公司动态 - 中国太平旗下子公司太平资产获国家金融监督管理总局批复 同意其投资设立太平（深圳）私募证券投资基金管理有限公司 [1] - 太平人寿于今年3月获批开展保险资金长期股票投资试点 成为第二批试点公司之一 [3] 行业试点进展 - 保险资金长期投资改革试点首批于2023年10月获批 中国人寿和新华保险作为首批试点机构 各出资250亿元 设立规模500亿元的公司制基金 [3] - 第二批获批试点的保险公司有8家 规模合计1120亿元 [3] - 第三批试点规模合计600亿元 [3] - 截至目前 已有6家险资系私募证券基金管理公司获批 [3] - 迄今已有6只险资系私募证券投资基金进入运作阶段 包括国丰兴华管理的鸿鹄基金系列一期、二期、三期1号、三期2号 泰康稳行一期基金 以及太保致远1号 [3] 政策影响 - 保险资金长期投资改革试点有利于保险资金增加符合投资策略的长期投资资产 [3] - 试点有助于优化新会计准则下保险资金资产负债匹配状况 [3] - 试点将提高保险资金使用效率 [3]

保险资金长期投资试点进展 - 太平资产获批设立太平（深圳）私募证券投资基金管理有限公司，成为第6家获批的险资系私募证券基金公司 [1][2] - 保险资金长期投资改革试点已进行三批，首批试点于2023年10月获批，中国人寿和新华保险各出资250亿元设立规模500亿元的公司制基金 [2] - 第二批试点有8家保险公司参与，规模合计1120亿元，第三批规模合计600亿元，三批试点总金额达2220亿元 [2][6] - 太平人寿作为第二批试点公司之一，于2024年3月获批开展试点 [3] 险资系私募证券基金现状 - 目前已有6家险资系私募证券基金管理公司获批，包括太平私募证券基金、国丰兴华、泰康稳行、太保致远、恒毅持盈和阳光恒益 [4] - 进入运作状态的保险系私募证券投资基金共有6只，包括鸿鹄基金系列一期、二期、三期1号、三期2号，泰康稳行一期基金，以及太保致远1号 [4][6] - 鸿鹄志远一期基金500亿元总规模已全部落地，二期基金规模200亿元由新华保险和中国人寿各出资100亿元认购 [4] - 鸿鹄基金三期1号规模225亿元，由新华保险和中国人寿各出资112.5亿元认购 [5][6] 公司动态与战略 - 太平资产作为金融央企，管理资产总规模超过1.5万亿元，设立私募证券投资基金公司旨在加大中长期资金对资本市场的投资力度 [3] - 太平资产表示将建立健全长周期考核机制和符合保险资金特性的投资策略，发挥保险资金"稳定器"和"压舱石"作用 [3] - 中国太平坚定看好中国经济和资本市场发展前景，秉持"长期投资、价值投资、审慎投资"理念服务国家战略和实体经济 [3] - 国丰兴华管理的鸿鹄基金系列进展迅速，三期基金获批试点金额共计400亿元，除中国人寿和新华保险外还有多家中小险企意向认购 [6]

