文章核心观点 - 公司董事会审议通过将“高华生产检测中心建设项目”达到预定可使用状态的日期延期至2026年12月31日 [1] - 项目延期主要因阶段性竣工验收流程超预期、后续建设工程需深化推进及合规性保障程序为必要环节 [2][3][4] - 公司认为延期是基于项目实际建设情况的审慎决定 不会对项目实施、公司经营及股东利益造成实质性不利影响 [4] 募集资金基本情况 - 公司于2023年首次公开发行人民币普通股（A股）3,320万股 每股发行价格38.22元 [1] - 新股发行募集资金总额为126,890.40万元 扣除发行费用10,337.80万元（不含税）后 实际募集资金净额为116,552.60万元 [1] - 募集资金到账后已进行专户存储 并签订了相关监管协议 [1] 本次部分募投项目延期的具体情况和原因 - 项目延期具体情况为将“高华生产检测中心建设项目”达到预定可使用状态的日期延期至2026年12月31日 [1] - 延期原因一：阶段性竣工验收流程超预期 项目已于2025年7月完成主体结构施工等 但后续专项验收及整改使周期延长 已于2025年11月21日取得阶段性竣工验收备案 [2] - 延期原因二：后续建设工程需深化推进 包括精装修、暗室、洁净室、智能化及设备安装调试等 预计建设周期为2025年12月至2026年12月 [3] - 延期原因三：相关验收及建设程序为法定及必要环节 公司严格遵循监管及内控标准 未简化流程 [4] 本次部分募投项目延期对公司的影响 - 项目实施主体、募集资金用途及投资规模未发生变更 [4] - 不存在变更或变相变更募集资金投向和损害股东利益的情形 [4] - 不会对募集资金投资项目的实施造成实质性的影响 [4] - 不会对生产经营造成重大不利影响 [4] 履行的审议程序及相关意见 - 公司于2025年11月28日召开第四届董事会第十一次会议 审议通过了相关议案 [1][4] - 该事项在董事会审批权限范围内 无需提交股东会审议 [1] - 保荐机构经核查认为 公司已履行必要审批程序 该事项符合相关监管规定 对延期事项无异议 [5][6]

项目延期核心信息 - 宿迁联盛募投项目达到预定可使用状态时间从2025年12月延期至2026年12月 [1] - 项目内容包括年产12000吨光稳定剂、5000吨阻聚剂及15000吨癸二酸二甲酯系列新材料 [1] - 截至2025年9月30日，项目已投入募集资金34,847.99万元，占计划总投资额的74.68% [1] 项目延期原因 - 光稳定剂770市场价格处于近年低位 [1] - 公司受阻胺光稳定剂年化产能利用率仅为57.35% [1] - 二期项目中癸二酸二甲酯作为光稳定剂770主要中间体，在当前市场环境下难以实现预期经济效益 [1] - 项目此前已两次延期，分别因2023年施工建设受宏观环境影响及2024年化工行业景气度下行 [1]

募投项目延期 - 公司决定将募投项目达到预定可使用状态的时间从2025年12月再次延期至2026年12月 [1] - 本次延期是项目第三次延期 仅涉及项目进度变化 未改变投资内容、总额和实施主体 [1][7] - 项目一期已基本完工并投入使用 转固资产总额为38,576.65万元 二期项目尚有兩栋生产车间未建设 [4] 募投项目延期原因 - 2023年延期主要受宏观经济等不可抗力影响 导致现场施工、材料设备供应和运输受阻 [2] - 2024年延期因全球宏观经济不振、化工行业景气度下行 公司放缓了建设投入进度 [2][3] - 本次延期因市场竞争激烈 光稳定剂770市场价格处于近年最低水平 且公司受阻胺光稳定剂年化产能利用率仅为57.35% [4] 项目可行性及保障措施 - 光稳定剂770是主流产品 项目投产后将降低其生产成本 且主要原材料癸二酸价格呈下降趋势 [5] - 公司将密切关注产品市场及原材料价格走势 加强项目进度监督和募集资金使用的内外部监督 [6] - 公司不排除在论证其他项目可行性后实施募投项目变更的可能 并将依法履行审批和披露程序 [6] 公司注销孙公司 - 公司决定注销全资孙公司上海联宏经贸有限公司 以优化组织结构和管理体系 [11] - 截至2025年9月30日 该孙公司总资产1,310.25万元 净资产1,269.14万元 2025年1-9月营业收入0万元 净利润-28.56万元 [13] - 注销后该孙公司不再纳入公司合并报表范围 有利于优化资源配置和提高管理效率 [14] 董事会审议情况 - 公司第三届董事会第六次会议于2025年11月19日召开 审议通过了募投项目延期和注销孙公司的议案 [16][17][18][21] - 两项议案均获得9票同意 0票反对 0票弃权 且募投项目延期事项无需提交股东会审议 [19][11][18]

