北约军费目标 - 北约峰会推动成员国将军费从占GDP的2%提高至5%，但目标被质疑为象征性"数字游戏" [1] - 北约宣言仅要求"盟国"而非"所有盟国"同意5%目标，为各国留下灵活解释空间 [2] - 西班牙明确反对5%目标，计划将军费定在GDP的2.1% [2][3] 成员国分歧与应对 - 比利时、卢森堡、斯洛伐克等国探索"灵活方案"，未承诺实现5%目标 [4] - 意大利国债超3万亿欧元，难以达到5%目标，建议将基建项目计入军费 [5] - 北约达成折中方案：5%军费中3.5%用于核心支出，1.5%用于基础设施防护 [5] 美欧军火市场博弈 - 特朗普要求盟友将新增军费用于购买美国武器 [1][7] - 美国军工巨头如洛克希德·马丁扩大在欧洲供应链，抢占市场份额 [8] - 法国总统马克龙呼吁发展欧洲自主军火系统，避免受美国制约 [8] 北约内部矛盾 - 特朗普威胁西班牙"必须在贸易中偿还代价"，称将让其支付双倍 [3] - 北约秘书长炒作"中国威胁论"，被中方驳斥 [1] - 北约成员国军费已占全球55%，仍要求大幅提升至GDP的5% [1] 峰会后续影响 - 北约"印太伙伴"中日本、韩国、澳大利亚领导人缺席峰会 [9] - 民调显示西欧民众对美国领导力信心下降，仅28%认为美国是欧洲安全保障者 [10] - 特朗普"爸爸策略"引发争议，欧洲国家试图通过奉承留住美国 [8][9]

北约峰会军费目标争议 - 核心议题是将北约成员国年度国防开支从占GDP 2%提升至5%，其中3.5%用于传统军事力量建设，1.5%用于网络安全等非传统领域，达标时间延后至2035年[1] - 西班牙坚决反对5%目标，最终仅承诺提高至GDP 2.1%，比利时、斯洛伐克等国也表达对过高目标的担忧[1][2] - 特朗普称美国无须遵守5%目标，但要求其他盟国履行，并威胁在贸易谈判中让西班牙"付出双倍代价"[2] 乌克兰议题降温 - 相比去年华盛顿峰会，今年会期缩短且宣言文本简略，对乌克兰援助表述轻描淡写[2] - 北约－乌克兰理事会领导人会议被取消，乌克兰总统泽连斯基未参与主要讨论环节[2] 欧洲国家财政压力分析 - 荷兰银行经济学家指出3.5%核心军费目标对多数成员国不现实，许多国家连现有2%标准都难达到[2] - 荷兰APG经济学家提出欧洲国家提升军费的两条路径：大幅削减医疗/社保/养老金支出或加税，均可能引发社会反弹[3] 北约内部矛盾与功能弱化 - 匈牙利总理欧尔班认为欧洲最大威胁是"失去全球贸易竞争力"而非军事安全问题[2] - 分析人士指出北约峰会在特朗普政府"美国优先"政策下逐渐丧失战略协调功能，共识难以落实[3]

文章核心观点 - CNN分析指出，尽管特朗普总统试图避免美国卷入与伊朗的冲突，但多重因素可能迫使其更深地介入中东局势，这场危机可能成为其第二任期的决定性事件[1][11][14] 特朗普政府的立场与困境 - 特朗普已否决以色列提出的杀死伊朗最高领袖哈梅内伊的计划[1] - 特朗普对让美国卷入冲突持高度审慎态度，担心引发无休止的战争[4] - 美国明确表示对伊朗发动大规模袭击是以色列自己的决定，美军未参与[6] - 白宫官员否认特朗普承诺加入对伊朗行动的说法，但证实以色列已敦促美方参战[12] 国内政治压力 - 部分共和党人如前副总统彭斯认为，若外交无法迫使伊朗弃核，美国应准备军事介入[6] - 参议员林赛·格雷厄姆主张若外交失败，美国应全力协助以色列摧毁伊朗核计划[7] - 右翼及“美国优先”运动支持者警告特朗普，卷入新中东战争将破坏其与基本盘之间的信任[7][8] - 特朗普面临艰难抉择，一边是传统国家安全争论，一边是助其上台的政治运动诉求[10] 冲突升级的风险 - 若伊朗攻击美军基地人员或全球目标，华盛顿将强硬回应[1] - 伊朗通过袭击红海国际航运向特朗普施压，可能引发全球能源危机[1] - 以色列总理内塔尼亚胡袭击伊朗的决定，是基于没有美国总统会不捍卫以色列的赌注[14] 特朗普外交政策的挑战 - CNN指出特朗普的权威遭遇俄罗斯、中国和以色列的“蔑视”[2][11] - 特朗普重返白宫五个月后，以色列和伊朗爆发的新冲突是对“美国优先”政策的最大考验[11] - 报道认为特朗普在外交政策上的“交易艺术”是失败的，其治国能力浅薄已暴露[11][14]

