纪要涉及的公司 凯文教育 纪要提到的核心观点和论据 - **公司业绩**：2024 年年报大幅减亏，2025 年一季报扭亏为盈，预计 2025 年业绩更好，原因是学生数量和收费总额持续增加，得以覆盖前期投入及日常成本[4][5] - **主要收入来源**：海淀凯文学校和朝阳凯文学校是主要收入来源，两校共计约 2 亿元收入，还通过职业教育、素质教育及 K12 轻资产托管业务获得补充[2][6] - **学校发展计划** - 海淀凯文学校计划增加教室扩招 100 名学生，积极寻找新校区；长安学校今年迎首届高三学生，获批 180 名高一新生指标，增设国内赛道班级；上海项目班级数量和学费均增长，公司正新签 K12 托管项目[2][7][8] - 2025 年海淀学校预计招生约 100 人，朝阳学校高中预计招生 180 人，新开设中小学增加 60 - 100 个名额，国际班预计招收约 200 名国际学生，目标未来一到两年达 2000 人规模[10] - **战略布局**：在学历教育、职业教育、素质教育三个赛道持续发展，受益于政策导向和人口结构变化，各地对高中供给支持力度加大，预计 2032 - 2035 年市场前景良好[2][9] - **学校升学情况**：海淀学校美国前 50 大学录取率接近 100%，在海淀区民办学校中名列前茅；常青藤学校学术和艺术升学表现突出[4][12] - **学费情况**：除上海校区调整学费外，其他校区暂时不调整学费；两所自建校区学费原则上归属举办方，通过租金、教育培训服务等收回收入[13][14] - **学校收入和成本** - 海淀学校预计年收约 3 亿元，净收入约 1.2 亿元，确认收入 8000 万 - 9000 万元；长安学校年收入接近 1 亿元，7000 万元以租金形式确认；上海学校托管模式下，学费收入 20% - 30%确认为公司收入，未来学生超 1000 人，预期收入可达数千万甚至上亿元[2][15][17][19][20] - 老师成本占总成本 45% - 50%，海淀校区有租金，朝阳校区仅有折旧摊销，教学成本生均几千元不等[14] - **师资情况**：海淀凯文外籍教师与中教比例约为 1:1，外籍教师平均每人五六十万元，学校在疫情期间招聘稳定性良好[2][18] - **业务拓展** - 素质教育方面，预计 2025 年营地业务增长 10% - 20%，积极拓展校外市场，吸引北京海淀区中小学生[22] - 职业教育领域，2025 年预计新增两到三所产业学院，招生规模超 1 万人，部分学校已满员，整体利润率预计提升；学生收费标准 4000 - 7000 元，党政干部培训业务每天收费 550 - 600 元，利润率约 10%，预计今年收入达千万元级别[3][23][24] - **资产处置**：计划 2025 年中完成投资性房地产处置方案，通过北京产权交易所挂牌，目标年底前完成资产处置；八大处集团大股东股权转让工作仍在进行，预计今年完成[4][25][27] - **股东支持**：新任陕国投董事长表示继续支持上市公司发展，强调解决前期股权转让历史问题，带领拜访深交所，表明海淀国资对公司支持不变[4][28] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 北京市教委对扩大学额态度是只要去年招生情况好、今年有足够软硬件资源支持，就会给予相应招生数量，若去年未招满，今年增量可能减少[11] - 陕国投有自身战略布局，上市公司希望得到股东更多支持和资源，海南学校和天津学校托管计划长期不变，但因大股东股权转让未完成近期可能拖延[29][30]

行业概况 - 2024年是双减政策实施的第三年，AI技术迅速发展，教培行业面临深度转型，各公司采取多元化策略应对市场变化和技术革新[1] - 行业转型主线为政策红利驱动的赛道切换与科技赋能的效率革命，进入精耕细作阶段[14] 业绩情况 - 新东方2024财年净营收43.1亿美元同比增长43.9%，核心教育业务收入10.38亿美元增长21.2%，教育新业务营收增长34.5%[2] - 好未来2024财年净收入22.5亿美元增长51%，净利润1.02亿美元扭亏为盈，第四季度净利润2750.8万美元增长169.8%[4] - 高途2024财年收入45.4亿元增长53.8%，非学科类辅导服务收入增速超150%，但净亏损扩大至4.3亿元[5] - 网易有道2024年净收入56亿元增长4.4%，首次实现全年盈利1.488亿元[6] - 学大教育2024年营收27.86亿元增长25.9%，净利润1.8亿元增长16.84%[6] - 卓越教育2024年收入11.02亿元增长125.2%，净利润1.92亿元增长114%[7] 公司战略 多元生态构建者 - 新东方专注教育主业，出国考试准备增长7.1%，出国咨询增长21.4%，国内备考增长17%，教育新业务覆盖60个城市[2][3] - 好未来构建硬件+内容生态系统，素质教育收入占比35%，AI课程覆盖200万学生[4] - 学大教育构建个性化教育、职业教育、文化阅读及医教融合四大板块，个性化学习中心增至300所[10] AI技术突围者 - 网易有道利用AI技术提升内容质量，智能设备收入9.037亿元，词典笔市占率28%[6][11] - 卓越教育实施All in AI战略，开发作文智能批改系统、青椒AI助教等应用[11] - 豆神教育推出自研AI大模型豆神AI及配套硬件，净利润增长334.04%[9][11] 差异化策略 - 高途非学科类辅导服务收入增长超150%，线下校区增至500个，研发费用8.2亿元占收入18%[5][12] - 思考乐教育非学科素质业务收入7.67亿元增长47.8%，新增学习中心81家[8][12] - 昂立教育青少儿素质教育占比48.62%，高中业务占比31.59%，亏损收窄74.14%[8][13] - 科德教育职业教育新增合作院校15所，油墨化工业务收入4.27亿元占比53.76%[9][13]