项目延期情况 - 公司前次募集资金投资的两个主要项目“高性能导热散热产品建设项目(一期)”和“新材料研发中心建设项目”均延期一年，新的预定可使用状态日期为2026年10月18日 [1] - 项目延期未改变实施主体、投资用途及投资规模，公司已履行董事会审议和信息披露义务 [3] 募集资金使用进度 - 前次募集资金整体投入进度达90.82%，截至2025年9月30日实际使用募集资金42,956.14万元，计划总额为47,297.81万元 [1][2] - “高性能导热散热产品建设项目(一期)”投入比例最高，为94.10%，已投入25,405.60万元，计划投资26,997.81万元 [2] - “新材料研发中心建设项目”投入比例为66.47%，已投入5,450.54万元，计划投资8,200.00万元，“补充流动资金”12,100.00万元已全额投入 [2] 项目延期原因 - “高性能导热散热产品建设项目(一期)”延期系为根据下游重点客户需求动态调整剩余设备引入节奏，以避免设备闲置 [2] - “新材料研发中心建设项目”延期因新材料产业发展迅速，产品性能需求升级，需对研发项目进行针对性调整，且部分研发设备涉及自研及定制，生产制造周期存在不确定性 [2] 公司经营与产能状况 - 公司2025年1-9月营业收入同比增长57.93%，人工合成石墨散热膜产能利用率达94.85% [5] - 剩余募集资金1,592.21万元将主要用于生产设备采购，预计2025年投入25-100万元，2026年投入约1,500万元 [5] 闲置资产利用情况 - 公司将部分已建成但尚未完全达产的厂房对外出租，出租总面积占募投项目总建筑面积70,807.16平方米的10.32% [4] - 对合并报表范围外公司出租面积7,304.11平方米，其中厂房及办公楼3,758.11平方米，配套设施3,546.00平方米，主要为提高资产利用效率 [4] - 公司强调出租面积占比低，未来可通过到期收回、提前终止合同等方式保障项目场地需求，出租安排与生产线建设进度相匹配 [5]

公司公告核心 - 一心堂董事会审议通过2018年度可转债募投项目延期议案 [1] - 核心事项为将两个募投项目达到预定可使用状态的时间调整至2027年12月 [1] 募投项目延期详情 - 涉及项目为"信息化建设项目"及"中药饮片产能扩建项目" [1] - 延期决定基于公司实际生产经营需要及外部环境变化 [1] - 项目延期未改变原定的建设内容、投资总额、实施主体和地址 [1] 延期影响评估 - 公司认为延期不会对募投项目实施产生重大不利影响 [1] - 公司认为延期不会对公司的正常经营产生重大不利影响 [1]

募资与项目投入情况 - 公司首次公开发行股票实际募资净额为46,662.71万元 [1] - 截至2025年9月30日，募投项目累计投入金额为34,847.99万元 [1] - 募投项目累计投入比例达到74.68% [1] 募投项目延期 - 公司将新材料项目达到预定可使用状态时间从2025年12月延期至2026年12月 [1] - 此次延期为该项目第三次延期 [1] - 项目延期原因为市场竞争激烈、产品价格低及产能利用率不高 [1] - 项目延期决定已获董事会通过，保荐机构无异议 [1]

