美股市场表现 - 道琼斯指数上涨0.17%，标普500指数上涨0.39%，纳斯达克综合指数上涨0.66% [1] - 现货黄金价格站上4040美元，带动黄金矿业股普遍走高 [1] - 赫克拉矿业、埃氏金业、金田、哈莫尼黄金等公司股价涨幅均超过3% [1] 欧盟政策动态 - 德国内阁会议通过决议，授权警方在出现严重威胁时击落来源不明的无人机，技术手段包括使用激光或干扰信号 [3] - 欧洲议会通过决议，允许欧盟暂时或永久终止对第三国公民的免签证制度，特定威胁可能触发暂停程序 [4] - 欧盟委员会因波兰未能提交最终更新版国家能源与气候计划，向欧盟法院提起诉讼，成员国需在2024年6月30日前提交阐明实现气候目标路径的计划 [5]

韩国2035年国家减排目标（NDC）方案 - 韩国环境部公布2035年国家减排目标的4个方案，分别要求将2018年净排放量7.423亿吨减少48%、53%、61%和65% [1] - 运输部门需从2018年的9880万吨减排至4430万吨（48%方案）或3260万吨（65%方案） [1] 道路交通领域减排措施 - 为实现减排目标，需将全部汽车中的30%至34%（48%和53%方案）或35%以上（61%和65%方案）替换为零排放汽车 [1] - 韩国政府考虑像欧盟一样在2035年限制燃油车销售，并计划新设零排放汽车专用的汽车税和法人税优惠等激励措施 [1] - 环境部长官表示需以当前两倍速度削减燃油车数量，可能在2035年或2040年决定停止生产燃油车 [1] 运输部门减排现状与挑战 - 韩国运输部门是减排最滞后领域之一，排放量从2018年9880万吨仅降至2024年9750万吨，降幅1.3% [2] - 电动汽车和氢能汽车普及遭遇需求停滞和补贴缩减问题，政府2030年普及450万辆的目标目前仅完成85万辆 [2]

新一轮国家自主贡献核心目标 - 到2035年，全经济范围温室气体净排放量比峰值下降7%-10% [1] - 非化石能源消费占能源消费总量比重达到30%以上 [1] - 风电和太阳能发电总装机容量达到2020年的6倍以上，力争达到36亿千瓦 [1] - 森林蓄积量达到240亿立方米以上 [1] - 新能源汽车成为新销售车辆的主流 [1] 上一轮承诺回顾与当前进展 - 上一轮目标为2030年前二氧化碳排放达峰，2060年前实现碳中和 [1] - 2030年目标包括单位GDP二氧化碳排放比2005年下降65%以上，非化石能源占比25%左右 [1] - 截至2024年底，风电装机约5.1亿千瓦、光伏装机约8.4亿千瓦，总装机13.5亿千瓦，已提前六年完成2030年12亿千瓦目标 [2] 目标范围与治理升级 - 新一轮目标首次覆盖全经济范围和所有温室气体种类，超越以往仅限二氧化碳的范畴 [2] - 气候治理从碳排放治理转向更广泛的可持续发展领域 [2] - 全国碳市场加速扩容，已纳入钢铁、水泥和铝冶炼行业，下一步将延伸至石化、化工、航空等行业 [2] 政策支持与市场信号 - 官方文件明确到2027年全国碳市场基本覆盖工业领域主要排放行业 [2] - 提前完成可再生能源装机目标向国际社会释放“行胜于言”的信号 [2] - 2035年新目标强化气候行动系统性，展示雄心与决心 [2]

气候变化目标 - 中国宣布到2035年全经济范围温室气体净排放量比峰值下降7%至10% [1] - 非化石能源消费占能源消费总量比重目标为30%以上 [1] - 风电和太阳能发电总装机容量目标达到2020年的6倍以上 力争达到36亿千瓦 [1] 行业发展规划 - 森林蓄积量目标设定为240亿立方米以上 [1] - 新能源汽车将成为新销售车辆的主流 [1] - 全国碳排放权交易市场将覆盖主要高排放行业 [1] 实施背景 - 目标基于《巴黎协定》要求制定并体现最大努力 [1] - 实现目标需要中国自身艰苦努力和有利开放的国际环境 [1]

气候变化目标 - 中国宣布到2035年全经济范围温室气体净排放量比峰值下降7%至10% [1] - 非化石能源消费占能源消费总量比重目标为30%以上 [1] - 风电和太阳能发电总装机容量目标为2020年的6倍以上 力争达到36亿千瓦 [1] 能源与工业发展 - 森林蓄积量目标设定为240亿立方米以上 [1] - 新能源汽车将成为新销售车辆的主流 [1] - 全国碳排放权交易市场将覆盖主要高排放行业 [1]

