下周IPO及再融资上会概况 - 下周（10月20日-10月24日）将有4家IPO企业上会，合计拟募资68.44亿元 [1] - 下周将有2家再融资企业上会，合计拟募资13亿元 [5] 健信超导 (科创板) - 公司主要从事医用磁共振成像（MRI）设备核心部件（超导磁体、永磁体、梯度线圈）的研发、生产和销售，其产品占MRI设备核心部件成本约50% [7] - 公司是国内最早规模化生产高场强超导磁体的厂商之一，2015年以来在零挥发超导磁体领域打破了欧美、日本厂商的垄断 [7] - 在审期间公司调减了拟募资规模，从上会稿的8.65亿元缩减至7.75亿元，删除了补充流动资金项目 [2][3][5] - 募投项目包括年产600套无液氦超导磁体项目（拟投入2.75亿元）、年产600套高场强医用超导磁体技改项目（拟投入2.6亿元）和新型超导磁体研发项目（拟投入2.4亿元） [3][5][9] - 公司2024年度净利润为5,578.39万元，2025年1-6月净利润为3,191.84万元 [2][9] - 公司控股股东为许建益，直接持股41.51%，实际控制人许建益、许卉及许电波合计控制公司59.92%表决权 [7][8] 沐曦股份 (科创板) - 公司致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台，产品应用于人工智能训练和推理、通用计算与图形渲染领域 [10] - 公司是国内少数系统掌握高性能GPU芯片及其基础系统软件研发、设计和量产技术的企业之一 [10] - 公司目前处于亏损状态，2024年度净利润为-140,887.94万元，2025年1-3月净利润为-23,251.22万元 [2][12] - 公司2024年度营业收入为74,307.16万元，2025年1-3月营业收入为32,041.53万元 [12] - 公司控股股东为上海骄迈，持股13.30%，实际控制人陈维良合计控制公司22.94%股权 [11] 双欣环保 (深主板) - 公司是一家专业从事聚乙烯醇（PVA）全产业链产品研发、生产、销售的高新技术企业 [15] - 公司拥有聚乙烯醇全产业链布局，产品包括PVA、聚乙烯醇特种纤维、醋酸乙烯（VAC）、碳化钙（电石）等 [15] - 公司2024年度净利润为52,099.79万元，2025年1-6月净利润为28,107.52万元 [2][17] - 公司拟募资186,538.34万元，用于PVB树脂及功能性膜项目、水基型胶粘剂项目、技术改造及补充流动资金等7个项目 [2][18] - 公司控股股东为内蒙古双欣能源化工有限公司，持股57.11%，实际控制人为乔玉华 [15] 爱舍伦 (北交所) - 公司主要从事应用在康复护理与医疗防护领域的一次性医用耗材的研发、生产和销售，通过ODM/OEM方式为国际知名医疗器械品牌厂商提供产品 [19] - 公司产品涵盖康复护理产品、手术感控产品两个核心品类，包括医用护理垫、医用冰袋、手术衣等 [19] - 公司2024年度净利润为8,061.07万元（招股书表格单位为万元，数据部分单位为元，数值8,061.07与80,610,738.39元吻合） [2][21] - 公司拟募资30,000.00万元，用于凯普乐公共卫生医疗物资产业园建设项目 [2][22] - 公司控股股东为江苏诺维克科技投资有限公司，持股79.58%，实际控制人为张勇 [20] 澳弘电子 (再融资 - 沪主板) - 公司是一家专业从事印制电路板（PCB）研发、生产和销售的高新技术企业，产品包括单面板、双面板和多层板 [23][24] - 公司产品应用于智能家居、消费办公、电源能源、新能源汽车、AI算力中心、卫星互联网等领域 [24] - 公司拟通过公开发行可转债募资58,000.00万元，用于泰国生产基地建设项目 [6][27] - 公司2024年度归属于母公司所有者的净利润为14,149.86万元 [6][26] 联瑞新材 (再融资 - 科创板) - 公司专注于功能性先进粉体材料的研发、制造和销售，产品以硅基氧化物、铝基氧化物为基础，主要应用于半导体封装材料、电子电路基板等行业 [27] - 公司拟通过公开发行可转债募资72,000.00万元，用于高性能高速基板用超纯球形粉体材料项目（拟投入2.7亿元）、高导热高纯球形粉体材料项目（拟投入2.5亿元）和补充流动资金（拟投入2亿元） [6][30] - 公司2024年度归属于母公司所有者的净利润为25,137.44万元 [6]

