市场行情回顾 - A股三大股指全线上涨 上证指数收涨0.96% 深证成指收涨0.59% 创业板指收涨0.39% 全市场超3,900只个股上涨 [1] - 主流宽基指数中 上证指数上涨0.96%表现居前 沪深300涨0.80% 中证1000涨0.71% 中证500涨0.66% [2] - 港股三大股指集体收涨 恒生中国央企指数上涨0.75% 恒生科技指数涨0.73% 恒生指数涨0.68% [6][7] 化工行业动态 - 化工ETF连续12日净申购 最新规模超39亿元 [8] - 国家发改委将开展成本调查 修订价格法明确低价倾销认定标准 重点整治低于成本价倾销行为 [8] - 广发证券认为化工行业周期有望迎来多重边际催化 需求侧关税缓和 供给侧去产能和反内卷推动周期拐点向上 [8] - 细分化工指数年内上涨4.97% [14] 银行业政策支持 - 央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》 要求提升产业转移金融服务灵活性 [9] - 推动金融机构优化跨区域授信管理 加强数据共享和授信支持 完善并购贷款和银团贷款服务 [9] - 银行板块仍具配置价值 大行股息率维持在4%左右 部分城商行更高 银行整体维持当前分红水平 [10] - 中证银行指数年内上涨13.59% [14] 行业指数表现 - 港美股板块中 港股通医药指数年内大涨85.43% 港股通科技指数涨42.58% 恒生中国央企指数涨17.77% [13] - 科技制造板块 云计算指数涨19.84% 中证移动互联指数涨10.04% 国证芯片指数涨3.41% [14] - 周期板块 国证有色指数涨25.15% 国证钢铁指数涨18.03% A股资源指数涨10.66% [14] - 新能源板块表现疲软 光伏产业指数下跌4.37% 内地低碳指数下跌2.65% [13]

金融支持新型工业化的指导意见核心内容 - 七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，旨在构建支持制造业高端化智能化绿色化发展的金融体系 [1] - 目标到2027年实现制造业信贷需求充分满足，债券发行规模持续增长，股权融资水平显著提升 [1] - 金融工具联动衔接将更加紧密，包括贷款、债券、股权、保险等多种形式 [1] 金融政策工具优化 - 结构性货币政策工具将重点支持集成电路、工业母机、医疗装备等制造业重点产业链技术攻关 [1] - 鼓励金融机构为产业基础再造工程和重大技术装备攻关工程提供适配服务 [1] - 引导银行为重点产业链提供中长期融资支持 [1] 科技成果转化支持 - 推动金融机构与科技中介合作，探索多样化融资服务模式盘活科技资源 [2] - 为高层次人才创新创业定制信贷融资、财务顾问等一揽子金融服务 [2] - 支持保险机构与中试机构合作开展创新型保险业务 [2] 产业链金融服务强化 - 引导金融机构为重点产业链链主企业和配套企业提供综合金融服务 [2] - 完善并购贷款政策，支持链主企业开展"补链""延链"型投资 [2] - 支持矿企加快重要矿产增储上产，提高战略性资源保障能力 [2] 期货市场发展 - 以产业需求为导向完善期货产品体系 [2] - 推动大宗商品保供稳价机制建设 [2]

北京商报讯(记者李海媛)8月5日，中国人民银行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意 见》，其中提到，加强各类金融工具的联动配合。推动银行、保险、证券、基金、融资担保机构、金融 资产管理公司等在防范交叉性金融风险、保障客户隐私的前提下，加强信息共享和业务合作。支持金融 控股公司整合集团内各类金融资源，为企业提供综合性金融服务。鼓励保险机构、银行理财子公司、金 融租赁公司和融资租赁公司在风险可控、商业自愿前提下，通过股权、债券、私募基金、融资租赁等形 式，为先进制造业发展提供长期稳定资金支持。 ...

