中国技术变革的特点 - 中国消费者从农村经济直接跨越到数字经济，跳过了模拟技术阶段，形成独特竞争优势 [1] - 电子支付和无人零售等应用已在中国普及，技术落地自然流畅 [1] - 折叠屏手机和自动驾驶汽车等技术产品在中国市场已实现规模化应用 [1] 中国企业的创新能力 - 在高端芯片受限制的情况下，中国企业开发出令硅谷惊叹的替代方案 [1] - 外部限制被转化为创新动力，推动自主技术突破 [1] - 中国企业具备长期规划能力，关注30年后的发展，而非仅聚焦短期目标 [2] 中巴企业思维差异 - 巴西企业高管普遍缺乏长期战略思维，难以回答公司30年后的发展问题 [2] - 中国企业更注重构建长期架构，而非仅解决眼前问题 [2] - 创新被定义为重新思考资源利用方式，而非依赖现有资源 [2]

贵金属市场概况 - 2025年4月伦敦金价格触及3500美元/盎司历史高位 地缘政治和美元信用危机推动贵金属热潮 [2] - 贵金属家族包括黄金 白银 铂 钯 铑 铱 锇 钌 在工业 医疗 投资等领域具有战略价值 [2] - 新能源革命和技术变革正在重新定义贵金属价值 [2] 黄金 - 2025年伦敦金年内涨幅达28.51% 美国类滞胀风险增强其避险吸引力 [2] - 各国央行持续购金 凸显黄金作为主权信用对冲工具的特殊地位 [2] - 纳米级黄金材料用于药物载体 光热效应可精准杀灭癌细胞 [2] - 国产黄金微针设备获批 黄金在医美领域实现从装饰到功能性应用的跨越 [2] 白银 - 2025年白银价格预测突破43.50美元 兼具货币属性和工业属性 [3] - 导电性和导热性使其在5G电子元件和新能源电池中不可或缺 [3] - 市场分歧明显 工业需求支撑价格走高与投机资金撤离引发波动风险并存 [3] 铂族金属 - 铂金传统燃油车需求锐减 新能源汽车崛起使其在汽车催化转化器领域需求下降 [3] - 氢燃料电池车发展带来新希望 单车铂金用量从2000年1.1g/kw降至2025年0.17g/kw [3] - 低铂催化剂研发加速 市场前景扑朔迷离 [3] - 钯金汽车尾气处理需求占比从2020年75%降至2025年60% 电子工业和氢燃料电池膜电极需求崛起 [4] - 铑价格从2020年1200元/克飙升至2025年3000元/克以上 氢能源汽车和5G玻璃需求爆发 [4] - 南非矿脉供应中断和回收技术瓶颈导致铑供应紧张 [4] - 日本研发"无铑催化剂"进入路测阶段 技术替代风险高 [4] 回收技术与供应链 - 2025年中国贵金属回收市场规模扩大 新技术将回收率提升至95%以上 [4] - 电子垃圾和废催化剂成为重要"城市矿山" [4] - 全球80%铑和40%钯金依赖南非和俄罗斯供应 地缘政治风险高 [4] 行业趋势 - 贵金属市场超越"避险投资"范畴 成为观察全球产业变革和地缘政治的窗口 [5] - 铱 锇 钌等小众贵金属在电子和航空航天领域发挥不可替代作用 [5]

Rust重写案例的核心观点 - 公司用Rust重写高流量服务后性能显著提升，但最终因组织文化冲突被禁用 [1][4][28] - Rust解决了内存泄漏、竞态条件等核心问题，运行速度和扩展能力远超原有技术栈 [7] - 技术优势暴露了组织低效问题，导致管理层恐慌性禁用 [8][22][26] Rust的技术优势 - **性能突破**：重写后服务运行速度"快得惊人"，扩展能力优秀到让其他服务相形见绌 [7] - **开发效率**：3个月完成重写，新功能开发速度超出项目管理能力，新人上手仅需数周 [10] - **人才吸引**：Rust岗位收到数百份优质简历，候选人普遍具备大型开源项目经验 [12][13][14] - **工具链碾压**：Cargo和Clippy工具链的完善度使内部工具链显得原始落后 [15] 组织文化冲突 - **效率反噬**：开发速度飙升导致产品经理跟不上需求更新节奏，打破原有交付节奏 [10][18] - **能力暴露**：Rust的清晰架构使业务逻辑透明化，消除了交付缓慢的借口 [18] - **舒适区威胁**：技术债务积累和技术平庸现状被直接暴露，引发管理层不安 [20][22] 决策与后果 - **禁用过程**：CTO在零争议sprint会后紧急评审，最终以"显得太优秀"为由禁用Rust [19][21] - **技术倒退**：90%服务换回Go语言，主动选择"够慢"和"模糊"的技术特性 [23] - **持续影响**：团队每日怀念Rust的精准性，尤其在系统稳定性需求时感到后悔 [24][25] 行业启示 - **技术政治化**：技术选型本质是政治选择，高效工具在低效组织中可能被排斥 [22] - **变革阻力**：Rust的成功重写揭示了组织深层次问题，但公司选择维持现状 [26][27] - **讽刺现象**：网友评论指出该案例反映开发者对技术变革的集体不安全感 [30][31]

