全球关税动态 - 美国财政部长贝森特表示8月1日将成为贸易伙伴的最后期限，否则将回到4月2日的关税水平 [1][2][4] - 特朗普政府计划在90天暂停期结束后，对数十个国家重新征收10%至70%的互惠关税 [1][3] - 美国商务部长卢特尼克确认特朗普的国别关税将于8月1日生效，税率和协议由总统制定 [2][4] 印美贸易谈判进展 - 印美两国力争在7月9日前敲定临时贸易协定，平均关税可能在10%左右 [2][5] - 印度在农业和乳制品领域划下红线，拒绝开放这些敏感领域 [2][6] - 印度已向世贸组织通报准备对美国商品征收报复性关税，特别是针对美国汽车关税的反制措施 [6][7] 越南贸易协议不确定性 - 特朗普宣布与越南达成贸易协议，称美国商品将免税进入越南，但协议细节尚未发布 [8] - 越南政府表示谈判团队仍在协调和讨论具体条款 [8] - 越南方面正在制定例外情况，仍将对一些美国商品征收关税 [8] 贸易协议执行情况 - 特朗普最初承诺在90天内达成90项贸易协议的计划受挫，迄今仅达成三项协议 [3] - 部分已达成协议缺乏关键细节 [3] - 白宫表示任何贸易决定都将直接来自特朗普本人 [4]

金十数据整理：昨日今晨重要新闻汇总（7月7日） 国内新闻： 7. 关税-①特朗普：可能在周一发出12或15封与关税有关的信函。已经达成一些协议。②韩美贸易代表 在美磋商延长对等关税豁免方案。③美财长：多项重大协议已接近达成；若收到关税信函的国家未能达 成协议，税率将从8月1日起恢复到4月份水平。④白宫经济顾问哈塞特表示，部分贸易谈判可能会超过 截止日期。⑤消息人士：印度-美国小型贸易协议谈判已经完成，平均关税税率可能为10%。⑥泰国据 悉将向美国提供更多让步，以避免36%的关税。 ⑦美商务部长：关税将于8月1日生效，特朗普"现在正 在制定税率和协议"。 1. 李强出席金砖国家领导人第十七次会晤第一阶段会议并发表讲话。 2. 国务院台办：启用M503航线W121衔接航线对两岸同胞都有利。 3. 广东出台意见化解不动产登记历史遗留问题 "小产权房"一律不得登记。 4. 财政部决定在政府采购活动中对部分自欧盟进口的医疗器械采取相关措施。 5. 中缅泰达成系列共识：将继续严打电诈，全面清剿电诈园区，全量抓捕涉诈人员。 1. 韩国特检组向法院申请拘留前总统尹锡悦。 2. 也门官员：一艘商船在红海遭胡塞武装袭击。 3. ...

【导读】关税最新消息 中国基金报记者 泰勒 大家好，今晚简单关注一下关税的新消息。 美国贸易伙伴加紧达成协议 贝森特称未来72小时将异常忙碌 在特朗普表示将于周一通知大约12个国家他们对美出口将面临的新关税水平后，主要的美国贸易伙伴周末纷纷加紧努力， 力求达成贸易协议或争取额外时间。 美国财政部长斯科特·贝森特周日在节目中说道 "接下来的72小时我们会非常忙碌"，他指的是距离政府7月9日截止日期所剩的时间。 特朗普在美国国庆假期周末对记者表示，他"签署了一些函件，将在周一寄出——初步大约12封" 。 他拒绝透露涉及哪些国家，只说这些 函件中包含"不同的金额、不同的关税水平以及各自不同的说明。" 贝森特表示，几项大型协议已接近达成，但如果收到函件的国家未能达成协议，从8月1日起，他们对美出口将面临美国最严厉的关税 ——在4月2日公布的50多个经济体中，有些税率高达50%。特朗普官员数周来一直表示，多项协议即将落地，但到目前为止，仅宣布了 与英国的有限框架协议、与中国的框架以及特朗普对与越南协议的简要概述。 特朗普和贝森特的最新表态表明，距离截止日期仅剩三天，谈判仍在持续，协议仍然难以最终敲定。 贝森特 表示，华 ...

贸易协议 - 白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特表示未来一周将敲定多份贸易协议 [1] 比特币行情 - 比特币价格涨至接近10 92万美元 [1] - 当前涨幅收窄至不足0 5%暂报10 9万美元 [1]

美国财长贝森特：接近达成多项贸易协议，预计未来几天将发布重大消息。 ...

