新增累计诉讼、仲裁事项 - 公司及控股子公司新增诉讼、仲裁涉及金额合计56,300.73万元，占2024年末经审计净资产的15.32% [1] - 其中公司作为原告/申请人涉及金额40,877.59万元，作为被告/被申请人涉及金额15,423.14万元 [1] - 新增案件中无单项涉案金额超过净资产10%且绝对值超1,000万元的重大案件 [1] - 新增案件包含13件涉案金额1,000万元以上案件（合计49,921.58万元）和100件1,000万元以下案件（合计6,379.14万元） [8] 前期诉讼进展 - 与浙江省建设投资集团的合同纠纷仲裁案中，5家子公司已向杭州中院申请执行转破产 [1] - 富阳农发已进入预重整阶段 [1] - 南浔农发等其余4家子公司尚在破产审查中 [1] - 子公司南浔农发等4家就工程质量问题新提起4项仲裁申请，涉案金额合计2.81亿元，已获杭州仲裁委员会受理 [2] - 与安徽国元天邦的股权回购纠纷已签署《债务归还协议书》进入执行和解阶段 [2] - 前期已披露案件中： - 4件已结案（涉案35.11万元） [10] - 20件正在履行（涉案5,788.30万元） [10] - 15件正在审理（涉案3,940.75万元） [10] 财务影响 - 所有诉讼仲裁事项对公司本期或期后利润的影响尚不确定 [3] - 公司将根据案件进展按会计准则进行会计处理，最终影响以审计结果为准 [3] 公司重整进展 - 宁波中院已决定对公司进行预重整，预重整期延长至2025年11月9日 [4] - 预重整工作正在推进，但能否进入正式重整程序仍存在不确定性 [4]

公司预重整进展 - ST宁科于7月11日发布《预重整投资协议》公告 涉及产业投资人湖南醇投和财务投资人联合体 [2] - 共有2家产业投资人在招募期内提交方案 最终确定湖南醇投为重整产业投资人 联合体包括15家财务投资人 [2][3] - 财务投资人包括凯烁生物 国民信托 和聚私募等机构 已签署《预重整投资协议（财务投资人）》 [3] 协议执行安排 - 协议签署是重整程序必要环节 将推动后续预重整及重整工作 [4] - 重整完成后产业投资人湖南醇投将取得公司实际控制权 具体实施以法院批准的重整计划为准 [4] 历史违规处罚 - 公司因2022年报虚假记载和未及时披露重大事件被宁夏证监局处罚550万元 前董事长虞建明被罚400万元 [5] - 其他高管黄海粟 陈瑞等分别被处以150万元至20万元不等的罚款 [5] 投资者索赔信息 - 2022年11月20日至2023年4月5日期间买入且持有ST宁科的投资者可通过"雷助吧"参与索赔 [5] 公司基础信息 - 公司参与招投标项目208次 拥有2条商标信息 [6]

公司现状 - 东方时尚驾驶学校股份有限公司（证券代码：603377，简称ST东时）被北京市第一中级人民法院启动预重整程序，并指定清算组担任临时管理人 [2] - 公司面临退市风险，若未在停牌后两个月内完成整改，将被实施退市风险警示；若再两个月内仍未完成整改，将终止上市 [7] - 截至2025年6月19日停牌前，公司股价为2.95元/股，总市值为21.09亿元 [7] 财务数据 - 公司连续三年亏损：2022年至2024年归母净利润分别为-6000万元、-3.62亿元和-9.03亿元 [13] - 2024年营业收入为8.07亿元，同比下降22.55%；2023年营业收入为10.42亿元，2022年为10亿元 [13] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为9.27亿元，同比下降49.06%；总资产为40.08亿元，同比下降16.75% [14] 资金占用问题 - 截至2024年12月31日，控股股东东方时尚投资及其关联方非经营性占用公司资金余额为3.87亿元 [5] - 截至目前，控股股东及其关联方累计归还占用资金0元，占用余额仍为3.87亿元 [6] - 若未在进入重整程序前解决资金占用问题，将直接影响公司重整进程 [6] 重整程序 - 预重整程序由债权人北京国丰建业建筑工程有限公司申请启动，理由为公司"不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力但具备重整价值" [5] - 公司表示预重整不代表正式进入重整程序，若重整成功将有助于化解债务风险并恢复健康发展；若失败则面临破产及终止上市风险 [12] 其他风险 - 公司因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查，尚未收到结论性意见 [13] - 2023年度和2024年度财务报告内部控制均被会计师事务所出具否定意见的《内部控制审计报告》 [13] - 截至2025年3月31日，公司股东户数为1.378万户 [9] 公司背景 - 公司成立于2005年，总部位于北京市大兴区，是全国驾驶员培训行业领军企业，北京唯一一家能提供全准驾车型培训的驾校 [15] - 北京园区占地3000亩，被世界纪录协会认证为"全球最大驾培机构" [15]