IPO审核与过会情况 - 10月13日至10月19日当周，沪深北交易所有3家拟IPO企业过会，其中2家（昂瑞微、优迅股份）在过会当天便提交注册 [1][2][3] - 当周另有2家企业（南方电网数字电网研究院、百奥赛图）注册生效 [4] - 沐曦集成电路计划于10月24日上会 [2] 企业发行与申购进展 - 禾元生物完成发行，价格为29.06元/股，发行数量为8945.1354万股，总包销金额为174.89万元，是科创板"1+6"新政后首家申请采用第五套标准上市的过会企业 [1] - 西安奕斯伟材料确定发行股份数量为5.378亿股，其中20家投资者获得战略配售合计2.689亿股，网上网下打新缴款日为10月20日 [2] - 必贝特确定发行股份数量为9000万股，发行价格为17.78元/股，网上摇号中签结果于2025年10月21日公布 [2] 未盈利企业财务与审核关注点 - 当周过会的3家企业中有1家为未盈利企业（昂瑞微） [2] - 昂瑞微2022年至2024年上半年营业收入从9.23亿元增长至8.44亿元，归母净利润亏损从2.9亿元收窄至4029.95万元，上市委关注其业务成长性及与经销商交易合理性 [2][3] - 沐曦集成电路营业收入从42.64万元增长至3.20亿元，但归母净利润持续亏损，尚未实现盈利 [2] 过会企业业务与财务概况 - 昂瑞微主营射频前端芯片、射频SoC芯片等 [3] - 优迅股份申报科创板，天溯计量申报创业板，天溯计量2022年至2024年上半年营业收入从5.97亿元增长至4.09亿元，净利润从8438.54万元增长至5557.62万元，上市委要求其完善业绩下滑风险提示 [3][4]

公司上市申请 - 拉卡拉支付股份有限公司向港交所提交上市申请书 [1] - 独家保荐人为中信建投国际 [1] 行业IPO动态 - 2025年截至10月17日共有276家公司向港交所递交IPO招股材料 [1] - 递交IPO申请的公司数量创历史新高 [1]

上市进程与最新状态 - 菊乐股份在北交所的上市申请因财务报告过期而被中止审核[1] - 公司自2017年起已五次冲击IPO，前四次在深交所均未成功，于2024年6月转战北交所[1][4][5] - 北交所在2024年7月对公司申请文件提出问询意见，公司尚未进行回复或披露[1] 公司控制权与治理结构变动 - 创始人童恩文于2024年9月因病去世，其持有的26.51%公司股份（24,520,221股）由女儿TONG ZHU（童竹）继承[3] - 2024年10月，公司选举GAO ZHAOHUI（高朝晖）为新任董事长及法定代表人，高朝晖为童恩文女婿，自2011年起在公司担任董事、总经理[3] - 新任董事长高朝晖2024年年薪为534.19万元，为公司高管中最高[3] - 继承股份的童竹与新任董事长高朝晖均为外国国籍，分别为加拿大国籍和美国国籍[3] 公司背景与历史沿革 - 菊乐股份为四川知名乳企，其产品“酸乐奶”在四川地区具有较高知名度[4] - 公司于2024年9月挂牌新三板并开启北交所上市辅导，辅导机构为中信建投证券[4] - 公司于2025年6月通过四川证监局辅导验收，并于同月获得北交所受理其上市申请[4]

公司动态 - 首创证券股份有限公司向港交所提交上市申请书 [1] - 上市联席保荐人为中信证券、中国银河国际、中信建投国际、中银国际 [1] 行业趋势 - 2025年截至10月16日，共有274家公司向港交所递交IPO招股材料 [1] - 港交所IPO申请数量创历史新高 [1]

本文自南都·湾财社。 采写 | 南都·湾财社记者 张海霞 编辑 | 子衿 多次冲击IPO的四川老牌乳企菊乐股份，在创始人离世后，权杖交到了外籍女儿与女婿的手中。 然而，这场备受瞩目的交接并未顺利推动公司上市进程——菊乐股份的IPO之路再次按下"暂停键"。 | 序号 | Home | 简称 审核状态 | 注册地 保荐机构 律师事务所 会计师事务所 更新日期 受理日期 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 874569 | 菊乐股 份 | 中止 四川省 成都市 中信建投 北京市金杜 信永中和会计 中止 四川省 成都市 证券股份 北京市金杜 师事务所（特 2025-07-11 06-30 有限公司 律师事务所 殊普通合伙 06-30 | 与此同时，监管方对其"产能未满仍欲募资超5亿扩张"募投项目提出问询，让这家长期难以走出区域市场的企业， 面临着战略合理性乃至市场拓展能力的拷问。 10月16日，南都湾财社记者从北交所官网获悉，菊乐股份北交所IPO中止。对于中止的原因，北交所官网显示"因 财务报告到期补充审计事项申请中止审核"。 来源于北交所官网 加拿大国籍女儿、美国国籍女婿接棒 就在菊 ...

