2025世界人工智能大会及自动驾驶发展 - 2025世界人工智能大会以"智能时代同球共济"为主题在上海开幕，同期举办"模数引领，智行未来"AI赋能自动驾驶创新发展论坛 [1] - 新一批智能网联汽车示范运营牌照发放，5个联合体、8家企业获颁牌照，包括上海锦江出租汽车服务有限公司、上海友道智途科技有限公司等 [1] - 运营牌照覆盖两大业态共4款车型，依托前期数百万公里运营里程和海量实证数据 [1] - 上海智能网联汽车示范运营迈入常态化、规模化新阶段，推动L4级自动驾驶技术大规模商业化应用 [1] 上汽集团获双牌照及业务进展 - 上汽集团成为行业唯一一家获得乘用车和商用车领域"双牌照"的企业，旗下上汽智己汽车和上汽友道智途双双获颁牌照 [2] - 上汽智己Robotaxi累计订单超过30万单，自动驾驶行程达数百万公里，将启动上海国际旅游度假区至浦东国际机场的L4级Robotaxi专线试运行 [2] - 上汽友道智途将开启国内商用载货领域L4级自动驾驶商业运营，洋山港智能重卡商业运营集装箱量突破50万标准箱 [2] 自动驾驶企业商业化进展 - 小马智行在上海构建全国最具示范效应的自动驾驶商业化网络，将联合上海锦江集团逐步向公众开放自动驾驶出行服务 [3] - 文远知行获批在上海开展主驾无人公开道路载人自动驾驶出行示范应用，Robotaxi业务已覆盖全球3国9城 [3] - 上海市累计开放测试道路里程突破2700公里，覆盖部分内环范围的中心城区 [3] 上海自动驾驶产业基础及规划 - 2024年上海汽车产业规模以上产值达7035亿元，新能源汽车累计推广量1645万辆，稳居全球城市首位 [4] - 上海集聚9家整车企业、600余家零部件企业，汇聚超过15万名高端人才 [4] - 上海将推动500辆数据采集网约车落地运行，年内采集数据预计超过1000万个clips [4] 上海高级别自动驾驶引领区计划 - 发布《上海高级别自动驾驶引领区"模速智行"行动计划》，目标到2027年基本建成全球领先的高级别自动驾驶引领区 [5] - 计划到2027年实现L4级自动驾驶载客突破600万人次、载货超过80万标准箱，开放道路超5000公里，覆盖区域达2000平方公里 [5]

周观点 - 当前是加仓计算机板块的好时机，市场风险偏好持续提升，AI及国产化景气度上行，计算机持仓处于低位 [2] - 截至2025Q2，公募对计算机板块的超配比例为-1.74%，环比Q1末下降0.1个百分点 [2] - 建议持续、重点加仓景气上行的细分领域，坚定重配AI应用及国产AI芯片 [2] - 国内Agent加速落地，核心场景的AI芯片国产化有望成为常态，参照Palantir的发展轨迹，Agent细分龙头值得关注 [2] 智能网联汽车产业 - 上海于0726发放新一批智能网联汽车示范运营牌照，覆盖智能出行、干线物流、末端配送等场景 [4] - 运营证覆盖智能出租与智能货运两大业态，标志着智能网联汽车示范运营迈入常态化、规模化新阶段 [4] - 建议重点关注相关标的 [4] 信创产业 - 信创产业需求加速释放，生态持续繁荣 [3]

