产品发布与技术创新 - 蜂巢能源发布"4+1"产品品牌，包括堡垒越野电池、蜂行短刀电池、龙鳞甲电池、远路电池以及大刀储能电池和固态电池，覆盖动力、储能、新兴市场等多个领域 [1] - 78Ah半固态新品单体能量密度达到360Wh/kg，主要用于eVTOL和人形机器人产业 [1] - 第三代热复合飞叠技术简化工艺流程，生产效率提升100%，具备量产可行性 [1] 公司发展规划 - 预计2025年出货量超过47GWh，国内动力电池装车份额达到3.6%，营收超过240亿元 [2] - 计划2026年实现扭亏为盈 [2] 动力电池产品技术特点 越野堡垒电池2.0 - 采用超强堡垒结构、多重底部防护、主被动智能熔断等技术提升安全性 [3] - 电量达80KWh，是目前市场上最大的增混电池，支持400KM+超长纯电续航 [3] - 6C超级快充，8分钟完成30%～80%SOC充电 [3] 蜂行短刀电池 - 通过负极微晶重组技术、低粘超导自修复SEI电解液、多重温控技术等实现6C快充 [4] - 支持末端快充，80%SOC以上充电缩短25% [4] 龙鳞甲电池 - 电量65kWh，采用800V架构，5C充电，高温55℃下热失控相邻不蔓延 [5] - 采用热电分离技术和高集成设计，体积利用率提升5% [5][6] - 二代龙鳞甲已批量生产，下半年将搭载多个客户车型大批量出货 [6] 公司背景 - 前身为长城汽车动力电池事业部，2012年起开展电芯预研，2016年成立电池事业部 [6] - 2018年成立蜂巢能源科技有限公司，2019年常州车规级AI智能动力电池工厂投产 [6] - 2021年落成遂宁、湖州、南京等基地，同年11月变更为蜂巢能源科技股份有限公司 [6] - 总部位于江苏省常州市金坛区，专注于全序列电池产品的研发、生产和销售 [6]

行业趋势与市场空间 - 锂电产业正从"单一动力"向"全场景电动化"转型 市场空间向10TWh级发展 电动化深入船舶 飞行器 机器人 工程机械等新兴领域 [6] - 锂电需求从"单点高增"转向"多点爆发" eVTOL 低空经济 数据中心储能等新场景对电池能量密度 安全性与定制化要求更高 [6] - 固态电池成为格局重塑关键变量 主机厂推动固态电池验证与装车 2030年前后将有固态/半固态企业跻身动力与储能Top10 [6] 技术演进与创新 - 英联股份开发高抗张/高延伸MC材料 适配负极高硅体系电芯 提升生产良率和加工性能 [8] - 推出高导电一体焊接复合铜箔 方阻从36mΩ/□降至24mΩ/□ 显著减少充放电热量 适用于无人机等高倍率场景 [9] - 研发双极铜铝箔和固态电池用复合铜铝箔 适配新型固态电池结构 提升能量密度和快充能力 [9] - 卫蓝新能源攻克固-固界面难题 量产360Wh/kg混合固液电芯 蔚来ET7实测续航达1044km [18] 材料与工艺突破 - 璞泰来实现超薄铝复合集流体(6.5μm)100m/min高速复合 支持LCO电池满电4.48V通过针刺测试 [14] - 超薄陶瓷涂覆隔膜涂覆厚度仅0.5~1μm 达成500gf针刺强度 4000kgf/cm²拉伸强度 180℃热收缩<5% [14] - 宁波富理建成千吨级富锂锰基正极材料示范线 中试产品比容量达300mAh/g 计划2026年扩产至万吨级 [15] 产业化协同与降本 - 璞泰来通过材料-工艺-装备深度整合提供一体化解决方案 如茵地乐粘结剂+嘉拓设备+卓立工艺协同 [12][14] - 卫蓝新能源SHS180-314Ah电池通过极端测试无热失控 已应用于全球首套混合固液储能电站 [18] - 英联股份AI赋能复合箔计划短期提升良品率 中期通过智能算法加速材料迭代 长期重塑电池制造价值链 [9] 未来技术方向 - 英联股份开发硫化物电池专用复合铜箔和蒸镀锂金属负极 实现膜厚精准可控 能量密度达400Wh/kg [9] - 行业聚焦多场景需求分化 规模化降本路径 以及材料 电池 设备厂商的生态协同模式创新 [19]

