行业背景与市场机遇 - 中国人口人均预期寿命有望在未来五年达到80岁 这催生了应对长寿风险的新人生规划需求 养老年金作为提供生命等长稳定现金流的工具受到关注 [1] 产品核心特点与收益结构 - 产品为“人保寿险尊越长红养老年金保险（分红型）” 提供保证部分、浮动分红和财富增值三重保单利益以助力资金增长 [3][4] - 保证部分包括养老年金、满期保险金和身故保险金 写入合同不受公司经营及经济环境影响 提供基础安全垫和现金流保障 [4] - 若选择3年交费 现金价值有望在7年时超过所交保费 并持续增长至养老年金领取前 [4] - 分红部分为保单持有人参与保险公司分红险经营成果 红利分配不确定 与保证部分叠加可提升整体利益 [4][8] - 产品可对接专属万能账户 使保单利益进行财富再增值 [4] 产品功能与灵活性 - 产品支持多种功能应用 包括财富增值、养老规划、财富传承、应急资金、债务隔离与婚姻财产规划 [5][6] - 养老规划支持月领或年领 若已达退休年龄可即交即领（今年缴费 明年领取） [5] - 应急资金功能支持通过手机申请减保领取 快速到账 同时提供保单贷款功能用于短期周转且不影响保障及利益增长 [6] - 通过保单三项核心权利的设立 可实现财富定向传承、债务隔离及婚姻财产规划 [6] 发行公司实力 - 发行公司人保寿险为大型央企人保集团旗下重要成员 成立于2005年 注册资本257.6亿元 在全国设有36个省级分公司 [6] - 根据其2025年第三季度偿付能力报告 公司近三年平均财务投资收益率为4.11% 近三年平均综合投资收益率为6.10% [6]

银行存款利率趋势与产品调整 - 工商银行于12月初将3年期大额存单起存门槛从行业常规的20万元大幅提升至100万元，但年利率仅为1.55%，与50元起存的普通定存利率持平[2] - 自11月以来，多家国有大行相继下架5年期大额存单产品，3年期存款产品利率普遍降至1.5%至1.75%区间[2] - 部分中小银行已取消3年期和5年期的普通定期存款产品[2] 居民储蓄与投资行为变化 - 根据央行《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》，倾向于“更多储蓄”的居民占比为62.3%，较上季度下降1.5个百分点[3] - 倾向于“更多投资”的居民占比则上升至18.5%，较上季度提高5.6个百分点[3] - 央行数据显示，2025年10月住户存款减少了1.34万亿元，而非银行业金融机构存款则增加1.85万亿元，表明资金正从储蓄流向理财与投资市场[3] 年轻群体理财模式转变 - 年轻群体正转向分散理财模式，以应对低利率环境[4] - 理财达人孙女士表示，已购买年化收益率2.25%的理财产品，收益比单纯储蓄利息增加了一倍[4] - 其投资组合还包括货币基金、债券基金、黄金ETF等产品，旨在可接受的风险范围内实现资产保值增值[4] 个人养老规划观念转变 - 低利率与长寿化趋势下，个人养老资金储备周期已从15-20年延长至25-30年甚至更久，单纯依赖储蓄难以覆盖缺口[5] - 清华大学教授冯润桓指出，养老规划需“主动规划”，关注个人养老金账户和储蓄投资转换成的“被动收入”[5] - 养老规划应包含养老金规划、健康规划（如医疗开支与健康险）以及传承规划等多个方面[5][6] 个人养老金产品市场现状 - 截至2025年12月3日，个人养老金专项产品已达1255款，形成“储蓄为主、多元互补”的供给格局[6] - 产品构成中，储蓄产品以466款占比37.1%位居首位，保险产品446款占比35.5%，基金产品306款占比24.4%，理财产品37款占比2.9%[6] - 在售个人养老金保险产品中，年金保险以87款占比62.1%成为绝对主力，两全保险40款占比28.6%，专属商业养老保险13款占比9.3%[6] 养老金融产品供给与收益表现 - 行业集中度显著，人保寿险、太保寿险、泰康人寿、国民养老、中国人寿五家机构共提供65款产品，占比达46.4%[6] - 尽管当前10年期国债收益率跌破1.8%，养老金融产品整体收益率承压，但不同类型产品呈现差异化特征[7] - 万能险、专属商业养老保险等保险产品凭借保底机制利率稳健，少数产品有3%以上结算利率[7] - 受益于近期股市回暖，部分重仓中高分红银行股的养老基金产品年化投资收益率处于较高水平[7] 年轻投资者对养老产品的关注 - 越来越多年轻人着手关注养老规划，例如一位年薪约30万元的30岁投资者正在考察购买哪家的个人养老金产品更合算[7] - 银行工作人员提及通过“每年1.2万元额度”可免交个税的优惠，保险公司人员则强调保险产品的长期复利优势[7]