政策影响 - 特朗普政府政策导致美国温室气体减排目标大幅下调，预计未来十年仅能减少至2005年水平的26-35% [1] - 当前政策轨迹使美国将远远达不到其2030年巴黎协定承诺 [4] 行业对比 - 拜登政府时期预测到2035年减排幅度为38-56%，其最坏情况仍优于特朗普政策后的最佳情况 [4] - 特朗普政府及共和党控制的国会废除了《通胀削减法案》及一系列环境法规，逆转了能源转型进展 [4] 法规变动 - 《通胀削减法案》曾为可再生能源、家庭能源升级和电动汽车创造丰厚税收激励及拨款贷款计划 [4] - 被废除的法规包括限制车辆排放的法规，这些法规原本有助于控制温室气体和减少空气污染 [4]

美国温室气体排放趋势 - 今年上半年美国温室气体排放激增导致全球排放量比去年同期增加 [1] - 美国新一届政府气候政策转向支持化石燃料将拖累全球气候治理 [1] 美国能源与气候政策影响 - 美国能源和气候政策出现近些年来最急剧的转变 [1] - 政策转变将使美国减排速度降至过去20年所实现速度的一半 [1] 美国减排目标预测 - 在最好情况下到2040年美国温室气体排放量只能减少43% [1] - 最好情况下的预测远低于上届政府承诺到2035年减排61%至66%的目标 [1] - 在最糟糕情况下到本世纪30年代末美国温室气体排放量可能有所上升 [1]

政策动态 - 生态环境部拟禁止自2026年1月1日起生产以氢氟碳化物（HFCs）为制冷剂的家用电冰箱和冷柜产品 [1] - 2025年度中国HFCs生产配额比2024年度削减51241吨 内用生产配额和使用配额比2024年度削减42996吨 [3] - 《中国履行蒙特利尔议定书国家方案》要求HFCs受控用途生产量和使用量在2029年削减基线值的10% [3] 行业现状 - 当前国内冰箱制冷剂以R600a（异丁烷）为主 该制冷剂不属于HFCs类且环保性能突出 [1] - 2023年家电全行业主营业务收入达1.84万亿元 利润总额1565亿元 主要产品占全球产量50%以上 [3] - 家电行业已实现从基础薄弱到全球第一的转变 坚持采用低碳环保技术路线 [3] 国际背景 - 中国于2021年9月15日正式实施《基加利修正案》 目标未来几十年全球削减HFCs至少80% [2] - 中国进入HCFCs淘汰和HFCs削减双线管控阶段 2025-2030年为履约关键期 [2][3] 监管措施 - 生态环境部将督促企业执行HFCs淘汰规定 违规企业将面临行政处罚 [4] - 2025年HFCs总量控制存在不确定性 个别品种市场需求可能因HCFCs加速淘汰出现波动 [3]

生态转型计划对巴西经济的影响 - 该计划可使巴西GDP增长率在2035年前平均每年提升0.8个百分点 [1] - 巴西财政部副部长表示该计划被视为机遇 可减少环境影响并带来收入增长 [1] 生态转型计划的具体举措 - 计划包括碳市场监管 可持续分类法建立 热带森林永久基金(TFFF) 未来燃料 巴西新产业 气候基金 低碳氢计划等 [1] - 计划汇集联邦政府短期 中期 长期公共政策 旨在促进经济可持续增长并实现联合国气候变化大会设定的温室气体减排目标 [1]

政策调整 - 巴西实施新的汽油和柴油生物燃料强制掺混比例政策 汽油中无水乙醇掺混比例从27%提高至30% 柴油中生物柴油掺混比例从14%提高至15% [1] - 新政策旨在降低燃料价格和波动性 官方测算显示汽油价格每升或下降最多0.11雷亚尔 柴油零售价预期不受直接影响 [1] - 政策调整背景为全球石油价格受地缘冲突影响持续波动 巴西希望通过扩大可再生燃料使用比例降低对进口燃料的依赖 [1] 产业影响 - 巴西作为世界主要乙醇和生物柴油生产国之一 具备相关产业基础 [1] - 环保人士指出提升生物燃料掺混比例有助于温室气体减排 乙醇和生物柴油作为碳中性燃料有利于巴西推进能源转型和履行气候承诺 [1] - 约76%在用车辆为可使用汽油与乙醇混合燃料的"灵活燃料"汽车 但部分传统汽油车用户担忧发动机适配风险 [2] 技术挑战 - 柴油掺混比例提升引发物流企业和运输车主技术顾虑 生物柴油稳定性较差可能导致过滤器堵塞、部件腐蚀、燃油结晶等问题 [2] - 生物柴油吸水性强 在南部高纬度地区问题尤为突出 可能推高车辆维护成本 [2] - 国家石油、天然气和生物燃料管理局已加强监管 防止因储存不当引发水分积聚或燃料变质 [2]