工业金属行业政策提振 - 工业金属行业受政策提振明显，《工作方案》将扩大需求优化供给，有望提振行业发展信心 [1] - 工信部推动重点行业调结构、优供给、淘汰落后产能，并落实铜、铝等产业高质量发展实施方案，着力稳增长促转型 [1] 战略金属市场动态 - 氧化镨钕价格触底回升，黑钨精矿价格突破历史新高 [1] - 在各国追求供应链自主的背景下，战略金属有望迎来估值重构机遇 [1] 有色金属指数及ETF产品 - 有色60ETF（159881）跟踪中证有色金属指数（930708），该指数选取A股涉及贵金属、工业金属等开采、冶炼及加工业务的上市公司证券，反映行业整体表现 [1] - 中证有色金属指数具有明显的周期性特征，为投资者提供衡量行业发展状况的有效工具 [1] - 无股票账户投资者可关注国泰中证有色金属ETF发起联接C（013219）和国泰中证有色金属ETF发起联接A（013218） [1]

黄金股票ETF表现 - 黄金股票ETF（517400）涨超1 1% 避险情绪升温支撑贵金属走强 [1] - 该ETF跟踪SSH黄金股票指数（931238） 由中证指数有限公司编制 选取A股黄金产业链上下游企业证券作为样本 [1] 贵金属市场分析 - 地缘政治不确定性引发避险情绪升温 贵金属价格有望继续上涨 [1] - 降息预期叠加地缘政治升温 黄金价格维持高位震荡 白银价格补涨明显 [1] 工业金属市场动态 - 美联储维持基准利率不变 工业金属价格继续维持震荡 [1] - 铝价短期波动 铜价中长期支撑较强 [1] 能源与战略金属趋势 - 能源金属中 钴价有望继续上行 [1] - 氧化镨钕价格触底回升 黑钨精矿价格突破历史新高 [1] - 锑 钨等战略小金属在供应链自主趋势下迎来估值重构机遇 [1] 指数构成与代表性 - SSH黄金股票指数成分股具有较高行业代表性 聚焦贵金属领域 [1] - 为关注黄金板块投资机会的投资者提供有效跟踪标的 [1]

战略金属 - 国家出口管制工作协调机制办公室印发《加强战略矿产出口全链条管控工作总体部署》，多地加强战略矿产管控 [1] - 锑、铋、钨、钼等战略金属价格年初至今轮番表现，价格中枢显著上移 [1] - 资源稀缺性及供给刚性凸显，需求端受益于新能源、新材料、制造业升级、军工等发展 [1] 啤酒 - 2025年1-4月中国规模以上企业累计啤酒产量1144万千升，同比下降0.6%，4月单月产量289.6万千升，同比增长4.8% [2] - 行业轻装上阵，Q1销量复苏，现饮渠道消费增加有望带动结构自然恢复 [2] - 2024年10月起多地推出餐饮消费券，啤酒消费有望重启量价复苏，6-8元价格带结构升级仍在途中 [2] 割草机器人 - 全球高端智能家电品牌MOVA推出的割草机器人MOVA 600和MOVA 1000在法国和德国亚马逊站点分别获品类好评Top1和Top3 [3] - MOVA1000登顶德国和法国站点智能割草品类销量榜首，从上市到成为冠军仅用两个月 [3] - 智能清洁行业进入技术商业化与政策红利叠加期，AI与多传感器融合提升效率50%以上 [3] 玩具 - 名创优品聘请摩根大通和瑞银协助旗下TOPTOY在香港IPO，门店数量已增至280家 [4] - 泡泡玛特股价去年飙升逾340%，2025年迄今又上涨171%，隐藏包装收藏玩具需求旺盛 [4] 马产业 - 联合国大会将7月11日定为"世界马日"，旨在提高公众对马业重要性的认识 [5] - 马产业涵盖马匹养殖、马术运动、马休闲旅游及马产品加工等多领域 [5] 保险 - 2025年1至4月保险行业保费收入25955亿元，同比增长2.3%，4月单月保费收入4210亿元，同比增长9.6% [6] - 分红险业务市场接受度提升，叠加商业银行下调存款利率，保险产品相对吸引力提高 [6] 外骨骼机器人 - 中国科学院沈阳自动化研究所研发"刚柔耦合"下肢多关节康复外骨骼机器人，临床验证显示有效实现康复目标 [7] - 2025年被称为外骨骼机器人迈向消费级市场元年，材料、元器件、算法突破降低成本 [7] 航空 - 中国考虑最早于7月订购数百架空客飞机，潜在订单规模约300架，宽体机占比较大 [8] - 若签署500架订单，将成中国航空史上最大采购订单，超越2022年370亿美元的300架空客订单 [8] 宏观、行业新闻 - 中央财政拟支持北京、天津等20城实施城市更新行动 [9] - 国家能源局组织开展新型电力系统建设第一批试点工作 [10] - 工信部研究部署推动人工智能产业发展和赋能新型工业化 [11] - 广东印发《广东省政府投资基金管理办法》，四川省发布氢能产业中长期发展规划 [12]