核心观点 - 新消费领域围绕悦养身心、技术变革、出行消费三大主线加速迭代 潮玩、健康饮食、美丽经济、AI+消费等细分赛道展现结构性增长潜力 [1] - IP内容赋能、健康政策引导、国货替代深化及AI技术应用落地推动具备自主产品迭代能力与立体生态布局的企业长期受益 [1] 悦养身心 - 全球潮玩产业处于全球化IP跨区域渗透、品类加速迭代创新、渠道网络生态完善、IP文化穿透消费代际的历史机遇期 具备自主产品深度迭代能力和跨媒介立体用户生态的企业有望脱颖而出 [1] - 中国代餐行业规模从2017年58亿元增长至2022年1322亿元 预计2022-2027年增速达21.7% 2027年达3535亿元 [2] - 国货美妆市占率从2022年13.3%上升至2024年19.9% 国货龙头通过趋势引领+多品线布局+领先渠道打法实现增长 [2] - 旅游出行展现抗周期韧性 预计大盘增速维持中高个位数7-8% 出入境游持续复苏 OTA平台流量端分销地位增强 [3] 技术变革 - 2024年6月内容平台活跃创作者规模同比增长62% AI助力内容创作平民化 2025年3月美图获中国非游戏厂商出海收入第4名 [4] - 2020-2022年中文播客听众数量增长三倍 听众规模超1亿人次 预计2025年听众数量超1.5亿 [4] - AI在教育、人力资源领域快速落地 [4] 出行消费 - 巴西外卖市场规模超200亿美元 [5] - 东方茶文化传播至中东、南美、非洲等地 多个茶饮品牌出海欧洲、美国、中东 [5] - 潮玩头部玩家加速全球化 IP/产品/品牌势能三维引擎螺旋式上升 [5] 受益标的 - 潮玩：泡泡玛特、布鲁可、华立科技 [1] - 健康饮食：蜜雪集团、古茗、霸王茶姬、瑞幸咖啡 [2] - 美丽经济：巨子生物、毛戈平、上美股份 [2] - 旅游：携程集团-S、同程旅行 [3] - AI+消费：美图、有道、科锐国际、同道猎聘 [4] - 出行消费：美团、蜜雪冰城、霸王茶姬 [5]

储能和新能源电池材料布局 - 公司在储能电池领域形成全产业链模式，涵盖方形电芯到模组PACK再到系统，构建全系列储能产品矩阵，包括室外光伏、铅替系列产品、通信后备电源系统、户用储能系统、工商业储能系统、集装箱储能系统 [1] - 公司提供从系统设计、安装施工、合规许可到运营维护的一体化解决方案 [1] - 新增产能逐渐投产后将覆盖更多应用领域和客户群体 [1] 海外市场拓展 - 公司加速布局出海业务，以现有海外客户为基础，辐射东南亚、欧洲、美洲、非洲市场，提升海外市场占有率 [1] 技术研发方向 - 公司以钠电研发路径为基准，力争在固态电池、大圆柱技术等关键领域实现技术领先 [1] - 公司计划开拓机器人、低空飞行、数据中心和低速车等新兴领域 [1] 主营业务 - 公司主要从事高分子新材料产品及其复合材料，以及锂离子电池、钠离子电池、固态电池及系统集成的研发、生产、销售和服务 [2] - 公司业务板块分为三大方向：改性材料业务、ICT材料业务和新能源业务 [2]

中国现代化180年的企业激荡历程 - 鸦片战争无意间叩开中国现代化大门，数代中国人致力于国家复兴和社会进步，企业家创业过程与民族复兴之路紧密交织[6][7] - 中国企业界发生三波浪潮：洋务运动时期的"官商"与"买办"、民国时期民族资本崛起、改革开放后的创新创业浪潮[9][10][16][19] - 洋务运动以"官督商办"形式创办近代企业，开启中国近代工业化但未能突破帝国"超稳定结构"，只改变产业要素未触及财政/货币/土地[12][13][14] - 民国时期涌现具有现代企业意识的民族企业家，投资集中于民生领域，形成中国民间企业家第一个黄金时代[16][18] - 改革开放后三类企业家崛起：乡镇企业代表、城市改革先锋、个体经济先锋，以实用主义突破体制束缚成为经济增长核心动力[19][20][21][22] 企业家应对动荡时代的策略 - 全球贸易秩序陷入剧烈动荡周期，市场反常影响通过全球化环境层层传导至实体经济和企业[2] - 识别和应对市场反常是企业健康发展必修课，需从历史中寻找已发生且将产生重大影响的重要发展[3][4] - 新周期由三部分构成：2024Q4起中国经济政策变化、地缘政治突变性影响、AI技术周级迭代带来的产业链重塑挑战[27] - 企业家需在不确定性中重塑规则定义新赛道，同时受困于过往增长模型与产业全球扩张/纵深突围的双重压力[26][27] 历史经验与未来洞察 - 洋务运动"中体西用"思想局限导致改革不彻底，涉及现代化与现代性的"百年辩题"[13][15] - 民国企业家展现专业理性与东方式济世情结，用商业力量改变国家社会[18] - 1984年《经济体制改革决定》突破计划与市场关系，开启"中国企业元年"和民营经济传奇[23][24] - 从企业兴衰和制度变迁审视中国现代化进程成败基因，解码经济/社会因素以应对未来动荡[29][32]