固态电池技术发展现状 - 全球主流车企和电池厂商已公布固态电池装车时间表，多数企业开始建设中试线并规划小规模量产[1] - 固态电池能量密度>500Wh/kg，远超传统液态锂电池(160-280Wh/kg)，且100%通过针刺测试，安全性显著提升[2] - 固态电池工作温度范围更广(-40°C至70°C)，耐高温达800°C，循环寿命>2000次，性能全面优于液态电池[2] 主要企业量产规划 - 宁德时代计划2027年小规模量产固态电池，比亚迪2024年已实现60Ah级固态电芯中试下线(400Wh/kg)[3] - 上汽清陶全固态产线预计2025年投产(目标406Wh/kg)，广汽埃安/一汽/吉利计划2026-2027年小批量装车[3][4] - 丰田/本田/大众/宝马等国际车企多计划2027年实现全固态电池装车，现代计划2025年底发布原型车[3][4] 产业链设备需求 - 固态电池设备需求将从2025年55亿元增长至2029年200亿元，单GWh设备价格从5-6亿降至2.5亿[8] - 先导智能已向海外发货固态电池设备并获得重复订单，利元亨中标首条硫化物固态电池整线项目[9] - 纳科诺尔/曼恩斯特/科恒股份等企业积极布局干法电极设备，赢合科技推出第三代干法工艺设备[9] 材料技术路线 - 固态电解质分为聚合物/氧化物/硫化物三类，硫化物离子电导率最高(10-10 S/cm)但制备难度最大[10][11][12] - 负极材料向硅基负极迭代(理论比容量4200mAh/g)，正极向超高镍/富锂锰基等高密度材料发展[13] - 碳纳米管导电剂渗透率约20%，单壁碳纳米管更适配固态电池但技术壁垒高，目前仅少数企业能量产[14] 市场前景 - 2024年全球固态电池产能17GWh，预计2029年达190GWh，5年新增173GWh[8] - 2024年全球动力电池装机量894.4GWh，预计2025年达1100GWh，储能电池出货量预计2025年530GWh(+49%)[5] - 中固时代计划建设2GWh固态电池生产线及百兆瓦时级储能示范电站，10月投产中试线[5]

固态圆柱电池技术突破 - 公司全球首发可量产350Wh/kg固态圆柱电池 应用于具身机器人、低空飞行器、e-Bike等领域 [1] - 采用颠覆性材料与结构设计 正极为超高镍三元材料（NCMA Ni93） 负极为低膨胀硅碳负极（SiC） [1] - 21700-60HES电芯标称容量达6100mAh 支持1C/3C充放电 能量密度350Wh/Kg 常温循环寿命≥800次 适用温度范围-10℃至65℃ [1] 市场验证与量产计划 - 电池已完成国外头部客户安全验证 性能获高度认可 量产验证预计2024年底完成 将从中试线进入全球市场 [1] - 下一代固态电池研发中 目标2027年量产能量密度500Wh/kg以上全固态电池 采用复合固态电解质（硫化物+聚合物） [2] 公司背景与产能布局 - 公司为蔚蓝锂芯全资子公司 专注圆柱电池研发生产 技术覆盖NCM、NCA及LFP体系 多款全极耳电池已投产 [2] - 国内拥有3大基地 分别位于江苏张家港锦丰镇新兴产业园区、张家港经济技术开发区、淮安清江浦工业园区 [2] - 马来西亚雪莱莪州基地投资2.8亿美元 规划年产能10GWh圆柱锂电池 一期产能4亿支/年 