G7峰会动态 - G7国家将不会尝试在本次领导人峰会上就联合公报达成共识 表明美国和其他成员国在俄乌冲突、气候变化等议题上存在巨大分歧 [1] - 领导人可能就各种议题发表单独的联合声明 而非一份单独的文件 这一安排是东道主加拿大倾向采用的方案 [1] - 加拿大总理卡尼正寻求缓解与美国总统特朗普之间的紧张关系 并推动加美两国在贸易和安全方面的谈判 [1] 历史背景 - 2018年加拿大主办的G7峰会 联合公报发布后因特朗普拒签而变成"G6公报" 导火索是时任加拿大总理特鲁多就关税议题批评美国 [1] - 2018年G7财长会议上 各国财长纷纷对美国"不负责任的加征关税行为"予以抨击 [3] - 法国总统马克龙当时强硬指责美国的"孤立主义"与"霸权" 呼吁G7其他6国做好"G6+1"准备 [3] 联合公报变化 - 自2018年后 G7联合声明文件趋于更短 谈判时间更少 包含成员国可能不同意的文本措辞也更少 [7] - 去年G7峰会联合公报长达36页 内容包括支持乌克兰、应对气候变化和促进性别平等 [3] - 特朗普政府认为G7应回归促进全球经济稳定和增长的最初目的 卡尼的议程安排遵循了这一传统原则 [7] 议题讨论 - 本次峰会将讨论人工智能、能源安全、森林大火和全球冲突 包括乌克兰问题和中东问题 [6] - 乌克兰总统泽连斯基将与印度、巴西、墨西哥等非G7国家领导人一起参会 [7] - 特朗普政府拒绝在俄乌冲突中表态支持乌克兰 放弃气候变化倡议 并将性别平等倡议视为民主党"觉醒"议程 [4]

核心观点 - 特朗普的反移民政策和对MAGA群体的动员并非历史偏离，而是美国孤立主义传统和民粹主义结合的必然结果 [1][2][3] - MAGA群体由工人、农民和小城镇居民构成，具有经济竞争和文化焦虑驱动的反移民、反精英、孤立主义特征 [1][6][12] - 特朗普外交政策的不稳定性源于其民粹主义基础，MAGA群体的意见偏好将更强烈影响第二任期对外政策 [3][4][32] - 美国自由国际主义精英框架正在瓦解，MAGA群体通过社交媒体获得前所未有的政治表达和影响力 [23][30][31] - 当前美国对外政策呈现孤立主义与经济民族主义上升趋势，可能削弱全球战略能力 [33][36][38] 历史性MAGA群类与美国孤立主义传统 - MAGA群体社会学特征：白人基督教福音派为核心，收入和教育水平低于平均，集中于"锈带"和小城镇，排斥文化多元主义 [6][12] - 历史前身包括：19世纪杰克逊民主党人（反联邦干预、门罗主义）、1890年代反帝国主义农场主、1930年代"美国优先"运动（林德伯格集众80万人） [6][7] - 冷战初期麦卡锡支持者与MAGA高度相似：中西部/南部蓝领，反共产主义+本土主义，憎恶东部精英 [7] - 尼克松的"沉默大多数"延续反精英传统，越战后期转向战争疲劳模式 [8][9] - 学术研究佐证：林德夫妇《中镇》揭示小城镇封闭性，霍夫施塔德《反智主义》分析其情感驱动决策模式 [10][11] 孤立主义的挫折-疲累机理 - MAGA群体战争态度矛盾：初期支持惩罚性军事行动（如二战、反恐战争），但持久战易引发疲累（越战、伊拉克战争） [15][17] - 朝鲜/越南战争后形成"避免亚洲地面战争"的军事禁忌，反映基层民意对战略的制约 [17][18] - 经济民族主义与孤立主义联动：83%美国人优先国内政策，共和党仅13%支持乌克兰（民主党42%） [33][34] - 社交媒体意见领袖推动"反无休止战争"叙事，贸易保护主义优先于地缘政治（如"搞关税别派部队"） [35] 精英衰落与政治框架变革 - 二战后自由国际主义框架依赖精英主导（国务院、智库、情报共同体），通过"国家安全国家"压制孤立主义 [21][24] - 权势集团裂解：越南战争后精英信誉受损，70年代"民主监督"立法打破政策封闭性 [26][27] - 当前外交团队高度非常规：第二任期仅卢比奥等少数精英留存，MAGA效忠派主导决策 [36] - 制度拆解进行中：冻结对外援助、瓦解国际开发署，反映反"深层国家"的民粹主义冲动 [38] 孤立主义的当代表现与潜在影响 - 共和党孤立主义倾向者首超国际主义者（53%对47%），66%美国人愿分享全球领导权 [34] - 政策转向：施压盟友承担防务、批评欧洲"觉醒文化"、无差别关税（涵盖中欧日韩） [36][37] - 对华态度：负面情绪未减但焦点转向贸易而非意识形态，社交媒体倾向"惩罚但避免战争" [35] - 左翼和平主义与现实主义战略收缩论可能获得更大话语空间 [39]

