金融界消息 截至2025年7月29日收盘，派克新材（605123）报收于74.55元，下跌1.39%，换手率 2.65%，成交量3.21万手，成交金额2.37亿元。 通过天眼查大数据分析，无锡派克新材料科技股份有限公司共对外投资了4家企业，参与招投标项目599 次，知识产权方面有商标信息5条，专利信息232条，此外企业还拥有行政许可88个。 来源：金融界 资金流向方面，今日主力资金净流出3449.35万元，占比成交额14.54%。其中，超大单净流出2441.04万 元、占成交额10.29%，大单净流出1008.30万元、占成交额4.25%，中单净流出流出48.64万元、占成交 额0.21%，小单净流入3497.99万元、占成交额14.74%。 派克新材最新一期业绩显示，截至2025一季报，公司营业总收入7.72亿元、同比增长2.95%，归属净利 润7661.68万元，同比增长5.55%，扣非净利润7146.26万元，同比增长1.71%，流动比率2.091、速动比率 1.665、资产负债率39.23%。 天眼查商业履历信息显示，无锡派克新材料科技股份有限公司，成立于2006年，位于无锡市，是一家以 从事通用设备 ...

资金流向方面，今日主力资金净流出2760.22万元，占比成交额10.74%。其中，超大单净流出430.11万 元、占成交额1.67%，大单净流出2330.11万元、占成交额9.07%，中单净流出流出833.15万元、占成交 额3.24%，小单净流入3593.36万元、占成交额13.98%。 金融界消息 截至2025年7月29日收盘，回盛生物（300871）报收于21.92元，下跌1.31%，换手率 5.84%，成交量11.81万手，成交金额2.57亿元。 通过天眼查大数据分析，武汉回盛生物科技股份有限公司共对外投资了13家企业，参与招投标项目50 次，知识产权方面有商标信息115条，专利信息63条，此外企业还拥有行政许可47个。 来源：金融界 回盛生物最新一期业绩显示，截至2025一季报，公司营业总收入3.99亿元、同比增长92.96%，归属净利 润4449.70万元，同比增长371.23%，扣非净利润3409.07万元，同比增长511.54%，流动比率1.420、速动 比率1.162、资产负债率47.97%。 天眼查商业履历信息显示，武汉回盛生物科技股份有限公司，成立于2002年，位于武汉市，是一家以从 事 ...

市场表现 - 截至2025年7月29日收盘 长城汽车报收于22 28元 下跌0 85% 换手率0 25% 成交量15 65万手 成交金额3 48亿元 [1] - 主力资金净流出2423 07万元 占比成交额6 96% 其中超大单净流出543 48万元 大单净流出1879 59万元 中单净流出473 42万元 小单净流入2896 49万元 [1] 财务数据 - 2025年一季度营业总收入400 19亿元 同比减少6 63% 归属净利润17 51亿元 同比减少45 60% 扣非净利润14 69亿元 同比减少27 12% [1] - 流动比率1 106 速动比率0 821 资产负债率61 11% [1] 公司基本信息 - 成立于2001年 位于保定市 从事汽车制造业 注册资本848655 9123万人民币 实缴资本848655 9123万人民币 法定代表人魏建军 [1] - 对外投资75家企业 参与招投标2526次 拥有商标信息5000条 专利信息5000条 行政许可639个 [2]

天眼查商业履历信息显示，江苏连云港港口股份有限公司，成立于2001年，位于连云港市，是一家以从 事水上运输业为主的企业。企业注册资本124063.8006万人民币，实缴资本17604.18万人民币。公司法定 代表人为王国超。 金融界消息 截至2025年7月29日收盘，连云港（601008）报收于6.09元，下跌0.98%，换手率2.34%，成 交量29.02万手，成交金额1.76亿元。 资金流向方面，今日主力资金净流出1662.99万元，占比成交额9.45%。其中，超大单净流入50.41万 元、占成交额0.29%，大单净流出1713.41万元、占成交额9.74%，中单净流出流出767.68万元、占成交 额4.36%，小单净流入2430.67万元、占成交额13.81%。 连云港最新一期业绩显示，截至2025一季报，公司营业总收入6.09亿元、同比减少4.18%，归属净利润 2279.43万元，同比减少48.01%，扣非净利润2231.53万元，同比减少43.22%，流动比率0.850、速动比率 0.847、资产负债率57.50%。 通过天眼查大数据分析，江苏连云港港口股份有限公司共对外投资了17家企业，参与招投 ...