新教育实验概况 - 新教育实验是一项持续20多年的素质教育实践探索，已覆盖全国1万多所学校，参与师生超1000万人，其中半数以上来自农村及偏远地区[3] - 实验以"过一种幸福完整的教育生活"为目标，通过系统化教育实践推动基础教育生态变革[5][9] - 实验发起人朱永新于2022年获"一丹奖"教育发展奖，并将3000万港元奖金全部捐赠用于教师发展项目[14] 核心教育理念 - 提出"十大行动"框架，包括营造书香校园、师生共写随笔、构筑理想课堂等系统性改革措施[19][24] - 强调阅读作为核心突破口，通过"晨诵午读暮省"机制提升学生阅读量，湖北随县案例显示农村学生阅读量5年内超城市学生1倍[11] - 倡导融合教育模式，如亭林小学39年坚持特殊教育与普通教育融合，2020年首创农村普校孤独症班[5][6] 教师发展体系 - 设立"新教师基金"五大项目，包括乡村振兴教师提升、明师班、国际研讨班等，覆盖教师全职业周期发展[14][29][33] - 提出教师专业成长"三专"路径：专业阅读、专业写作、专业交往，首期明师班学员5个月完成16万字写作成果[15] - 与科大讯飞、华为云合作引入AI技术，探索未来教师教育新范式[15] 实践成果案例 - 湖南芷江侗族自治县实施后学生近视率降至18.4%，心理健康抑郁检出率降至5.1%，体质健康达标率保持98%以上[11] - 成都武侯实验小学师生共创戏曲绘本《浣花笺》并正式出版，实现传统文化创新传承[12] - 亭林小学建立"主辅式"融合教室，孤独症学生上午接受专业教学，下午参与普通班综合课程实现双向融合[8] 文化特色建设 - 强调学校作为文化集散地的功能，亭林小学以顾炎武文化为核心构建家国情怀课程体系[8] - "缔造完美教室"行动通过生命叙事理论构建个性化教室文化，书写师生共同成长故事[27] - 研发卓越课程要求教师对国家课程二次开发，将知识转化为学生生命体验[28]

事件概述 - 猿辅导武汉公司一名26-27岁男性员工于4月23日突发意外离世，公司称当日为倒休假期且未安排加班，但具体死因待警方调查[5][6][7] - 公司回应称该员工在职5年表现优秀，已成立专项工作组处理善后，并强调需尊重家属隐私[6][11] - 事件引发社交媒体对教培行业工作环境的广泛讨论，业内呼吁企业需调整管理模式和文化[6][28] 公司运营与招聘情况 - 武汉办公区目前正常运营，现场有上百名员工办公，招聘软件显示猿辅导在武汉仍有大量岗位开放，包括课程顾问、助教等[8][15][16] - 部分招聘信息突出"双休"福利（如"助教+双休（可保证）"），但部分岗位注明"未完成目标需有1小时加班"[16][17][19] - 薪资结构示例：助教岗位底薪3500元+带班费，综合月薪6000-15000元，工作时间13:30-22:00[16][20] 员工工作强度争议 - 前员工爆料称实际下班时间普遍晚于规定时间，续费期常加班至凌晨，且未达标需用休息时间补足[24][25] - 销售岗位存在"内卷"现象，如要求通话时长不低于团队均值，考核未通过则减少休息时间[25] - 律师指出法律规定的月加班时长上限为36小时，工亡认定需满足"工作时间/岗位发病48小时内死亡"条件[13][17] 行业转型与竞争格局 - 猿辅导自"双减"后转向素质教育和智慧硬件，推出学练机、小猿AI学习机等产品，但面临步步高、科大讯飞等竞争对手的市场挤压[26][27][28] - 前员工透露转型后资源获取困难，客户质量下降导致转化率和员工收入受影响[28] - 行业整体从高增长模式转向多赛道竞争，需同步调整经营理念和企业文化以适应新环境[28]

现在，特朗普的疯王之剑，开始对学校动手了。 哈佛大学与联邦政府之间的对抗，逐渐上升为整个美国教育界与政府之间的战争，连曾经跪倒的哥伦比 亚大学，似乎都有重新站起来投入战斗的意思。 这场看上去与中国人毫无关联的斗争，却因为一场官司，相互关联起来。从4月11日开始，4名突然被撤 销了留学签证的中国留学生，选择与美国联邦政府硬刚，委托律所在加州联邦法院提起诉讼。4月18 日，法院颁布临时禁止令，保护学生暂时免遭拘留或驱逐。 到4月中旬，全美超过900多名大学的学生和教职员被取消身份，面临被驱逐。而代理中国学生诉讼的律 师认为，其中多数来自中国，有明显"种族歧视"的嫌疑。 特朗普与哈佛大学之间的争斗，表面上关涉政治，核心却是教育底层观念的分歧。作为整个世界教育界 的旗帜，哈佛是自由主义教育的典范，而特朗普想要的却仍然是"美国优先"的一系列极限操作：排挤外 来影响，恢复白人至上。 4月9日，中国教育部甚至发出了2025年第1号留学预警，提醒学生赴美留学前充分评估风险。 关税战硝烟未散，全球化岌岌可危，在这样的背景之下，"哈特之战"与4名中国学生的成败，几乎无关 宏旨，因为中美教育的小脱钩之势，已经跃然纸上。 但是教育脱 ...