特朗普政治与MAGA运动 - 特朗普第二任期对外政策偏离美国常规程度远超第一任期 具有前所未有的断裂性 不稳定性和不可预测性 [1] - 特朗普政治成功源于动员历史上声音低弱 政治影响力与人口规模不匹配的群体 形成"让美国再次伟大"(MAGA)运动 [1] - MAGA人群主要由工薪阶层 农村居民构成 收入和教育水平低于平均 集中在城市外郊 小城镇和"锈带" 具有高度基督教认同 [3] - 该群体深怀爱国主义和本土主义情感 排斥都市精英及其文化多元主义价值 生活方式脱节于经济全球化和族裔多样化潮流 [3] 历史MAGA群类的特征 - 历史MAGA群类注重实际和本土偏向 关注切近事物 态度易受直觉和情感驱动 不擅长抽象原则和复杂知识 [9] - 该群体对"自由""自我依赖"和平等价值习惯性崇奉 加重对精英不信任 构造"他我之辨"方式粗疏武断 [9] - 在国际意识方面 该群体对海外世界不感兴趣 有美国例外论意识 相信美国国际行为道德纯洁性 [10] - 善恶二元对立是其自发思维模式 当提供直接理由时会快速认定国际敌人 包括此前非敌人对象 [10] 孤立主义传统与政策影响 - MAGA人群与杰克逊传统 19世纪90年代民粹主义运动 20世纪30-40年代"美国优先主义者"等历史孤立主义思潮有渊源 [4] - 该群体战争态度复杂 初始阶段易生应激性战争热情 但持久战争疲累会明显降低其战争意愿 [12] - 朝鲜战争 越南战争等历史案例显示 挫折导致的国际回退情绪在该群体中反应更快更强 [13] - 2024年皮尤调查显示 83%美国人认为国内政策应优先于对外政策 共和党人支持乌克兰意愿(13%)远低于民主党人(42%) [28] 当前政策动向与趋势 - 特朗普政府人事任命高度非常规 严重排挤传统外交政策精英 由MAGA效忠派主导 [31] - 当前政策如对俄乌战争"和平"倡议 施压盟友承担更多国防负担 提高关税等 具有强烈孤立主义意味 [32] - 反"深层国家"冲动下 拆毁"国家安全国家"基础组织设施的工程已启动 可能损害美国实施"体系性对抗"能力 [33] - 芝加哥全球事务理事会调查显示 认为美国应"积极介入世界事务"的共和党支持者从2018年70%降至2023年47% [29] 社交媒体与民意变化 - 社交媒体赋予历史MAGA群体发声 集结手段 使其从"沉默大多数"转变为有组织的政治力量 [25] - 社交媒体意见领袖如布塞维茨 波索比克 塔克等 强化了民粹主义 本土主义 反智主义和反精英主义的正相关性 [26] - 社交媒体常见"搞关税别派部队""底特律都烂了干吗还支持台湾"等声音 显示MAGA群体关切更偏向贸易保护而非地缘政治 [30]

英欧关系重置协议 - 英国与欧盟达成关系重置协议 结束自2020年脱欧以来的紧张关系 [1] - 协议内容包括延长互惠渔业水域准入权至2038年6月30日 并就能源合作及安全防务伙伴关系达成一致 [1] - 双方同意推动"平衡青年体验计划" 允许英欧年轻人在彼此国家有限时间内工作、学习、志愿服务或旅行 [1] - 探讨允许英国护照持有者在欧洲机场使用电子通关门(e-gates) [1] 协议谈判过程 - 英欧谈判团队就青年流动计划和渔业权等敏感问题进行最后博弈 磋商至午夜 [2] - 协议可能为英国参与欧盟安全防务政策(包括国防工业政策)铺平道路 [2] - 可能包括消除农产品贸易摩擦 在能源政策和碳边境税方面开展更多合作 [2] 政治背景与挑战 - 斯塔默支持率跌至23%的历史低点 而法拉奇及"英国改革党"好感度上升 [3] - 斯塔默多次表示任何协议不会让英国重返欧盟关税同盟、单一市场或人员自由流动 [3] - 工党政府需在妥协与不显得重返脱欧前伙伴关系间寻求平衡 [4] 协议内容分析 - 安全防务领域达成共识相对容易 因俄罗斯威胁和持续的俄乌冲突 [4] - 渔业权、市场准入、经济问题、青年流动和人员流动自由等政策领域依然棘手 [4] - 分析师对协议能否显著改善贸易关系持怀疑态度 认为不加入单一市场难以取得重大进展 [5]

