亿千瓦，同比增加近1.5亿千瓦，创历史新高[2] - 江苏、山东、河南等省级电网负荷9次创新高，预计本周电网负荷仍将维持高位[2] - 黄淮、江汉、江南等地将持续高温，部分地区达历史同期极值，华东、华中地区电力负荷将攀升[2] 电力行业改革与投资主线 - 南方区域电力市场转入连续结算试运行，实现五省区电力现货市场全覆盖，计划2025年初步建成全国统一电力市场体系[3] - 机构推荐三条投资主线：水电标的、火电标的、绿电龙头企业[3] - 电力行业各子板块股息率均明显高于10年期国债收益率，建议关注估值超跌、分红提升预期的红利股[3] 相关行业投资机会 - 垃圾焚烧发电与水电相似，具备长期稳定分红能力，已进入自由现金流转正阶段[4] - 核电等新能源经营性现金流充沛，资本性支出增速放缓后具备高分红潜力[4] - 制冷剂消费进入旺季，三季度价格预计呈阶梯式上涨，冷链物流指数自6月23日累计涨幅超12%[4][5] 煤炭行业展望 - 沿海8省电厂煤炭日耗量或进一步走高，港口持续去库存，煤炭价格有望回升[5] - 未来3至5年煤炭供需偏紧格局未变，优质煤炭企业具有高壁垒、高现金、高分红属性[5] - 煤价筑底推动板块估值重塑，煤炭板块投资攻守兼备且具有高性价比[5]

市场行情回顾 - A股三大股指表现分化，上证指数微涨0.02%，深证成指下跌0.70%，创业板指下跌1.21%，市场整体呈现震荡态势 [1] - 主流宽基指数中，中证1000上涨0.24%，涨幅相对居前，全市场超3,200只股票上涨 [1] - 港股三大股指涨跌不一，恒生科技指数上涨0.26%，涨幅相对居前 [4][5] 行业板块表现 - 综合（2.57%）、公用事业（1.87%）、房地产（1.68%）板块涨幅居前 [7] - 煤炭（-2.04%）、医药生物（-0.97%）、通信（-0.77%）板块跌幅居前 [7] - 公用事业ETF（560190）表现突出，电力板块集体走强，受全国用电负荷创历史新高推动 [7] 公用事业板块热点 - 国盛证券建议重视电力板块配置，迎峰度夏拉动电力需求，叠加业绩期催化 [7] - 湘财证券持续看好电力资产价值重估，推荐关注水电、火电及绿电龙头企业 [7] 房地产板块热点 - 住建部调研组赴广东、浙江调研，强调因城施策、精准施策，推动房地产市场止跌回稳 [8] - 华泰证券指出房地产行业政策落地节奏有望加快，一线城市及核心区域政策弹性或超预期 [8] - 地产LOF（A类160628，C类015674，I类023380）相关产品受关注 [8] 其他行业表现 - 新能源板块中，光伏产业下跌10.11%，内地低碳下跌4.60% [10] - 科技制造板块中，中证国防上涨10.76%，国证芯片下跌2.46% [11] - 大消费板块中，中证医药上涨2.43%，中证酒下跌12.15% [11][12] - 周期板块中，国证有色上涨15.14%，国证钢铁上涨7.14% [12]