《意见》指出，坚持"先立后破"，推动银行支持高碳行业符合绿色低碳技术改进方向以及产能置换政策 的项目和企业。 北京商报讯（记者宋亦桐）8月5日，据中国人民银行官网消息，为落实全国新型工业化推进大会部署， 加快金融强国和制造强国建设，近日，中国人民银行、工业和信息化部、国家发展改革委、财政部、金 融监管总局、中国证监会、国家外汇局联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》（以下简称 《意见》）。 ...

《意见》指出，引导银行按照有扶有控原则优化授信政策，加大对传统制造业高端化、智能化、绿色化 发展以及企业增品种提品质创品牌融资支持力度。加强对制造业数字化转型特别是中小企业和数字化转 型提供商的多元化金融支持。 北京商报讯（记者 宋亦桐）8月5日，据中国人民银行官网消息，为落实全国新型工业化推进大会部 署，加快金融强国和制造强国建设，近日，中国人民银行、工业和信息化部、国家发展改革委、财政 部、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》（以下 简称《意见》）。 ...

《意见》指出，提升特色产业金融服务专业性，支持产业集群化发展。推动全国性银行打造特色支行， 在风险可控前提下，加大对先进制造业集群、中小企业特色产业集群和创新型产业集群属地分支机构的 授权，打造特色产业集群金融服务场景。鼓励地方中小银行开发符合区域产业特点的贷款产品，提升服 务细分产业门类的专业性。推动大型银行依法合规与制造业领域国家级产业基金加强合作，为先进制造 业集群、中小企业特色产业集群提供综合性金融服务。 北京商报讯（记者 宋亦桐）8月5日，据中国人民银行官网消息，为落实全国新型工业化推进大会部 署，加快金融强国和制造强国建设，近日，中国人民银行、工业和信息化部、国家发展改革委、财政 部、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》（以下 简称《意见》）。 ...

