志特新材 20250608 摘要 志特新材积极布局量子科技赋能 AI for Science，用于新材料研发，通 过分子层面计算，应用前景广阔，涵盖化工、能源、汽车、建筑材料和 医药等领域，市场规模预计达百亿甚至千亿美元。 公司在国内 AI for Materials 领域具备稀缺性，已在长三角区域进行布 局，有望绑定核心科技企业，且 A 股市场缺乏直接对标，政策或技术突 破将带来板块整体利好。 2025 年一季度收入 5.6 亿元，同比增长 24%，利润约 2,500 万元，同 比扭亏增 4,000 万元。预计二季度单季度利润 4,000 万至 5,000 万之 间，同比增速超 50%，全年预计接近 2 亿元，同比增长翻倍以上。海外 市场需求良好，高楼层项目资金流动性佳，竞争格局良好。 铝模板业务位于建筑工程靠前环节，若地产实物量出现向上拐点，公司 传统业务特别是国内铝模板业务将迎来业绩与估值双修复机会。 AI for Science 与量子计算结合是未来科研的重要方向，有助于摆脱人 类知识框架束缚，更容易发现隐藏规律和结构，公司已成功研发超级隔 热材料，研发周期大幅缩短。 Q&A 请简要介绍一下志特新材的 ...

每经记者｜刘艳美 每经编辑｜杨欢 羊城晚报消息，6月6日，广东省自然资源厅在深圳举办"2025年广东省海洋日宣传活动"。据悉，广东已 成立由省委书记任主任的省海洋强省建设工作委员会（以下简称"海委办"），办公室设在省自然资源 厅，出台了全面建设海洋强省的意见以及海洋强省建设三年行动方案，并每年印发海洋强省建设年度工 作要点。 今年的年度要点将发展海洋经济、构建现代海洋产业体系作为海洋工作的重中之重，海委办将协调自然 资源、发改、工信、农业、交通运输等各部门齐抓共推，聚力建设海洋强省，发展海洋经济。今年还将 研究出台广东海洋强省指标体系，多维、综合、科学引导广东海洋强省建设。 解读：海洋是高质量发展战略要地，建设海洋强国已被提升到国家战略高度。 《2024年中国海洋经济统计公报》显示，2024年全国海洋生产总值历史性突破10万亿元大关，同比增长 5.9%，增速较国内生产总值高出0.9个百分点。 作为海洋大省，广东拥有全国最长、绵延4000多公里的海岸线，海域面积居全国第二。2024年，广东海 洋生产总值达到2.002万亿元，海洋经济总量连续30年居全国第一；占全国海洋生产总值1/5，占地区生 产总值1/7，对地 ...

AI技术发展趋势 - AI技术从理解文字进化到建模世界、操控实体、模拟大脑、解构分子 [1] - 2025年AI领域热点包括DeepSeek R1、OpenAI o3、智能体Manus、英伟达Cosmos世界基础模型等 [2] - 智源大会聚集四位图灵奖得主、三十余位大模型企业创始人及CEO、一百多位青年科学家探讨AI前景 [3] 智源「悟界」系列大模型 - 智源推出全新「悟界」系列大模型，突破虚实边界，向物理AGI迈进 [4] - 「悟界」系列包含原生多模态世界模型Emu3、脑科学模型见微Brainμ、具身智能框架RoboOS 2.0/RoboBrain 2.0、全原子微观生命模型OpenComplex2 [6] - 大模型发展从文图视频主导的数字世界进入物理世界，理解尺度从宏观跨越到微观 [8] 原生多模态世界模型Emu3 - Emu3是全球首个原生多模态世界模型，支持文本、图像、视频、声音、脑信号等多模态统一建模 [12] - 通过新型视觉tokenizer实现多模态同构表征，支持端到端多模态输入输出映射 [14] - Emu3推动AI从单一模态理解向多模态协同跃迁，加速创意生成、智能搜索等应用落地 [14] 脑科学多模态通用基础模型见微Brainμ - 见微Brainμ基于Emu3架构，统一处理MRI、EEG、双光子成像等神经信号，累计处理超100万单位数据 [15] - 支持跨任务、跨模态、跨个体建模，性能超越专用模型，成为神经科学领域的AlphaFold [15] - 具备跨物种能力，兼容人类、小鼠、狨猴、猕猴数据，推动脑机接口技术实用化 [17] 具身智能框架RoboOS 2.0与RoboBrain 2.0 - RoboOS 2.0是全球首个具身智能SaaS平台，支持无服务器轻量化部署，性能提升30%，响应时延压缩至3毫秒以下 [22][24] - RoboBrain 2.0任务规划准确率提升74%，空间推理能力提升17%，新增深度思考与闭环反馈能力 [27][28] - 开源框架降低开发门槛，代码量仅为传统方式的1/10，与全球20多家具身智能企业合作 [24][31] 全原子微观生命模型OpenComplex2 - OpenComplex2突破生命尺度，可预测生物分子静态结构及动态构象分布 [34][35] - 基于FloydNetwork图扩散框架与多尺度原子级精度表示，精准捕捉分子动态特性 [35] - 在CASP16竞赛中唯一成功预测蛋白质T1200/T1300构象分布，推动生物医药研发加速 [36][38] 行业影响与未来展望 - 智源「悟界」系列从语言建模转向世界建模，为多模态、具身智能、AI for Science注入活力 [40] - 四大方向协同布局是认知智能走向具身智能与科学智能的关键一步 [40] - 大模型时代将深入理解与改变世界的系统，不止于提示框 [41]