重整投资款到位情况 - 公司管理人账户已收到全体重整投资人支付的全部重整投资款共计26.28亿元，其中产业投资人支付7.56亿元，财务投资人支付18.72亿元 [1][2] - 产业投资人包括上海品器联合体、中国长城资产管理股份有限公司、四川发展证券投资基金管理有限公司 [1] - 财务投资人包括深圳市前海久银投资基金管理有限公司、天津启重圣源企业管理合伙企业等25家机构 [2] 重整计划执行进展 - 重整投资人按协议约定在法院裁定批准重整计划后60日内完成全部款项支付 [1][2] - 重整投资款到位为保障债权人利益提供坚实基础，有助于提升公司持续经营能力 [2] - 公司将推进信托计划设立、偿债资源兑付、股份转增登记等重整计划执行工作 [2] 市场反应 - 7月10日公司股价盘中打开涨停，午间收报1.54元/股，成交额2.79亿元，换手率3.42% [1][2] - 公司当前总市值为82.23亿元 [2] 财务表现 - 2025年一季度营业总收入7.53亿元，同比下降89.97% [3] - 归母净利润-16.17亿元，同比下降39.27% [3] - 三费占比显著上升，财务费用、销售费用和管理费用总和占总营收同比增幅达807.91% [3]

重整投资款支付情况 - 公司管理人账户已收到全体重整投资人支付的全部重整投资款，共计26.28亿元 [1] - 产业投资人支付7.56亿元，财务投资人支付18.72亿元 [1] 重整计划执行 - 全部重整投资款的按时支付为保障债权人利益提供坚实基础 [1] - 公司将有序推进各项重整计划执行工作 [1] 业务发展与转型 - 重整投资款的支付有助于提升公司持续经营能力 [1] - 公司将加快推动新业务发展和战略转型升级 [1]

股价表现 - 截至2025年7月4日收盘，杉杉股份报收于9.23元，较上周的9.63元下跌4.15% [1] - 6月30日盘中最高价报9.69元，7月4日盘中最低价报8.99元 [1] - 当前最新总市值207.62亿元，在电池板块市值排名19/95，在两市A股市值排名772/5149 [1] 担保事项 - 为下属子公司宁波杉杉新材料科技有限公司提供招商银行宁波分行不超过14939万元人民币综合授信额度担保 [1] - 为宁波杉杉新材料科技有限公司提供中国民生银行宁波分行不超过12000万元人民币综合授信额度担保 [1] - 为上海杉杉新材料有限公司提供中国信托商业银行上海分行不超过10000万元人民币综合授信额度担保 [1] - 为四川杉杉新材料有限公司提供成都银行高升桥支行10000万元人民币借款展期5个月担保 [1] - 总计为三家子公司提供46939万元新担保 [1][3] 控股股东重整进展 - 控股股东杉杉集团有限公司及其全资子公司宁波朋泽贸易有限公司于2025年3月20日被裁定进行实质合并重整 [2] - 第二次债权人会议于2025年5月30日至6月5日召开，表决通过《关于意向投资人招募的公告》 [2] - 2025年6月9日发布公开招募重整投资人公告，明确了报名条件、时间、资料和遴选工作安排 [2] - 截至2025年6月30日，杉杉集团持有公司14.24%股份，朋泽贸易持有9.13%股份，存在较高比例质押、司法冻结等情况 [2] - 重整结果不确定性可能导致公司控制权发生变动 [2][3]

公司股价表现 - 被债权人申请重整后，*ST新元7月1日开盘股价迅速涨停，涨幅达20%，最新市值10.1亿元 [1][3][5] - 截至6月30日收盘，公司年内股价累计下跌53%，市值仅剩8.42亿元，为当时A股除退市整理期外市值最低股票 [4] - 涨停当日封单额最高达6852.66万元，占成交额30.85%，收盘价3.67元 [2] 重整申请进展 - 债权人马建林对公司享有本金400万元及利息、律师费4万元的债权，因未获清偿向抚州中院提交重整及预重整申请 [3][4] - 公司尚未收到法院受理文件，重整程序是否启动存在不确定性 [4] - 若重整成功将改善资产负债结构，失败则面临破产及终止上市风险 [4] 财务与经营状况 - 2024年营业收入1.31亿元，归母净利润亏损4.42亿元，逾期债务1.83亿元 [6] - 2025年一季度营收380.83万元，归母净利润亏损1722.84万元 [6] - 连续五年亏损，2022-2023年经追溯调整后未分配利润分别调减至-6.27亿元和-8.44亿元 [7] 退市风险与监管问题 - 因2024年财报被出具"无法表示意见"审计报告及内控否定意见，且连续三年扣非净利润为负，股票被实施退市风险警示 [6] - 2024年3月因涉嫌信披违规被证监会立案调查，自查后调减2022年营收1.67亿元、2023年营收1.05亿元 [7] - 子公司天津万向和万向新元宁夏处于临时停产状态 [6] 债务与诉讼情况 - 兴业银行北京房山支行就逾期贷款提起诉讼，涉案金额超2000万元 [8] - 近12个月未披露诉讼涉案金额合计5728.81万元 [8] - 实控人吴贤龙被限制高消费 [8] 行业信息 - 公司所属专用设备行业，最新行业指数2886.06，涨幅0.41% [2]