保险资金长期投资试点进展 - 太平资产获批设立太平（深圳）私募证券投资基金管理有限公司，成为第6家获批的险资系私募证券基金公司 [2][3] - 保险资金长期投资改革试点已进行三批，首批试点于2023年10月获批，中国人寿和新华保险各出资250亿元设立规模500亿元的公司制基金 [4] - 第二批试点涉及8家保险公司，规模合计1120亿元，第三批规模合计600亿元，三批试点总金额达2220亿元 [4][9] 太平资产布局与战略 - 太平资产管理的资产总规模超过1.5万亿元，设立私募证券投资基金旨在加大中长期资金对资本市场的投资力度 [5] - 公司将建立长周期考核机制和符合保险资金特性的投资策略，发挥保险资金"稳定器"和"压舱石"作用 [5] - 中国太平表示坚定看好中国经济和资本市场前景，秉持"长期投资、价值投资、审慎投资"理念 [5] 险资系私募证券基金现状 - 目前已有6家险资系私募证券基金管理公司获批，包括国丰兴华、泰康稳行、太保致远等 [7] - 6只险资系私募证券投资基金已进入运作阶段，包括鸿鹄基金系列、泰康稳行一期基金、太保致远1号等 [8] - 鸿鹄志远一期基金500亿元规模已全部落地，二期基金规模200亿元，三期1号基金规模225亿元 [8] 试点参与机构情况 - 获批参与试点的机构包括中国人寿、新华保险、太保寿险、泰康人寿等大型险企及相关保险资管公司 [9] - 多家中小险企也有意向参与认购鸿鹄基金三期 [8] - 试点有利于优化保险资金资产负债匹配状况，提高资金使用效率 [9]

中国太平获批设立私募证券投资基金公司 - 中国太平旗下子公司太平资产获国家金融监督管理总局批复 同意设立太平（深圳）私募证券投资基金管理有限公司 [1][3] - 太平资产成立于2006年9月 是国内首批9家保险资产管理公司之一 股东为中国太平控股（80%）和比利时富杰集团（20%） [3] - 截至2024年末 太平资产管理资产总规模超过1.5万亿元 [1][3] - 设立私募证券投资基金公司旨在响应保险资金长期投资改革试点 将建立长周期考核机制和符合保险资金特性的投资策略 [3] - 中国太平表示将秉承"长期投资 价值投资 审慎投资"理念 服务国家战略和实体经济 [3] 险资系私募持续扩容 - 2025年以来险企设立私募基金公司动作频繁 包括中国平安 泰康资产 阳光保险等 [5] - 中国平安旗下平安资管获批设立恒毅持盈私募基金 首期规模300亿元 重点布局优质上市公司 [5] - 泰康资产发起设立泰康稳行私募基金 首期投资预计120亿元 精选境内外优质上市公司 [5] - 阳光资管拟设立全资子公司并发起阳光和远私募证券投资基金 阳光人寿拟出资200亿元 [5] - 人保资本 中意资产 中诚资本共同出资130.01亿元设立北京保实诚源股权投资合伙企业 [5] 行业观点 - 险资发起设立的基金以长期股权投资形式计入资产负债表 通过持股比例乘以基金公司当期损益进入利润表 减缓权益资产公允价值波动影响 [6] - 低利率环境下 保险资管机构需更主动运用权益 另类 创新等多元化策略寻求收益增强 [6]

中国太平获批设立私募证券投资基金公司 - 中国太平旗下子公司太平资产获国家金融监督管理总局批复 同意设立太平（深圳）私募证券投资基金管理有限公司 [1][3] - 太平资产成立于2006年9月 是国内首批9家保险资产管理公司之一 股东结构为中国太平控股80%和比利时富杰集团20% [3] - 截至2024年末 太平资产管理资产总规模超过1.5万亿元 [1][3] 私募基金公司战略定位与目标 - 设立私募证券投资基金公司旨在积极响应保险资金长期投资改革试点 [3] - 公司将建立长周期考核机制和符合保险资金特性的投资策略 发挥保险资金长期资本和耐心资本作用 [3] - 通过加大中长期资金对资本市场投资力度 服务国家战略和实体经济 发挥保险资金"稳定器"和"压舱石"作用 [3] 险资系私募行业动态 - 2025年以来险企设立私募基金公司动作频频 监管层持续鼓励长期资金入市 [4][5] - 中国平安旗下平安资管获准设立恒毅持盈私募基金 首期规模300亿元 重点布局优质上市公司 [6] - 泰康资产发起设立泰康稳行私募基金 泰康人寿作为单一持有人首期投资预计120亿元 [6] - 阳光资管拟设立全资子公司并发起阳光和远私募证券投资基金 阳光人寿拟出资200亿元 [6] - 人保资本、中意资产和中诚资本共同出资设立北京保实诚源股权投资合伙企业 出资额达130.01亿元 [6] 险资私募模式优势与行业趋势 - 险资发起设立的基金以长期股权投资形式计入资产负债表 通过持股比例乘以基金公司损益方式进入利润表 [7] - 该模式减缓权益资产公允价值波动对报表的直接影响 有助于险企在权益投资上"轻装上阵" [7] - 低利率环境和资产负债联动要求保险资管机构更主动运用权益、另类和创新策略寻求收益增强 [7]

