中药材价格现状 - 中药材价格居于历史高位，即便地头收购价下跌，城市药房价依然稳定 [1] - 复方枣仁胶囊价格从2017年的49.9元涨至80元，部分城市达150元 [2] - 六味地黄丸价格从2020年的20元涨至42元，五年内翻番 [2] - 白芍、白术价格从2022年的每公斤30-40元涨至2023年的200-300元 [2] - 蝉蜕价格从五年前的每公斤600元涨至目前的2000元左右 [2] 价格上涨原因 - 种植成本增高：当归亩均成本从2000元涨至3000元，人工、农资投入上升 [4] - 极端气候影响：甘肃定西干旱导致党参地头价从每公斤70元涨至110元，当归每公斤涨10元 [4] - 流通环节溢价：从田间到药柜需经多环节，每层加价导致终端价格翻几番 [4][5] - 资本炒作：流通环节存在资本运作，通过囤货压价、高价抛售造成价格异常波动 [6] 行业应对措施 - 政策引导：国家通过集采、去中间化等措施推动药价回归合理区间 [7] - 种植端优化：推进机械化种植与智能化管理，减少人工依赖 [7] - 流通端改革：支持头部医药企业构建"种植基地-饮片厂-医院"直供体系 [7] - 监管机制：国务院提出完善价格监管机制，打击哄抬价格行为，建设储备库 [7] 未来发展方向 - 建立全产业链溯源体系：通过区块链技术实现从种子到加工的数据上链 [8] - 共建共享机制：推动中药材基地共建共享，提升品质稳定性 [8] - 储备调节：在主产区建立道地药材储备库，实施"丰储欠补"调节 [8]

转股价格调整 - 调整前转股价格为5.45元/股，调整后转股价格为5.46元/股，调整幅度为0.01元/股 [1] - 转股价格调整实施日期为2025年7月8日 [1] - 本次调整因限制性股票回购注销导致，适用可转债转股停牌机制 [1] 可转债发行情况 - 公司发行可转债总额为96,000万元（960万张，每张面值100元），于2024年5月14日上市交易 [1] - 可转债简称"宏柏转债"，代码"111019"，转股期限为2024年10月23日至2030年4月16日 [1] - 初始转股价格为7.51元/股，当前转股价格为5.45元/股 [1] 转股价格调整依据 - 调整依据为《募集说明书》及中国证监会相关规定，涉及派送股票股利、转增股本、增发新股、配股、派送现金股利等情况 [2] - 调整公式包括派送股票股利或转增股本、增发新股或配股、派送现金股利等不同情形的计算方式 [2] - 公司需在转股价格调整时发布公告，明确调整日、调整办法及暂停转股时期 [3] 限制性股票回购注销 - 公司回购注销限制性股票合计268.5155万股，其中首次授予部分253.9555万股，预留授予部分14.56万股 [4] - 首次授予部分回购价格为3.556元/股加同期存款利息，预留授予部分回购价格为6.003元/股加同期存款利息 [4] - 回购注销前公司总股数为635,017,827股，回购注销比例为0.4228% [4] 转股价格调整计算 - 调整公式为P1=（P0+A1×k1+A2×k2）÷（1+k1+k2），其中P0=5.45元/股，A1=3.556元/股，A2=6.003元/股 [4] - k1=-0.3999%（首次授予部分回购比例），k2=-0.0229%（预留授予部分回购比例） [4] - 最终调整后转股价格为5.46元/股（四舍五入保留两位小数） [4]

