中国诚通动态 - 中国诚通与江苏省人民政府签署框架合作协议，共同设立规模100亿元的诚通科创（江苏）基金，重点投向新材料等新兴产业 [4] - 中国诚通前身为1992年成立的中国华通物产企业集团，2005年转型为资产经营公司，2016年牵头设立规模3500亿元的中国国有企业结构调整基金，目前基金投资板块规模超6500亿元 [5] - 近期与海淀区、辽宁省、江苏省等地合作设立产业基金，拓展投资范围 [5] 募资动态 - 中科创星先导创业投资基金完成首关募资26.17亿元，70%资金投向"从0到1"阶段的硬科技项目，30%投向成长类项目 [8] - 长石资本硬科技三期基金完成三关募资7.28亿元，LP包括卓胜微、迈为股份等上市公司及创始人，一期基金DPI接近2倍，IPO命中率超50% [9][10] 新基金设立 - 江苏省设立100亿元诚通科创基金，联动国家级资本与地方力量推动产业升级 [12] - 安徽国控高校成果转化创投基金成立，规模1亿元，由科大硅谷引导基金等出资 [13][14] - 南京溧水产业发展基金成立，规模30亿元，聚焦制造业高质量发展试验区建设 [15] - 云南先进制造业母基金完成注册，规模50.08亿元，投向绿色铝、新能源、硅光伏等"新三样"产业 [18] - 安徽国控未来材料基金完成备案，规模10亿元，聚焦先进基础材料、关键战略材料等领域 [22] - 陕西金资工融电子信息基金成立，规模10亿元，为西北首只AIC基金，专注半导体、集成电路等"卡脖子"技术 [24] GP招募 - 江苏省海洋经济股权投资基金公开遴选GP，规模20亿元，目标2025年海洋产业增加值突破4200亿元 [26] - 马鞍山市智创股权投资基金招募GP，总规模10亿元，要求子基金规模不低于2亿元且返投1.2倍 [27][28]

新能源超级工厂集群投运时间 - 印度信实工业预计新能源超级工厂集群将在四到六个季度内全面投运 [1]

长三角生态绿色一体化发展示范区中的吴江区 - 吴江区是示范区中面积最广、人口最多、经济体量最大的区域 [1] - 沪苏湖高铁开通运营后，从苏州南站至上海虹桥站约27分钟，至杭州西站约43分钟 [1] - 2024年新签约亿元以上项目221个、总投资1543.3亿元，其中10亿元以上项目51个 [1] 吴江区产业升级与布局 - 传统优势产业包括丝绸纺织、光纤通信、装备制造、电子信息 [1] - 当前重点发展四大千亿元级产业：高端纺织、新一代信息技术、高端装备、新材料 [1] - 新兴产业集群包括新能源、人工智能和算力、工业互联网、低空经济 [1] 人工智能与科技创新发展 - 目标打造长三角地区人工智能的算力供给、场景应用、数据共享和产业集聚高地 [2] - 亨通光纤光棒智能制造工厂使用先进技术使生产效率提升66%、成本降低21%、不良率降低52% [2] - 2023年新认定国家科技型中小企业2338家，有效高新技术企业达1654家 [2] 企业创新与行业标杆 - 新增国家级制造业单项冠军3家、国家级专精特新"小巨人"企业16家 [2] - 获评中国独角兽企业2家、江苏省潜在独角兽企业16家、江苏省瞪羚企业24家 [2] 生态环境与可持续发展 - 吴江河湖水面积302.4平方公里，约占示范区水面积62%，水面率达24.43% [2] - 长漾治理中布设8处水位监测站、5处光谱水质自动监测站、21处视频监控站点 [4] - 推广联合河湖长制，与青浦、嘉善构建跨界河湖共治共享模式 [4]

