来源：市场资讯 11月10日，美联储一位高级官员警告称，美国贫困群体日益加剧的困境，正使这个全球最重要的经济体 面临衰退风险。此番言论凸显出美联储决策者在考虑是否于12月再次降息时面临的"平衡难题"。纽约联 储主席威廉姆斯指出，数据及与社区领袖的对话均表明，许多贫困家庭正承受着支付能力危机。"大量 证据显示……中低收入家庭正从支付能力角度面临诸多制约，"威廉姆斯对《金融时报》表示，"包括生 活成本、住房开支，以及许多家庭基本靠按月薪度日的现状。"与此同时，更富裕的美国人正因股市"飙 升至历史高位附近"而获益。随着美国就业市场降温，威廉姆斯暗示，他所谓的美国家庭"分化"行为， 可能成为影响其是否支持美联储在12月降息的关键因素——他将这一投票形容为"平衡术"。 另外，根据加拿大统计局上周五公布的数据，10月净新增就业岗位66，000个，失业率意外从7.1%降至 6.9%，连续第二个月录得改善。 这一结果显著强于市场预期。根据蒙特利尔银行整理的经济学家一致 预期，市场原本预计10月将减少20，000个岗位，失业率将升至 7.2%。 数据显示，10月的新增就业主 要来自兼职岗位，全职岗位变化不大。私营部门就业增加7 ...

PPLI平台 走势图 香港第一金市场部负责人陈生 ：PPLDYJ （微）温馨提示：由于市场波动，价格可能已经越过关键点 位，令策略失效；以下金评仅供参考不作任何交易指令，现货黄金差价合约与外汇交易存在风险，任何 投资均有失策，入市需谨慎，谢谢！ 市场基本面分析： 转折点：1.1515 交易策略：在 1.1515 之上，看涨，目标价位为 1.1560 ，然后为 1.1580 。 备选策略：在 1.1515 下，看空，目标价位定在 1.1500 ，然后为 1.1485。 PPLI平台走势图 技术点评：在1.1515之上，为多头信号，向上的目标位为1.1560。 黄金现货 当日内: 目标位为3948.00。 转折点：3995.00 交易策略：在 3995.00 之下，看跌，目标价位为 3964.00 ，然后为 3948.00 。 金十数据中心显示，全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至11月06日持仓量为1040.35吨，较上日增持 1.72吨，上月止净增持26.32吨。 特朗普扩大关键矿产清单，将铀、铜、白银纳入关键矿产清单；而举办的中亚领导人峰会被视为加大该 地区关键资源控制权争夺；其相关动作关联未来关税与贸易 ...

来源：市场资讯 11月3日，美联储多位地区联储主席上周五公开表达对本周降息决定的不满，显示美联储内部关于未来 利率路径的分歧正在迅速扩大。多名官员直言，当前美国劳动力市场仍具韧性，通胀水平仍高企，因此 没有必要在本周进行25个基点的降息，也不支持在12月会议上继续放松政策。达拉斯联储主席洛根表 示，她"没有看到本周降息的必要"，除非未来出现通胀明显快于预期回落，或劳动力市场明显降温，否 则她将难以支持12月再次降息。克利夫兰联储主席哈马克同样批评本周降息，并称目前利率"几乎已经 接近中性"，如果继续降息，美联储将失去政策限制力，不利于把通胀压回2%的目标。亚特兰大联储主 席博斯蒂克表示，鲍威尔必须向市场展示内部存在巨大意见差异，否则市场会误判利率路径。他还表 示，自己虽然最终支持本周降息，但对政策利率越来越接近中性区间感到"不安"，因为这样可能削弱抗 通胀力度。 另外，当地时间周五，美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，鉴于就业持续放缓的风险，美联储应在12月 的下次会议上继续降息。美联储继续降息是"正确的做法"。沃勒周五在媒体采访时表示："我们目前最 大的担忧是劳动力市场。我们知道通胀将会回落，所以我仍然主张在1 ...