行业趋势：年轻人理财与养老规划新动向 - 在存款利率持续下行的背景下，年轻人的“钱袋子”如何保值增值以及养老规划成为其关注的焦点问题 [1] - 低利率与长寿化趋势叠加，对年轻人产生冲击，并颠覆了传统的“储蓄养老”观念 [1] - 年轻人正在以更科学、理想的方式规划养老，主要包括养老金规划、健康规划和居住规划 [1] 资产配置：年轻人养老金投资新选择 - 年轻人在进行养老金规划时，资产配置出现新变化 [1] - 年轻人倾向于购买货币基金、债券基金、黄金ETF等产品，以期在可接受的风险范围内实现资产的保值增值 [1]

个人养老金行业发展现状 - 个人养老金作为第三支柱的重要组成部分，自2022年11月在36个城市试点后，于2024年在全国范围全面推开 [1] - 行业发展迅速，开户人数在短短几年间已突破7000万 [1] - 行业存在开户不缴存、盲目跟风选品、错过税优申报期等常见问题 [2] 投资者教育活动规划 - 中国基金报于12月3日推出《个人养老金"新机遇"》系列主题活动，旨在解决投资者的养老困惑 [2] - 活动将通过官方微信公众号、视频号、APP、微博、抖音、社群等媒体平台同步宣传推广，覆盖用户超1200万 [3] - 活动将在中国基金报超4万人的投资者教育社群中进行深度互动 [3][6] 具体活动内容 - 开展万人大调研，收集投资者对个人养老金的真实体验与困惑，调研结果将汇聚成权威报告并在《基民来了》直播间讨论 [6] - 推出《基民来了》特别期节目，邀请万家基金养老金部副总监罗媛，就Y份额费率优惠、不同年龄与收入如何选基金等问题提供建议 [7] - 推出《基金君漫谈》特辑，以家常话和真实案例帮助投资者理解个人养老金的价值，特别是针对1.2万元缴费额度和"先免税后缴3%个税"的税务问题 [9][10]

个人养老金行业发展现状 - 个人养老金作为养老“第三支柱”的重要组成部分，正逐步普及，自2022年11月在36个城市先行试点后，于2024年在全国范围全面推开[1] - 行业在短短几年间发展迅速，个人养老金开户人数已突破7000万[1] - 尽管开户人数众多，但行业仍普遍存在开户后不缴存、盲目跟风选品、错过税收优惠申报期等问题，使得养老保障变成了许多人的“理财难题”[1] 投资者教育与市场推广活动 - 中国基金报于12月3日推出《个人养老金“新机遇”》系列主题活动，旨在以易懂实用的方式帮助投资者解决养老规划困惑[1] - 该系列活动将通过公司官方微信公众号、视频号、APP、微博、抖音、社群等全媒体平台同步宣传推广，覆盖用户超1200万[4] - 活动将在中国基金报投资者教育社群中进行深度互动，以简化养老规划[4] 投资者调研与反馈收集 - 公司将依托其超过4万人的投资者教育社群，发起一项万人大调研，旨在收集投资者关于个人养老金的真实体验与困惑[7] - 收集到的反馈将汇聚成权威调研报告，并直接作为《基民来了》直播间的讨论话题，旨在帮助更多人在养老规划中少走弯路[7] 专业内容解读与投资指导 - 公司将推出《基民来了》特别期节目，专门探讨“个人养老基金究竟该怎么选”的问题，邀请万家基金养老金部副总监罗媛做客直播间[9] - 节目将针对Y份额基金的费率优惠计算、不同年龄与收入人群如何选择基金等具体问题，提供可落地的建议，采用接地气的对话而非晦涩术语[9] - 公司将通过《基金君漫谈》特辑，以家常话和真实案例，帮助投资者分析个人养老金“到底值不值得买”的核心问题，例如厘清1.2万元人民币缴存额对当下开支的影响，以及“先免税后缴3%个税”的税收优惠是否划算等[12]