报告行业投资评级 - 行业评级为推荐 [4] 报告的核心观点 - 美国与越南达成新贸易协议，美国对进口越南商品征20%关税、对转运输美其他国家商品征40%关税，越南对美“完全开放市场”，新协议税率较“对等关税”好转，有越南本土产能建设企业关税成本降低，相关担忧或部分缓解 [1][8] 根据相关目录分别进行总结 周专题：美国与越南达成最新贸易协议，关注家电行业的越南产能布局 - 美国当地时间7月2日，特朗普宣布美越贸易协议，20%基础关税适用于越直输美商品，高于10%临时税率、低于46%“对等关税”；40%惩罚性关税适用于“转口贸易”商品 [1][8] - 梳理部分家电企业海外产能布局及东南亚产能建设规划，如美的集团海外有22个研发中心和23个主要制造基地；海尔智家在泰国启动空调新厂建设、越南AQUA基地实现冰箱和洗衣机智能化制造等 [8] 公司重点公告 - 涛涛车业2025年半年度预计归母净利润3.1 - 3.6亿元，同比+70.34% - 97.81%，25Q2预计归母净利润2.24 - 2.74亿元，同比+71% - 109% [2][10] - 奥佳华截至2025年7月4日触发“奥佳转债”转股价格向下修正条件，董事会决定本次不修正，未来六个月内再触发亦不提出修正方案 [2][10] 数据跟踪 原材料数据 - 2025.07.05，LME铜现货结算价环比上周-0.8%，LME铝现货结算价环比+0.15%，DCE塑料结算价环比持平，钢材综合价格指数环比-0.6% [11] 海运运价及汇率 - 2025.07.05，CCFI综合指数环比上周-1.92%，美东、美西、欧洲航线综合指数环比分别-8.83%、-10.54%、+3.27%；美元兑人民币即期汇率环比-0.05% [19] 地产数据 - 25年1 - 5月商品房销售面积、房屋竣工面积、房屋新开工面积累计同比分别-2.9%、-17.3%、-22.8% [20] - 25年5月美国成屋销量、新建住房销量同比分别-1%、-6% [24]

报告行业投资评级 - 看好 [2] 报告的核心观点 - 内需改善是25年重要做多线索，优质国牌开启困境反转；纺织制造短期受美国“对等关税”冲击扰动，优质白马股价超跌显著，建议敢于定价中长期积极因素 [3] 根据相关目录分别进行总结 本周纺织服饰板块强于市场 - 6月30 - 7月4日，SW纺织服饰指数上涨1.4%，跑赢SW全A指数0.2pct；SW服装家纺指数持平，跑输SW全A指数1.2pct；SW纺织制造指数上涨1.0%，跑输SW全A指数0.1pct [4] - 周涨幅前五的个股为际华集团（15.4%）、云中马（7.6%）、爱慕股份（6.9%）、天创时尚（5.4%）、百隆东方（5.3%） [8] - 美越达成新贸易框架协议，美对越加征20%关税符合预期，关键增量在于“原产地规则”，未来贸易环境有利于具备出海能力、且在本土打造垂直一体化的优质制造商 [11] - 中美经贸谈判展露积极信号，推荐个护家清链无纺布一体化制造商诺邦股份，建议关注户外装备制造商浙江自然；中长期看，推荐申洲国际、华利集团等 [12] - ISPO SHANGHAI 2025展会启幕，带动运动户外板块景气度，关注各品牌营销及产品布局 [13] - NIKE发布业绩，四季度收入好于预期，带动产业链修复，后续将以运动为引领调整团队，有望带动产业链上下游恢复 [14] - 多地发布提振消费专项行动方案，优质品牌下半年有望开启加速回升窗口，关注新户外、新业态、新政策、新成长 [16] 本周重点回顾 - 国际服饰公司&奢侈品集团最新业绩汇总，展示了各公司财季、销售额、净利润等数据及同比变化 [18][19] - 中国买家收购lululemon曾经的对手，宝尊完成对英国高端瑜伽服品牌Sweaty Betty在中国区业务的收购 [20] - Armani中国市场业绩放缓，营业利润大跌69% [23] - 海澜之家发布2024年年度权益分派实施公告，以总股本48亿股为基数，每10股派1.8元现金（含税），共计派发现金红利8.6亿元 [25] 行业数据跟踪 - 1 - 5月全国服装鞋帽、针纺织品类零售总额6138亿元，同比增长3.3%；线上穿类实物商品网上零售额同比上升1.2% [26] - 1 - 5月我国出口纺织品服装1166.7亿美元，同比上涨1.0%；5月我国纺织服装出口金额262.1亿美元，同比增长0.6% [31] - 7月4日，国家棉花价格B指数报于15090元/吨，本周上涨0.6%；郑棉主力合约2509报于13780元/吨，本周上涨0.1%；国际棉花价格M指数报于76美分/磅，本周下滑0.4%；ICE2号棉花主力合约2512报于68美分/磅，本周下滑1.3% [32] - 展示了美元兑主要纺织出口国货币汇率变化 [39] - 2024年中国运动服饰市场规模达4089亿元，同比增长6.0%；中国男装市场规模达5687亿元，同比增长1.3%；中国女装市场规模达10597亿元，同比增长1.5%；中国童装市场规模达2607亿元，同比增长3.2%；中国内衣市场规模达2543亿元，同比增长2.1% [44][47][49][52][55] - 5月运动鞋服淘系销售额同比上升1.8%，女装、男装、童装、家纺、户外淘系销售额同比分别下滑7.9%、6.7%、19.4%、18.9%、14.5% [59][61][62] - 展示了运动、男装、女装、童装品牌淘系月度销售情况，包括市占率和同比增速 [68][70][71][72] 纺织服装板块交易数据跟踪 - 展示了纺织服装行业主要标的24Q4基金重仓变化，包括持有基金数量、持股总量、持股总市值等数据及变化 [74] - 展示了纺织服饰上市公司非流通股解禁明细和本周纺服沪港通/深港通持股比例变化 [76] 估值表 - 展示了纺织服装行业各板块公司的当前股价、总市值、归母净利润、PE及评级等信息 [81][82]