*ST新元重整及退市风险 - 公司因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查 调查结果未出导致重整推进存在重大不确定性 [1] - 2024年度财报被出具无法表示意见审计报告及否定意见内部控制 股票已被实施退市风险警示和其他风险警示 [1] - 若2025年度未解决退市风险事项 公司股票将面临终止上市风险 [1] - 若重整失败 公司可能被宣告破产并面临终止上市风险 [1]

公司信用评级 - 主体信用等级维持B-，评级展望稳定，中装转2债券评级为B- [2] - 评级考虑因素包括物业管理业务作为主要毛利润来源，但传统主业收入大幅下滑，2024年持续大额亏损18.63亿元 [2] - 资本结构显著恶化，产权比率达512.69%，资产负债率83.11%，逾期债务规模大，现金流枯竭 [2][16] 财务表现 - 2024年营业收入23.19亿元，同比下滑39.87%，净利润亏损18.63亿元，经营活动现金流净额-2.08亿元 [2][19] - 总资产从2022年96.10亿元降至2025年3月末59.90亿元，归母所有者权益从35.42亿元降至10.46亿元 [2] - 应收账款和合同资产占总资产57.87%，应收账款坏账计提比例34.20%，合同资产坏账计提23.85% [17] 债务与流动性 - 截至2025年5月29日，公司逾期借款本息合计5.47亿元，不良类借款余额6.93亿元 [2] - 中装转2债券余额10.5087亿元，已进入回售期，若触发回售将加大债务压力 [21] - 现金短期债务比仅0.09，主要银行账户被冻结，可动用资金极少 [21] 业务状况 - 物业管理及服务业务2024年收入6.05亿元（占比26.10%），毛利率13.56%，是唯一盈利业务 [10] - 装饰施工业务收入14.78亿元，同比下滑49.52%，毛利率-3.01%；园林市政业务收入0.82亿元，毛利率6.44% [10] - 2024年新签订单仅4.95亿元，较往年34.60亿元大幅下降，核心资质人员从121人减至51人 [12][10] 法律与监管风险 - 累计涉诉案件13笔涉案8.90亿元，2025年新增6宗诉讼涉案3.53亿元，存在110多宗被执行案件 [22] - 因2017-2021年年报虚假记载被处罚850万元，相关责任人被市场禁入，面临投资者索赔风险 [5][22] - 2024年审计报告被出具保留意见，持续经营能力存在重大不确定性 [5] 行业环境 - 建筑装饰行业受房地产调整影响，2024年全国房地产开发投资下降10.6%，行业竞争加剧 [8] - 公建类项目在稳增长政策下有望获得支撑，但房建类项目复苏仍需观察 [9] - 行业呈现"大行业、小企业"特征，中小企业加速出清，头部企业也面临盈利压力 [7]

股份回购 - 公司首次回购股份77.56万股，占总股本0.09%，最高成交价64.28元/股，最低成交价63.67元/股，成交金额4961.73万元 [1] - 回购资金来源为公司自有资金，回购价格未超过方案规定的103.39元/股上限 [1] - 回购股份将全部用于股权激励或员工持股计划，总回购资金规模为1亿元至2亿元 [1] 股权结构变更 - 2018年8月清华控股筹划转让紫光集团部分股权，可能导致实际控制人变更 [2] - 权益变动前清华控股持有紫光集团51%股权，健坤集团持有49%股权 [2] - 2022年7月紫光集团重整完成后，公司变更为无实际控制人状态，股权由十家公司按认缴出资分配 [2] 融资及项目调整 - 2021年6月公司完成15亿元可转债发行 [3] - 原募投项目变更为深圳国微电子实施的芯片研发及产业化建设项目和科研生产用联建楼建设项目 [3]