报告核心观点 - 鸡蛋投资建议为轻仓过节 [1] 基本面跟踪 期货数据 - 鸡蛋2510收盘价2918元/500千克，日涨跌 -1.15%，成交变动 -1203，持仓变动 -18679 [1] - 鸡蛋2601收盘价3352元/500千克，日涨跌 -0.24%，成交变动1842，持仓变动 -3186 [1] 价差数据 - 鸡蛋10 - 12价差最新日为 -262，前一日为 -233 [1] - 鸡蛋10 - 1价差最新日为 -434，前一日为 -414 [1] 现货价格数据 - 辽宁现货价格最新日和前一日均为3.40元/斤 [1] - 河北现货价格最新日为3.07元/斤，前一日为3.11元/斤 [1] - 山西现货价格最新日和前一日均为3.15元/斤 [1] - 湖北现货价格最新日为3.60元/斤，前一日为3.69元/斤 [1] 产业链数据 - 玉米现货价格最新日为2300元/吨，前一日为2317元/吨 [1] - 豆粕现货价格最新日和前一日均为2940元/吨 [1] - 河南生猪价格最新日为12.43元/公斤，前一日为12.58元/公斤 [1] 趋势强度 - 趋势强度为0，取值范围在【-2,2】区间整数，强弱程度分类有弱、偏弱、中性、偏强、强， -2表示最看空，2表示最看多 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 铁矿石预期反复，高位震荡；螺纹钢、热轧卷板、硅铁、锰硅因原料走势趋弱或板块情绪共振，偏弱震荡；焦炭、焦煤预期反复，宽幅震荡；原木震荡反复 [2] 各品种总结 铁矿石 - 期货12601昨日收盘价784.0元/吨，跌6.0元，跌幅0.76%，持仓473,992手，减少34,937手；进口矿价格普降，国产矿部分持平；基差及合约间价差有变动 [4] - 1 - 8月全国规模以上工业企业利润总额46929.7亿元，同比增长0.9% [4] - 趋势强度为1 [4] 螺纹钢、热轧卷板 - 螺纹钢RB2601昨日收盘价3,097元/吨，跌42元，跌幅1.34%；热轧卷板HC2601昨日收盘价3,289元/吨，跌41元，跌幅1.23%；现货价格多地下降 [8] - 1 - 8月规模以上装备制造业利润增长7.2%，原材料制造业利润同比增长22.1%，消费品制造业利润由降转增；不同规模企业利润均有改善，私营企业利润增长3.3%；9月25日钢联周度数据显示产量、库存、表需有变化；9月中旬21个城市5大品种钢材社会库存上升；2025年8月及1 - 8月钢铁产量有不同表现；8月钢材进出口有变动 [9][10] - 螺纹钢、热轧卷板趋势强度均为 - 1 [10] 硅铁、锰硅 - 硅铁2511收盘价5610元/吨，跌50元；硅铁2601收盘价5576元/吨，跌52元；锰硅2511收盘价5802元/吨，跌26元；锰硅2601收盘价5820元/吨，跌28元；现货价格部分下降 [11] - 9月29日硅铁、硅锰不同地区报价及9月南方川渝等地硅锰产量情况 [11] - 硅铁、锰硅趋势强度均为 - 1 [13] 焦炭、焦煤 - 焦煤JM2601昨日收盘价1154元/吨，跌42.5元，跌幅3.6%；焦炭J2601昨日收盘价1647元/吨，跌45.5元，跌幅2.7%；现货价格部分持平 [15] - 中国炼焦行业协会声明未发布或授权“强制限产”“联合提价”通知或倡议 [16] - 焦炭、焦煤趋势强度均为0 [16] 原木 - 不同合约收盘价、成交量、持仓量有变动，现货价格部分有涨幅 [18] - 美国联邦储备委员会将联邦基金利率目标区间下调25个基点到4.00% - 4.25%之间 [20] - 趋势强度为0 [20]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年9月30日生猪现货底部未现 [1] - 趋势强度为 -1，表明看空 [4] 根据相关目录分别进行总结 生猪基本面数据 - 价格方面，河南现货12430元/吨同比 -150，四川现货11900元/吨同比 -200，广东现货12710元/吨同比 -200；生猪2511期货12295元/吨同比 -280，生猪2601期货12785元/吨同比 -315，生猪2603期货12450元/吨同比 -205 [3] - 成交量和持仓量方面，生猪2511成交量58720手较前日增19978，持仓量75453手较昨日减9566；生猪2601成交量37054手较前日增10127，持仓量76421手较昨日增4799；生猪2603成交量14327手较前日增6995，持仓量52605手较昨日增1743 [3] - 价差方面，生猪2511基差135元/吨同比130，生猪2601基差 -355元/吨同比165，生猪2603基差 -20元/吨同比55；生猪11 - 1价差 -490元/吨同比35，生猪1 - 3价差335元/吨同比 -110 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 鸡蛋旺季将过 建议轻仓过节 [2] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 期货数据：鸡蛋2510合约收盘价2940元/500千克 日涨跌 -1.24% 成交变动 -3697 持仓变动 -11346；鸡蛋2601合约收盘价3354元/500千克 日涨跌 -0.33% 成交变动660 持仓变动1614 [2] - 价差数据：鸡蛋10 - 12价差最新日为 -233 前一日为 -224；鸡蛋10 - 1价差最新日为 -414 前一日为 -391 [2] - 现货价格：辽宁现货价格最新日3.40元/斤 前一日3.50元/斤；河北现货价格最新日3.20元/斤 前一日3.31元/斤；山西现货价格最新日3.35元/斤 前一日3.45元/斤；湖北现货价格最新日3.78元/斤 前一日3.87元/斤 [2] - 产业链数据：玉米现货价格最新日2300元/吨 前一日2317元/吨；豆粕现货价格最新日2940元/吨 前一日2940元/吨；河南生猪价格最新日12.58元/公斤 前一日12.58元/公斤 [2] 趋势强度 趋势强度为0 取值范围为【-2,2】区间整数 强弱程度分类为中性 -2表示最看空 2表示最看多 [2]

报告行业投资评级 - 期指或有所企稳 [3] 报告的核心观点 - 9月28日四大期指当月合约悉数下跌，IF跌1.16%，IH跌0.43%，IC跌1.48%，IM跌1.33% [1] - 本交易日期指总成交回升，投资者交易热情升温，IF总成交减12397手，IH减3587手，IC增6370手，IM增30154手；持仓方面，IF总持仓减6449手，IH增1041手，IC增3365手，IM增11537手 [2] - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1 [6] 相关目录总结 期指数据 - 沪深300收盘价4550.05，跌0.95%，成交额5987.2亿；IF2510收盘价4543.2，跌1.16%，基差 -6.85，成交额481.2亿，成交量35095手，减2098手，持仓量56282手，减2835手等 [1] - 上证50收盘价2941.02，跌0.40%，成交额1501.9亿；IH2510收盘价2945.2，跌0.43%，基差4.18，成交额133.8亿，成交量15109手，减102手，持仓量20891手，增819手等 [1] - 中证500收盘价7240.91，跌1.37%，成交额4302亿；IC2510收盘价7202.6，跌1.48%，基差 -38.31，成交额521.5亿，成交量35918手，增1668手，持仓量61909手，减1087手等 [1] - 中证1000收盘价7397.59，跌1.45%，成交额4368.6亿；IM2510收盘价7357，跌1.33%，基差 -40.59，成交额838.7亿，成交量56703手，增5875手，持仓量83509手，增623手等 [1] 期指前20大会员持仓增减 - IF2510多单减2101，空单减2201；IF2511多单净变动 -4719，空单净变动 -4620等 [5] - IH2510多单增719，空单增1033；IH2512多单增427，多单净变动778，空单增433，空单净变动1095等 [5] - IC2510多单减417，空单减1072；IC2512多单增3162，多单净变动2996，空单增2546，空单净变动2238等 [5] - IM2510多单增1946，空单增976；IM2512多单增7177，多单净变动9123，空单增7217，空单净变动8193等 [5] 重要驱动 - 1 - 8月中国规模以上工业企业利润总额46929.7亿元，同比增0.9%；8月规模以上工业企业利润同比由上月降1.5%转为增20.4%；1 - 8月规模以上装备制造业利润增7.2%，拉动全部规模以上工业企业利润增长2.5个百分点 [6] - 央行货币政策委员会召开第三季度例会，提出加强货币政策调控，引导金融机构加大货币信贷投放力度，探索常态化制度安排维护资本市场稳定，加大存量商品房和存量土地盘活力度，巩固房地产市场稳定态势，完善房地产金融基础性制度 [6] - 国务院国资委召开国有企业经济运行座谈会，聚焦稳电价、稳煤价、防止“内卷式”恶性竞争等，国资委主任张玉卓强调中央企业要带头抵制“内卷式”竞争 [7] - A股三大指数震荡走低，创业板指跌超2%失守3200点，科技股全线回调；上证指数收跌0.65%报3828.11点，深证成指跌1.76%，创业板指跌2.6%，北证50跌1.81%，科创50跌1.6%，万得全A跌1.2%；A股成交2.17万亿，上日为2.39万亿元；算力方向领跌，医药股全线走弱，金属铜概念股逆势走强，风电股反复走强 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 鸡蛋期货市场需等待双节印证市场情况，当前趋势强度为中性 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 鸡蛋期货数据 - 鸡蛋2510合约收盘价2957元/500千克，日涨跌 -0.17%，成交变动 -12594，持仓变动 -6401 [2] - 鸡蛋2601合约收盘价3354元/500千克，日涨跌 -0.36%，成交变动 -7297，持仓变动2124 [2] 鸡蛋价差数据 - 鸡蛋10 - 12价差最新日为 -222，前一日为 -242 [2] - 鸡蛋10 - 1价差最新日为 -397，前一日为 -413 [2] 鸡蛋现货价格 - 辽宁现货价格3.50元/斤，河北现货价格3.38元/斤，山西现货价格3.45元/斤，湖北现货价格3.96元/斤，均与前一日持平 [2] 产业链数据 - 玉米现货价格最新日2300元/吨，前一日2317元/吨 [2] - 豆粕现货价格最新日2900元/吨，前一日2920元/吨 [2] - 河南生猪价格12.68元/公斤，与前一日持平 [2] 趋势强度 - 趋势强度为0，取值范围在【-2,2】区间整数，代表中性 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 铁矿石预期反复，宽幅震荡 [2][4] - 螺纹钢需求表现平淡，宽幅震荡 [2][7] - 热轧卷板需求表现平淡，宽幅震荡 [2][7] - 硅铁资金情绪博弈，宽幅震荡 [2][11] - 锰硅资金情绪博弈，宽幅震荡 [2][11] - 焦炭预期反复，宽幅震荡 [2][14] - 焦煤预期反复，宽幅震荡 [2][15] - 原木震荡反复 [2][17] 根据相关目录分别进行总结 铁矿石 - 期货昨日收盘价802.5元/吨，跌6.0元，跌幅0.74%；持仓546,570手，减少15,454手 [4] - 多种进口矿和国产矿现货价格昨日较前日无涨跌 [4] - 