交易所手续费调整 - 郑商所自2025年7月30日夜盘起上调玻璃期货2509合约日内平今仓手续费至10元/手，纯碱期货2509合约日内平今仓手续费调至成交金额的万分之四，烧碱期货2509合约交易及日内平今仓手续费均调至万分之二 [2] - 调整后夜盘交易中前期跌幅较大的品种反弹，焦煤主力合约涨超6%，玻璃涨超4%，焦炭涨超4%，纯碱涨超3% [3] 市场成交量与资金流动 - 期货市场总成交量环比减少31.89%至3875.62万手，成交额减少23.45%至32125.7亿元，为7月21日以来最低 [4] - 玻璃和纯碱成交量环比分别下降26.3%和32.5%，焦煤成交量减少近40%至296万手，红枣等品种成交量环降超60% [4] - 玻璃资金流出2.21亿元，纯碱流出1.02亿元；玻璃持仓减少2.67万手，纯碱减少4.15万手 [4] 黑色系商品走势 - 黑色系分化：焦煤跌幅收窄至6.63%，螺纹主力2510合约涨1.98%至3347元/吨，持仓增23.9万手至217.5万手 [6][7] - 螺纹和热卷主力分别流入资金13.9亿元和8.65亿元，位居商品期货资金流入前两位 [7] - 建材ETF（516750）规模从峰值12亿元降至6.7亿元，累计流出超5亿元 [7] 分析师观点与政策预期 - 银河期货指出纯碱市场交易逻辑转向基本面，未来可能在产业压力与政策预期间宽幅震荡 [5] - 卓钢链认为黑色系反弹受情绪驱动，"反内卷"政策仍是主导因素，需关注后续政策变动及9月减产实际力度 [7]

公司股价与估值 - 7月29日收盘价20.85元，单日上涨1.91%，总市值158.44亿元 [1] - 滚动市盈率PE达58.60倍，静态PE为66.84倍，市净率2.98倍 [1][2] - 行业平均PE为47.62倍，中值38.89倍，公司PE排名行业第28位 [1][2] 资金流动情况 - 7月29日主力资金净流出266.82万元，近5日累计净流出3531.39万元 [1] 主营业务与产品结构 - 主营业务包括电子元器件分销、设计链服务、供应链协同配套及产业数据服务 [1] - 核心产品涵盖存储器、处理器、模拟器件、射频与无线连接 [1] 财务表现 - 2025年一季度营业收入174.70亿元，同比增长49.01% [1] - 净利润8455.51万元，同比增长64.99%，销售毛利率2.66% [1] 行业对比 - 行业总市值平均95.21亿元，中值79.18亿元，公司市值高于行业中值 [2] - 建发股份以303.29亿元总市值居行业首位，PE仅10.37倍 [2] - 润贝航科市净率最高达3.25倍，中电港市净率2.98倍接近行业平均3.22倍 [2]

引子 最近有个老友问我："美联储天天喊降息，日本国债收益率飙升，这些跟我账户里的股票有什么关系？"我看着他焦虑的眼神，突然想起18年前刚入行时的自 己——那时候我也以为国际大事离我很远，直到亲眼见证量化数据如何撕开市场的伪装。 上周的金融市场可谓风起云涌。美联储主席鲍威尔被白宫公开"装修门"施压，日本国债收益率突破1.6%引发全球震荡。但你知道吗？这些看似遥远的金融事 件，正在通过机构资金的暗流，直接影响着你账户里每一分钱的去向。 一、国际风云背后的资金暗战 上周最戏剧性的莫过于白宫对美联储的"装修门"施压。特朗普团队突然指责美联储总部装修超支，明眼人都知道这是在为降息造势。但市场反应很有意思 ——两年期美债收益率不降反升，说明机构投资者根本不吃这套。 更值得玩味的是日本市场。日本国债遭遇史诗级抛售，十年期收益率创2008年以来新高。这背后是4.4万亿美元海外日资可能回流的"渡边太太2.0"效应。这 些国际资本流动就像深海暗流，表面波澜不惊，实则暗藏杀机。 我盯着量化系统上的资金流向图，突然明白一个道理：国际大事对散户的影响从来不是直接的，而是通过改变机构资金的配置偏好来实现的。就像天气预报 说台风要来了，最 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 全球资产市场表现 - 主要经济体10年期国债收益率：2025年7月25日，美国为4.390，英国为4.634等；最新变化中美国-0.008，英国0.013等；一周变化、一月变化、一年变化各有不同数值 [2] - 主要经济体2年期国债收益率：2025年7月25日，美国3.880，英国3.881等；最新变化、一周变化、一月变化、一年变化各有不同数值 [2] - 美元兑主要新兴经济体货币汇率：2025年7月25日，巴西5.564，俄罗斯未给出等；最新变化、一周变化、一月变化、一年变化各有不同数值 [2] - 主要经济体股指：2025年7月25日，标普500为6388.640，道琼斯工业指数为44901.920等；最新变化、一周变化、一月变化、一年变化各有不同数值 [2] - 信用债指数：美国投资级信用债指数、欧元区投资级信用债指数等最新变化、一周变化、一月变化、一年变化各有不同数值 [2][3] 股指期货交易数据 - 指数表现：A股收盘价3593.66，涨跌-0.33%等 [4] - 估值：沪深300 PE(TTM)为13.51，环比变化-0.08等 [4] - 风险溢价：标普500 1/PE - 10利率为-0.70，环比变化-0.01等 [4] - 资金流向：A股最新值-933.40，近5日均值-399.85等 [4] - 成交金额：沪深两市最新值17873.37，环比变化-573.69等 [4] - 主力升贴水：IF基差-11.16，幅度-0.27%等 [4] 国债期货交易数据 - 收盘价：T00为108.180，TF00为105.570等 [5] - 涨跌（%）：T00为-0.28%，TF00为-0.19%等 [5] - 资金利率：R001为1.5522%，日度变化-5.00BP等 [5]