FOMC会议安排与市场预期 - 2025年10月FOMC会议将于美国东部时间10月29日星期三2:00结束，美联储主席鲍威尔的新闻发布会将于美国东部时间2:30开始 [1] - 交易员和经济学家预计美联储将降息25个基点至3.75-4.00%的区间，CME FedWatch显示降息可能性为98% [1] - 交易员对12月会议再次降息25个基点也抱有95%的信心，显示今年剩余时间的FOMC路径已基本确定 [3] 货币政策焦点与潜在变化 - 市场焦点将集中在货币政策声明和鲍威尔新闻发布会，以寻找潜在的市场变化线索，本次会议不会发布包含利率预期“点阵图”的经济预测摘要 [3] - 央行是否宣布结束量化紧缩（QT）计划是本月会议的关键爆发点，结束QT可能提振指数和高收益货币等风险敏感资产，但会牺牲债券和美元 [4][5][6] - 量化紧缩政策通过允许债务持有到期来缩小资产负债表规模，从边际上看收紧了融资环境并对经济刺激措施起到抑制作用 [5][6] 美联储官员政策立场 - 达拉斯联储主席洛根表示，若非刻意转向不适当的宽松立场，进一步降息的空间可能相对较小 [8] - 美联储理事沃勒强调在调整政策利率时需要谨慎行事，以确保不犯错误 [8] - 圣路易斯联储主席穆萨勒姆指出，如果政策没有过度迎合环境，进一步宽松的空间有限，应该谨慎行事 [8] - 美联储理事巴尔担心通胀和通胀预期的上行风险，并认为高通胀后等待两年回到目标的可能性影响了对适当货币政策的判断 [8] 美元/日元技术分析与展望 - 美元/日元对美国经济动向反应“最纯粹”，其涨势在月度高点153.25附近停滞并转为走低 [9] - 该货币对在高点形成明显看跌背离，表明买盘势头下降，近期有形成顶部的可能性，下行目标看向150.00区域的先前阻力位转支撑位 [9] - 突破153.25区域的月度高点将打消看跌偏向，日本经济大臣的“口头干预”和FOMC或日本央行的意外举动可能影响技术策略 [9] 经济背景与外部压力 - 尽管近一个月无官方劳动力市场数据更新，但传闻数据（如亚马逊裁员3万人）表明劳动力市场仍是美联储最紧迫的风险 [3] - 降息25个基点被认为对经济的支持有限，因经济在移民和人工智能取代人力方面遭遇逆风 [3] - 特朗普总统持续对美联储施压要求降息，但通过评论、任命官员和试图影响FOMC成员等方式效果甚微，预计鲍威尔将服从美联储双重任务 [6]

黄金市场表现 - 本周三现货黄金一度下跌3%至约4000美元 随后回升至4115美元附近 周二盘中暴跌231美元或6.3% 创十多年来最大单日跌幅 [1] - 黄金此前连续九周上涨 今年以来涨幅约55% 本周曾攀升至4300美元上方的历史新高 年内涨幅超过50% [1][3] - 白银价格持续高位运行 累计涨幅逾60% 同样逼近历史纪录水平 [3] 黄金价格驱动因素 - 央行持续买入黄金 ETF资金流入以及地缘政治与贸易紧张局势下的避险需求高涨推动金价上涨 [1][3] - 对传统金融体系信心动摇 各国央行加大黄金储备 西方投资者对黄金ETF热情高涨 家庭投资者寻求替代投资渠道 [3] - 地缘政治动荡 贸易不确定性 美国政府频繁停摆等因素持续为金价提供支撑 预期降息政策将削弱美元 利好黄金 [4] 黄金市场前景 - 尽管出现回调 黄金整体上涨态势依然可期 市场普遍将价格回调视作买入良机 金价上行是阻力最小的路径 [3] - 周二金价跳水除获利回吐打压外 美元指数反弹及地缘紧张局势缓解是主要原因 [6] 原油市场动态 - WTI原油在前期回调后企稳反弹 短周期均线走平显示趋势有止跌迹象 若突破58.30压力则有望进一步反弹 [7] - 油价短线受情绪面与库存数据支撑 但中线需提防供应压力 行情大概率维持区间震荡 紧盯库存变化及OPEC+措辞 [7] 外汇市场概况 - 美元指数短线承压 关键支撑位98.70 技术指标显示短期偏弱 主要因政府关门及政策不确定性 [8] - 欧元昨日震荡下行险守1.1600关口 美元指数反弹及欧元区疲软经济数据施压汇价 [8] - 英镑昨日失守1.3400关口 美元指数反弹及对英国财政担忧和降息预期施压汇价 [9] - 美元/日元维持上行通道内 短线震荡偏弱但中期上行通道未破坏 [9]