市场表现 - A股市场7月18日震荡走强，上证指数收盘站上3534.48点创年内新高，三大指数分别上涨0.50%（上证）、0.37%（深证）、0.34%（创业板）[1][2] - 周期股领涨，有色金属（+2.10%）、基础化工（+1.36%）、钢铁（+1.34%）行业涨幅居前，锂矿、稀土永磁等细分板块活跃[2][3] - 全市场超2600只个股上涨，52只涨停，成交额达1.59万亿元较前日增加330亿元[1][2] 行业动态 - 有色金属板块多股涨停：海星股份、东方锆业、盛新锂能等，北方稀土涨逾9%[3] - 基础化工板块富淼科技、上纬新材20%涨停，钢铁板块柳钢股份涨停[3] - 通信（+7.56%）、医药生物（+4.00%）、汽车（+3.28%）行业本周累计涨幅领先[4] 资金流向 - 7月18日主力资金净流出256.41亿元，沪深300净流出35.70亿元，电子（-67.07亿）、计算机（-49.47亿）行业净流出居前[4][5] - 有色金属（+14.90亿）、非银金融（+4.37亿）行业获主力净流入，中油资本（+10.44亿）、宁德时代（+5.07亿）个股吸金显著[4][5] - 本周主力资金4日净流出合计585.05亿元，仅7月17日净流入69.86亿元[6] 机构观点 - 新能源汽车、工业机器人需求增长推动稀土永磁远期空间，稀土价格或稳中有升[3] - 周期板块（有色/钢铁/煤炭）受益政策与经济复苏预期，科技板块（AI/半导体）吸引成长性资金[6][7] - 建议均衡配置周期与科技板块，关注新能源金属资源企业及半导体龙头[8]

A股IPO市场总体回暖 - 年内终止IPO企业数量78家 同比下滑74.68% 反映审核趋严与项目质量提升[2][3] - 年内55家企业首发上市 募资595.04亿元 数量与规模同比双升[3] - 三大交易所IPO受理量达180家 较去年同期39家增长361% 北交所占比64.44%[3][4] 行业与板块结构性特征 - 工业/科技/材料三大行业占据IPO数量86%及募资额89% 汽车产业链企业占比30%[4][5] - 北交所成创新型中小企业主阵地 上半年平均募资规模显著上升[4][5] - 人工智能/半导体/生物医药等硬科技领域申报项目集中 体现国家战略导向[4][5] 政策驱动与制度改革 - "827"新政缓解IPO堰塞湖 券商优质项目储备释放促成结构性回暖[4] - 科创板重启未盈利企业第五套标准 创业板启用第三套标准 提升制度包容性[7][8] - 消费行业融资限制松绑 如六部门联合发文支持内需领域企业上市[5][6] 市场动态与长期趋势 - 上证指数突破3500点 一二级市场动态平衡机制下投融资活跃度提升[6] - A+H股双平台升温 宁德时代等龙头企业赴港IPO加速全球化布局[5] - 中长期资金入市政策推进 险资/公募改革改善市场资金结构[8] 未来展望 - IPO发行将保持"有节奏新常态" 预计呈现量增质优态势[6][7] - 资本市场功能持续优化 融资端与投资端协同改革深化[7][8] - 科创成长层/并购重组双轮驱动 强化服务实体经济能力[8]

中东经济转型 - 海湾国家如沙特、阿联酋正从石油依赖型经济转向科技驱动、多元化的数字化枢纽，关键词从传统能源转向对内改革与对外开放[3][4] - 沙特"2030愿景"提出96个具体目标，涵盖经济、社会、基建等领域，旨在构建非石油经济体系，2023年非石油收入达4577亿沙特里亚尔（约1220亿美元），同比增长11%[9][10] - 阿联酋以创新驱动为核心，依托AI、区块链等技术提升竞争力，2024年全球竞争力排名升至第7位[10] 科技与投资合作 - 沙特DataVolt公司计划对美国AI数据中心和能源基建投资200亿美元，谷歌、甲骨文等科技公司承诺在美沙尖端技术领域投资800亿美元[7] - 中东正构建以AI大学和新能源项目为基石的科技生态，沙特推出黄金签证计划吸引全球高端人才[7][8] - 特朗普访问中东期间，沙特承诺将对美投资提高到1万亿美元，其中6000亿美元集中在能源、国防、基建等传统领域[5][6] 中国企业的中东机遇 - 2024年7月，晶科能源、TCL中环等中国新能源企业宣布在沙特设厂，已披露项目投资达百亿级别[16] - 美团无人机、萝卜快跑等中国科技企业将迪拜作为出海首站，萝卜快跑计划在迪拜部署超1000台无人驾驶汽车[16] - 中东数字化基建领先，消费端数字化程度接近中国，光伏、新能源汽车等领域技术需求与中国企业优势高度契合[14][17] 区域优势与挑战 - 中东区位优势显著，迪拜机场等枢纽形成"4小时覆盖20亿人口"网络，成为连接欧亚非的跳板[13] - 中东政商关系以家族财团与政府绑定为主，文化隔阂涉及语言、宗教等，企业需通过本地化团队和产品适配融入市场[18] - 中东低税收、自贸区外资独资政策降低进入门槛，但需满足清真认证、极端气候适配等本土化要求[17][18]