公司动态 - 中国太平旗下子公司太平资产获国家金融监督管理总局批复，同意其投资设立太平（深圳）私募证券投资基金管理有限公司 [1] - 截至2024年末，太平资产管理资产总规模超过1.5万亿元 [1] - 太平资产表示将严格规范基金运作管理，建立健全长周期考核机制和符合保险资金特性的投资策略 [1] 战略规划 - 设立私募证券投资基金公司旨在积极响应保险资金长期投资改革试点 [1] - 公司将充分发挥保险资金长期资本、耐心资本作用，进一步加大中长期资金对于资本市场的投资力度 [1] - 公司坚定服务国家战略、服务实体经济，更好发挥保险资金"稳定器"和"压舱石"作用 [1] 市场展望 - 中国太平表示坚定看好中国经济和中国资本市场的发展前景 [1] - 公司将充分履行央企责任担当，秉承"长期投资、价值投资、审慎投资"理念 [1] - 公司积极为维护资本市场稳定、服务实体经济高质量发展贡献"太平力量" [1]

公司动态 - 国家金融监督管理总局批复同意中国太平旗下太平资产投资设立太平（深圳）私募证券投资基金管理有限公司，注册地位于深圳 [2] - 太平资产成立于2006年9月，是国内首批成立的9家保险资产管理公司之一，股东结构包括中国太平控股（80%）和比利时富杰集团（20%） [2] - 截至2024年12月末，太平资产管理资产规模逾15000亿元，投资业绩保持稳健 [2] - 设立该私募证券投资基金公司旨在积极响应保险资金长期投资改革试点，将严格规范基金运作管理，建立健全长周期考核机制和符合保险资金特性的投资策略 [2] - 中国太平集团对中国经济和资本市场的发展前景表示坚定信心，将秉承"长期投资、价值投资、审慎投资"理念 [3] 行业趋势 - 监管部门持续推动保险资金通过私募证券基金形式加大权益投资力度，自2023年开展保险资金长期股票投资试点以来，保险巨头纷纷借道私募基金加速入市 [3] - 保险资金长期投资改革试点总规模已达2220亿元，覆盖中国人寿、新华保险、平安、泰康、太保等多家头部险企 [3] - 政策层面通过提高权益类资产配置比例上限、实施长周期考核机制（如国有险企净资产收益率三年周期考核权重不低于60%）、调降股票投资风险因子等组合拳引导险资发挥"稳定器"作用 [3] - 保险资管公司设立私募证券投资基金有利于保险资金直接参与资本市场投资，进一步发挥保险资金长期投资优势 [4] - 保险资金发挥长期资金和'耐心资本'的优势，加大对权益资产的配置，助力资本市场的稳定与发展，支持国家战略产业布局与新质生产力的孵化 [4] 投资策略 - 拓展多元化另类投资，如战略性地增加对黄金、私募股权（PE）、风险投资（VC）、对冲基金、核心不动产等另类资产的配置比例，有助于提升整体组合的预期收益并分散风险 [4] - 保险资管机构应更主动地运用多元化策略（权益、另类、创新策略）寻求收益增强，突破低利率环境下的束缚 [5]