18650、21700电芯稳定供货 未来将投产5.8Ah、6.5Ah高端型号 [2]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：固态电池行业 - **公司**：宁德时代、比亚迪、辉能科技、丰田、本田、三星 SDI、LG、SK、Factorial、QuantumScape、Solid Power、上汽、广汽埃安、一汽、吉利、先导智能、银河、曼斯特、纳克诺尔、联赢激光、华雅、利元亨、先惠、宏工、Cutest、包头科发、金山源、青岩电子、四川新能源、海西通讯、冠宏智能 纪要提到的核心观点和论据 - **固态电池优势及发展趋势**：全固态电池能量密度可达 400 - 500Wh/kg，远高于传统液态锂电池的 200 - 300Wh/kg，且在安全性、低温性能方面表现更优，是未来产业发展的确定趋势。半固态电池已初步应用于高端消费电子领域，动力和储能领域主要采用半固态技术规模化应用，全固态电池预计 2027 年左右小批量应用于汽车，储能领域商业化应用或需等到 2030 年左右[1][4][5][6]。 - **固态电池技术路线**：包括氧化物、硫化物、聚合物和卤化物四类。硫化物因优异的界面接触和电导率被认为是未来主流技术路线，氧化物适用于半固态方案，聚合物因工作温度限制不适用于车辆，卤化物多用于研发阶段[1][7]。 - **固态电池正负极材料发展趋势**：负极材料从硅碳负极配合预锂化技术向高容量硅碳或金属锂负极演进，最终目标是直接使用金属锂负极；正极材料从高镍三元逐步发展到超高镍或镍锰酸锂，最终目标是超高镍正极材料[1][8]。 - **国内外产业进展**：国内工信部拨款 60 亿支持固态电池重大研发专项，宁德时代、比亚迪等企业参与，计划 2027 年实现小规模量产；海外丰田、本田、三星 SDI、LG 等企业积极布局，欧美初创公司计划在 2027 - 2030 年间实现商业化[1][2][9]。 - **固态电池与液态电池区别**：本质区别在于电解质形态，全固态电池完全采用固体电解质，不再需要隔膜，导致材料体系和设备体系发生显著变化[3]。 - **设备制造业受益情况**：固态电池产业化初期，设备制造业将率先受益。目前单机瓦时设备投资额较高，约 4 - 5 亿元，大规模量产后预计降至 2 - 3 亿元。全固态电池需要更多新增设备，尤其是在前道干法和湿法工艺上[4][12]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - **固态电池制作工艺及设备**：介绍了干法与湿法制作正负极片、固态电解质膜成膜工艺、转印设备作用、全固态锂离子叠片技术特点、等静压设备提升电池性能原理等，以及干法涂布静电喷涂方式、Maxwell 纤维化干法电极技术原理[13][15][17][18][19][20][21][22]。 - **国内外相关企业情况**：列举了瑞典 Cutest 公司及国内先导智能、银河、曼斯特等多家企业在固态电池设备领域的表现及合作情况，包括各企业专注的设备环节、研发成果及客户合作项目等[24][25]。 - **固态电池发展阶段及公司布局**：目前处于产业化早期阶段，设备公司积极探索中试可能性，与下游客户送样、打样，调试工艺和优化参数，中试线客户关系突破对公司未来发展至关重要[26]。 - **钢壳封装影响**：固态电池因软包外壳较脆需钢壳封装，防止加热加压时膨胀，但钢材硬度高只能拼接，增加焊接需求，使激光焊接设备需求增长[27]。 - **公司研发投入及客户进展突破**：先导智能、银河、曼斯特等多家公司在研发投入及客户进展方面有不同突破，处于 0 到 1 阶段，通过优化方案争取市场份额，为大规模扩产奠定基础[28]。

