中美经贸关系 - 中美经贸团队在伦敦举行首次会议 就落实元首共识和巩固日内瓦会谈成果达成原则一致 并取得新进展 [3] - 中国已依法批准一定数量的稀土相关物项出口许可合规申请 将持续加强审批工作 [4] 中国债券市场动态 - 福建福晟新增1.5亿元股权冻结 旗下福建六建因未履行27.255万元义务被列入失信名单 [6] - 三一集团因市场波动取消发行"25三一CP002(科创债)" [7] - 金鸿控股子公司中油金鸿天然气输送100%股权及华东投资18%股权被司法冻结 [8] - 广西投资集团拟变更"25广投金控MTN002"募集资金用途 [9] 上市公司风险事件 - 全国首例上市公司董监高违反增持承诺案赔偿款已全额支付 涉案金额合计78.35万元 [15] - 恒邦股份副总经理因安全事故被取保候审 公司经营未受影响 [16] - 景津装备实控人兼董事长姜桂廷被留置调查 公司称生产经营正常 [17] - *ST工智被深交所终止上市 6月20日进入退市整理期 [18] - 北矿科技提示外部流通盘较小风险 股价两日累计涨幅超20% [18] 海外市场动态 - 印度航空波音787-8客机坠毁 载有242人 为787机型首起空难 [20] - 马斯克呼吁欧盟加快批准特斯拉FSD技术 称其可减少四倍交通伤害 [20] - 汇丰预测日本央行或于10月加息 2026年4月起放缓削减购债 [20] - 惠誉将全球油气行业展望下调至"恶化" 主因美国关税及供应增长抑制需求 [21] - 美国上周初请失业金人数24.8万 创去年10月以来新高 [21] 金融监管动态 - 蚂蚁国际称将在香港稳定币法案生效后尽快提交牌照申请 [23] - 财政部要求非上市企业自2025年起执行新保险合同会计准则 [23] - 中基协注销15家失联私募管理人 年内累计注销27家 [24] 行业政策与趋势 - 工信部支持车企"60天账期"承诺 称其有助于构建整零协作生态 [26] - Counterpoint预计2025年全球智能手机产量同比下降1% 2024年增速为4% [27] - 上海网信办清理违规AI产品信息82万条 处置账号1400个 [28] - 小红书半年封禁黑灰产账号超1000万个 处置虚假笔记320万篇 [29][30]

| 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 数据指标 | 最新 | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 主力合约收盘价（日，元/吨） | 60,440.00 | -1240.00↓ 前20名净持仓（日，手） | -43,499.00 | -10012.00↓ | | 期货市场 | 主力合约持仓量（日，手） | 162,882.00 | -15353.00↓ 近远月合约价差（日，元/吨） | -60.00 | -20.00↓ | | | 广期所仓单（日，手/吨） | 32,837.00 | -110.00↓ | | | | 现货市场 | 电池级碳酸锂平均价（日，元/吨） | 60,650.00 | +150.00↑ 工业级碳酸锂平均价（日，万元/吨） | 59,050.00 | +150.00↑ | | | Li₂CO₃主力合约基差（日，元/吨） | 210.00 | +1390.00↑ | | | | 上游情况 | 锂辉石精矿(6%CIF中国)平均价（日，美元/吨） | 697.00 | 0.00 磷锂铝石平均价（日，元/吨） | 6,595.00 ...

