战略矿产出口管制专项行动 - 国家多部门联合部署打击战略矿产走私出口专项行动 重点针对镓 锗 锑 钨 中重稀土等品种 [1] - 部分境外实体与境内不法人员勾结翻新走私手法 政策旨在遏制非法外流并保障合规贸易 [1] - 2024年2月4日起对钨 碲 铋 钼 铟实施出口管制 政策立即生效 [1] 钨矿资源全球格局 - 中国钨矿储量占全球47.37% 产量占比超80% 江西赣州储量占全国过半 [2] - 全球钨资源储量380万吨 中国优势品种还包括铟 镓 稀土 镁 锗等 [2] - 江西发现两大世界级钨矿床：武宁县大湖塘106万吨 浮梁县朱溪286万吨 [2] 钨行业供需动态 - 2025年首批钨矿开采指标58,000吨 同比降6.45% 江西降幅超10% [3] - 钨精矿价格达15.6万元/吨 逼近历史高点15.7万元/吨 [3] - 供给增速低于需求增速 硬质合金和光伏钨丝驱动需求增长 [3] 主要企业布局 - 中钨高新托管全国30%钨资源 工业可采储量全球第一 正推进资产注入 [5] - 厦门钨业实现钨产业链全覆盖 涉及采选 冶炼 硬质合金等全环节 [5]

中原期货研究所 晨会纪要 2025 第（83）期 发布日期：2025-05-13 | 投资咨询业务资格 | | | --- | --- | | 证监发【2014】217 | 号 | | 中原期货研究所 | 0371-58620081 | | 0371-58620083 | | | 公司官方微信 | | 公司官方微信 1 中原期货研究所 | 化工 | 主力合约 | 2025/5/13 | 2025/5/12 | 涨跌 | 涨跌幅/% | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 8:00 | 15:00 | | | | | 焦煤 | 872.00 | 889.50 | -17.50 | -1.967 | | | 焦炭 | 1,456.50 | 1.471.50 | -15.0 | -1.019 | | | 天然橡胶 | 15,000.00 | 15,025.00 | -25.0 | -0.166 | | | 20号胶 | 12,795.00 | 12,820.00 | -25.0 | -0.195 | | | 塑料 | 7,127.00 | 7,090.00 | 3 ...

战略矿产出口管制专项行动 - 加强战略矿产资源出口管制事关国家安全和发展利益 [1] - 部分战略矿产已实施出口管制 但发现境外实体与境内不法人员勾结通过走私等方式规避管制 [1] - 国家出口管制工作协调机制办公室5月9日在深圳召开现场会 部署打击战略矿产走私专项行动 [1] 专项行动具体措施 - 商务部 公安部 国家安全部 海关总署 国家邮政局等部门明确任务分工 加强执法协作 [1] - 重点打击伪报瞒报 夹藏走私 "第三国"转口等规避管制的违法违规行为 [2] - 开展跨部门调查和案情会商 加大口岸查验和打击查处力度 [2] - 深挖幕后非法实体和走私网络 从严从快查办违法案件 [2] 执法目标 - 形成"齐抓共管"高压态势 采取有效措施防止战略矿产非法外流 [1] - 持续提升出口管制执法效力 切实维护国家安全和发展利益 [2]

市场表现 - 三大指数集体高开 沪指高开0.33%至3352.97点 深成指高开0.92%至10220.33点 创业板指高开1.55%至2042.90点 [1] - 北证50指数涨幅达1.37%至1398.15点 成交金额3.62亿元 [2] - 板块表现突出：CPO 消费电子 服装纺织涨幅居前 [1] 机构观点 中国银河证券 - A股市场将维持区间震荡格局 配置关注三大方向：红利板块防御属性 科技产业趋势催化机会 大消费板块政策驱动修复 [3] 华泰证券 - 乘用车板块一季度营收同比+8% 归母净利润同比+19% 新能源渗透率提升带动自主品牌盈利改善 合资品牌销量持续下滑 [4] - 看好二季度政策与智能化新车协同发力 板块高景气度有望延续 [4] 中信建投 - 食饮板块四大重点方向：白酒需求触底回升 低度酒中啤酒毛利改善/黄酒高端化启航 餐饮链细分龙头多布局 休闲零食魔芋品类热销 [5] 中信证券 - 国家加强战略矿产出口管制 稀土/钨/锑等金属供给刚性增强 价格或持续上涨 板块价值面临重估 [6]

【文/观察者网 邵昀】 5月9日，国家出口管制工作协调机制办公室组织不同部门，召开，引发国际舆论关注。 以锑为例，锑对于美军的弹药、通讯设备、夜视仪等制造至关重要美国金属技术新闻网 香港英文报刊《南华早报》9日报道，有分析人士认为，中方此举旨在加强此前一系列针对关键矿产的出口管制措施的执行力度，而这些矿产对于美国国防 工业至关重要。还有美媒则注意到，这正值中美将赴瑞士参加经贸对谈前一天，意味深长。 此前，商务部于去年12月宣布严控镓、锗、锑、超硬材料、石墨等相关军民两用物项。《南华早报》称，此举给美国高科技硬件的供应链带来了压力。今年 2月，商务部又将钨、碲、铋、钼、铟五种金属的相关物项列入出口管制清单，其中钨可用于制造弹药。 如果某种物项被列入限制清单，出口经营者出口该物项应当依照相关规定向国务院商务主管部门申请许可。《南华早报》发现，海关总署的数据显示，在 2025年第一季度，中国锑和锗等关键矿产的出口量较去年同期分别下降了57%和39%。 但根据商务部网站9日发布的消息，当天举行的打击战略矿产走私出口专项行动会议中指出，国家对镓、锗、锑、钨、中重稀土等战略矿产实施出口管制以 来，部分境外实体与境内不法人 ...