基差（12601，对超特）较前日增加6.0元/吨，基差（12601，对金布巴）较前日增加6.0元/吨 [4] - 多个价差昨日较前日无变动 [4] - 美国联邦储备委员会当地时间9月17日宣布下调联邦基金利率目标区间25个基点到4.00%-4.25% [4] - 趋势强度为0，呈中性 [4] 螺纹钢、热轧卷板 - 螺纹钢RB2601昨日收盘价3,155元/吨，跌32元，跌幅1.00%；热轧卷板HC2601昨日收盘价3,340元/吨，跌45元，跌幅1.33% [7] - 螺纹钢RB2601成交1,290,376手，持仓1,881,412手，增加20,270手；热轧卷板HC2601成交649,366手，持仓1,367,093手，减少15,676手 [7] - 多地螺纹钢和热轧卷板现货价格昨日较前日下跌 [7] - 多个基差和价差有变动，如RB2601基差较前日增加20元/吨，HC2601-HC2605价差较前日增加69元/吨 [7] - 9月18日钢联周度数据显示产量、总库存、表需有不同变化 [8] - 2025年8月全国粗钢、生铁、钢材产量有不同同比和环比变化，1 - 8月累计产量也有不同变化 [8][9] - 2025年1 - 8月全国规模以上工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额同比有增长 [9] - 《求是》杂志发表习近平重要文章提及整治市场乱象等内容 [9] - 2025年8月中国钢材出口减少、进口增加，1 - 8月累计出口增长、进口下降 [9] - 趋势强度均为0，呈中性 [9] 硅铁、锰硅 - 硅铁2511收盘价5698元，硅铁2601收盘价5666元；锰硅2511收盘价5864元，锰硅2601收盘价5882元 [11] - 硅铁、锰硅多个合约成交量和持仓量有不同表现 [11] - 硅铁、锰硅现货价格及其他相关材料价格给出 [11] - 期现价差、近远月价差和跨品种价差有变动，如硅铁期现价差较前一交易日减少50元/吨 [11] - 9月23日硅铁72、75及硅锰6517不同地区有不同报价及价格变动 [11] - 中天钢铁常州昨日敲定硅铁采购价较上一轮跌50元/吨，量600吨 [11] - 趋势强度均为0，呈中性 [11] 焦炭、焦煤 - 焦煤JM2601昨日收盘价1217.5元/吨，无涨跌；焦炭J2601昨日收盘价1717.5元/吨，跌0.5元，跌幅0.0% [15] - 焦煤JM2601成交1,065,414手，持仓706,845手，减少9,423手；焦炭J2601成交25,522手，持仓44,874手，减少425手 [15] - 焦煤和焦炭多种现货价格昨日较前日有不同表现，如金泉蒙5精煤自提价涨55元/吨 [15] - 基差和价差有变动，如蒙5基差较前日增加40.0元/吨，JM2601 - JM2605价差较前日减少7.5元/吨 [15] - 美国联邦储备委员会当地时间9月17日宣布下调联邦基金利率目标区间25个基点到4.00%-4.25% [15] - 趋势强度均为0，呈中性 [16] 原木 - 多个合约收盘价、成交量、持仓量有不同表现及涨跌幅，如2511合约收盘价801.5元，成交量日涨跌幅0.0% [18] - 多种原木现货市场不同规格价格昨日较前日大多无涨跌，部分有日涨跌幅和周涨跌幅 [18] - 多个价差有不同表现，如现货 - 2511较前日减少33元 [18] - 美国联邦储备委员会当地时间9月17日宣布下调联邦基金利率目标区间25个基点到4.00%-4.25% [20] - 趋势强度为0，呈中性 [20]