战略性新兴产业专利发展现状 - 截至6月战略性新兴产业有效发明专利达1472万件 为"十三五"末22倍 占高价值发明专利总量70% [1] - 人工智能 新能源 绿色环保 生命健康等重点领域已储备高价值核心专利 [1] - 专利产业化应用面临挑战 需政策 资本 生态协同发力 [1] 政策支持专利转化 - 高校院所专利转化率低位徘徊 与发达国家存在差距 [2] - 政策需细化考核激励与权益分配机制 破除体制障碍 [2] - 构建创新共享平台降低转化成本 生物制造中试环节占研发总投入40%-60% 耗时3-5年 [3] - 工信部 发改委发布文件培育生物制造中试平台 降低产业化成本 [3] 创新生态构建 - 战略性新兴产业需跨领域技术融合 当前受技术壁垒制约 [4] - 建议建立龙头企业主导的产学研创新联合体 通过专利池 交叉许可促进技术共享 [4] 资本助力专利产业化 - 资本市场需支持高价值专利储备企业 畅通"科技-产业-金融"循环 [5] - 知识产权资产证券化案例增加 年内20只产品发行 金额超20亿元 [5] - 政策推动完善知识产权证券化监管 鼓励科技企业通过该方式融资 [5]

报告行业投资评级 - 电力设备及新能源行业投资评级为超配（维持） [2] 报告的核心观点 - 2025年7月以来光伏产业链上游多晶硅价格回暖成交活跃度提升 国家部委加大宏观引导和行业治理利于光伏行业高质量发展 建议关注技术和规模领先的头部企业 [4][41] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 截至2025年7月17日 近两周申万电力设备行业上涨1.78% 跑赢沪深300指数0.1个百分点 排名第15名；本月上涨3.25% 跑赢沪深300指数0.75个百分点 排名第7名；年初至今上涨2.56% 跑输沪深300指数0.03个百分点 排名第22名 [4][12] - 近两周风电设备板块下跌3.17% 光伏设备板块上涨5.22% 电网设备板块上涨2.01% 电机板块上涨3.88% 电池板块上涨0.16% 其他电源设备板块上涨4.15% [4][16] - 近两周涨幅前三的个股为铜冠铜箔、欣灵电气和亚玛顿 涨幅分别达51.16%、36.20%和35.17%；跌幅前三的个股为吉鑫科技、华盛锂电和宏工科技 分别跌22.12%、19.97%和16.99% [4][20][21][22] 电力设备板块估值及行业数据 - 截至2025年7月17日 电力设备板块PE(TTM)为26.11倍 电机Ⅱ板块为50.78倍 其他电源设备Ⅱ板块为41.98倍 光伏设备板块为18.47倍 风电设备板块为32.48倍 电池板块为26.29倍 电网设备板块为24.80倍 [4][26] - 截至2025年7月16日当周 多晶硅n型复投料成交均价为4.17万元/吨 周环比上涨12.4%；N型颗粒硅成交均价为4.10万元/吨 周环比上涨15.2%；硅片、电池片价格多数上涨 部分组件价格持平或下跌 [4][32] 产业新闻 - 江苏南通探索低碳节能服务发展路径 依托风电产业基地开展新能源应用场景建设 力争到2027年完成30个碳标识认证应用 新增绿色技术改造项目60个以上 [37] - 2025年1 - 6月28个省区市核准583个风电项目 规模达76654.01MW [37] - 国家发展改革委、国家能源局明确跨电网交易机制 年底前实现跨电网交易常态化开市 [39] - 重庆印发超充基础设施建设技术指南 明确相关技术要求 [39] - 湖南独立新型储能电站首次参与调频辅助服务市场 取得新突破 [39] 公司公告 - 7月17日 天赐材料子公司九江天赐预计向楚能新能源供应电解液系列产品不少于55万吨 [39] - 7月17日 北京科锐在南方电网配网设备招标项目中中标预估金额约3.22亿元 [39] - 7月17日 平高电气及子公司在国家电网相关招标项目中中标金额约14.50亿元 占2024年营业收入的11.69% [39] - 7月17日 壹石通收到政府补助200万元 [39] - 7月17日 白云电器及控股子公司在国家电网招标项目中中标金额约1.64亿元 占2024年营业收入的3.28% [40] 电力设备板块本周观点 - 建议关注国电南瑞、阳光电源、东方电缆、金风科技、隆基绿能等技术和规模领先的头部企业 [41][42]