全球货币政策与市场动态 - 日本央行面临加息压力 十年期国债收益率突破1.6% 创2008年4月以来新高 日本成为G7中通胀最高国家 CPI达3% [4] - 日本民间部门4.4万亿美元海外投资可能回流 因日本加息与美欧降息预期 利好日元汇率和日本股市 [5] - 美联储7月降息概率低 市场定价显示预期与白宫施压方向背离 债市反应平淡 两年期国债收益率上升 [1] 美国政治与货币政策博弈 - 白宫系统性施压美联储降息 但最高法院判词限制解雇鲍威尔可能性 骚扰战术或加强美联储抗拒心态 [1] - 美联储内部对利率走向分歧 多数成员观望 少数认为关税影响小于预期 理事沃勒可能提出异议 [2] - 预计美联储9月或10月启动降息 今年两次各25基点 明年政策利率或快速滑向2.75%中性水平 [3] 日本政治经济局势 - 美日关税框架协议达成 但细节存在解释差距 协议公布时机与日本上议院选举相关 [3] - 首相石破茂留任概率低 自民党党魁角逐中高市早苗被看好 日本或成美国重塑产业链关键环节 [3] - 日本央行或暗示10月加息 未来12个月政策利率可能上涨100基点 十年期国债收益率明年上半年超2% [5] 全球宏观经济数据展望 - 美国7月非农就业预期16万 大幅反弹 支持美联储不降息立场 [6] - 美国Q2 GDP预计增长2.6% 但受关税战进口暂停扭曲 实际国内需求约0.6% [6] - 欧元区Q2 GDP预计零增长 较上期0.6%显著放缓 受关税战冲击信心 [6] 资产价格表现 - 美股在大型公司盈利支持下走高 日港股表现良好 A股上涨 美元指数略下滑 [1] - 油价金价回落 比特币高位下滑 日本国债遭抛售 资金成本单周上涨超10基点 [1][4]

以下文章来源于申万宏源证券上海分公司 ，作者杨敏 申万宏源证券上海分公司 . 申万宏源证券上海分公司官微，能为您提供账户开立、软件下载、研究所及投顾资讯等综合服务，为您 的财富保驾护航。 6 月下旬开始，牛气扑面而来，本周更是连续逼空，出现 3 个月以来第一次放量周阳线。从 资金层面和技术层面看， 未来几周市场有望继续高举高打，不排除突破 10 月 8 日新高后， 才会有像样的震荡。 资金层面：最近资金层面迎来 5 大利好，各路资金将源源不断流向股市 1、南向资金：周五南向资金单日爆买港股201.84亿港元，今年合计净买入规模直接怼到 8200.28亿港元，超过去年全年的8079亿港元，创下历史同期最高纪录。 2、公募：在2022年12月后持续缩水的混合基金在6月呈现"规模、份额双增"的改善趋势， 规模增长1213亿元至3.68万亿元，份额较5月的3.03万亿份小幅增长97.16亿份。 3、M1M2剪刀差：前两周公布的6月金融数据显示，6月M1M2剪刀差收窄。 技术层面：三个角度交叉验证，短期看第一目标 3700 以上，中期不要被点位设限 缺口： 5 月 7 日的岛型反转缺口至 7 月 21 日的中继型缺口， ...