核心观点 - 市场整体表现强劲 创业板指领涨达6.55% 沪指重新站上3800点 全市场超4800只个股上涨[2][7] - 政策红利持续释放 证监会拟降低基金认申购费率 外汇储备规模上升至3.32万亿美元[4] - 成长风格扩散与轮动 新能源方向热点集中 固态电池、光伏、风电概念股活跃[7] 宏观数据表现 - 8月末外汇储备规模为33222亿美元 较7月末上升299亿美元[4] - 央行连续第10个月增持黄金 外汇储备超3.3万亿美元[4] - 股票型基金认申购费率上限拟调降至0.8%[4] 行业动态与机会 - 折叠屏手机成为增长新引擎 华为发布三折叠手机 相关个股包括精研科技、维信诺[5] - 数字人民币应用场景扩大 产业链投资机遇凸显 关注京北方、中科金财[5] - 体育消费潜力释放 国办印发"20条"政策 粤传媒、共创草坪等受益[5] 上市公司动态 - 润禾材料控股股东拟减持不超3%股份[6] - 天际股份获得硫化锂材料及相关专利授权[6] - 甘肃能源2×1000兆瓦燃煤机组扩建项目投入商业运营[6] - 吉电股份收到国家可再生能源补贴资金9.13亿元[6] 市场交易数据 - 沪深两市成交额2.3万亿元 较上个交易日缩量2396亿元[7] - 上证指数收盘3612.51点 涨1.24% 深证成指12590.56点 涨3.89% 创业板指2958.18点 涨6.55%[2][7] - 股指期货方面 上证当月连续涨1.64%至2940.80点 沪深当月连续涨2.82%至4456.60点[2] 板块热点表现 - 固态电池概念股近30只涨停 包括先导智能等[7] - 光伏、风电概念股活跃 锦浪科技20CM涨停[7] - CPO概念股震荡反弹 胜宏科技涨停创历史新高[7]

市场整体表现 - 沪指上涨1.24% 深成指上涨3.89% 创业板指大涨6.55% [1] - 两市超4800只个股上涨 合计成交额2.3万亿元 [1] - 三连跌后沪指重新站上3800点 但成交额明显缩减 [3] 行业与概念板块表现 - 固态电池概念股大涨9.29% 近30只个股涨停包括天宏锂电/金银河/先导智能 [3] - 光伏/风电概念股活跃 锦浪科技20CM涨停 [3] - CPO概念股震荡反弹 胜宏科技涨停并创历史新高 [3] - 银行板块下跌0.88% 邮储银行跌2.97% 农业银行跌2.93% 中信银行跌2.62% [3] - 近20只银行股跌幅超1% 包括中国银行/建设银行/华夏银行等 [3] - 乳业/保险/退税商店等少数板块下跌 [3] 市场趋势研判 - 权重银行明显弱势 短期行情存在不确定性 [3] - 市场存在短期休整修正需求 同时提供调仓换股机会 [3]

市场整体表现 - 市场全天震荡走高 创业板指领涨 沪指重新站上3800点[1] - 沪深两市全天成交额2.3万亿元 较上个交易日缩量2396亿元[1] - 全市场超4800只个股上涨 下跌个股不足500只[1] 指数表现 - 沪指涨1.24% 深成指涨3.89% 创业板指涨6.55%[3] 板块表现 - 固态电池概念股集体爆发 近30股涨停 包括先导智能等[1] - 光伏概念股表现活跃 锦浪科技20CM涨停[1] - 风电概念股表现活跃[1] - CPO概念股震荡反弹 胜宏科技涨停再创历史新高[1] - 固态电池 光伏 CPO 第三代半导体等板块涨幅居前[2] - 银行 乳业等少数板块下跌[2] 交易数据 - 涨停封板率86.00% 封板96只 触及16只[6] - 昨涨停个股今日表现3.20% 高开率56% 获利率66%[6]

市场整体表现 - 创业板指大幅上涨6.55% 实现反包行情 [1] - 沪指重新站上3800点 全天涨幅1.24% [1] - 深成指同步走强 单日涨幅达3.89% [1] - 两市成交额2.3万亿元 较前日缩量2396亿元 [1] - 全市场超4800只个股上涨 下跌个股不足500只 [1] 板块热点分布 - 固态电池概念股集体爆发 近30只个股涨停 [1] - 光伏概念股表现活跃 锦浪科技实现20CM涨停 [1] - 风电板块同步走强 新能源方向成为市场焦点 [1] - CPO概念股震荡反弹 胜宏科技涨停并创历史新高 [1] - 第三代半导体板块涨幅居前 [1] 弱势板块表现 - 银行板块逆势下跌 [1] - 乳业板块表现疲软 [1]