美元/日元技术分析 从技术图形上来看技术图5、10和21日均线攀升，21日布林带区间收缩，日线动能研究走高--中性格局 转为正面格局，上周五低点98.02和97.89（9月/10月涨势的50%回档位）是初步支撑位，21日布林带区 间上轨99.47和10月高点99.56是第一阻力位。 周三（10月22日）亚市盘中，美元指数下跌，目前交投于98.891附近，美元指数最高价98.986，跌幅 0.09%，上一交易日美元指数收盘98.973。美国政府停摆即将成为史上第二长，加上人们对信贷市场的 担忧重新升温以及贸易紧张局势加剧，交易员正在大量涌入优质的避险资产。美国国债市场的上涨正在 推动整个收益率曲线走低。 美元指数下跌0.05%，上日收盘上涨0.35%，尽管美国公债收益率下跌，E-迷你标普500指数期货跌 0.1%，10年期美国公债收益率持稳于3.960%，黄金跌1.3%，延续周二跌势，特朗普与普京会晤计划搁 置，俄方重申强硬停火条件。 ...

黄金市场动态 - 黄金价格自历史高位附近回调，最终企稳于约4320美元一线，主要受美元连续三日强势买盘格局压制，引发多头获利了结 [1] - 全球风险偏好改善及国际贸易紧张局势缓解导致市场避险情绪降温，削弱了对黄金等传统避险资产的配置需求 [1] - 美国政府停摆持续至第三周，参议院已连续第11次未能推动政府重新开放，财政僵局引发对经济增长的担忧，同时美联储偏鸽派预期可能进一步降息，抑制美元强势，为非收益型黄金资产提供支撑 [3] - 乌克兰局势持续紧张，全球贸易谈判推进，地缘政治风险促使投资者保持对黄金的避险需求，黄金短期波动率显著放大，存在技术性调整可能性 [3] - 黄金短线面临美元回升及技术超买压力，支撑位关注4300美元附近，跌破可能加速回调至4240至4200美元区间，上行需突破4380美元区域，突破4400美元将打开新一轮上涨空间 [4] 原油市场动态 - 原油价格继续下落触及新低56美元一线，走势上下穿越均线系统，短线客观趋势方向进入震荡节奏 [5] - K线触及新低收长下影线，日内操作建议保持反弹短空思路 [5] 外汇市场动态 - 美元指数自100.10高点回落，连续三日下探支撑，当前价格位于98.50–98.60区间附近，接近20日移动均线，短期均线呈下行排列，RSI指标约为42，显示偏向空头但未超卖 [6] - 若美元指数跌破98.30支撑，可能延伸至98.00–97.80区域，若站稳98.80–99.00阻力，短线可能出现反弹修正，整体日线形态显示短期空头占优但存在反弹机会，震荡偏弱格局明显 [6] - 欧元兑美元昨日反弹至第一阻力下方后延续下行，尾盘触及前支撑，日线布林中轨构成上行重要阻力，短线偏空，日内上方首要阻力1.1660，第二阻力1.1710，下方支撑1.1585, 1.1530-40 [6] - 英镑兑美元小幅反弹后承压下行，目前下方紧邻前密集支撑区，失守后可打开下行空间，日内上方首要阻力1.3425，第二阻力1.3470，下方支撑1.3340, 1.3285 [6][7] - 美元兑日元短线偏多，日元承压源于日本潜在财政刺激预期与美元基本面因素，可关注151.75–152.25阻力区间的突破与否，下方关键支撑位在150.50–150.00区间 [7]

高市早苗当选日本首位女性首相，市场关注其经济政策方向。尽管外界预期新政府可能推出扩张性财政 措施，但日本官方表示不会重回"安倍经济学"。新任财务大臣热门人选片山皋月曾表示，美元兑日元 的"真实价值"应在120至130之间，远低于当前约151的水平，暗示其可能关注日元贬值问题。 美元/日元技术分析 周二（10月21日）欧市盘中，美元/日元上涨，目前交投于151.2500附近，美元兑日元报价5600，涨幅 0.38%，上一交易日美元兑日元收盘150.7400。日本下任首相高市早苗计划任命片山皋月为首位女性财 务大臣，此消息引发市场对日元汇率的重新审视。 美元/日元周二在欧洲和伦敦市场开盘时因海外买盘提振而走高，一度上涨0.58%至151.60。此波上涨与 日本众议院投票确认高市早苗为首相有关，投资者对新政府可能的扩张性政策反应积极。然而，汇率触 及200小时均线阻力位151.54后涨势放缓。 美元/日元日内低点为150.47，近期关键支撑位在一目均衡基准线149.39，短期支撑位包括小时图一目均 衡转换线151.00、基准线150.90和100小时均线150.75。投资者将密切关注新政府政策动向及日元走势。 ...