个人养老金账户产品选择与配置策略 - 个人养老金账户资金需主动管理，通过挑选合适产品和资产配置以实现收益放大，而非仅依赖账户开通和税收优惠[1] 四类可投资产品特点 - 储蓄存款安全性高且收益稳定，但长期增长潜力有限，可能仅略高于通胀[2] - 理财产品风险与收益介于存款和基金之间，运作相对灵活[3] - 公募基金长期收益潜力大，但净值波动相对较大，需一定风险承受能力[3] - 商业养老保险适合风险偏好较低、希望获得稳定养老保障的群体[4] 保险类产品在养老规划中的优势 - 保险产品可锁定长期稳定利益，应对长寿风险，如两全型保险提供确定的生存金给付，不受市场波动影响[5] - 保险期间内提供身故或全残保障，为家庭提供风险托底[5] - 产品现金价值明确写入合同，客户可清楚知晓每保单年度末的合同价值[5] - 以中英人寿福稳盈2026两全保险为例，40岁男性年交1.2万元，交费10年，60岁期满可一次性领取152,868元满期保险金[6][7] 基于风险偏好的资产配置策略 - 风险偏好型可提高基金类产品比例，搭配少量保险、存款和理财以博取更高收益[8] - 风险厌恶型应以保险和储蓄类产品为主，确保大部分资金安全稳健[9] - 均衡型可采用"基金+保险"核心组合，用基金追求增长，用保险锁定利益与保障[10]

文章核心观点 - 公司推广其综合养老金融服务体系 旨在帮助客户规划不同人生阶段的养老需求 [3] - 公司通过提供政策咨询 账户开立 财富规划等六大能力 构建全面的养老财富管理服务 [4] - 公司鼓励客户开立并缴存个人养老金账户 并推出多种缴存和推荐奖励活动以吸引资金 [7][9][10] 养老规划服务体系 - 公司打造由投研专家 财富顾问 客户经理组成的"三支队伍"养老财富管理体系 [4] - 服务体系涵盖财富安全 增值 传承等六大方面 提供全面守护 [4] - 具体服务包括养老政策咨询 养老账户开立 养老财富规划 产品选购指导 适老关怀服务和消保反诈守护 [4] 个人养老金账户推广 - 公司推出个人养老金账户缴存有礼活动 首次缴存最高可获88元奖励 [9] - 缴存金额达到500元和10000元可分别获得最高188元和380元的进阶奖励 [9] - 推荐好友开户并缴存 每月最高可获得2000元奖励 [10] - 特定客群如代发工资客户缴存达标可额外领取20元奖励 [10] 养老金融产品 - 公司代销建信优享进取养老目标五年持有混合发起(FOF)Y 基金代码020188 [11][14] - 该产品被标注为中等风险 对投资人设置一年和五年的最短持有期限 [11][14]

文章核心观点 - 报告描绘中国居民养老财富管理行为转变，从“是否需要规划”转向“如何规划”，行动意愿增强且投资期限延长 [5][6][8][16] - 养老资产配置呈现以安全性为主、渐进多元化趋势，基金配置意愿四年提升8个百分点 [18][19][20] - 居民养老需求从单一财富积累扩展到健康、照护、文化休闲等多元非金融服务，中青年与老年群体需求差异明显 [23][24][26] - 政策推动个人养老金市场发展，2025年10月末基金类、储蓄类、保险类、理财类产品占比分别为33%、38%、25%、3% [27][28] - 行业产品创新方向包括结构精细化、服务生态化、科技数字化，商业保险年金向“保障+服务”转型 [33][35][37][40][42] - 公司依托集团优势构建全周期养老金融生态，提供多元产品、专业人才、数字化平台及智慧康养服务 [45][46][48][50][52][54] 养老规划理念与行动变化趋势 - 2023年18~34岁群体78%认为“还年轻不着急”，2025年该比例降至47%，显示养老规划紧迫性提升 [6] - 养老储备行动加速，50岁以下受访者85%每月有养老储备，2025年平均规划启动年龄保持37岁 [10][11] - 每月养老储备金额分布：200元以下17%、7000元及以上5%，尚未开始储备者占比未明确 [12][13] 养老投资期限与资产配置结构变化 - 养老金融产品平均投资期限从2023年3.3年延长至2025年4.5年，有规划者期限更长 [16][17] - 银行存款、理财、保险仍为主流配置，但基金配置意愿四年间提升8个百分点，呈现“安全基础上适度追求增值”趋势 [18][19][20] 居民养老非金融服务需求充分释放 - 健康管理、养老机构、旅居康养成为最受期待的金融附加服务，中青年重品质养老，老年重居家照护 [23][24] - 具体需求聚焦健康管理、居家适老化改造、旅居养老、智能穿戴设备及精神慰藉 [26] 居民养老财富管理供给端创新 - 个人养老金产品体系丰富，政策协同推动市场进入良性循环，税收优惠激励参与 [27][29][30] - 金融开放引入国际经验，促进竞争合作，推动综合性养老金融生态建设 [31][32] - 产品创新路径包括期限灵活化、服务个性化、科技赋能（AI、区块链、物联网等） [33][34][37][38][39] 长寿时代下的中信方案 - 公司通过“幸福+”体系提供全客群养老规划，布局基金、储蓄、理财、保险等多元产品矩阵 [45][46][48] - 联合清华大学培养养老金融规划师，依托数字化平台（App、小程序）及智慧康养生态提升服务 [49][50][52][54][55]