报告行业投资评级 - 铝：区间震荡；氧化铝：偏弱运行；铸造铝合金：跟随电解铝 [1] 报告的核心观点 - 美国8月ISM服务业PMI指数为52，扩张速度创半年最快，就业疲软，价格仍高企 [3] - 铝趋势强度为0，氧化铝趋势强度为 -1，铝合金趋势强度为0 [3] 期货市场 - 沪铝主力合约收盘价20605，较前一交易日跌105；LME铝3M收盘价2590，较前一交易日跌24 [1] - 沪氧化铝主力合约收盘价2980，较前一交易日跌12；铝合金主力合约收盘价20215，较前一交易日跌70 [1] 现货市场 - 国内铝锭社会库存62.00万吨，较前一交易日增0.40万吨；LME铝锭库存较前一交易日降0.16万吨 [1] - 国内氧化铝平均价3188，较前一交易日降16；氧化铝连云港到岸价382美元/吨，较前一交易日降4 [1] - 保太ADC12为20300，三地库存合计33928，较前一交易日增1078 [1] 企业盈亏 - 电解铝企业盈亏3990.62，较前一交易日降97.85；铝板卷出口盈亏20344.94，较前一交易日增2084.78 [1] - 山西氧化铝企业盈亏190，较前一交易日降15；ADC12理论利润373，较前一交易日降4 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 铁矿石宏观预期反复，呈宽幅震荡态势 [2][4] - 螺纹钢和热轧卷板因库存累积过快，钢价震荡回调 [2][7][8] - 硅铁、锰硅、焦炭、焦煤均为宽幅震荡 [2][12][15] - 原木震荡反复 [2][17] 各品种总结 铁矿石 - 期货12601昨日收盘价771.5元/吨，涨5.5元，涨幅0.72%，持仓453,002手，减少948手 [4] - 进口矿中卡粉（65%）、PB（61.5%）、金布巴（61%）、超特（56.5%）价格上涨，国产矿郎那（66%）、莱芜（65%）价格持平 [4] - 基差（12601对超特）涨2.2元，基差（12601对金布巴）跌3.3元，价差12509 - 12601、12601 - 12605、PB - 超特缩小，卡粉 - PB、PB - 金布巴扩大 [4] - 8月中国制造业采购经理指数为49.4%，较上月上升0.1个百分点 [4] - 趋势强度为1 [4] 螺纹钢和热轧卷板 - 螺纹钢RB2510收盘价3,047元/吨，跌15元，跌幅0.49%，成交244,899手，持仓807,407手，减少52,001手；热轧卷板HC2510收盘价3,310元/吨，跌16元，跌幅0.48%，成交124,871手，持仓546,834手，减少27,387手 [8] - 螺纹钢上海、北京价格下跌，杭州、广州持平；热轧卷板上海、杭州、广州持平，天津下跌；唐山钢坯价格持平 [8] - 螺纹钢基差（RB2510）跌18元，热轧卷板基差（HC2510）涨10元；价差RB2510 - RB2601扩大，HC2510 - HC2601、HC2510 - RB2510、HC2601 - RB2601缩小，现货卷螺差扩大 [8] - 7月我国出口钢材983.6万吨，较上月回升1.6%，均价702.2美元/吨，上涨2.2%；1 - 7月累计出口6798.3万吨，同比增长11.0%，均价699.7美元/吨，同比下跌10.3% [9] - 8月28日钢联周度数据显示，产量螺纹增加5.91万吨，热卷减少0.5万吨，五大品种合计增加6.55万吨；库存螺纹增加16.35万吨，热卷增加4.02万吨，五大品种合计增加26.84万吨；表需螺纹增加9.41万吨，热卷减少0.55万吨，五大品种合计增加4.78万吨 [9][10] - 8月中旬重点统计钢铁企业粗钢日产环比增长2.0%，生铁日产环比增长0.5%，钢材日产环比增长2.2%；钢材库存量环比增加4.0% [10] - 7月制造业供给指数（MMSI）环比下降4.83%；1 - 7月全国一般公共预算收入同比增长0.1% [10] - 趋势强度均为0 [10] 硅铁和锰硅 - 硅铁2511收盘价5528元/吨，跌4元；硅铁2601收盘价5488元/吨，跌8元；锰硅2511收盘价5730元/吨，涨2元；锰硅2601收盘价5744元/吨，涨8元 [12] - 现货硅铁FeSi75 - B内蒙价格5250元/吨，硅锰FeMn65Si17内蒙价格5680元/吨，锰矿Mn44块39.5元/吨度，兰炭小料神木650元/吨 [12] - 硅铁期现价差（现货 - 11期货）涨4元，锰硅期现价差（现货 - 01期货）跌2元；近远月价差硅铁2511 - 2601持平，锰硅2511 - 2601缩小；跨品种价差锰硅2511 - 硅铁2511、锰硅2601 - 硅铁2601扩大 [12] - 9月2日硅铁72、75及硅锰6517各地有报价，浙江某钢厂、衡阳钢管敲定采购价 [13] - 趋势强度均为0 [14] 焦炭和焦煤 - 焦煤JM2601收盘价1112.5元/吨，跌6元，跌幅0.5%，成交1220833手，持仓734912手，减少14047手；焦炭J2601收盘价1596.5元/吨，涨2元，涨幅0.1%，成交23387手，持仓46098手，减少898手 [15] - 焦煤中临汾低硫主焦价格下跌，金泉蒙5精煤自提价、吕梁低硫主焦持平，峰景折人民币上涨；焦炭各价格持平；焦煤和焦炭仓单成本持平 [15] - 基差JM2601（山西、蒙5）扩大，基差J2601（山西准一到厂、日照港准一平仓价格指数）缩小；价差JM2601 - JM2605、J2601 - J2605扩大 [15] - 8月中国制造业采购经理指数为49.4%，较上月上升0.1个百分点 [15] - 趋势强度均为1 [15] 原木 - 2509合约收盘价797.5元/吨，涨2.7%，成交量2手，减少97.0%，持仓量528手，持平；2511合约收盘价810.5元/吨，跌1.0%，成交量11543手，增加80.8%，持仓量13985手，增加5.7%；2601合约收盘价825.5元/吨，跌0.6%，成交量2394手，增加34.2%，持仓量3218手，增加9.9% [18] - 现货 - 2509价差涨79.2%，现货 - 2511价差跌11.7%；2509 - 2511、2509 - 2601、2511 - 2601价差有变动 [18] - 原木现货市场多数价格持平，部分价格有小幅度变动 [18] - 8月中国制造业采购经理指数为49.4%，较上月上升0.1个百分点 [20] - 趋势强度为0 [20]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 期指仍有企稳回升可能 [3] 根据相关目录分别进行总结 期指期现数据跟踪 - 8月27日四大期指当月合约悉数下跌，IF跌1.71%，IH跌1.84%，IC跌1.51%，IM跌2.08% [1] - 期指总成交回升，IF、IH、IC、IM总成交分别增加43644手、16891手、57059手、92377手 [2] - 持仓方面，IF、IH、IC、IM总持仓分别增加13045手、3677手、24398手、17455手 [2] 期指前20大会员持仓增减 - IF2509多单增减4337，空单增减3404；IF2512多单增减3794，空单增减3296；IF2603多单增减3360，空单增减3354 [5] - IH2509多单增减 -199，空单增减 -772；IH2512多单增减2444，空单增减2848 [5] - IC2509多单增减10306，空单增减9524；IC2512多单增减6459，空单增减6713；IC2603多单增减2316，空单增减2251 [5] - IM2509多单增减5560，空单增减4527；IM2510多单增减2067，空单增减1915；IM2512多单增减2888，空单增减4606 [5] 趋势强度与重要驱动 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1 [6] - 商务部下月将出台扩大服务消费政策措施，《关于促进服务出口的若干政策措施》近期将公开印发 [6] - 7月规模以上工业企业利润同比降1.5%，降幅较6月收窄2.8个百分点，高技术制造业利润由降转涨 [6] - A股三大指数冲高回落，沪指创近5个月最大跌幅，市场全天成交3.2万亿元，位居历史次高 [6]