固态电池技术产业化发展论坛 - 第二届中国国际固态电池技术产业化发展论坛于2025年6月26-28日在江苏无锡举办 赣锋锂业受邀参会并发表主旨演讲 [1] - 赣锋锂业固态电池研究院院长林久博士详细介绍公司在氧化物 硫化物固态电解质材料和304Ah固态储能电芯 储能系统等方面的进展 [1] 赣锋锂业全产业链布局 - 公司构建覆盖电池材料-电芯-电池箱（柜）-储能集装箱-储能电力解决方案的全链条产品布局 [5] - 行业内唯一开展原材料 电芯 储能系统自主建设运营 电池回收的全产业链公司 [5] - 储能电池产品累计对外交付量已超21GWh 自主投资建成及在建储能电站超过20GWh [5] 固态电解质材料研发进展 - 氧化物固体电解质材料室温离子电导率达到1.5 mS/cm 实现25微米超薄电解质陶瓷片的稳定制备 [5] - 陶瓷基锂负极全固态电池样品可在0.2 MPa低压力条件下1C/1C稳定循环 [5] - 硫化物固体电解质材料室温离子电导率达到12 mS/cm以上 实现硫化锂及硫化物电解质材料的批量低成本制备 [5] 304Ah固态储能电芯性能 - 循环寿命已超过4000次（循环测试仍在进行中） 相对液态电池在安全性 低温性能 贮存性能等方面具有优势 [5] - 304Ah固态电芯在4000次循环测试中总体容量保持率更高 前1000次循环稳定性明显提升 [6] - 8mm针刺测试中电压降为零 电芯温度升高到260℃未发生热失控 体现固态电池突出安全性能 [6] 储能系统创新技术 - 创新构建"6-BTR"高安全储能系统策略 从材料级 电池包级 系统级设计构筑层层防护 [6] - 实现端云协同智能预警 满足7级地震烈度防护要求 [6] - 2025年6月获得国内首张GB44240-2024《电能存储系统用锂蓄电池和电池组安全要求》系统级认证证书 [6] 储能市场发展战略 - 融合高性能固态电解质等核心材料 创新电芯设计与全方位安全策略开发储能技术和产品 [8] - 积极开发高安全 长寿命 宽温域新产品 为构建清洁 高效 可持续能源体系贡献力量 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 固态电池安全性强、能量密度高 虽存在离子电导率低等缺点 但技术路线多样 硫化物为目前主流方向 政策及产业链支持力度加大 商业化逐步加速 预计2030年固态需求达100GWh 建议关注相关布局企业 [2] 根据相关目录分别进行总结 固态电池安全性更强、能量密度更高 - 固态电池采用固态电解质替代液态电解质 能量密度可突破500Wh/kg 帮助电车实现更长续航 [6][8] - 固态电池用固态电解质替代液态电解质及隔膜 初始放热温度在200℃以上 无液态流动电解质 具有不可燃特性 同时致密固态电解质可阻挡锂枝晶穿刺 降低短路风险 [10] - 固态电池存在离子电导率低、循环寿命差、生产成本高的缺点 [12] 技术方向多样，硫化物主流方向确定 - 固态电池可划分为聚合物、氧化物、硫化物、卤化物四种技术路线 各有优劣 硫化物固态电解质未来最具潜力 成为主流厂商重点布局的路线 [2][17] - 国内宁德时代、比亚迪等 日本丰田、松下等 韩国三星SDI、LG新能源等 美国QuantumScape、Solid Power等均重点布局硫化物体系 [19] 政策及产业链支持力度加大，固态商业化逐步加速 - 国家层面陆续发布政策支持加快固态电池发展 2025年3月提出建立全固态电池标准体系 以加速产业化发展进程 [22] - 