居民养老规划意识与行为转变 - 居民养老投资正从传统单一储蓄模式向多元资产配置转型，背景是低利率环境下金融资产增值放缓及人口长寿化带来的养老资金需求持续扩大 [1] - 居民养老规划意识总体增强且行动意愿更为积极，普遍认为37岁左右是启动养老规划的较好时点，该认知已连续三年保持稳定 [1] - 年轻群体养老规划观念转变突出，18-34岁群体中认为“还年轻，不着急”的比例从2023年的78%降至2025年的47% [1] - 养老规划重点从“是否需要做”转向“如何去做”，50岁以下受访者中85%每月均有养老规划 [1] 养老金融产品与服务需求演变 - 受访者对养老金融的核心诉求从“资金保值增值”延伸至“金融+健康、照护、文化休闲”的全方位服务 [2] - 七成受访者希望金融机构链接优质的健康管理与医疗服务，近六成期待金融产品附加养老机构服务，近五成希望享受旅居养老相关服务 [2] - 个人养老金账户新增纳入国债、特定养老储蓄、指数基金三类产品，商业养老金产品不断创新，信托直付养老社区新模式也在积极探索 [2] 养老金融行业政策与市场动态 - 养老理财产品试点扩大至全国，单家理财公司募集规模上限提升至净资本扣除风险资本后余额的五倍 [2] - 政策支持理财公司投资与养老特征相匹配的长期优质资产，加大对健康产业、养老产业和银发经济的支持力度 [2] - 政策调整拓宽了理财公司开展养老理财业务的空间，进一步完善了养老金融产品体系 [2]

产品发布核心信息 - 公司于11月14日宣布推出首款终身养老年金产品，包括《友邦传世颐年养老年金保险（分红型）》和《友邦传世未来2025荣耀终身版保险产品计划》[1] - 产品核心理念为覆盖终身、稳定持续的养老现金流，旨在应对长寿时代与低利率环境叠加下的养老财务挑战[1] - 两款产品均采用分红机制，在提供终身、确定年金给付的基础上，融合红利增长，兼顾保障的确定性与资产的成长性[2] 产品具体特点：传世颐年 - 产品聚焦打造“终身养老现金流”，通过降低开始领取养老年金后的现金价值换得更优惠的保险费率和保障期限覆盖终身的稳定养老金[2] - 提供稳定养老年金领取服务，若选择月领，每个保单周月日给付100%基本保额；若选择年领，每个保单周年日给付11.91倍基本保额[2] - 产品设置20年养老年金保证领取期，并借助增额红利机制应对通胀[2] - 提供灵活的养老年金开始领取日，男性为60/65周岁，女性为55/60/65周岁[2] 产品具体特点：传世未来 - 产品回应客户对“终身养老现金流”与“养老前期现价储备”的双重需求，构建“长、相、守”三重价值体系[3] - 采用“主险+附加险”的组合设计，由《友邦传世未来2025荣耀版年金保险（分红型）》和《友邦附加颐年养老年金保险（分红型）》组成[3] - 在88周岁前同步提供享老现金流与保单现金价值，88周岁后延续现金流支持，实现“双重守护”[3] 行业背景与公司战略 - 中国人均预期寿命将持续提升，国家卫健委“十五五”规划中提出未来五年人均预期寿命将提升至约80岁[1] - 政策层面积极引导支持养老金融体系完善，《2025年国务院政府工作报告》强调要加快发展第三支柱养老保险[1] - 公司立足于对中国市场和客户需求的洞察，将“终身享老”作为产品核心设计理念，致力于通过专业、稳健的保险解决方案帮助客户实现安心养老生活[2] - 公司首席客户官表示，“终身享老”将成为越来越多中国人追求的退休生活，公司通过可信赖的品牌和专业服务进行长期养老规划[3]