贸易政策影响 - 美国关税政策被认定为贸易保护主义 对全球贸易生态系统构成破坏 [1] - 美国政府被建议重新审视关税政策 包括基准关税和对等关税的设置 [1] - 关税政策对最不发达国家产生显著影响 非洲过去两年贸易情况受到较大冲击 [1] 全球贸易合作 - 世界各国应推动全球贸易一体化 避免走向孤立主义 [1] - 非洲经济研究中心呼吁加强全球合作 而非采取单边关税措施 [1]

中国航天国际合作与月球样品研究 - 中国国家航天局批准6个国家7家机构借用嫦娥五号月球样品，包括美国布朗大学和纽约州立大学石溪分校 [1][6] - 美国高校因"沃尔夫条款"限制无法使用NASA资金研究中国月球样品，需自筹经费 [1][3] - 中国探月工程坚持开放原则，2023年10月起面向国际开放月球样品申请 [6][7] 中美航天合作现状 - 美国NASA曾尝试为"沃尔夫条款"创造例外以参与中国月球样品研究 [6][7] - 中国科学家长期难以获取NASA阿波罗计划样本，美方未回应中方共享请求 [4][7] - 中国探月工程总设计师批评美国航天政策封闭，强调中国保持开放态度 [8] 月球样品科研价值 - 嫦娥五号样品来自NASA未采样区域，可提供月球地质历史新见解 [7] - 美国科学家计划对比嫦娥五号与阿波罗样本的物理特性及磁性差异 [4] - 香港大学科学家指出需在同一实验室分析中美样本才具科学意义 [4] 技术细节与流程 - 美国高校需与中国国家航天局签署协议才能接收月球样品 [3] - 美方机构需通过国会"特别许可"和国家安全认证才能获取样品 [7] - 嫦娥六号成为首个从月球背面带回样品的任务 [4]

全球经济环境转变 - 当前全球经济秩序正经历深刻重构 是霍华德·马克斯职业生涯中见过的最大环境转变[1][9] - 贸易摩擦和关税升级导致全球贸易体系出现严重限制 美国正朝孤立主义方向迈进[9] - 过去80年全球经济繁荣的重要驱动力是国际贸易增长 而当前环境对经济结构 公司盈利和投资环境产生重大影响[9][16] 投资环境不确定性 - 未来6个月的经济规则完全不可预测 对未来的可知性比历史任何时刻都低[3][9][30] - 市场价格下跌并不自动等于投资机会 需要判断跌幅是否过头 刚刚好或不足[8][27] - 宏观预测的可靠性大幅降低 预测正确的可能性低于历史任何时刻[3][36] 信贷与股票市场比较 - 高收益债券收益率从7.2%上升至接近8% 债券价格下跌带来更高预期回报[5][6] - 标普500指数下跌15%-17% 但当前市盈率19倍高于历史平均16倍 预期年化回报可能仅为1%-7%而非历史平均10%[6][21][22] - 信贷资产具有契约保障 47年历史中非投资级信贷发行人约99%履行承诺 回报路径更可预期[3][25] 通胀趋势变化 - 关税措施可能导致持续通胀时代 切断全球供应链将逆转过去几十年全球化带来的去通胀趋势[15][17] - 历史数据显示美国耐用品实际价格在25年间下降约40% 主要受益于全球化抑制通胀[11][12] - 关税本质是成本上升 最终由消费者买单 可能导致物价普遍上涨[14][18][19] 投资策略调整 - 当前不是行动而是观察评估的时刻 需要冷静比较风险与价格匹配程度[3][27] - 不应因价格下跌就逃离市场 需重新评估资产是否值得购买[42][44] - 美国投资优势减弱 法治基石 结果可预测性和财政状况都在恶化[46][47][48] 财政风险警示 - 美国长期存在财政赤字和债务问题 行为类似无额度限制的信用卡消费[49][50] - 若美元吸引力下降或他国不愿持有美债 财政状况将异常复杂[52] - 贸易政策可能改变"无限刷卡"局面 引发真正的系统性风险[51]