美越贸易协议核心内容 - 越南本土商品出口美国关税从46%降至20%，但经越南转运的第三国商品将被征收40%惩罚性关税，且界定权由美国掌控 [1] - 越南对美国商品全面开放零关税市场，涵盖农产品、工业原料、飞机及高科技产品，并允许美国海关入境稽查 [3] - 美国通过协议增加海关收入，同时以零关税进入越南石油市场，抢占工业化进程中的需求红利 [4] 对产业链的影响 - 中国企业此前利用越南作为对美出口中转站以规避高关税的路径被封锁 [1] - 越南制造业60%以上电子零部件、80%塑料原料依赖中国进口，协议可能威胁其供应链稳定性 [6] - 美国在协议中嵌入针对中国产业链的条款，意图切断第三方通过越南的贸易迂回 [1][3] 区域经济连锁反应 - 东盟国家如泰国、马来西亚可能效仿越南向美国妥协，冲击中国在东盟的经贸合作 [7] - 印度加速与美国谈判，担忧制造业投资转移至墨西哥等协议受益国 [7] - 欧盟若接受类似美英协议中的"毒丸条款"，或被迫减少与中国在钢铁、制药等领域的合作 [9] 中国的应对与优势 - 中国掌握全球80%稀土加工产能及高性能磁铁等关键材料，具备反制能力 [9] - 拥有全球最完整产业链和最大消费市场，可对冲外部贸易压力 [9] - 商务部明确表态将坚决反制任何损害中国利益的贸易协议 [6]

贸易冲突升级 - 美国威胁对欧盟农产品出口征收17%关税，使贸易冲突急剧升级 [1] - 美国提出最后时刻要求，要求在7月9日达成贸易协议的最后期限前达成协议 [1] - 如果达不成协议，美国将对所有欧盟商品征收20%的关税 [1] 欧盟反应 - 欧盟贸易专员塞夫科维奇在华盛顿会议上收到美国要求，并转交给27个成员国大使 [1] - 欧盟委员会主席冯德莱恩表示希望达成"原则协议"，允许双方在达成最终协议前继续谈判 [1] 谈判进展 - 华盛顿正在推动各国在特朗普规定的最后期限前达成具有约束力的协议 [1]

加拿大汽车行业与美国关税谈判 - 加拿大总理马克·卡尼会见汽车行业高管 讨论美国关税对汽车工厂的冲击 [1] - 与会者包括加拿大汽车制造商协会及其成员高管 涵盖通用汽车 Stellantis和福特等公司 [1] - 讨论重点是与美国的谈判 目标是在7月21日前达成贸易协议 [1] - 政府声明强调 谈判重点是为加拿大工人和产业争取最佳待遇 [1]