董事会决议核心内容 - 公司董事会于2025年11月19日召开会议，审议通过关于部分募集资金投资项目延期的议案 [1][2] - 议案主要内容为同意将“杭州研发中心建设项目”达到预定可使用状态的日期延长至2026年5月 [1] 会议召开及表决情况 - 会议应出席董事9人，实际出席董事9人，会议由董事长陈宥融主持，公司全体高级管理人员列席 [2] - 关于募投项目延期的议案以9票同意、0票反对、0票弃权的表决结果获得一致通过 [2] - 项目延期系根据募投项目实际进展情况作出的调整 [2]

交易概述 - 嘉戎技术正在筹划以发行股份等方式收购杭州蓝然技术股份有限公司的控制权，并拟募集配套资金，预计构成重大资产重组 [1] - 交易已于2025年11月16日签署意向协议，但尚未签署正式交易协议，最终交易价格将以评估报告结果为定价依据 [3] 并购标的（杭州蓝然）情况 - 杭州蓝然是一家以电渗析技术研发与应用为核心的国家级高新技术企业，主要从事离子交换膜及组件、电渗析相关设备的研发、生产、销售及技术服务 [3] - 公司曾于2022年6月申请创业板上市，但在首轮问询后于2022年12月主动撤回申请 [3] - 2023年5月，深交所对杭州蓝然下发监管函，指出其在IPO申请过程中存在信息披露失真和财务内控违规问题 [3] - 具体违规包括：未充分披露久吾高科项目相关收入确认依据，涉及销售收入3,965.52万元，占2020年营业收入的24%，并调整了收入确认时点 [3][4] - 研发费用核算不准确，将应计入营业成本的支出计入研发费用，导致报告期各期毛利率分别多计1.26%、1.55%、2.18%和1.51% [4] - 存在使用个人卡代垫销售费用等财务内控不规范情形，导致2021年、2022年1-6月销售费用分别少计127.01万元、94.3万元 [4] 收购方（嘉戎技术）经营与募投项目 - 嘉戎技术是一家专注于高浓度污废水处理的膜技术应用企业，于2022年4月登陆创业板，募集资金净额9.89亿元 [6] - 上市以来核心募投项目多次延期，投资进度严重滞后 [1][6] - 截至2025年上半年，累计投入募集资金4.87亿元，投资进度仅为49.24% [8] - 具体项目延期情况：研发中心、高性能膜材料等多个项目达到预定可使用状态的时间已延期至2027年12月31日 [7] - 延期原因包括财政支付能力减弱、终端市场需求放缓、市场竞争格局变化等 [7] 收购方（嘉戎技术）财务表现 - 公司营收在上市首年（2022年）达到7.56亿元后连续下滑，2023年、2024年分别降至5.55亿元、5.56亿元，2025年前三季度为3.62亿元 [9] - 归母净利润同样承压，2022年至2024年分别为1.07亿元、0.58亿元、0.5亿元，2025年前三季度微增至0.59亿元，但仍远低于上市前2019年的历史高点 [9] - 股价方面，截至停牌前报33.03元，仍处于破发状态，尽管年内涨幅超84% [6]

