美元指数下跌 - 美元指数DXY跌至97.48 创2022年2月以来新低 今年累计跌幅超过10% 回吐去年全部涨幅 [1] - 美元下跌与美联储主席提名提前有关 特朗普计划在夏天或秋天官宣新主席人选 比传统提名时间提前三四个月 [3] - 历史经验显示美元周期与美联储主席政策倾向密切相关 2018年鲍威尔上任时美元指数跌至三年新低 [4] 美联储主席提名影响 - 特朗普可能提名前美联储理事凯文·沃什 其公开支持降息并赞成放松金融监管 若上任可能导致政策转向 [3] - 现任理事米歇尔·鲍曼也是潜在候选人 曾反对激进降息 主张渐进调整 [3] - 新主席若偏向鸽派 市场预期利率更快下调 美元将持续承压 [3][4] 投资机会分析 - 美元走弱利好黄金 历史上美元与黄金呈负相关 黄金已开始反弹 [5] - 大宗商品价格可能上涨 尤其是能源和工业金属 美元贬值使商品对其他货币更便宜 [5] - 新兴市场股票或迎资金流入 美元走弱降低资本外流压力 [5] 潜在风险因素 - 若提名激进候选人如支持金本位的朱迪·谢尔顿 可能导致市场恐慌和美元短期剧烈波动 [5] - 美联储内部存在分歧 七位委员反对今年降息 政策执行可能受阻 [5] 关键时间节点 - 需关注今年夏天或秋天的提名宣布 以及明年5月的正式交接 这两个时点可能引发市场大幅波动 [5]

高盛对鲍威尔讲话的解读 - 高盛认为鲍威尔的讲话立场不够鸽派 [1]

美联储政策立场 - 美联储FOMC的决策倾向鸽派立场 [1]

美联储主席候选人分析 核心观点 - 美联储现任主席鲍威尔的任期将于2026年5月结束，特朗普近期将公布下一任美联储主席人选，市场关注候选人政策主张及对美联储独立性的影响 [1] - 主要候选人包括现任美国财长斯科特·贝森特、美联储前理事凯文·沃什、美联储理事克里斯托弗·沃勒及特朗普前任经济顾问朱迪·谢尔顿 [1][4][6] - 德意志银行认为无论谁当选，美联储独立性及2%通胀目标达成能力将受考验，政府内部候选人可能加剧这一挑战 [1] 候选人政策主张 克里斯托弗·沃勒 - 研究领域为货币理论、政治经济学和宏观经济理论，2022年与萨默斯辩论"贝弗里奇曲线"，主张紧缩货币政策可降低职位空缺率而不推升失业率，目前数据支持其观点 [2] - 近期持"鸽派"立场，认为关税对通胀影响是暂时性的，2024年可能降息，建议观察劳动力市场及通胀数据再决定利率路径 [2][3] 凯文·沃什 - 2017年曾被特朗普考虑提名，2008年危机中协调贝尔斯登出售给摩根大通，现任胡佛研究所研究员，批评美联储量化宽松政策 [4] - 传统"鹰派"但2025年立场显弹性，4月支持降息即使关税可能推高物价 [4][5] 朱迪·谢尔顿 - 2020年美联储理事提名被参议院否决，主张回归金本位，反对美联储独立性，认为货币政策应服从政府政策 [6] - 激进立场可能引发市场动荡，被视为非传统代表，与建制派沃勒形成鲜明对比 [6][7] 市场预期 - 特朗普倾向"鸽派"人选，沃勒2024年鸽派倾向明显且胜算较高 [3] - 沃什因政策弹性及危机处理经验被视为有力竞争者 [4][5] - 谢尔顿提名概率低但若当选将显著改变美联储政策框架 [6][7]

5月CPI数据表现 - 5月核心CPI环比上升0 13%，整体CPI环比上升0 08%，均低于预期 [1] - 核心CPI同比增幅从2 78%微升至2 79%，整体CPI同比从2 31%微升至2 35% [1] - 同比数据的平稳态势可能掩盖了数据的鸽派程度 [1]

美联储下一任主席人选 - 特朗普政府内外越来越多的顾问正在推动美国财长贝森特成为下一任美联储主席，但白宫表示该报道不属实 [2][3][4] - 美联储现任主席鲍威尔的任期将于2026年5月结束，特朗普曾多次指责鲍威尔没有按他的意愿降息 [2][5] - 特朗普表示下一任美联储主席的人选将很快公布，并称一位好的美联储主席将降低利率 [6] 潜在候选人 - 美联储前理事凯文·沃什：2006-2011年担任美联储理事，历史上持鹰派立场，曾批评美联储的量化宽松政策 [9] - 白宫国家经济委员会主任凯文·哈西特：现任特朗普国家经济委员会主任，但其货币政策倾向尚不明确 [10] - 美联储理事克里斯·沃勒：最近表现出更加"鸽派"的观点，认为美联储可以忽略关税推动的通胀并降低利率 [11] "影子美联储主席"概念 - 德意志银行指出，特朗普可能支持贝森特最初提出的"影子美联储主席"概念，即提前很长时间任命下任主席 [8] - 这一策略反映出政府对货币政策话语权的重视 [8] 候选人分析 - 德意志银行AI工具分析显示，沃勒是2024年以来第二"鸽派"的美联储官员，仅次于芝加哥联储主席古尔斯比 [13] - 新美联储主席需要说服同事采取不同的政策路径，沃勒作为现任理事已建立投票联盟基础，相较外部候选人更易推行政策转向 [14] - 贝森特若转任美联储主席，将面临"裁判员兼运动员"指控，既要评估自己任内推行的财政政策效果，又需否认政治干预货币决策 [14] 市场影响 - 德意志银行认为，无论最终人选如何，市场都可能测试下任美联储主席的独立性以及其实现通胀目标承诺的可信度 [15] - 如果候选人来自政府内部，这一挑战可能更加严峻 [15]