国产轮胎品牌崛起 - 京东618前一周玲珑轮胎全系产品成交金额同比增长830% 618开门红当天品牌成交金额同比增幅达近30倍 [2] - 618大促数据显示国产轮胎自主品牌快速崛起 国际大牌先发优势下国产品牌正为进入全球第一阵营发起前哨战 [2] - 京东养车数据显示参与政府补贴的国货轮胎销量同比增幅达200% 其中玲珑轮胎日均销量同比增幅达500% [10] 玲珑轮胎市场表现 - 2024年公司配套销售2950万条轮胎 其中新能源车配套917万条 占比17.8% [2] - 公司已成为国内新能源车配套市场份额第一品牌 打破外国品牌对高端车型配套垄断 [2] - 2024年5月推出的高端系列"玲珑大师"在政府补贴助力下销量同比增幅突破280% [10] 研发与技术优势 - 公司在德国、美国、中国建立7个研发中心 持有1400余项专利 研发投入比保持在4%以上 高于行业平均3%-3.3% [3] - 采用"水膜克星"技术缩短湿地刹车距离 应用"蒲公英橡胶草技术"打造国内首条蒲公英橡胶概念轮胎 [5] - 推出79%可持续材料的环保轮胎 具备自修复技术 投资11.33亿元建设中亚轮胎试验场 [6] 全球布局与认证 - 2018年开始进入欧美系、日系、本土系等OEM配套 具备全球配套能力 [3] - 2024年塞尔维亚工厂生产轮胎获ADAC、TCS和ÖAMTC联合测试"推荐"评级 [7] - 进入《汽车画刊》夏季胎巅峰对决第四名 获ADAC首测拖车轮胎银奖 [7] 渠道与营销策略 - 独家入驻京东养车平台 合作一年来在售商品类型从120款增至300款 [8] - 京东养车联合玲珑轮胎等品牌推出"补上加补"计划 最高可省50% [8] - 植入RFID芯片的玲珑大师轮胎实现全程追溯 提升安全性和售后服务 [4] 行业趋势 - 国产新能源汽车产业崛起为轮胎行业带来窗口期 [2] - 物联网技术普及使国内厂商能以低成本使用RFID芯片提升性能 [5] - 以旧换新国家补贴政策为国产轮胎品牌崛起再添助力 [8]

报告行业投资评级 - 推荐|维持 [6] 报告的核心观点 - 乐观看待年内行业销量，关注央国企车企高质量发展方向的机会 [4] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾（2025.05.31 - 06.06） - 本周汽车板块上涨 0.17%，汽车相关子板块大部分上涨，汽车行业指数涨幅较沪深 300 指数低 0.71pcts，在申万一级行业中位列倒数第 7 位 [10] - 摩托车及其他板块涨幅最大为 2.44%，商用车板块跌幅最大为 -4.99% [10] - 乘用车板块长安汽车、海马汽车、比亚迪涨幅靠前，上汽集团、赛力斯、广汽集团跌幅靠前；商用车板块曙光股份涨幅靠前，东风股份、金龙汽车、江淮汽车跌幅靠前；汽车零部件板块超捷股份、青岛双星、恒勃股份涨幅靠前，通达电气、云内动力、东风科技跌幅靠前 [10][13] 本周数据跟踪（2025.05.31 - 06.06） 中国乘用车市场零售及批发销量跟踪 - 5 月 1 - 31 日，全国乘用车市场零售 193 万辆，同比增长 13%，较上月增长 10%，今年以来累计零售 880.2 万辆，同比增长 9%；全国乘用车厂商批发 232.9 万辆，同比增长 14%，较上月增长 6%，今年以来累计批发 1079.7 万辆，同比增长 12% [1][18] - 5 月 1 - 31 日，全国乘用车新能源市场零售 105.6 万辆，同比增长 30%，较上月增长 14%，零售渗透率 53.5%，今年以来累计零售 438 万辆，同比增长 34%；全国乘用车厂商新能源批发 124 万辆，同比增长 37%，较上月增长 9%，批发渗透率 54.2%，今年以来累计批发 522.1 万辆，同比增长 41% [1][18] 中国乘用车市场品牌周销量榜 - 中国新能源乘用车市场近三周销量排名中，比亚迪始终领先，22 周销量达 5.98 万辆 [25] - 中国新势力乘用车市场近三周销量排名中，理想表现突出，22 周销量为 1.20 万辆 [26] 重要月度数据跟踪 - 2025 年 5 月，比亚迪新能源车型销量 382476 辆，吉利新能源 138021 辆，零跑 45067 辆等 [27] 本周行业要闻（2025.05.31 - 06.06） 国内车市重点新闻 - 中汽协倡议反对内卷式价格战，工信部和人民日报表示支持 [28] - 蔚来 Q1 营收 120.35 亿同比增长 21.5%，整车毛利率 10.2%，但亏损扩大 [29] - 五部门联合开展 2025 年新能源汽车下乡活动 [2][31] - 智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求立项制定，东风、华为等参与起草 [32] - 中国稀土出口管制趋严，全球企业审批慢影响大 [33] - 小鹏联合华为发布“追光全景”AR - HUD，首搭 G7 11 日预售，Q3 上市交付 [35] - 阿维塔官宣 2026 年将推百万级大六座旗舰 SUV 新车 [36] - 长安汽车业务分立为一家独立央企，暂不与东风合并 [37] - 理想汽车自研 SiC 芯片突破，发现并解决隐藏“问题芯片” [39] 国外车市重点新闻 - 智己 LS7 海外版正式登陆墨西哥市场 [40] - 丰田海外推出最小混动车型 Aygo X Hybrid，基于 GA - B 平台 [41] - 特斯拉申请“Tesla Robotaxi”商标，为自动驾驶网约车服务铺路 [43] - 蔚来汽车 2025 - 2026 年将进军七大欧洲市场，推出五款新车型 [44] - 丰田将在 330 亿美元的交易中把关键供应商私有化 [45] - 大众重组德国业务，2 万员工签署协议 2030 年前自愿离职 [47] - 东风汽车宣布三大品牌进军波兰市场 [48] - 宝马加速推出新一代 X5、X6、X7，涵盖混合动力、纯电及高性能版 [49] 国元汽车主要关注标的公告（2025.05.31 - 06.06） - 精锻科技拟以 5000 万元参与标的公司 A 轮融资，持有 10%股权 [51] - 银轮股份实施权益分派调整 2022 年股票期权激励计划行权价格 [52] - 长安汽车间接控股股东兵器装备集团汽车业务分立为独立央企 [53]