报告行业投资评级 - 推荐（维持） [5] 报告的核心观点 - 7月20日至26日汽车行业整体上涨1.2%，世界人工智能大会在上海开幕并发放新一批智能网联汽车示范运营牌照，多款新车开启预订或即将发布 [1] - 推荐销量优异或有爆款潜力的整车企业、商用车企业、优质零部件企业，关注低空经济相关核心标的 [9] 各目录要点总结 市场板块行情回顾 - 本周CS汽车涨1.2%，上证A指、深证A指、创业板指涨幅分别为1.7%、2.2%、2.8%，各行业板块多数上涨，涨幅居前为CS煤炭、CS钢铁、CS有色金属，跌幅居前为CS银行、CS综合金融、CS通信 [2] - 汽车行业二级板块全面上涨，商用车板块涨幅4.3%最明显，汽车服务和摩托车及其他板块涨幅分别为1.7%、1.4%；三级板块多数上涨，商用载货车和汽车综合服务板块涨幅分别为6.4%、3.0%，商用载客车和车身附件及饰件板块跌幅分别为0.5%、0.6% [2] 个股行情回顾 - 汽车板块个股上涨居多，涨幅居前有福赛科技、天普股份、神驰机电，跌幅居前有上海物贸、九菱科技、英利汽车 [3] - 重点覆盖个股周度上涨居多，涨幅居前有神驰机电、冠盛股份、江淮汽车，跌幅居前有新泉股份、瑞鹄模具、隆盛科技 [3] 本周行业动态 - 理想汽车超充站突破2900座，充电网络布局加速推进 [9] - 《低空经济基础设施框架指引(2025版)》发布，为低空基础设施建设提供顶层设计等 [9] - 特斯拉Q2营收净利双跌，总营收降12%至225亿美元，净利润降16%至12亿美元，平价电动车型四季度上市 [9][28][29] - 长城汽车Q2业绩创纪录，营收523.48亿元增7.78%，净利润45.86亿元增19.46% [9][29] 投资建议 - 整车推荐比亚迪、赛力斯、长城汽车、江淮汽车，关注北汽蓝谷、长安汽车、上汽集团 [9] - 商用车推荐宇通客车、中国重汽、潍柴动力 [9] - 零部件推荐福耀玻璃，拓普集团等，关注低空经济相关标的宗申动力 [9] 本周市场表现 市场行情回顾 - 本周上证A指、深证A指、创业板指涨幅分别为1.7%、2.2%、2.8%，各行业板块多数上涨，涨幅居前为CS煤炭、CS钢铁、CS有色金属，跌幅居前为CS银行、CS综合金融、CS通信 [10] - 汽车板块整体涨1.2%，二级板块全面上涨，商用车板块涨幅4.3%最明显，汽车服务和摩托车及其他板块涨幅分别为1.7%、1.4%；三级板块多数上涨，商用载货车和汽车综合服务板块涨幅分别为6.4%、3.0%，商用载客车和车身附件及饰件板块跌幅分别为0.5%、0.6% [13] 个股表现回顾 - 汽车板块个股上涨居多，涨幅居前有福赛科技、天普股份、神驰机电，跌幅居前有上海物贸、九菱科技、英利汽车 [18] - 重点覆盖个股周度上涨居多，涨幅居前有神驰机电、冠盛股份、江淮汽车，跌幅居前有新泉股份、瑞鹄模具、隆盛科技 [21] 近期上市新车 - 7月小鹏G7、零跑B01、海狮06、理想i8等新车上市或预告，各有亮点及价格区间 [24][26] 本周行业相关新闻/政策 - 理想超充站突破2900座，7月14 - 20日28座投入运营，覆盖13省市 [27] - 《低空经济基础设施框架指引(2025版)》发布，构建二级指标体系 [28] - 特斯拉Q2营收净利双跌，总营收降12%至225亿美元，净利润降16%至12亿美元 [28] - 特斯拉平价电动车型四季度上市，两款新车型明年投产 [29] - 长城汽车Q2营收利润双增，营收523.48亿元增7.78%，净利润45.86亿元增19.46% [29] - 比亚迪海狮06上市，提供DM - i与EV双版本 [30] - 小马智行在三城开启全天候自动驾驶测试，车型具备相关能力 [31] - iCar V27 8月1日发布，届时官宣海外品牌名 [31] - 问界M8纯电版开启预订，预售价37.8万起 [32] - 世界人工智能大会在上海开幕，发放新一批智能网联汽车示范运营牌照 [32]

2025世界人工智能大会概况 - 大会以"智能时代 同球共济"为主题，设置会议论坛、展览展示等5大板块，全面展现AI技术前沿与产业趋势 [1] - 展览面积首次突破7万平方米，吸引800余家企业参展，3000余项前沿展品亮相，规模创历届之最 [1] - 国务院总理李强出席开幕式并致辞，强调AI已成为经济增长新引擎，需加强全球治理合作 [2][3] - 联合国秘书长古特雷斯等国内外嘉宾及产学研代表1000多人参会 [5] 政策与全球治理动向 - 中国政府倡议成立世界人工智能合作组织，提出普及普惠、创新合作、共同治理三点建议 [4] - 大会发布《人工智能全球治理行动计划》，推动形成全球治理框架和规则 [7] - 李强指出AI需坚持开放共享、智能平权，中国愿共享技术产品帮助全球南方国家 [4] 智能网联汽车突破 - 上海发放全国首批"智能网联汽车示范运营牌照"，覆盖智能出行、干线物流等场景 [9] - 小马智行、百度智行等企业获牌，将逐步开放Robotaxi服务，浦东测试道路达2700公里 [9][10] - 《上海"模速智行"行动计划》提出2027年目标：L4载客600万人次、开放道路5000公里、L4量产 [10] 前沿技术与产品发布 机器人领域 - 智元机器人展出远征A2等四大明星产品，与百事可乐联合发布人形机器人"百事酷宝" [13] - 擎朗推出双足人形服务机器人XMAN-F1，搭载岗位化垂域模型ProS实现全场景服务闭环 [20] AI硬件与模型 - 阿里巴巴发布夸克AI眼镜，整合通义千问大模型，支持支付宝支付等高阶功能 [14] - 华为首次线下展出昇腾384超节点（Atlas 900 A3），实现384卡高速互联 [15] - 荣耀发布7B参数MagicGUI开源大模型，手机端操作准确率达91.5% [16] - 中科院发布"磐石·科学基础大模型"，支持科研全流程智能化 [18] 行业解决方案 - 华鲲振宇推出AI全栈方案，支持7B至671B参数模型部署 [17] - 中兴通讯努比亚手机接入阶跃星辰多模态能力，新增一键执行助理功能 [19]