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 随着A股上市公司陆续披露2025年半年报，险资二季度的重仓股和调仓换股情况陆续出炉。 Wind数据显示，截至8月8日记者发稿时，共有150余家上市公司披露了2025年半年报，其中，31家公司 被险资重仓持有，包括北京文化、西部矿业、同洲电子等。 险资重仓持有31只个股 二季度，在已披露半年报的上市公司中，险资新进成为湘电股份、浙数文化（维权）、高能环境、凯尔 达、神通科技、回盛生物等个股的前十大流通股东。 在业绩方面，在险资重仓持有的上述股票中，26只个股上半年净利润实现同比增长。净利润增幅最高的 是容知日新，上半年实现归母净利润1423.55万元，同比增长2063.42%。同洲电子、回盛生物、华康洁 净、浙数文化等个股的净利润同比增幅也较为靠前。 Wind数据显示，截至8月8日记者发稿时，在已披露半年报的上市公司中，31家公司的前十大流通股东 名单中出现险资身影，合计持股数量为6.29亿股，合计持股市值为122.94亿元（以2025年6月30日收盘价 计算）。 从所属行业来看，在已披露半年报的上市公司中，险资重仓持有的个股分别属于机械 ...

鸿鹄基金试点进展 - 金融监管总局批复新华保险参与第三批保险资金长期投资改革试点 联合中国人寿等机构共同发起设立鸿鹄基金三期 [1] - 鸿鹄基金三期将坚持市场化、法治化和"长钱长投"原则 投资治理良好、经营稳健、股息稳定且流动性好的大盘蓝筹公司股票 [1] - 中国人寿表示三期资金将共同助力鸿鹄基金在稳市场稳经济中发挥更大作用 [1] 鸿鹄基金一期运作情况 - 2024年初中国人寿与新华保险各出资250亿元设立500亿元鸿鹄基金一期 于同年3月启动投资 [2] - 基金主要投向关系国计民生的重点行业 截至2025年3月31日已完成资产配置并取得较好收益 [2] - 2024年公司服务国家战略投资规模超过4800亿元 通过设立500亿元私募基金助力长期投资改革试点 [2] 鸿鹄基金二期设立细节 - 4月29日新华保险与中国人寿拟各出资100亿元设立200亿元鸿鹄基金二期 [3] - 投资范围包括中证A500指数成分股中符合条件的大型上市公司A+H股 存续期限10年并可延长 [3] - 基金将贯彻长期投资、价值投资理念 通过低频交易长期持有获取稳健股息收益 [3] 保险资金入市政策支持 - 金融监管总局表示将进一步扩大保险资金长期投资试点范围 为市场注入更多增量资金 [4] - 2024年1月六部委印发方案要求提升保险资金实际投资比例 4月三部门联合方案强调深化长期投资改革试点 [4] - 新华保险实施战略资产配置与战术资产配置双轨策略 增加权益底仓资产并提高港股配置比例 [4][5] 行业影响与展望 - 保险公司通过私募证券投资基金投资股市并长期持有 服务实体经济并享受经济长期增长红利 [4][5] - 中长期资金入市将为资本市场提供更坚实资金支撑 推动市场迈向高质量发展新阶段 [5]

公司动态 - 中国太平旗下子公司太平资产获准设立太平(深圳)私募证券投资基金管理有限公司 [1] - 截至2024年末，太平资产管理资产总规模超过1.5万亿元 [1] 战略意图与运营规划 - 设立私募证券投资基金公司旨在积极响应保险资金长期投资改革试点 [1] - 公司将严格规范基金运作管理，建立健全长周期考核机制 [1] - 公司将制定符合保险资金特性的投资策略 [1] 市场影响与功能定位 - 公司将进一步加大中长期资金对于资本市场的投资力度 [1] - 公司旨在充分发挥保险资金长期资本、耐心资本作用 [1] - 公司坚定服务国家战略、服务实体经济，更好发挥保险资金"稳定器"和"压舱石"作用 [1]