阿里云与复旦大学AI教育合作 - 阿里云与复旦大学签署人工智能教育教学合作协议，在算力资源、实验工具、课程共建等方面支持"AI大课2.0"建设 [1] - 合作将AI加速科学研究的经验扩展至智能教育教学领域，推动AI全面进入课堂 [3] 2023年合作进展 - 双方签署全面战略协议共建CFFF智算平台，推动AI与基础科学融合 [4] - CFFF平台上线两年服务超5200名师生，支撑550余项课题，覆盖生命科学、材料科学等领域 [4] - 平台已推动百余项科研成果落地，支持发表多篇CNS级别论文 [4] 2024年教育实践 - 复旦大学启动"AI大课"建设，构建110余门AI-BEST课程体系 [5] - 阿里云通过"云工开物"计划为3000余名学生提供课程实训算力支持 [5] 2025年认证与未来规划 - 双方启动大模型认证合作，复旦多院系学生已通过阿里云大模型工程师ACA认证 [6] - 阿里云将持续提供算力、开源模型支持，并通过课程共建、认证培训等方式助力教育创新 [6]

阿里云与复旦大学AI教育合作 - 阿里云与复旦大学签署人工智能教育教学合作协议，全面支持"AI大课2.0"项目，涵盖算力资源、实验工具及课程共同开发[1] - 合作基于双方2023年全面战略协议基础，此前已共同打造CFFF智算平台，服务5200名师生并支撑550余项课题研究[3] - 复旦大学2024年启动教育教学改革，建设包含110余门课程的AI-BEST体系，阿里云通过"云工开物"计划提供算力支持[3] 合作成果与进展 - CFFF智算平台已推动生命科学、材料科学等领域百余项科研成果落地，并产出多篇CNS级别论文[3] - 2025年双方启动大模型认证合作，首批复旦学生通过阿里云ACA认证培训，覆盖文科院系如中文系、新闻学院等[7] 未来合作方向 - 阿里云将持续提供算力资源与开源模型支持，通过课程共建、人才认证、赛事活动等途径完善复旦AI教育体系[10] - 合作目标为构建全新AI教育教学范式，延伸AI在人才教育中的触角[3][10]