电池厂商进度持续加快 宁德时代5GWh全固态产线正式投产 国轩高科发布第一代全固态电池“金石” 2026年将陆续进行装车测试 2027年实现小批量量产 2030年大规模量产 [24] - 车企陆续发布固态相关规划 2025年逐步下线车规级电芯 部分车企陆续进行上路测试 部分2026年进行装车测试 2027年行业预计小批量量产 2030年逐步大规模上车 [26] - 固态电池产业加速 量产速度有望超预期 若硫化物电解质价格下降 2030年固态电池成本有望降至接近液态电池水平 在低空、动力和机器人领域开启规模放量 [28] 北交所产业链标的 - 灵鸽科技提供前端物料自动化整体解决方案 已拿到某头部电池厂商硫化物固态电池固相混料系统订单等 未来有望持续受益 [34] - 纳科诺尔研发干法电极设备 价值量大幅提升 25年底预计负极干法率先量产 正极干法预计26年有所突破 后续还会生产等静压设备 [37] - 远航精密专注镍铜/镍铝层状复合材料研发 正重点布局固态电池超薄材料技术 致力于研发厚度≤10μm的镍铜/镍铝层状复合材料 [39] - 建议关注贝特瑞、天马新材、武汉蓝电、力王股份、力佳科技、殷图网联、海希通讯等企业 [44]

产品研发进展 - 复合铝箔、复合铜箔产品已在国内知名客户的固态电池进行测试 [1] - 研发了锂金属/复合集流体负极一体化材料并在固态电池中应用 [1] 技术应用领域 - 复合铝箔、复合铜箔产品可应用于固态电池领域 [1] - 锂金属/复合集流体负极一体化材料同样针对固态电池应用场景 [1] 客户合作动态 - 当前测试合作方为国内知名固态电池客户 [1]

行业盛会概况 - 2025年7月9日在上海浦东假日酒店举办第三届中国固态电池技术发展与市场展望高峰论坛 [1][4] - 大会聚焦固态电池技术前沿进展与产业应用 吸引行业专家 企业代表及科研人员参与 [1] - 主办方为鑫椤资讯 提供照片直播服务让未到场观众感受现场氛围 [2][13] 会议核心内容 - 开幕式盛况：众多嘉宾共同见证固态电池大会开幕 [12] - 专家分享环节：国内外行业专家展示最新研究成果与前沿观点 [14] - 互动交流环节：参会者与嘉宾面对面探讨技术未来发展路径 [14] 会议形式与特色 - 采用线上线下双直播模式扩大影响力 [9] - 通过照片抢先看服务实时传递会议精彩瞬间 [2][13]

电池ETF表现 - 电池ETF(561910)表现亮眼，涨幅达2.65%，再度站上所有均线 [1] - 盘中再度上涨，刷新阶段新高 [1] 行业格局重塑 - 政策层面持续推动"反内卷"，改变行业生存状态，光伏、新能源车、锂电储能等产业链有望迎来竞争格局改善 [3] - 供给侧调整思路逐渐清晰，受产能过剩困扰的电池产业将进一步夯实周期性底部 [3] - 行业竞争格局有望改善，头部企业盈利能力和抗周期能力有望提升 [3] 板块估值 - CS电池指数最新PE-TTM为25.40倍，处于十年期16.24%的分位数，比历史上84%的时间都要便宜 [4] - 在"反内卷"政策引导下，供给端压力缓解后，行业盈利恢复弹性可能非常大 [4] 固态电池发展 - 固态电池成为行业改变格局的重要发展方向，比亚迪、宁德时代、国轩、广汽等头部企业积极布局并有突破 [7] - 技术成熟将为相关企业创造更多盈利空间，如低空经济、机器人等蓝海领域 [7] - 电池ETF(561910)成份中固态电池概念股占比接近四成，覆盖电池全产业链 [7] 行业转折点 - 电池行业或正处在关键转折点，政策积极出手，板块估值处于有吸引力的位置 [7] - 固态电池为行业未来成长打开巨大想象空间 [7]