外汇市场动态 - 美元指数上一交易日收盘于98 624，当日小幅收涨0 06%报98 60 [1][2] - 欧元兑美元持稳，上日收盘下跌0 1%，技术面信号显示格局呈中性，第一阻力位为上周五顶部1 1728和10月1日高点1 1778，第一支撑位为10日移动均线1 1626和10月低点1 1542 [2] - 美元兑日元突破近期下跌的38 2%斐波那契回撤水平，技术指标支持进一步上涨至151 75汇合点 [2] - 人民币兑美元即期上一交易日收盘于7 1231，中间价较前一交易日上调43个基点至7 0973，但今日中间价下调43个基点至7 0930 [1] 宏观经济与政策事件 - 美联储穆萨莱姆表示，如果就业面临更多风险且通胀得到控制，可能支持再次降息的路径 [6] - 美联储将举行支付创新会议 [1][7] - 美国总统特朗普宣布对哥伦比亚实施重大关税措施 [1][7] - 特朗普签署行政令，对进口中型和重型卡车征收25%关税 [3] 地缘政治与国际关系 - 特朗普表示美国可能不向乌克兰提供"战斧"导弹，并称与普京的会面将是"双边会晤" [4] - 据英媒报道，特朗普上周五与泽连斯基再现"白宫争执"，要求泽连斯基接受俄罗斯的条件 [6] - 俄罗斯直接投资基金主席称俄美已开始讨论共建白令海峡隧道 [5] - 美国国务卿与利比里亚外长讨论关键矿产合作 [6] 债券市场数据 - 基准10年期美债收益率收报3 9850% [2] - 对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3 4640% [2] 当日财经日程 - 关注待定亚太经合组织财长会议举行及日本首相指名选举 [1] - 瑞士将公布9月贸易帐 [1][7] - 英国将公布9月公共部门净借款 [7] - 加拿大将公布9月CPI月率 [7]

黄金市场表现与驱动因素 - 现货黄金价格创下历史纪录，一度突破4240美元，随后稳居4200美元上方 [1] - 地缘政治不确定性、贸易摩擦及美国财政僵局推动投资者持续加仓避险资产 [1] - 市场普遍预计美联储将在10月与12月会议分别降息25个基点，削弱美元收益优势，为黄金提供持续支撑 [1] - 尽管技术面显示金价处于超买区间，但买盘动能依然旺盛，4200美元成为关键支撑位 [1] 美元指数及主要货币对走势 - 美元指数跌至98.50附近，创一周低点，受美联储鸽派立场及贸易紧张影响 [1] - 根据CME FedWatch数据，市场押注美联储年内进一步降息50个基点的概率高达94.6% [1] - 欧元/美元升至1.1670，受美元走弱及欧洲政治风险缓解提振 [1] - 英镑受英国GDP小幅增长和工业数据改善支撑，稳定于1.34上方 [2] 宏观经济事件与市场情绪 - 美国政府停摆已进入第三周，财政部估算每周经济损失约150亿美元 [2] - 在缺乏关键经济数据的背景下，投资者将关注美联储理事沃勒、鲍曼及加拿大央行行长麦克勒姆的言论 [2] - 当前市场情绪在"降息预期"与"避险需求"之间徘徊，资金加速流入贵金属与欧系货币 [2] - 美联储官员后续讲话及美国政府停摆进展，将成为决定美元反弹时机的关键因素 [2] 短期市场展望与关键技术位 - 若金价稳守4200美元支撑位，有望继续上攻4250美元乃至更高 [1] - 若金价未能稳守4200美元支撑，短线或出现回调压力 [2] - 外汇市场建议顺势操作，重点关注美元指数在98.50的表现及欧元/美元1.17关口的突破情况 [2] - 短线波动窗口已打开，交易需密切关注政策言论及中美贸易进展 [2]