江苏城市联赛与足球文化 - 江苏城市联赛在社交平台播放量破亿，专业足球网站开辟"苏超"积分榜专区，13支战队轮番对决[1] - 参赛选手包括职业球员、个体工商户、大学生等业余选手，比赛被誉为"世界上最纯粹的足球"[3] - 比赛以恩怨情仇为特色，没有内幕与假球，竞争激烈[4] 新能源产业与足球成绩的关联 - 新能源产业发达城市（苏锡常）在联赛中表现惨淡：苏州倒数第三，无锡倒数第二，常州三战全败[5] - 南京凭借2胜1负5个进球进入前三，与当地造车产业的起伏形成对比[7] 南京汽车产业历史 - 南京汽车制造厂（南汽）1985年累计生产汽车20万辆，年产量超2.2万辆，全国第三[10] - 1995年依维柯轻客出货超1万台，南汽总产量超8万台，成为中国轻型车生产冠军[13] - 1998年南汽依靠依维柯进账超4亿元[14] - 南京菲亚特项目和MG罗孚收购案导致南汽资不抵债，2007年被上汽收购[15] 南京新能源汽车产业的崛起与挫折 - 2015年南京成为新能源造车中心，吸引前途、知豆、拜腾、博郡等新势力[18] - 知豆2017年销量达4.2万辆，估值12.6亿美元[21] - 前途汽车2015年推出75万元电动跑车K50，2017年母公司长城华冠获20亿元投资[23][24] - 博郡2016年宣布投资100亿元建厂，承诺年产能10万辆[26] - 拜腾2017年落户南京，投资110亿元建厂，2018年完成5亿美元B轮融资[28][29] - 格力银隆2017年开工，目标年产2.5万辆商用车，年产值146亿元[32] 南京新能源汽车产业的衰退 - 2018年起行业低迷，多家新势力倒闭：银隆2018年7月被查封[36]，知豆2018年销量跌至1.8万辆[38]，前途K50一年仅售59台[40] - 博郡2020年6月倒闭，首期10亿元注资仅履行1400万元[44] - 拜腾2020年6月烧光84亿元崩盘，量产计划失败[46] 南京新能源汽车产业的转型与复苏 - 创维汽车（前身南京金龙）2024年销量3.5万台，中东市场单车利润5000元[54][55] - 创维EV6耐高温电池在沙漠气候下续航600公里，衰减率低于10%[56] - 长安马自达南京工厂生产的MAZDA 6e出口欧洲[60]，恒天领锐新能源客车在韩国累计销售超700辆[61] - 2023年南京新能源汽车产业链规模达2400亿元，同比增长18%[64] - 2024年一季度南京新能源汽车产量增长19.5%[67] 南京新能源汽车产业的未来布局 - 与合肥签署合作协议，加强新能源汽车产业协作[66] - 通过麦格纳、欣旺达等零部件巨头带动上下游企业发展[63] - 南京官方表态积极应对竞争，推动产业升级[69]