电力板块市场表现 - 7月7日电力板块涨幅超过3%，华光环能、新中港等十余只个股涨停或涨超10% [1] - 电力板块领涨主要受持续高温天气影响，全国最大电力负荷达14.65亿千瓦，较6月底激增2亿千瓦，较去年同期增长1.5亿千瓦，创历史新高 [1] 电力需求驱动因素 - 高温天气带动制冷设备使用，空调等设备用电负荷显著上升，支撑电力需求 [1] - 算力发展推动数据中心电能消耗增长，为电力板块带来长期业绩增量 [1] 成本端与盈利修复 - 煤炭价格稳中有降，火电企业成本压力大幅减轻，盈利修复确定性增强 [1] - 火电企业受益于煤炭价格下降，资产所在区域供需格局较好的标的业绩有望改善 [2] 投资主线与标的推荐 - 水电标的：基本面稳健，长期受益于全国统一电力市场建设 [2] - 火电标的：成本下行叠加区域供需格局改善，关注盈利修复机会 [2] - 绿电标的：存量项目盈利平稳过渡，看好运营能力强及资源区位优质的龙头企业 [2] 相关概念股业务概览 - 华银电力：主营火力发电，同时经营水电、风电、太阳能及电力销售业务 [2] - 世茂能源：主营电力和蒸汽产品生产销售，涉及垃圾处理 [2] - 乐山电力：拥有水力发电站和独立电网，主要通过电力销售和购销差价获利 [3] - 迪森股份：提供清洁能源综合服务及锅炉、新能源装备生产销售 [3] - 韶能股份：主营电力、生态植物纤维制品、精密制造，生物质发电装机规模全国前列 [3] - 豫能控股：主营火力发电及供热、风力发电、光伏发电、煤炭销售及运输 [3] - 华电辽能：主营火力、风力发电及供暖供热，引进世界一流风力发电机组 [3] - 粤电力A：主营电力项目投资、建设、经营管理及电力生产销售 [4] - 晋控电力：山西省最大煤电企业，同时布局光伏、风力发电 [5] - 桂冠电力：主营电力生产、销售为主的电力能源项目投资建设 [5]

电力板块表现 - 电力板块7日盘中再度走强 韶能股份涨停并斩获两连板 华银电力近5个交易日斩获4板 豫能控股涨停 华电辽能涨超8% 深南电A和晋控电力涨超6% [1] 电力负荷数据 - 全国最大电力负荷7月4日达14 65亿千瓦 较6月底上升约2亿千瓦 创历史新高 较去年同期增长接近1 5亿千瓦 [1] - 江苏电网负荷首次突破1 5亿千瓦 最高负荷较春季平均增长近4000万千瓦 约90%增量负荷为空调制冷用电 [1] - 南方电网最高电力负荷7月3日达2 4亿千瓦 同比增长6 1% 比历史最高负荷仅差1000万千瓦 预计今年迎峰度夏期间最高负荷将达2 7亿千瓦 [1] 高温天气影响 - 黄淮 江汉 江南等地7月4日至10日将出现持续性高温天气 部分地区达到或超过历史同期极值 [1] - 华东 华中地区电力负荷还将不断攀升 带动全国电力负荷持续增长 [1] 机构观点 - 迎峰度夏拉动电力需求 叠加业绩期催化 建议重视电力板块配置 [1] - 在全国统一电力市场建设加速推进下 持续看好电力资产价值重估 [2] 投资主线 - 基本面稳健 长期有望受益统一电力市场建设的水电标的 [2] - 成本下行情况下业绩有望改善且资产所在区域供需格局好的火电标的 [2] - 绿电存量项目盈利平稳过渡推动板块估值修复 看好运营能力强的龙头企业和资源区位优质的标的 [2]

南方区域电力市场启动连续结算试运行 - 南方区域电力市场是我国首个连续运行的区域电力市场，覆盖广东、广西、云南、贵州、海南五省区，注册主体超过22万个，包括煤电、核电、气电、新能源、水电等各类发电电源和售电公司、电力用户 [1] - 该市场是全球规模最大的统一出清电力现货市场，日交易电量达38亿千瓦时，超过英国、法国、德国用电量总和，6月28日有831家电厂和700多家用户参与结算，申报电量22亿千瓦时，其中501家新能源场站参与报量报价 [2] - 市场转入连续结算试运行标志着全国统一电力市场建设迈出关键一步，打破省级行政区划限制实现多省区电力资源统一优化配置 [1] 市场机制创新与行业影响 - 南方区域电力市场通过市场价格信号引导电力流向需要的地方，提升新能源消纳能力，促使电力价格更真实反映供求关系，重塑竞争格局，激励企业提高效率、降低成本 [1] - 市场采用"联席会+管委会"管理模式，构建"1+N+5X"规则体系，经过4轮调电试运行和8轮结算试运行验证机制设计 [2] - 全国统一电力市场建设将分三步走：2025年初步建成，2029年全面建成，2035年完善市场体系，支撑高水平社会主义市场经济体制 [3] 产业链企业参与与机遇 - 广州发展旗下5家电厂与2家售电公司积极参与市场，优化发电侧现货报价及售电侧电量申报策略，关注跨省区中长期交易 [2] - 朗新集团在能源互联网领域搭建生活缴费、聚合充电、虚拟电厂等服务平台，新型电力系统建设为公司带来高速发展机遇 [4][5] - 恒华科技以用户侧资源聚合、储能电站商业化运营及交易系统升级为核心拓展电力市场化交易业务 [5] - 新能源运营商、储能企业、虚拟电厂运营商、数字化解决方案提供商等市场主体将受益于全国统一电力市场建设 [5]