市场表现 - A股市场周三震荡反弹 沪指涨0.42%报3376点 深证成指涨0.87%报10144点 创业板指涨1.11%报2024点 [1] - 美容护理、啤酒概念、摘帽、电池等板块涨幅居前 机场、无人车辆、军工电子、草甘膦等板块跌幅居前 [1] - 全市场超3900只个股上涨 大消费股全线走强 美容护理、啤酒等方向领涨 乐惠国际等多股涨停 [2] 机构观点 - 巨丰投顾认为大盘在3400点下方震荡蓄势 政策利好叠加中长期资金入市将推动A股上行 建议关注大消费、半导体、机器人等行业 [3] - 中信建投指出锑、铋、钨、钼等战略金属价格中枢显著上移 主因资源稀缺性及新能源等领域需求增长 持续看好国内优势战略矿种价值回归 [3] - 富荣基金认为科技板块成交额占比回落至阶段低位 但产业仍处向上发展阶段 建议关注AI、半导体、机器人等新兴成长方向 [4] 行业动态 - 五部门提出到2027年建成长江黄河干流横向生态保护补偿机制 2035年全面覆盖重点流域干流及支流 [5] - 美国5月轻型汽车销量1565万辆 环比4月下降160万辆 为2020年4月以来最大降幅 主因关税政策导致提前消费 [6] 监管动态 - 地方证监局摸排股市"小作文"及网络"黑嘴"线索 旨在整治资本市场舆论乱象 [7]

能源与材料产业表现及配置建议 - 2025年初以来能源与材料产业各板块指数表现分化 [1] - 2025年下半年商品价格走势复杂多变 需求端难以提供清晰逻辑指引 [1] - 配置应聚焦"避险"和"供给扰动"两条主线 [1] - 建议配置次序为黄金、战略金属、钢铁、工业金属、煤炭、石油 [1] 黄金板块 - 黄金继续作为首选配置方向 [1] - 需关注黄金企业的产量增长和成本优化前景 [1] 战略金属板块 - 重点关注稀土、钨、锑和钴品种 [1] 钢铁板块 - 钢铁板块具有估值优势 [1] - 利润再分配预期带来配置良机 [1] 工业金属及能源板块 - 建议逢低布局工业金属、煤炭和原油板块 [1]

市场表现 - 三大指数集体高开 沪指高开0.33%至3352.97点 深成指高开0.92%至10220.33点 创业板指高开1.55%至2042.90点 [1] - 北证50指数涨幅达1.37%至1398.15点 成交金额3.62亿元 [2] - 板块表现突出：CPO 消费电子 服装纺织涨幅居前 [1] 机构观点 中国银河证券 - A股市场将维持区间震荡格局 配置关注三大方向：红利板块防御属性 科技产业趋势催化机会 大消费板块政策驱动修复 [3] 华泰证券 - 乘用车板块一季度营收同比+8% 归母净利润同比+19% 新能源渗透率提升带动自主品牌盈利改善 合资品牌销量持续下滑 [4] - 看好二季度政策与智能化新车协同发力 板块高景气度有望延续 [4] 中信建投 - 食饮板块四大重点方向：白酒需求触底回升 低度酒中啤酒毛利改善/黄酒高端化启航 餐饮链细分龙头多布局 休闲零食魔芋品类热销 [5] 中信证券 - 国家加强战略矿产出口管制 稀土/钨/锑等金属供给刚性增强 价格或持续上涨 板块价值面临重估 [6]