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经济观察网 中国人民银行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》（下称《意 见》）。《意见》提出，健全金融机构服务制造业的内部机制。金融机构要把服务新型工业化列入长期 经营战略，根据国家发展需要和产业转型升级动向及时调整经营方向，加大对制造业中长期贷款和信用 贷款的支持。银行要单列制造业信贷计划，在经济资本配置等方面加强资源保障，完善尽职免责和激励 机制，调动基层一线人员服务制造业中小企业的积极性。支持银行构建适应新型工业化发展要求的授信 评价模型，针对细分行业和企业成长阶段特点制定差异化授信政策和准入标准。引导金融机构坚持"两 个毫不动摇"，平等对待各类所有制企业，加强民营制造业企业金融服务。（编辑 刘睿） ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 周二国债现券收益率涨跌不一，国债期货短弱长强，资金平稳跨月，央行转为净回笼，国内基本面端7月制造业、非制造业PMI全面下滑但综合PMI仍位于荣枯线上，海外美国劳动力市场出现疲态，市场对9月美联储降息预期抬高 [2] - 7月中央政治局会议未释放强刺激信号，权益、商品市场情绪逐渐降温，叠加资金面平稳宽松，债市企稳迎来修复行情，操作上建议把握市场情绪修复带来的波段上涨行情，轻仓配置多单 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - T主力收盘价108.540，环比涨0.05%，成交量69470，环比降5041；TF主力收盘价105.755，环比涨0.04%，成交量52618，环比降9215；TS主力收盘价102.348，环比降0.01%，成交量30573，环比降3580；TL主力收盘价119.320，环比涨0.06%，成交量100131，环比降10262 [2] 期货价差 - TL2512 - 2509价差 -0.37，环比降0.02；T2512 - 2509价差 -0.19，环比涨0.04；TF2512 - 2509价差0.01，环比涨0.02；TS2512 - 2509价差0.04，环比涨0.03 [2] - T09 - TL09价差 -10.78，环比降0.06；TF09 - T09价差 -2.79，环比降0.03；TS09 - T09价差 -6.19，环比降0.07；TS09 - TF09价差 -3.41，环比降0.04 [2] 期货持仓头寸 - T主力持仓量175137，环比降566，前20名多头197252，环比涨6537，前20名空头195682，环比涨6756，前20名净空仓 -1570，环比降219 [2] - TF主力持仓量124770，环比降4019，前20名多头149549，环比降1601，前20名空头161386，环比降125，前20名净空仓11837，环比涨1476 [2] - TS主力持仓量88731，环比降1798，前20名多头84419，环比涨348，前20名空头90928，环比涨356，前20名净空仓6509，环比涨8 [2] - TL主力持仓量102918，环比降2852，前20名多头121685，环比降3352，前20名空头119921，环比降1720，前20名净空仓 -1764，环比降1632 [2] 前二CTD（净价） - 220010.IB(6y）净价107.1381，环比涨0.0969；250007.IB(6y）净价99.0955，环比涨0.0185 [2] - 240020.IB(4y)净价100.703，环比涨0.0401；240020.IB(4y)净价100.8844，环比涨0.0165 [2] - 250006.IB(1.7y)净价100.2737，环比降0.0044；250012.IB(2y)净价99.9259，环比持平 [2] - 210005.IB(17y)净价134.8379，环比涨0.0576；210014.IB(18y)净价131.5652，环比持平 [2] 国债活跃券（%） - 1y收益率1.3450，环比降1.50bp；3y收益率1.4350，环比降0.50bp [2] - 5y收益率1.5675，环比涨1.75bp；7y收益率1.6470，环比涨1.70bp [2] - 10y收益率1.7080，环比涨1.30bp [2] 短期利率（%） - 银质押隔夜利率1.3376，环比降0.24bp；Shibor隔夜利率1.3150，环比涨0.10bp [2] - 银质押7天利率1.4548，环比降4.52bp；Shibor7天利率1.4320，环比降0.40bp [2] - 银质押14天利率1.4800，环比降4.00bp；Shibor14天利率1.4820，环比降3.40bp [2] LPR利率（%） - 1y利率3.00，环比持平；5y利率3.5，环比持平 [2] 公开市场操作 - 发行规模1607亿，到期规模4492亿，利率1.4%，期限7天，净回笼 -2885亿 [2] 行业消息 - 自2025年8月8日起，对新发行国债、地方政府债券、金融债券的利息收入恢复征收增值税，之前已发行的继续免征直至债券到期 [2] - 中国人民银行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，加强金融服务能力和长效机制建设，健全金融机构服务制造业的内部机制安排，鼓励派驻金融专员，推动落实产业政策要求，防范风险 [2] 重点关注 - 8月5日21:45关注美国7月标普全球服务业PMI终值；8月7日19:00关注英国央行公布利率决议、会议纪要和货币政策报告 [3]

《意见》提出，优化金融政策工具，支持关键技术和产品攻关。发挥结构性货币政策工具激励作用，引 导银行为集成电路、工业母机、医疗装备、服务器、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等制造 业重点产业链技术和产品攻关提供中长期融资。鼓励各类金融机构立足职能定位，利用合适的金融产品 和工具，服务产业基础再造工程和重大技术装备攻关工程。对突破关键核心技术的科技企业，适用上市 融资、并购重组、债券发行"绿色通道"。加大对首台（套）重大技术装备、首批次新材料、首版次软件 和专精特新中小企业、高新技术企业、独角兽企业、重点产业链供应链企业新产品推广应用的支持力 度。 北京商报讯（记者 廖蒙）8月5日，据中国人民银行官网，为深入贯彻党的二十届三中全会精神，落实 全国新型工业化推进大会部署，加快金融强国和制造强国建设，近日，中国人民银行、工业和信息化 部、国家发展改革委、财政部、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局联合印发《关于金融支持新型 工业化的指导意见》（以下简称《意见》）。 ...