南方区域电力市场启动连续结算试运行 - 南方区域电力市场于6月28日启动连续结算试运行 标志着全国统一电力市场建设取得重大标志性成果 [1] - 该市场是我国首个连续运行的区域电力市场 交易范围覆盖广东、广西、云南、贵州、海南五省区 [1] - 注册主体数量超过22万个 涵盖煤电、核电、气电、新能源、水电等发电电源及售电公司、电力用户 [1] 市场规模与全球地位 - 南方区域电力市场是全球规模最大的统一出清电力现货市场 日交易电量达38亿千瓦时 [1] - 日交易规模超过英国、法国、德国用电量总和 [1] 市场机制与运行验证 - 自2022年首次试运行以来 市场持续优化机制设计 采用"联席会+管委会"管理模式 [1] - 构建"1+N+5X"规则体系 完成4轮调电试运行和8轮结算试运行 [1] - 市场规则机制、运营管理、技术支持系统已通过全方位验证 [1]

南方区域电力市场启动连续结算试运行 - 南方区域电力市场是我国首个连续运行的区域电力市场，覆盖广东、广西、云南、贵州、海南五省区，注册主体数量超过22万个，包括发电电源、售电公司及电力用户等 [1] - 该市场是全球规模最大的统一出清电力现货市场，日交易电量规模达38亿千瓦时，超过英国、法国、德国用电量总和 [1] - 自2022年启动试运行以来，通过4轮调电试运行和8轮结算试运行，市场规则机制、运营管理和技术支持系统得到全方位验证 [1] 市场创新与资源配置优化 - 南方区域电力市场是全国统一大市场建设背景下，优化电力资源配置、应对供需波动及解决新能源消纳矛盾的重大实践创新 [2] - 该市场首次打破省级行政区划限制，实现多省区电力资源统一优化配置，标志着全国统一电力市场建设迈出关键一步 [2] - 采用"联席会+管委会"管理模式，构建"1+N+5X"规则体系，持续优化市场机制设计 [1] 市场参与主体与规模 - 市场参与主体涵盖煤电、核电、气电、新能源、水电等多种发电电源类型 [1] - 注册主体数量达22万个，显示市场参与度极高 [1]

南方区域电力市场启动连续结算 - 南方区域电力市场启动连续结算，实现每天不间断交易，涵盖广东、广西、云南、贵州和海南5省区，参与主体包括煤电、核电、新能源、水电、气电等全能源种类 [1][2] - 超过831家电厂和700多家用户参与市场，申报电量达22亿千瓦时，其中501家新能源场站参与报量报价，创历史新高 [2] - 预计连续结算后日均交易规模将达到38亿千瓦时，进一步发挥市场在电力资源配置中的决定性作用 [2] 市场运行机制与技术创新 - 南方区域电力市场采用多省区、多能源品种同台竞价机制，促进市场公平，标志着从"计划与市场双轨并行"向"市场主导资源配置"迈出实质性一步 [3] - 通过自主研发的"天权"求解器，支撑超6000个模型节点、超120万项出清变量的高效计算，实现电力资源的实时优化配置 [3] 市场覆盖范围与主体参与 - 市场注册主体数量超过22万个，涵盖全部类型发电电源和电力用户、售电公司，市场化交易电量占比超七成 [4] - 以海南与广东跨海联网线路为例，现货结算期间联网线路日均交互送电近1000兆瓦时，实现电力资源的灵活调配 [4] 海南电力市场建设进展 - 海南融入南方区域电力市场现货连续结算，运行周期更长、连续性更强，市场范围更广、协同性更高 [4] - 此次试运行标志海南电力市场建设取得重要里程碑，海南将成为全国统一电力市场建设的重要组成部分 [4]