公司上市与募资情况 - 公司于10月22日在深交所上市，被称为“瓷砖第一股” [4] - 上市前两次下调募资金额，从2022年5月拟募资40.18亿元，降至2024年10月招股书的23.77亿元，降幅超过40% [5] - 实际募集资金总额为16.43亿元，扣除发行费用后净额为15.6亿元，较最后一次披露的募资金额23.77亿元缩水超过34% [1][5][6] - 发行价为13.75元/股，发行市盈率14.27倍，上市首日开盘价报33.10元/股，较发行价上涨140.73% [6] - 股价随后震荡走低，截至11月7日跌至25.5元/股 [7] 募投项目资金调整 - 公司上市仅8天后公告，因实际募集资金净额低于原计划，对五大募投项目拟投入募集资金金额进行下调 [1][7] - “江西加美陶瓷有限公司智能陶瓷家居产业园(一期)建设项目”拟投入金额从6.74亿元下调至5亿元 [7] - “江西唯美陶瓷有限公司陶瓷生产线绿色智能制造升级改造项目”拟投入金额从4.91亿元下调至2.5亿元 [7] - “广东家美陶瓷有限公司绿色智能制造升级改造项目”拟投入金额从4.02亿元下调至2.6亿元 [7] - “江西和美陶瓷有限公司建筑陶瓷生产线绿色智能制造升级改造项目”拟投入金额从3.82亿元下调至2.3亿元 [7] - “马可波罗控股股份有限公司综合能力提升项目”拟投入金额从4.27亿元下调至3.2亿元 [7] 募投项目进度延期 - 五大项目均延期，调整后拟达到预定可使用状态日期均为2027年12月 [1][10] - 其中三个项目原计划完工日期为2025年3月，两个项目原计划完工日期为2024年3月 [10] - 项目于2022年立项，公司称受宏观经济环境及发展战略规划调整等因素影响，审慎控制了投资进度 [1][10] - 招股书的风险提示中未列出募投项目延期的风险 [11] 公司业务与财务表现 - 公司专注于建筑陶瓷的研发、生产和销售，是国内最大的建筑陶瓷制造商和销售商之一，拥有“马可波罗瓷砖”和“唯美L&D陶瓷”两大品牌 [2] - 在广东东莞、广东清远、江西丰城、重庆荣昌及美国田纳西州建有五大生产基地 [3] - 2021年至2024年，营业收入从93.65亿元降至73.24亿元，归母净利润从16.53亿元降至13.27亿元，整体持续下滑 [11] - 2025年前9个月，营业收入49.38亿元，同比下降10.2%，归母净利润10.62亿元，同比下降6.57% [11]

会议审议情况 - 第九届董事会第十二次会议于2025年10月30日以通讯方式召开 应出席董事9人 实际出席董事9人 会议由董事长胡晓菲主持 [2] - 审议通过关于延长部分募投项目实施期限的议案 有效表决票9票 同意票9票 反对票0票 弃权票0票 [3] - 审议通过关于提请召开临时股东会的议案 有效表决票9票 同意票9票 反对票0票 弃权票0票 该议案尚需提交公司股东会审议 [4] 募投项目延期原因与安排 - 受国道G318提质改造封闭施工等区域性项目建设影响 2025年鲁朗花海牧场景区暂无法正常开展游客接待和规划建设 [3][9] - 公司拟将鲁朗花海牧场景区提升改造项目实施期限由2025年10月延长至2026年10月 [3][9] - 延期决定基于项目投资预期和风险控制 公司将及时了解区域性重大项目进度 优化募投项目方案并有序实施 [3][9] 募集资金基本情况 - 2017年非公开发行股票37,827,586股 发行价格15.36元/股 募集资金总额58,103.17万元 扣除发行费用后实际募集资金净额为56,960.72万元 [7] - 募集资金已于2018年2月27日到位 截至2025年9月30日 尚未使用的募集资金余额为32,217.09万元 其中暂时用于理财的募集资金为6,000万元 [7] 募投项目历史变更与进展 - 公司于2021年变更募集资金投资项目 [8] - 2023年因2020年至2022年市场环境变化及区域发展规划因素 延长雅鲁藏布大峡谷景区、鲁朗花海牧场景区提升改造项目的实施期限 [8] - 2024年因涉及国家重大项目建设、地方统筹区域性建设规划等因素 再次延长部分募投项目实施期限 [8][9] 项目延期的合理性 - 延期决定符合西藏自治区相关规划 林芝地区定位于建成全国知名的生态旅游、休闲度假和养生基地 [9] - 公司所属核心旅游景区资源位于林芝和阿里地区 作为区域性旅游行业头部企业 将积极配合地方政府部门有关旅游行业发展的指引和要求 [10] - 延期是公司综合考虑收益预期和风险控制后的审慎决定 旨在有序推进募投项目落地实施 [10] 延期影响与审议程序 - 本次延长募投项目实施期限不属于实质性变更 项目投资内容、实施主体等均保持不变 不会对公司正常生产经营造成重大不利影响 [11] - 独立董事认为该事项符合相关法律法规 不存在损害公司和全体股东利益的情形 [12] - 保荐机构中信建投证券经核查对该事项无异议 认为该事项已履行必要审议程序 尚需提交公司股东会审议 [12]