报告行业投资评级 - 标配（维持） [2] 报告的核心观点 - 行业业绩预告报喜催化小金属板块上扬 [2] - 稀土及磁材企业中报业绩频报喜行业景气回升建议关注相关企业 [5][65] - 上半年锂盐价格回调企业业绩分化下半年全球锂资源过剩局面或维持但头部企业业绩有望修复 [5][66] - 第三季度是工业金属下游消费验证关键期需关注美联储降息进程与实际需求情况 [5][66] 各目录总结 一、行情回顾 - 截至7月17日申万有色金属行业近两周下跌0.87%跑输沪深300指数2.55个百分点排名第30名；本月上涨1.66%跑输沪深300指数0.84个百分点排名第24名；年初上涨20.08%跑赢沪深300指数17.55个百分点排名第1名 [12] - 近两周小金属板块上涨6.58%金属新材料板块上涨4.28%能源金属板块上涨0.23%贵金属板块下跌2.12%工业金属板块下跌3.49% [17] - 本月小金属板块上涨6.91%金属新材料板块上涨3.63%能源金属板块上涨4.00%贵金属板块下跌0.58%工业金属板块下跌0.09% [18] - 本年小金属板块上涨24.87%金属新材料板块上涨21.57%能源金属板块上涨15.03%贵金属板块上涨35.13%工业金属板块上涨16.89% [18] - 近两周涨幅前三为铜冠铜箔、盛和资源和海星股份跌幅前三为北方铜业、电工合金、宜安科技 [20][21] - 本月涨幅前三为铜冠铜箔、豪美新材和东阳光跌幅前三为华锋股份、楚江新材、鑫铂股份 [20][21] - 本年涨幅前三为中洲特材、中润资源和豪美新材跌幅前三为铂科新材、天华超净、华峰铝业 [20][21] 二、有色金属行业行情分析及主要产品价格 工业金属 - 截至7月17日LME铜价9678美元/吨铝价2589美元/吨铅价1977.50美元/吨锌价2737.50美元/吨镍价15065美元/吨锡价33070美元/吨 [24] 贵金属 - 截至7月17日COMEX黄金价格3345.40美元/盎司较7月初下跌4.5美元COMEX白银价格38.44美元/盎司较7月初上涨2.19美元上海黄金交易所黄金Au（T+D）价格770.92元/克较7月初下跌1.12元 [35] 能源金属 - 截至7月14日电池级碳酸锂价格6.48万元/吨较前一周回升0.14万元；工业级碳酸锂价格6.30万元/吨较前一周回升0.15万元；氢氧化锂现货价格5.80万元/吨较前一周持平 [39] 稀土 - 截至7月17日稀土价格指数192.03较7月初回升10.02；氧化镨钕平均价477元/公斤较7月初回升32元；氧化镝平均价1685元/公斤较7月初回升70元；氧化铽平均价7180元/公斤较7月初回升90元 [42] 三、行业新闻 - 7月11日消息五角大楼以4亿美元收购美国最大稀土生产商芒廷山口材料公司可转换为普通股的优先股成最大股东或继续购入普通股并注入长期投资 [48] - 7月14日消息鲍威尔要求美央行监察长审查美联储总部大楼翻新工程成本此前白宫对25亿美元项目成本超支表示担忧 [49] - 7月14日消息海关总署数据显示中国6月稀土出口7742.2吨1至6月累计出口32569.2吨同比增长11.9% [50] - 7月17日消息高工产研锂电研究所数据显示2025H1中国锂电池出货量776GWh同比增长68%动力、储能电池出货量分别为477GWh、265GWh同比增长分别为49%、128% [51] 四、公司公告 - 7月17日厦门钨业上半年营业总收入191.78亿元同比增长11.75%；净利润9.72亿元同比下降4.41%主要因上年处置股权确认投资收益而本期无该事项及补缴资源税 [52] - 7月14日盛和资源预计上半年净利润3.05亿元 - 3.85亿元同比扭亏为盈因稀土产品价格上涨及公司优化管理 [53] - 7月14日中国稀土预计上半年净利润1.36亿元—1.76亿元同比扭亏因市场行情上涨及公司调整策略、优化生产等 [54] - 7月11日广晟有色预计上半年净利润7000万元 - 8500万元同比扭亏为盈因稀土市场行情上涨及参股企业盈利增加 [55] - 7月9日北方稀土预计上半年净利润同比增长1883%至2015%因强化管理、降低成本、产销量增长等 [56] - 7月15日宁波韵升预计上半年归母净利润同比增加133.55%到250.33% [57] - 7月15日金力永磁预计上半年净利同比预增151% - 180%公司聚焦新能源等领域有研发交付 [59] - 7月17日藏格子公司藏格钾肥被责令停止锂资源开发利用活动已停产公司正推进手续办理待完成后申请复产暂不影响经营业绩 [60] - 7月14日山东黄金预计上半年净利润25.5亿元 - 30.5亿元同比增长84.3% - 120.5%因优化生产及黄金价格上行 [61] - 7月14日赤峰黄金预计上半年净利同比预增52% - 59%因黄金销售价格上升及成本控制 [62] - 7月14日赣锋锂业预计上半年净利润亏损3亿元 - 5.5亿元因锂盐及锂电池产品价格下跌并计提资产减值准备 [63] - 7月14日天齐锂业预计上半年净利润0万元 - 1.55亿元同比扭亏为盈因锂矿定价周期缩短、联营公司业绩增长及汇兑收益增加 [64] 五、有色金属行业本周观点 稀土 - 稀土及磁材企业中报业绩报喜2025年上半年稀土产品价格企稳回升行业景气回升建议关注中国稀土、金力永磁、厦门钨业 [65] 锂 - 上半年锂盐价格回调企业业绩分化下半年全球锂资源过剩局面或维持但头部企业业绩有望修复 [66] 工业金属 - 第三季度关注美联储降息进程与工业金属实际需求情况 [66]