H股发行进展 - 香港联交所上市委员会已于2025年10月2日举行上市聆讯，审议公司发行H股并在香港联交所主板挂牌上市的申请 [1] - 联席保荐人于2025年10月3日收到香港联交所信函，指出上市委员会已审阅上市申请，但该信函不构成正式批准，联交所仍可能提出进一步意见 [1] - 本次发行上市尚需取得香港证监会和香港联交所等监管机构的核准和/或批准，事项仍存在不确定性 [1] - 公司拟发行不超过190,364,600股境外上市普通股 [2] - 公司已于2025年9月26日收到中国证监会出具的境外发行上市备案通知书（国合函〔2025〕1661号） [2] 公司历史融资记录 - 公司于2020年12月23日在深交所创业板上市，首次公开发行5,697万股，发行价格26.40元/股，募集资金总额14.01亿元，募集资金净额12.75亿元，比原计划少3.87亿元 [2] - 首次公开发行费用为1.27亿元，其中保荐机构华泰联合证券获得承销保荐费用1.08亿元 [3] - 2021年度向特定对象发行36,023,053股，发行价格138.80元/股，募集资金总额49.999997564亿元，募集资金净额49.5305010635亿元 [3] - 2022年度向特定对象发行60,966,688股，发行价格70.65元/股，募集资金总额43.072965072亿元，募集资金净额42.7287106692亿元 [4] - 首次公开发行及两次定向增发合计募集资金107.09亿元 [4] 公司财务表现 - 2024年营业收入402.23亿元，同比增长17.36% [5][6] - 2024年归属于上市公司股东的净利润14.67亿元，同比下降24.64% [5][6] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12.81亿元，同比下降19.26% [5][6] - 2024年经营活动产生的现金流量净额39.43亿元，同比下降10.08% [5][6] - 2025年上半年营业收入213.23亿元，同比增长6.16% [6][7] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润7.33亿元，同比下降15.20% [6][7] - 2025年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6.53亿元，同比下降14.77% [6][7] - 2025年上半年经营活动产生的现金流量净额14.76亿元，同比增长13.12% [6][7]

政策方向 - 企业上市是支持科技型企业的重要途径之一 [1] - 证监会持续深化上市制度改革以增强制度包容性和适应性 [1] - 北京证监局将优化工作机制提升辅导监管质效 支持符合条件的优质未盈利企业上市 [1] 市场定位 - 鼓励支持更多优质科技企业赴北交所上市 [1] - 指导企业用好北交所这一服务创新型中小企业主阵地 [1] - 更好发挥北京的主场优势 [1]

公司控制权与治理 - 公司实际控制人为“90后”张骏遥，于2021年10月其父张华病逝后继承控制权，合计控制公司35.79%的股份 [1][3] - 公司第二大股东高先萍、张馨及森广和合计持股20.14%，与张骏遥持股差距约15.65个百分点，董事长兼总经理汪国建持股5.13%且与张骏遥未构成一致行动关系，控制权稳定性存疑 [1][4] - 公司成立以来经历多次控股股东变更，从亚邦集团到江苏仁欣，再到2020年9月由张华等设立的安徽菁泓收购51%股权成为控股股东 [2][3] 财务表现与资金状况 - 公司2024年营业收入为6.52亿元，归母净利润为5299万元，同比分别下降9.46%和26.56%，净利润已连续两年下滑（2023年7215万元） [6] - 截至2025年上半年，公司资产负债率攀升至53.66%，明显高于行业平均水平，短期借款余额达1.63亿元，长期借款余额为1.97亿元，分别较年初增长69.02%和64.52% [1][9] - 公司在资金紧张情况下于2025年上半年分红3000万元，2022年以来累计分红超过1亿元 [8][9] 子公司运营与风险事件 - 全资子公司银川百泓在报告期内（2022~2024年及2025年一季度）共受到9项行政处罚，罚金总额115.87万元 [1][6] - 2023年12月银川百泓因火灾导致咔唑车间过火面积约110平方米，直接经济损失47.18万元，并于2024年上半年频繁阶段性停产，致使该子公司2024年净利润亏损81.47万元 [6] - 公司2020年收购银川百泓形成商誉5948.67万元，2024年该子公司亏损但公司未计提商誉减值 [7] 行业与业务概况 - 公司主要从事酞菁蓝及永固紫等有机颜料及其中间体的研发、生产和销售，属于化学原料和化学制品制造业，是重污染行业 [5] - 2023年永固紫产品收入下降8.99%，主要因原材料价格回落及海外需求收缩导致销售单价和销量下降 [7]

日前，云南证监局官网发布2025年8月云南辖区资本市场概况。截至8月末，全省共有上市公司39家，其中沪市15家、深市22家、北交所2家， 总股本693.81亿股，总市值8672.24亿元；辅导备案的拟上市企业10家。 其中，大理州云南合续环境科技股份有限公司成为辅导备案拟上市企 业。 | 序号 | 公司名称 | 辅导机构 | 能量加 | 备案日期 | 辅导过程 | 进度时间 | 辅导状态 | 备注 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 云南博浩生物科技集团股份有限公司 | 红塔证券 | 曲靖市 | 2021/6/23 | 报送2025年二季度进展报告 | 2025/7/24 | 持续辅导 | | | 2 | 云南云景林纸股份有限公司 | 申万宏源证券 | 普洱市 | 2021/9/2 | 报送2025年二季度进展报告 | 2025/7/24 | 持续辅导 | | | | | 承销保存 | | | | | | | | 3 | 云南瑞和锦程实业股份有限公司 | 招商证券 | 保山市 | 2021/9/26 | 报送2025年 ...