市场表现 - 创业板指领涨 中证A500指数上涨1.31% [1] - 固态电池概念股再度爆发 光伏和风电概念股表现活跃 CPO概念股震荡反弹 [1] - 消费股展开调整 [1] 中证A500指数ETF交易情况 - 14只中证A500相关ETF成交额超1亿元 3只超24亿元 [1] - A500ETF基金成交额38.92亿元 涨跌幅1.29% IOPV 1.1023 溢折率-0.03% 换手率23.81% [2] - A500ETF华泰柏瑞成交额25.18亿元 涨跌幅0.95% IOPV 1.1700 溢折率-0.09% 换手率12.18% [2] - A500ETF南方成交额24.36亿元 涨跌幅1.23% IOPV 1.1529 溢折率-0.08% 换手率13.66% [2] - A500ETF易方达成交额20.14亿元 涨跌幅1.44% IOPV 1.1268 溢折率-0.07% 换手率10.29% [2] - 中证A500ETF成交额16.96亿元 涨跌幅1.09% IOPV 1.1089 溢折率-0.08% 换手率8.65% [2] 市场展望 - 券商维持对市场中期趋势偏乐观观点 [1] - 后续市场需观察宏观经济数据改善力度 海外市场环境尤其是美联储货币政策转向时点和幅度变化 半年报业绩披露后机构调仓方向及成交量能变化 [1]

市场表现 - 光伏ETF（159857）早盘涨6.31% 成交额超2.4亿元 换手率超10% 暂居深市同标的产品第一 [1] - 成分股锦浪科技涨超17% 美畅股份、阳光电源、大全能源、阿特斯等股涨超10% [1] - 光伏ETF流通规模达23.20亿元 为深市规模最大的光伏类ETF产品 [1] 政策支持 - 工信部与市监总局印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》 要求破除光伏领域"内卷式"竞争 依法治理低价竞争 [2] - 政策引导地方有序布局光伏产业 指导梳理产能情况 实施光伏组件质量管理 强化投资金融安全政策联动 [2] 行业基本面 - 光伏行业二季度业绩呈现边际改善特征 下半年将推进反内卷价格措施、企业并购整合及行业准入门槛提升 [2] - 行业落后产能逐步退出 竞争格局与产业链生态有望优化 当前估值处于历史低位 存在修复契机 [2] - 光伏板块产业链盈利、龙头估值及资金持仓占比均已触底 未来核心驱动因素取决于供需格局改善程度 [2] 产品结构 - 光伏ETF紧密跟踪中证光伏产业指数 选取不超过50家产业链代表性公司 配备场外指数基金（A：011102；C：011103） [1]

公司业务与产品 - 公司专注于分布式光伏发电系统中组件级电力电子设备的研发、生产及销售 主要产品包括微型逆变器、智控关断器、能量通信及监控分析系统等 [2] - 储能产品已完成便携式移动储能、户用储能到工商业储能系统的布局 其中单相户用储能系列产品已进入量产阶段并销往欧美市场 [2] - 智控关断器产品采用自主开发的ASIC专用芯片 拥有三项核心技术和15项发明专利 通过集成数字和逻辑电路提升系统集成度并降低成本 [2] - 主营业务收入构成为：微逆及能量通信产品55.56% 工商业储能系统及服务30.63% 智控关断器10.46% 户用储能产品1.84% 其他(补充)0.98% 其他0.52% [7] 财务表现与股东结构 - 2025年1-6月实现营业收入6.51亿元 同比减少27.54% 归母净利润7913.62万元 同比减少9.88% [7] - 海外营收占比为66.03% 受益于人民币贬值 [3] - A股上市后累计派现3.49亿元 [8] - 截至2025年6月30日股东户数1.16万 较上期减少0.20% 人均流通股13524股 较上期增加94.31% [7] - 香港中央结算有限公司和博时上证科创板100ETF联接A（019857）退出十大流通股东之列 [8] 市场表现与交易数据 - 9月4日股价涨1.69% 成交额4.15亿元 换手率5.08% 总市值80.67亿元 [1] - 当日主力净流入155.92万元 行业排名36/70 所属行业主力净流入10.49亿元 连续2日被主力资金增仓 [4] - 近3日主力净流入1950.77万元 近5日2791.89万元 近10日222.61万元 近20日-412.22万元 [5] - 主力成交额5857.94万元 占总成交额4.67% 筹码分布非常分散且无主力控盘 [5] - 筹码平均交易成本47.20元 股价靠近压力位52.06元 [6] 行业属性与区位特征 - 公司所属申万行业为电力设备-光伏设备-逆变器 概念板块包括逆变器、储能、太阳能、专精特新、光伏玻璃等 [7] - 公司位于浙江省嘉兴市南湖区 属于共同富裕示范区范畴 [2][3]