北京市人工智能产业发展 - 2024年底北京市科委设立23家人工智能领域重点实验室 聚焦前沿算法、具身智能、人工智能安全治理等方向 [1] - 2024年北京人工智能核心产业规模达3458 7亿元 同比增长28 8% 增速创近三年新高 [1] - 全市人工智能相关企业突破2400家 同比增长9% 约占全国一半 其中独角兽企业36家 占全国半数以上 [1] - 全市已备案上线大模型132款 位居全国首位 社会融资规模约440亿元 占全国四成以上 [1] AI4S科研创新平台 - 北京科学智能研究院与深势科技联合推出Science Navigator科研知识库与AI学术搜索平台 覆盖全球1 6亿篇文献 [2][3] - 平台可将科研人员平均文献搜索时间缩短90%以上 专业领域复杂问题问答准确度达95%以上 [3] - 平台具备多模态科学元素搜索能力 可识别分析化学分子式、图表和实验数据等科研数据 [3] - 采用"回答即入口"设计 直接提供文献可点击入口 规避大模型幻觉风险并简化验证环节 [3] 智能实验室操作系统 - 北京科学智能研究院发布Uni-Lab-OS智能实验室操作系统 实现机械臂与AGV高精度协同操作 [4] - 系统可动态调整实验方案 自动产出和分析实验数据 解决传统实验室手工操作低效、设备孤立及数据分散问题 [4] - 该系统打通AI for Science基础设施 实现数据、知识、模型与仪器的链接 [4] 具身智能领域布局 - 北京市科委系统布局5家具身智能领域重点实验室 依托中科院、清华、北航等机构 [4][5] - 清华大学自动化系与北京通用人工智能研究院共建具身智能系统重点实验室 取得多项机器人领域成果 [5] - 实验室研制人形机器人、深海机器人等 具备实时精准感知、动态避障、多任务协同等能力 [5] - 通研院发布全球首个通用智能人"通通"2 0版本 在语言、认知、动作等方面实现核心能力升级 [6] 模式识别与机器人技术 - 中科院自动化所模式识别重点实验室攻克具身智能与机器人领域基础科学问题 [6] - 实验室在多源融合感知、身份识别、自主决策与控制等方向取得系列成果 [6]

报告核心观点 报告涵盖多个行业研报，涉及策略、海外市场、金融工程、固定收益、化工、房地产等领域，分析中期分红对股息率影响、海外市场配置、出口关税对行业冲击、新材料研发应用等内容，并给出各行业投资建议 [1][3][5][6][12][18][19] 各研报总结 策略类 《论中期分红对股息率的影响》 - 中期分红主要平滑而非增厚股息，但统计方式会造成股息率扰动，需构建横向可比指标 [3] - 题材交易可逐步提升风偏 [3] - A股因特朗普关税反复波动，风偏回落、情绪震荡；全球多数权益上涨，日韩领涨；原油黄金价格下跌，中美利差扩张；5月制造业PMI回升，法院对特朗普关税裁定反复 [3] 《6月策略观点与金股推荐》 - 6月题材交易可提升风偏，关注龙头消费、能源、AI for Science、互联网及硬件、新势力、零部件企业 [5] - 6月金股组合包括银龙股份、寒武纪 - U等 [6] 《6月市场观点：关注出口数据反映的关税影响》 - 4月出口数据显示，对美出口普遍降速，不同行业受关税冲击及量价变化不同，家电、有色等行业营收冲击压力大 [6][7] - 5月海外多空交织，A股冲高震荡，价值风格占优，环保等行业领涨，电子等行业跌幅多 [8] - 6月震荡延续、中枢下移、波动可控，配置建议以稳求胜，增配低波红利资产 [8] 海外市场类 《海外市场 - 扰动收敛，港股再启程——2025年6月海外金股推荐》 - 当前有海外市场配置建议，但文档未详细说明 [3] 金融工程类 《六月配置建议：超配A股价值风格》 - A股是高赔率 - 中等胜率品种，赔率较高但胜率中低；债券是低赔率 - 高胜率品种，有估值风险但胜率高；美股是低赔率 - 中高胜率品种，回撤风险高，关注6月中旬会议信号 [9][10] 固定收益类 《出口运价回升——基本面高频数据跟踪》 - 本期国盛基本面高频指数为125.9点，同比增幅回升，利率债多空信号为多头 [11] 化工类 《AI for Science重磅突破：超级隔热材料问世》 - AI研发的超级隔热材料由志特新材与中科大合作产业化，性能优、成本低、壁垒高，可替代气凝胶和隔热涂料 [12] - 该材料在建筑隔热和电池防爆领域有千亿级市场前景，已在电池防爆领域规模化应用 [13][15] - 建议关注志特新材 [16] 《硝化棉：怎么看，机会在哪里？》 - 硝化棉供给连续收缩且近期有事故，下游成本不敏感，价格弹性可期，难形成有效库存 [19] - 我国供给格局有望向央企集中，建议关注北化股份 [20][23] 房地产类 《2025W22：本周新房成交同比 - 11.9%，二手房同比 + 8.9%》 - 本周新房成交同比 - 11.9%，二手房同比 + 8.9% [18] - 维持行业“增持”评级，建议关注绿城中国、滨江集团等相关股票 [18] 行业表现 - 行业表现前五名（1月、3月、1年）分别为银行（8.3%、10.6%、24.8%）、医药生物（7.2%、6.6%、8.7%）、纺织服饰（6.2%、7.4%、8.6%）、美容护理（6.1%、15.3%、11.1%）、国防军工（4.9%、6.3%、18.1%） [2] - 行业表现后五名（1月、3月、1年）分别为电子（ - 5.1%、 - 10.5%、27.3%）、钢铁（ - 3.9%、 - 6.3%、3.1%）、计算机（ - 3.9%、 - 10.6%、33.8%）、机械设备（ - 2.4%、 - 4.7%、20.9%）、房地产（ - 1.8%、 - 7.5%、 - 0.5%） [2]

