日本国债市场波动 - 超过20年期的日本国债收益率迅速攀升至历史新高 对日本政府财政和实体经济带来潜在风险 [1] - 日本央行持有国债规模达559万亿日元 占发行量的52% 2023年7月起每季度减少4000亿日元购买规模 [1] - 国内民间投资者（商业银行 年金机构 寿险公司）因监管限制和资本要求难以填补购买缺口 [2] 国际投资者行为 - 海外投资者交易量占比达50% 推动30年期国债收益率急剧上升 带动美德国债收益率联动 [3] - 美元对冲后的日本国债投资收益率达7% 被纳入全球久期策略配置 [3] - 国际投资者短期套利操作可能进一步推高长期收益率 但无法解决日本国内买家不足问题 [3] 财政与政策影响 - 2024年选举季政策承诺（现金派发 消费税削减）将加剧财政恶化预期 [2] - 日本央行6月决议维持0 5%政策利率 2026年起将季度国债购买缩减规模从4000亿日元调降至2000亿日元 [4] - 政策公布后10年期国债收益率从1 16%跳升至1 197% 显示市场对措施有效性存疑 [4][5] 市场传导效应 - 国债收益率上升导致银行账面亏损 融资利率提高可能压制实体经济 [3] - 日本国债市场波动已通过投资者行为传导至全球债券市场 [3]

中美关系与贸易政策 - 马哈蒂尔认为中国注定成为全球最杰出国家，美国无法阻止其崛起[3] - 特朗普政府关税政策旨在打击中国经济根基以维持美国霸权，但导致美国消费者成本上升[3] - 美国30年期国债收益率接近20年高点，财政状况引发市场担忧[7] 美国经济与金融市场 - 佛罗里达州通过法案承认黄金白银为法定货币，免除销售税以应对美元贬值[5] - 高盛总裁指出美国预算辩论与财政状况是当前宏观经济最大风险[7] - 摩根大通CEO戴蒙表示中国不惧怕美国施压，不认同中国会屈服的看法[7] 地缘政治与军售 - 马哈蒂尔指责美国纵容官员窜访台湾地区，煽动紧张局势以刺激武器销售[5] - 台海紧张局势被美国利用推动对台军售，精密武器需求因此增加[5] 行业动态 - 贵金属交易在佛罗里达州获法律支持，成为对抗通胀的替代支付手段[5] - 美国商界领袖对政府强硬策略持怀疑态度，呼吁平等协商解决贸易分歧[7]