股价表现与交易数据 - 9月4日公司股价上涨1.60%，成交额13.98亿元，换手率2.41%，总市值570.30亿元 [1] - 当日主力资金净流入1.11亿元，占成交额0.08%，在行业中排名第8位 [3] - 近3日主力净流入8454.64万元，近5日净流入1.12亿元，近10日净流出3596.29万元，近20日净流出2540.77万元 [4] 技术面与筹码分布 - 筹码平均交易成本为6.11元，近期出现吸筹现象但力度不强 [5] - 股价靠近压力位5.74元，突破后可能开启上涨行情 [5] - 主力未控盘，筹码分布非常分散，主力成交额1.86亿元占总成交额6.49% [4] 业务与技术布局 - 主营业务为太阳能光伏组件、电池片、硅片的研发生产和销售，光伏组件收入占比96.33% [2][6] - 已量产N型TOPCon技术，同步研发IBC电池技术和钙钛矿电池技术 [2] - 推出户用储能（1kWh-50kWh）、工商业储能（50kWh-1MWh）及源网侧储能解决方案 [2] - 合肥16GW TOPCon电池工厂满产，量产效率达24.7%，良率与PERC产线持平 [2] 财务表现 - 2025年1-6月营业收入318.31亿元，同比减少32.63% [6] - 归母净利润-29.09亿元，同比减少342.38% [6] - A股上市后累计派现33.55亿元，近三年累计派现31.25亿元 [7] 股东结构 - 股东户数7.42万户，较上期增加0.89% [6] - 人均流通股134,811股，较上期减少0.88% [6] - 香港中央结算有限公司持股4.38亿股（第二大股东），较上期增加5720.66万股 [8] - 华夏上证科创板50ETF持股2.20亿股（第四大股东），较上期减少573.67万股 [8] - 易方达上证科创板50ETF持股1.66亿股（第七大股东），较上期增加470.99万股 [8] 行业属性 - 所属申万行业为电力设备-光伏设备-光伏电池组件 [6] - 概念板块包括BIPV概念、光伏回收、低价、BC电池、新能源等 [6]

光伏行业市场表现 - 光伏概念股出现持续拉升行情 [1] - 爱旭股份和正业科技股价涨停 [1] - 晶澳科技、晶科能源、隆基绿能、通威股份等龙头企业跟随上涨 [1]

市场整体表现 - A股三大指数开盘涨跌不一 上证指数飘绿 创业板指涨超1% [2] - 截至发稿 上证指数跌1.27%至3765.04点 深证成指跌1.68%至12262.43点 创业板指跌2.61%至2823.74点 [3] - 港股三大指数早间高开 随后跳水翻绿 恒生科技指数成份股地平线机器人跌超6% [5] 锂电产业链表现 - 动力电池指数涨3.73% 储能指数涨3.53% 光伏逆变器指数涨3.43% [4] - 锂电电解液指数涨3.15% 锂电正极指数涨2.97% 锂电池指数涨2.81% [4] - 天宏锂电实现30cm涨停 天际股份涨停 亿纬锂能涨11.58% 杭可科技涨14.20% [9][10] - 头部设备企业新签及在手订单总额超300亿元 同比涨幅达70%至80% [10] 光伏板块表现 - 光伏玻璃指数涨2.69% 光伏逆变器指数涨4.95% [4][9] - 雅博股份涨停10.22% 大全能源涨停10.07% 天通股份涨停10.00% [13] - 德业股份涨7.14% 天合光能涨7.17% 爱旭股份涨8.09% [13] 苹果概念股表现 - 胜利精密42秒拉涨停 涨幅10.09% [14][15][17] - 正业科技20cm涨停 涨幅20.02% [15][16] - 高伟电子盘初涨超6% [18] - 苹果计划2026年推出可折叠iPhone 预计出货量800-1000万台 2027年增长至2500万台 [20] 光模块概念股表现 - 光模块指数跌超9% 光芯片指数跌5.06% 光通信指数跌5.08% [5][22] - 源杰科技跌14.61% 太辰光跌12.22% 中际旭创跌12.24% [24] - 新易盛跌12.21% 天孚通信跌11.43% 长光华芯跌9.77% [24]