《科创板日报》记者获悉，在第八届世界人工智能大会（WAIC）上，上海新一批智能网联汽车示范 运营牌照今日正式发放，小马易行科技（上海）有限公司、百度智行科技（上海）有限公司、赛可 智能科技（上海）有限公司等成为首批获准企业。 其中，小马智行将联合上海锦江集团旗下锦江出租，以浦东金桥和花木核心区域为起点，逐步向公 众开放自动驾驶出行服务。乘客可在相关运营范围内，一键呼叫Robotaxi。 随着浦东新区第三批自动驾驶测试道路的开放，上海市累计开放测试道路里程已突破2700公里，范 围覆盖包括部分内环范围的中心城区。 ...

自动驾驶行业动态 - 2025世界人工智能大会在上海开幕，主题为"智能时代 同球共济"，同期举办"模数引领，智行未来"AI赋能自动驾驶创新发展论坛 [2] - 论坛举行新一批智能网联汽车示范运营牌照发放仪式，覆盖智能出租与智能货运两大业态共四款车型 [2] - 上汽集团成为行业唯一获得乘用车和商用车领域"双牌照"的企业，旗下智己汽车和友道智途分别获牌 [2] - 小马智行获得新一批智能网联汽车示范运营牌照 [3] - 文远知行携手奇瑞汽车、锦江出租获批在浦东新区开展主驾无人公开道路载人自动驾驶示范应用 [4] 企业商业化进展 - 上汽智己Robotaxi累计订单超30万单，自动驾驶行程达数百万公里 [9] - 上汽友道智途将开启国内商用载货领域L4级自动驾驶商业运营，洋山港智能重卡商业运营集装箱量突破50万标准箱 [9] - 小马智行在北上广深构建全国最具示范效应的自动驾驶商业化网络 [9] - 小马智行联合锦江出租以浦东新区金桥和花木为核心逐步开放自动驾驶出行服务 [10] - 文远知行Robotaxi版图覆盖3国9城，安全运营天数超2000天 [10] 上海自动驾驶发展规划 - 上海发布《"模速智行"行动计划》，目标2027年基本建成全球领先高级别自动驾驶引领区 [12] - 计划到2027年实现L4级自动驾驶在出租、重卡、公交等场景规模化应用，目标600万次载客及80万次集装箱运输量 [12] - 规划开放区域达2000平方公里，道路超5000公里，实现枢纽、科技园区及景区跨域联通 [12] - 目标L2/L3级车型占汽车生产比例超90%，L4级实现量产 [12] - 2024年上海汽车产业规模以上产值达7035亿元，新能源汽车累计推广量164.5万辆居全球城市首位 [13] 示范运营项目 - 上汽智己将启动上海国际旅游度假区至浦东机场L4级Robotaxi专线试运行，为全国首个高快速路直通机场的L4级项目 [8] - 上海市累计开放测试道路里程突破2700公里，覆盖部分内环中心城区 [10] - 上海将推动500辆数据采集网约车落地运行，年内采集数据预计超1000万个clips [13]