英镑兑美元汇率走势 - 英镑兑美元汇率在1.3300下方小幅买盘受到支撑 最新交投于1.3280附近 [1] - 汇率跌破50日指数移动平均线（EMA50）支撑位 相对强弱指标（RSI）出现负面信号 [1] - 汇率收盘下跌0.33%至1.3259 收缩的移动平均线范围表明当前价格走势是非趋势性的 [2] 英国央行货币政策 - 英国央行5月政策决议立场比预期更为鹰派 导致市场对连续降息的预期大幅下降 [1] - 6月降息概率从50%降至4% 市场预期转向第三季度降息可能性更大 [1] - 8月宽松幅度押注约为16个基点（64%） 显示鹰派预期可能已达顶峰 [1] - 英国央行行长贝利对6月降息持开放态度 但降息门槛极高 [1] 市场预期与影响因素 - 未来两份通胀报告可能影响市场预期 若通胀数据意外下行 预期可能转向鸽派 [1] - 市场焦点转向英国-欧盟峰会 英国首相希望推动更紧密的英欧关系 可能支撑英镑 [1] - 英镑短期看跌修正趋势占主导 可能突破关键支撑位1.3260 [1] 技术面分析 - 英镑/美元进一步上涨可能限于测试1.3340 主要阻力位1.3405预计不会进入视野 [2] - 近期下行动能已消退 当前价格波动是区间交易阶段的一部分 [2] - 预计英镑将在1.3220和1.3320之间波动 或在1.3140/1.3405范围内交易 [2]

黄金价格走势 - 现货黄金价格上涨靠近3400美元关口，创下近期新高，黄金多头重新掌控价格走势 [1] - 全球地缘政治紧张局势持续推动市场对避险资产的需求 [1] - 美联储利率决议将成为影响金价的关键因素，市场预期美联储维持利率不变的概率高达98 1% [1] - 若美联储采取"鸽派"立场，可能对美元形成压力并支撑贵金属价格走高，反之则可能使黄金承压 [1] 技术分析 - 黄金价格突破重要阻力位，形成强劲上升趋势，当前交易于3400美元附近，已成功突破3330美元关键阻力区域 [1] - 布林带指标显示中轨位于3231 01，上轨位于3485 06，下轨位于2976 97，当前价格处于布林带上轨附近，展现较强上升动能 [1] - RSI指标当前值为64 07，处于中性偏强区域，尚未达到超买水平，仍有上升空间 [1] - 金价2025年以来保持稳健上升通道，近期形成短期上升旗形整理，被视为看涨延续形态 [3] - 关键支撑位于3300美元和3230美元，阻力位位于3430美元和3500美元心理关口 [3] - 若能站稳3400美元，则有望冲击历史新高3499 83美元，突破后将打开更高价位的可能 [3] 操作建议 - 技术面日线两连阳后多头将进一步延续，操作上建议继续保持做多看涨 [3] - 下方在3202上方做多单的可继续持有，短线支撑上移至3386一线，回踩3386之上可逢低做多，目标看3430-3450一线 [3]

黄金价格驱动因素 - 现货黄金价格在北美时段上涨并接近3400美元关口，创下近期新高，距离上月创下的3500.20美元历史高位仅一步之遥 [1] - 全球地缘政治紧张局势持续推动市场对避险资产的需求，美国总统特朗普再度释放关税威胁，包括对海外影片征收100%的关税以及即将推出的药品关税，引发市场避险情绪回升 [1] - 中国国庆假期结束后，来自亚洲尤其是中国市场的买盘也推动金价走强，此前金价受到全球央行大规模购金和贸易战担忧双重支撑 [1] 美联储政策影响 - 市场参与者预期美联储将维持利率不变的概率高达98.1%，关注重点转向美联储声明及鲍威尔随后的新闻发布会 [2] - 若美联储采取更为"鸽派"的立场并暗示近期可能降息，将对美元形成压力并可能支撑贵金属价格走高，反之若维持利率不变则可能使美元走强而黄金承压 [2] - 分析师认为美联储声明中可能出现略微偏向鸽派的表述，同时强调美国贸易政策持续存在的风险，6月会议的降息概率已接近30% [2] 经济数据表现 - 美国3月核心PCE数据显示通胀压力如预期放缓至2.6%，而4月就业数据则表明美国劳动力市场依然强劲 [2] - 这些经济数据被认为已缓解市场忧虑，并在一定程度上减轻了对美国经济通胀压力反弹的担忧 [2] 市场情绪与技术分析 - 流动性指标显示黄金市场交易活跃度增加，机构资金持续流入，表明短期内市场看多情绪占据上风，技术指标未出现明显超买信号意味着当前涨势仍有持续空间 [2] - 黄金同时具备商品属性、货币属性以及资产属性，今年金价上涨的"疯狂"表现恰好是因为这三个属性都在发挥涨价作用 [3] - 从黄金小时线图看，亚盘符合一波续涨猛攻，午后调整至10均线3350企稳，欧盘又慢阳走高逼近亚盘高点，形态依然很强，晚间大概率还有二次拉升 [5]