新能源汽车产业指数表现 - 中证新能源汽车产业指数(930997)下跌0 03% 成分股涨跌互现 厦钨新能领涨9 35% 富临精工上涨4 04% 新宙邦上涨3 82% 三花智控领跌4 02% 德福科技下跌2 45% 均胜电子下跌2 01% [1] - 新能车ETF(515700)最新报价1 61元 近1月累计上涨1 70% [1] - 新能车ETF盘中换手0 4% 成交890 46万元 近1年日均成交6707 88万元 [1] - 新能车ETF近1周规模增长3840 46万元 新增规模位居可比基金1/2 [1] - 新能车ETF近2周份额增长300 00万份 新增份额位居可比基金1/2 [1] - 新能车ETF最新融资买入额达135 61万元 融资余额达5067 33万元 [1] 汽车行业政策与市场动态 - 商务部表示将加强汽车行业"内卷式"竞争的综合整治与合规引导 维护公平竞争市场秩序 [2] - 新能源车2025年4月持续超预期 中国和欧洲销量走势强劲 储能国内同比增速放缓 美国维持相对高增 [2] - 锂电板块景气度与新技术双轮驱动 细分赛道龙头仍是最佳配置策略 看好固态电池等新技术 [2] 光伏产业指数表现 - 中证光伏产业指数(931151)上涨0 05% 成分股石英股份上涨7 58% 大全能源上涨3 16% 科华数据上涨2 05% [4] - 光伏ETF基金(516180)下跌0 37% 最新报价0 53元 近1月累计上涨1 13% 涨幅排名可比基金3/10 [4] 汽车零部件主题指数表现 - 中证汽车零部件主题指数(931230)下跌1 11% 成分股航天机电领涨8 69% 华懋科技上涨4 61% 富临精工上涨3 88% 合兴股份领跌6 89% [4] - 汽车零件ETF(159306)下跌1 25% 最新报价1 11元 近1月累计上涨1 72% 涨幅排名可比基金1/4 [4] - 汽车零件ETF近3月规模增长419 50万元 新增规模位居可比基金2/4 [5] - 汽车零件ETF近3月份额增长500 00万份 新增份额位居可比基金2/4 [5] 新材料主题指数表现 - 中证新材料主题指数(H30597)上涨0 38% 成分股新宙邦上涨3 91% 多氟多上涨3 13% 国轩高科上涨2 84% [7] - 新材料ETF指数基金(516890)上涨0 61% 最新价报0 49元 [7] 指数成分与权重 - 中证新材料主题指数前十大权重股包括宁德时代 北方华创 万华化学等 合计占比52 54% [9] - 中证汽车零部件主题指数前十大权重股包括汇川技术 福耀玻璃 三花智控等 合计占比43 86% [10] - 中证光伏产业指数前十大权重股包括隆基绿能 TCL科技 阳光电源等 合计占比56 2% [11] - 中证新能源汽车产业指数前十大权重股包括比亚迪 汇川技术 宁德时代等 合计占比58 76% [11]

汽车行业政策工具分析 - 税收政策集中在流通环节，2023年车辆购置税达2681亿元，使用环节征税较少[8] - 购置税减征效果突出，2022年减税600亿元，新能源车累计免税超2000亿元[13] - 其他税种减征空间有限：增值税下调传导受多重因素制约，消费税兼顾节能减排目标，关税下调主要利好进口豪华车[14] 补贴政策实施效果 - 汽车下乡政策2009-2010年补贴近500万辆，财政投入200亿元[17] - 新能源车下乡2020-2023年拉动销量超700万辆，占总销量30%[18] - 2024年以旧换新政策中央安排1500亿元特别国债，乘用车补贴1.5-2万元，商用车最高14万元[19] 限购政策影响 - 八市一省实施限购，测算影响需求超650万辆[21] - 北京普通车摇号中标率仅0.3%，上海竞价中标率18%[22] - 政策导向逐步放宽限购，贵阳海南已取消限购[23] 历史政策效果复盘 - 2009-2010年政策拉动销量增速53%/33%，但2011-2012年回落至5%/7%[29] - 2022年购置税减征带动增量需求50万辆，拉动销量增速3%[26] - 2024年政策加码后，9月销量同比转正，中央地方投入超900亿元，拉动增速7%[28] 车市发展空间展望 - 定义"有效置换周期"，成熟市场美国20倍，日韩13-14倍，中国从4倍提升至10倍[47] - 假设千人保有量达300辆，置换周期15倍，稳态销量2800万辆，较2024年提升20%[48] - 国三及以下存量车1700万辆，国四存量超8000万辆，置换潜力巨大[35]