牌照发放与商业化进展 - 上海正式发放新一批智能网联汽车示范运营牌照，首批获准企业包括赛可智能、小马易行、百度智行、大众交通等 [1] - 上汽集团享道出行联合智己汽车与赛可智能获颁首批示范运营牌照，获准向公众提供基于法规的主驾无人出行服务 [1] - 此次牌照发放宣告上海智慧交通商业化进入新阶段 [1] 测试道路与示范区建设 - 2018年以来上海分阶段开放自动驾驶测试道路，打造了嘉定、临港、奉贤、金桥等四个示范区 [2] - 2023年3月浦东新区新增自动驾驶测试道路覆盖张江、世博、花木三个区域，共583条、758.62公里 [2] - 浦东开放自动驾驶地面测试道路里程突破1000公里，连通金桥、张江等重要区域 [2] 企业运营与生态建设 - 上汽享道Robotaxi全面整合享道出行、智己汽车、赛可智能、Momenta等产业链资源，打造"车辆+技术+平台"三位一体模式 [2] - 享道Robotaxi已累计完成自动驾驶订单超33万单 [3] - 享道出行智慧交通正从单车智能向生态智能进化 [3] 创新应用场景 - 上海国际旅游度假区至浦东国际机场的L4级Robotaxi专线开启试运行，近期将向公众开放 [3] - 该项目是全国首个围绕顶级文旅应用场景、实现高快速路直通机场枢纽的L4级自动驾驶出行服务项目 [3][4] - 专线贯通将助力上海建设全新应用场景下的服务新标准 [4]

行业动态 - 2025世界人工智能大会于7月26日在上海开幕 [1] - 上海市新一批智能网联汽车示范运营牌照颁发 [1] 公司进展 - 上汽集团成为行业唯一一家获得乘用车和商用车领域"双牌照"的企业 [1] - 上汽智己Robotaxi累计订单超过30余万单 [1] - 上汽智己Robotaxi自动驾驶行程达数百万公里 [1] - 上汽友道智途洋山港智能重卡商业运营集装箱量突破50万标准箱 [1] 技术发展 - 上汽友道智途聚焦全栈自研智驾技术 [1]

特斯拉自动驾驶服务受限 - 加州监管机构明确表示特斯拉未被授权在公共道路上用自动驾驶汽车载客，仅允许非自动驾驶汽车在有司机的情况下提供载客服务[1] - 特斯拉计划在湾区大部分地区为员工亲友及部分公众提供扩展服务，但根据许可证只能使用非自动驾驶汽车[1] - 马斯克在财报电话会上暗示机器人出租车服务将扩展至旧金山湾区及其他美国市场，与监管表态形成明显冲突[1] 长城汽车与贾跃亭合作传闻 - 行业媒体报道称长城汽车是贾跃亭提出的中美汽车产业桥梁战略的首家合作车企[1] - 报道称与魏牌高山高度相似的FX Super One车型系获得合作授权[1] - 长城汽车对合作传闻表示"暂不回复"，FF汽车方面也未予回应[1] 上海智能网联汽车发展 - 上海发放新一批智能网联汽车示范运营牌照，小马智行、百度智行等成为首批获准企业[1] - 小马智行将联合锦江出租在浦东金桥和花木区域逐步开放自动驾驶出行服务[1] - 上海累计开放自动驾驶测试道路已突破2700公里，覆盖部分内环中心城区[1] 理想与蔚来品牌争议事件 - 当事人承认"试驾理想i8不如乐道L90"言论系编造，本意是想"钓鱼"验证是否存在水军恶意对比[2][3] - 蔚来乐道总裁沈斐此前建议理想汽车"报警"处理相关争议[1] - 理想汽车副总裁刘杰曾质疑相关言论是"黑水军抹黑理想i8"的新方向[1]

人工智能大会动态 - 上海发放新一批智能网联汽车示范运营牌照 首批获准企业包括小马易行科技 百度智行科技等[2] - 发布《上海高级别自动驾驶引领区"模速智行"行动计划》 目标2027年建成全球领先高级别自动驾驶引领区[3] - 大会吸引超800家企业参展 展示3000余项AI产品 包括40款大型语言模型 50项AI装置 60台智慧机器人[11] 企业技术突破 - 阿里巴巴完成AI眼镜研发 深度融合通义千问大模型和夸克AI能力 支持导航 支付 比价等场景[5] - 荣耀发布MagicGUI多模态感知大模型 参数规模7B 在移动端4类任务测试中全面领先 准确率达91 5%[6] - 华鲲振宇推出"融多多AI全栈一体化解决方案" 支持7B至671B参数模型部署 预算覆盖数万至数百万元[7] - 中科院发布"磐石·科学基础大模型" 具备科学文献萃取 知识推理 工具编排等核心能力[8] 自动驾驶进展 - 小马智行联合锦江出租在浦东开展自动驾驶出行服务[7] - 文远知行联合奇瑞 锦江出租获批L4级主驾无人示范运营牌照[7] - 百度智行科技 赛可智能科技等成为首批获准企业[7] 市场表现与前景 - 7月25日科创50指数大涨2% 半导体 大模型 算力等科技板块走强[10] - 2023年全球AI市场规模达1850亿美元 年增速40%-55% 预计2027年突破7800-9900亿美元[12] - 中国AI应用企业加速海外扩张 预计2027年AI应用市场规模超4070亿美元[12]