战略矿产出口管制政策升级 - 2025年1月16日商务部宣布将适时增列战略资源领域两用物项并加强出口管制，稀有金属作为军民两用关键材料持续受重点关注 [2] - 2007年起中国已逐步将锆、锂、钼、钒、锑等24类稀有金属纳入出口管制目录，计量单位均为公斤级 [2] - 2023年7月对镓锗、2024年8月对锑、2025年2月对钨碲铋钼铟、2025年4月对钐钆铽镝镥钪钇等实施出口管制并纳入《两用物项出口管制清单》 [2] - 2024年12月3日商务部特别规定原则上禁止镓锗锑超硬材料对美国出口，全面阻断对美军事用途出口 [2] 走私案件与产业链特征 - 2025年4月香港查获25.17吨伪报为"五金配件"的锑锭走私案，该批货物可制造数万枚导弹导引头 [5][6] - 走私手法呈现产业链化特征，涉及开采、提炼、运输、伪装、通关全环节协作运作 [6] - 犯罪团伙采用"铝箔屏蔽金属探测+多国物流洗白"组合策略，通过东南亚转口伪报品名规避监管 [7] - 2022年广西破获涉案1.7亿元的8183吨锑锭走私案，与香港案件显示相似作案手法 [7] - 2024年11月披露两起镓金属走私案，包括美国间谍案和境内企业人员勾结境外势力案 [7] 稀土资源应用争议 - 联想2025款ThinkPad X1 Carbon采用含钇镁合金外壳，单台含钇3克，年销千万台理论可输出30吨管制稀土 [10][12] - 争议焦点在于：钇添加量仅0.5%-1.2%但形成不可逆合金，回收成本高达每克数百美元 [14] - 行业专家质疑将战略资源用于消费电子外壳属于"资源降维"，可能形成"蚂蚁搬家"式外流 [14][15] - 墨西哥工厂组装+海外销售模式可能规避中国监管，美国或通过电子产品"曲线获取"稀土 [15] 监管体系强化动向 - 2025年5月9日国家召开专项会议部署打击伪报瞒报、夹藏走私、"第三国"转口等典型手法 [3][17] - 计划通过典型案例公示震慑不法分子，重点深挖幕后非法实体和走私网络 [17] - 海关数据显示2023年7月后中国对美镓锗出口完全停止，2023年对日镓出口锐减75% [5] - 2024年10-12月中国对日锑出口为零，显示管制措施已产生实质性影响 [5]

国家出口管制工作协调机制办公室部署开展打击战略矿产走私出口专项行动。 据商务部网站消息，为深入贯彻党中央、国务院决策部署，2025年5月9日，国家出口管制工作协调机制办 公室组织商务部、公安部、国家安全部、海关总署、最高人民法院、最高人民检察院、国家邮政局等部门 在广东省深圳市召开打击战略矿产走私出口专项行动现场会，部署各项具体工作。 会议指出，加强战略矿产资源出口管制事关国家安全和发展利益。国家对镓、锗、锑、钨、中重稀土等战 略矿产实施出口管制以来，部分境外实体与境内不法人员相互勾结，不断翻新走私出口手法，试图逃避打 击。为避免战略矿产非法外流、遏制走私势头、切实维护国家安全，同时促进合规贸易、保障产供链稳 定，打击战略矿产走私出口成为当前迫切且重要的工作任务。 会议强调，各部门要聚焦战略矿产领域，加强源头管控，形成打击合力，针对伪报瞒报、夹藏走私、"第 三国"转口等典型规避手法，重点打击战略矿产走私出口。要坚持法治思维，完善行刑衔接，依法加快办 理并公布一批违法出口案件，深挖幕后非法实体和走私网络，坚决打深打透，对不法分子形成有力震慑。 会议要求，各部门要加强执法司法力量配备和能力建设，切实提升办案水平和 ...

战略矿产出口管制专项行动 - 国家多部门联合在深圳召开打击战略矿产走私出口专项行动现场会 部署具体工作 涉及商务部 公安部 国家安全部 海关总署 最高人民法院 最高人民检察院 国家邮政局等部门 [1] - 加强战略矿产资源出口管制被视为事关国家安全和发展利益 重点管制矿产包括镓 锗 锑 钨 中重稀土等 [1] - 部分境外实体与境内不法人员勾结 翻新走私出口手法 试图逃避打击 当前需遏制走私势头 同时促进合规贸易 保障产供链稳定 [1] 打击走私重点措施 - 各部门将聚焦战略矿产领域 加强源头管控 重点打击伪报瞒报 夹藏走私 "第三国"转口等典型规避手法 [1] - 坚持法治思维 完善行刑衔接 依法加快办理并公布违法出口案件 深挖幕后非法实体和走私网络 形成有力震慑 [1] - 加强执法司法力量配备和能力建设 提升办案水平和打击成效 加快执法智能化信息系统建设 [2] 跨区域协作机制 - 强化跨部门 跨区域执法协作 加强内地与港澳海关执法合作 形成打击合力 确保实现国家出口管制目标 [2]