项目进展 - 合肥经开区临湖智能制造产业园项目第一批13个单体（包括车间一至六、站房一至二、库房一、在线检测室等）已通过竣工验收 [1] - 验收组对项目单体的观感质量、安全环保设施、设备运行等方面给予高度评价 [1] - 项目团队将推进剩余6个单体的竣工验收，确保如期交付 [2] 项目规模与结构 - 项目用地面积约1322亩，总建筑面积约67.82万㎡，包含22个单位工程（如冲焊联合厂房、电池车间、总装车间等） [1] - 钢结构建筑面积约58万㎡，涉及19个单体，总用钢量近8万吨 [1] 施工技术与管理 - 项目团队采用三级进度保障体系和网格化分区管理，确保施工高效衔接 [2] - 针对20余米高的独立柱施工难题，优化土方开挖、桩基施工等工序，实现多工种同步穿插作业，缩短关键线路工期 [2] - 引入高空鹰眼监控系统和声光报警装置，实现24小时无死角监测和实时风险预警 [2] 项目定位与影响 - 项目建成后将打造为新能源汽车产业标杆园区，涵盖整车制造、零部件生产、技术研发、物流、商贸服务等功能 [1][2] - 加速合肥市及安徽省汽车研发产业链软硬件生态体系建设，为区域经济发展注入动力 [2]

公司概况 - 江苏泽润新能科技股份有限公司于2024年5月16日登陆创业板，股票代码301636SZ [1] - 公司是国家级专精特新"小巨人"企业，专注于新能源电气连接、保护和智能化技术领域 [1] - 2024年实现营收8.76亿元，归母净利润1.31亿元，拥有超百项专利 [1] 主营业务 - 光伏组件接线盒是核心产品，占主营业务收入比重超过90% [7] - 2022-2024年销售数量分别为297717万套、496121万套、607671万套 [7] - 产品具备连接、自动保护、发电效率智能优化等功能，是光伏系统安全运行的关键部件 [2] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为522亿元、844亿元、876亿元，三年复合增长率2955% [4] - 同期归母净利润从086亿元增长至131亿元 [4] - 综合毛利率维持在24%-27%区间，高于行业平均水平 [7] 技术优势 - 拥有101项境内专利（含27项发明专利）和4项境外专利 [8] - 参与制定光伏组件接线盒国家标准GB/T37410-2019 [8] - 自主研发Z8C接线盒等创新产品，获TÜV莱茵智能接线盒认证 [9][10] 市场地位 - 2024年全球市场占有率达740% [5] - 客户包括TCL中环、晶科能源、Maxeon等国内外头部光伏企业 [10] - 境外收入占比36%-46%，主要来自越南、马来西亚等亚洲市场 [7] 行业前景 - 2024年全球光伏新增装机530GW，接线盒市场规模1391亿美元 [3] - 预计2031年接线盒市场将达2219亿美元，年复合增长率7% [3] - 中国光伏行业协会预测2025年国内新增装机215-255GW [11] 产能规划 - 2022-2024年产能利用率均超94%，产销率超97% [12][13] - IPO募资72亿元用于扩产，建成后将新增3500万套通用接线盒和100万套智能接线盒年产能 [11] 战略布局 - 拓展新能源汽车电池盒业务，已与骆驼集团合作供应宝马、奔驰等车企 [15] - 计划建设新能源汽车辅助电源电池盒项目，打造第二增长曲线 [16] - 研发投入持续增长，2022-2024年研发费用年复合增长率3119% [8]

从上证新能源车产业指数持仓的市场板块来看，上海证券交易所占比100.00%。 从上证新能源车产业指数持仓样本的行业来看，工业占比56.62%、原材料占比23.76%、可选消费占比 14.43%、信息技术占比5.19%。 资料显示，指数样本每半年调整一次，样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一 交易日。权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期 调整日前，权重因子一般固定不变。特殊情况下将对指数进行临时调整。当样本退市时，将其从指数样 本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照计算与维护细则处理。 数据统计显示，上证新能源车产业指数近一个月上涨7.69%，近三个月上涨0.01%，年至今上涨4.43%。 据了解，上证新能源车产业指数从沪市选取主营业务与新能源汽车产业相关的上市公司证券作为指数样 本，反映沪市新能源汽车产业上市公司证券的整体表现。该指数以2014年12月31日为基日，以1000.0点 为基点。 从指数持仓来看，上证新能源车产业指数十大权重分别为：华友钴业（17.02%）、宏发股份 （10.01%）、璞泰来（6.82%）、厦门钨 ...