报告核心观点 报告聚焦2025年6月海外市场，分析近期重点事件与行情，推荐海外金股组合，涵盖消费、能源、科技等多领域公司，认为各公司在业务增长、技术创新、市场拓展等方面具潜力，建议关注并投资 [1][4]。 各部分总结 近期重点事件 - 中美关税政策扰动告一段落，美国国际贸易法院裁定特朗普一揽子关税政策非法，特朗普政府已上诉 [1][8] - 6月中上旬CVPR将召开，这是全球计算机视觉与人工智能领域顶级学术会议 [1][8] - 特斯拉6月计划推出全无人驾驶出租车服务，初期投放约10辆车试运行，顺利则扩至数千辆 [2][9] - 2025陆家嘴论坛6月召开，主题为“全球经济变局中的金融开放合作与高质量发展” [2][9] - 中汽协、工信部发声反对汽车行业“内卷式”竞争 [2][9] - 苹果、华为6月将举办开发者大会 [3][10] 市场情况 - 港股5月整体上涨，恒生指数涨幅5.3%，恒生科技指数涨幅1.6%，2025年以来分别累计上涨16.1%、15.7%；美股标普500指数、纳斯达克指数也上涨 [11] - 港股通5月南下资金净流入456亿港元，近30个交易日资金从4月净流入2298亿港元减为净流入697亿港元 [12] - 5月资本货物、医药、耐用消费品与服装等行业领涨，半导体与生产设备等行业领跌 [16] - 5月恒生综指PE（TTM）提升，港股地产建筑业、金融、必需性消费等板块估值上涨，资讯科技板块估值小幅下降 [17] 当前配置建议 - 关注龙头消费企业，如泡泡玛特 [5][21] - 关注成长性可期的能源企业，如中国秦发 [5][21] - 关注AI for Science领袖企业，如晶泰控股 [5][21] - 关注受益于AI发展的互联网及硬件企业，如小米集团 [5][21] - 关注产品周期强势、受益于智驾趋势的新势力，如理想汽车、零跑汽车、小鹏汽车 [5][21] - 关注估值调整、盈利性强的零部件企业，如丘钛、瑞声科技、舜宇光学 [5][21] 2025年6月海外金股组合 - **泡泡玛特**：2025Q1营收同比增165%-170%，境内线下、线上渠道收入分别同比增85%-90%、140%-145%，境外亚太、美洲、欧洲收入高增长；上调盈利预测，预计2025 - 2027年营收238.00/308.00/361.00亿元，归母净利润55.38/71.72/85.95亿元，维持“买入”评级 [22][23][24] - **中国秦发**：2024年营收26亿，净利润5.0亿，财务成本下降，资产负债率降至59.6%；印尼煤矿初现经营，后续热值有望提升；下调业绩预期，预计2025 - 2027年归母净利润5.6/10.4/15.4亿元 [27][30][32] - **晶泰控股**：AI for Science范式革命引领者，全球前20大药企中16家为客户；预计2025 - 2027年营业收入4.22/6.84/9.54亿元，首次覆盖，给予“买入”评级 [33][34][35] - **小米集团 - W**：2025Q1收入和利润创新高，手机国内份额重回第一，IoT高端化和国际化，汽车YU7亮相，发布自研芯片；预计2025 - 2027年收入4867/6345/7648亿元，重申“买入”评级 [37][38][39] - **理想汽车 - W**：2025Q1毛利率超预期，预计Q2交付12.3 - 12.8万辆；首款纯电SUV i8 7月发布，VLA模型7月推出；预计2025 - 2027年销量58/75/87万辆，维持“买入”评级 [41][42][44] - **零跑汽车**：2025Q1毛利率超预期，预计全年销量50 - 60万、毛利率10% - 12%、净利润盈亏平衡；预计2025 - 2027年销量55/75/87万辆，总收入600/846/998亿元，维持“买入”评级 [46][47][49] - **小鹏汽车 - W**：25Q1销量增长，净亏损收窄，预计Q2销量10.2 - 10.8万辆；多款新车型将上市，海外表现亮眼；预计2025 - 27年销量47/75/103万辆，总收入832/1465/2072亿元，维持“买入”评级 [52][53][57] - **丘钛科技**：2024年收入增长，手机摄像头模组升级，车载及IoT起量；预计2025 - 2027年收入184/207/237亿元，上调目标价至10.79港元，给予“买入”评级 [59][60][61] - **瑞声科技**：2024年收入增长，手机光学推进高端化，车载产品协同，开拓机器人及眼镜新场景；预计2025 - 2027年收入312/354/395亿元，上调目标价至70港元，重申“买入”评级 [62][63][64] - **舜宇光学科技**：2024年收入增长，手机光学升级需求确定，多场景布局；预计2025 - 2027年收入440/494/559亿元，上调目标价至105港元，重申“买入”评级 [65][66][67]