公司发展战略 - 以“科技赋能质量生态”为使命，秉承“共商共建共享”理念，以客户为中心、奋斗者为本，坚持可持续发展，打造多领域综合性检验检测认证机构，构建高质量发展生态圈 [2] - 锚定新能源、双碳、生物医药等前沿领域布局，构建“技术攻坚 - 产业聚合 - 资本驱动”新兴产业培育范式，提升综合竞争力 [2] 汽车检测领域 - 通过收购冠标（上海）检测技术有限公司进入汽车检测领域，子公司冠标检测提供新能源汽车及其零部件等检测服务，在汽车材料、环境可靠性、电性能及电磁兼容性等多领域能力全面 [2] - 冠标检测获江淮、吉利、零跑、奇瑞等车企第三方检测准入资质，扩充通用、大众、蔚来、理想等车企认可能力范围，服务范围提升 [2] 消费品领域 - 通过重庆仕益布局消费品领域，业务含家用电器、电子产品等产品检验、检测及认证服务，拥有国家级检验检测机构等多项资质 [2] - 未来聚焦消费品出口与内销合规环节，打造集检测、认证等一体的综合服务体系 [2] 活动信息 - 特定对象调研，参与单位为西南证券，参与人员为杨云杰，时间为2025年7月18日，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事、董事会秘书吴海军和监事会主席、证券事务代表朱晔 [2] - 活动不涉及未公开披露的重大信息 [2]