本播客由扣子空间（coze.cn）一键生成 作者丨 Nick McGreivy 译者丨明知山、华卫 策划丨华卫 编者按：近日，一位专注于物理领域的科学家 Nick McGreivy 分享了其应用 AI 来做研究的真实经 历，主题是"我被 AI for Science 的炒作所愚弄"。McGreivy 的研究涵盖机器学习、科学计算、等离子 体物理学、核聚变能和核政策等领域，并在 Nature Machine Intelligence、ICLR 等多个知名期刊上发 表过成果论文。 曾经，他对 AI 可以加速物理学研究持乐观态度。但是，当他尝试将 AI 技术应用于实际物理问题时， 结果令人失望。McGreivy 表示，自己对 AI 即将"加速"甚至"革新"科学的观点产生了怀疑。而在其深入 调研后又发现，"即使 AI 在科学中取得了真正令人印象深刻的成果，这也不一定意味着 AI 对科学做出 了什么实质性的贡献，更多只是反映出 AI 在未来可能发挥重要作用的潜力......" 2018 年，当我在普林斯顿大学攻读等离子体物理博士二年级时，我做出了一个重要的决定——将我 的研究重点转向机器学习。当时我还没有一个具体的科研 ...

AI科研突破 - Intology公司开发的AI科学家Zochi的论文被自然语言处理顶会ACL主会议录用，成为首个独立通过A*级别科学会议同行评审的AI [1][4] - ACL主会议平均录用率低于20%，Zochi论文评审最终评分4分，在所有投稿论文中排名前8.2% [4] - Zochi此前研究成果已被ICLR 2025研讨会接收，但主会要求更高，标志着AI达到博士级科研水平 [4] 技术细节 - Zochi论文主题为《Tempest: Automatic Multi-Turn Jailbreaking of Large Language Models with Tree Search》，利用树搜索技术突破大模型安全防线 [5] - Tempest框架通过多轮对话逐步瓦解模型安全防线，在GPT-3.5-turbo上成功率100%，GPT-4上成功率97% [8] - 除论文格式调整与绘图外，内容全程无人工参与，AI独立完成从提出假设到实验的全流程 [8] 公司背景 - Intology成立于2025年初，定位为研究智能科学的实验室，联创为连续创业者Ron Arel和前Meta研究员Andy Zhou [4] - 另一家由Transformer作者Llion Jones创立的Sakana AI也推出AI科研系统，论文被ICLR 2025研讨会接收 [9] 行业影响 - AI for Science（AI4Science）是AI行业最前沿的落地领域之一，可提高科学家效率、准确性和创造力 [9] - AI驱动研究引发学术伦理争议，Intology主张AI系统应在致谢中列出而非作为作者，人类研究者负责验证和伦理规范 [10]