转股价格调整公告核心内容 - 公司因限制性股票回购注销需调整"爱玛转债"转股价格 调整前为38 20元/股 调整后为38 32元/股 调整幅度为+0 31% [1] - 本次转股价格调整实施日期为2025年7月8日 相关证券将于2025年7月7日停牌 7月8日复牌 [1] - "爱玛转债"存续期限为6年（2023年2月23日至2029年2月22日） 转股期为2023年9月1日至2029年2月22日 [1] 转股价格历史调整记录 - 初始转股价61 29元/股 历经5次调整：2023年5月19日因年度权益分派调至39 99元/股 2023年9月22日因半年度权益分派调至39 64元/股 [1] - 2024年7月12日因年度权益分派调至39 11元/股 2024年8月7日因限制性股票回购注销调至38 79元/股 [1][2] - 2024年10月16日因半年度权益分派调至38 79元/股 2025年6月6日因年度权益分派调至38 20元/股 [2] 本次调整具体依据 - 调整源于公司回购注销3 861 000股限制性股票 回购价格11 15元/股（含同期银行存款利息） 回购原因为2024年激励计划首个解除限售期业绩未达标及激励对象离职 [2] - 根据《募集说明书》规定 增发新股或配股情况下转股价格调整公式为：P1＝（P0＋A×k）÷（1＋k） 其中A=11 3255元/股 k=-0 4481% [5] - 经计算得出调整后转股价38 32元/股 较调整前上涨0 12元 [5] 操作安排 - 公司已于2025年7月3日完成限制性股票回购注销的登记结算手续 [3] - "爱玛转债"将于2025年7月7日停止转股 7月8日恢复转股并执行新转股价格 [6]

回购股份价格调整 - 调整前回购股份价格上限为不超过人民币65.04元/股 [1] - 调整后回购股份价格上限为不超过人民币64.84元/股 [1] - 股份回购价格上限调整起始日期为2025年7月11日 [1] 回购股份基本情况 - 公司使用不低于人民币资金回购股份用于减少注册资本并依法注销 [1] - 原回购价格不超过人民币38元/股 [1] - 回购期限为自股东大会审议通过股份回购方案之日起不超过12个月 [1] 调整原因 - 公司2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利2.0元（含税） [2] - 不实施资本公积金转增股本、送红股等其他形式的分配 [2] - 权益分派股权登记日为2025年7月10日，除权除息日为2025年7月11日 [2] 价格调整计算 - 调整公式为（调整前价格-现金红利）+配（新）股价格×流通股份变动比例÷（1+流通股份变动比例） [3] - 公司2024年度仅进行现金红利分配，流通股份变动比例为0 [3] - 每股现金红利约为0.19963元/股 [4] - 调整后价格为（65.04-0.19963）≈64.84元/股 [4] 回购数量预估 - 按回购金额下限和价格上限64.84元/股测算，拟回购数量约为52.63万股至105.26万股 [5] - 约占公司目前总股本比例为0.42%至0.84% [5]

原油定价调整 - 沙特阿美8月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方销售价格定为较阿曼/迪拜均价升水2 20美元/桶 [1] - 此前7月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方销售价格为较阿曼/迪拜均价升水1 20美元/桶 [1] - 8月价格较7月上调1 00美元/桶 [1]

权益分派及可转债转股安排 - 公司2024年度股东大会审议通过2024年度利润分配预案 将于2025年7月7日起暂停山路转债（代码127083）转股 直至权益分派股权登记日结束 并在登记日后第一个交易日恢复转股 [1] - 暂停转股期间可转债仍可正常交易 但持有人需注意转股功能临时受限 [2] 转股价格调整机制 - 转股价格调整触发条件包括派送股票股利、转增股本、增发新股、配股、派息或派发现金股利等公司股份变动情形（不含可转债转股导致的股本增加） [2] - 具体调整公式根据变动类型采用差异化计算： - 送股或转增股本：P1=P0/(1+n) - 增发或配股：P1=(P0+A×k)/(1+k) - 现金分红：P1=P0-D - 复合情形采用叠加计算规则 [2] - 调整后转股价保留小数点后两位 四舍五入处理 公司需在指定信披媒体公告调整细节及暂停转股安排（如需） [3] 特殊情形下的转股价格调整 - 若发生股份回购、合并、分立等可能影响可转债持有人权益的情形 公司将依据公平原则及监管要求制定转股价格调整方案 [4]

转股价格调整公告 - 公司因业绩承诺补偿股份回购注销完成对"皓元转债"转股价格进行调整，调整前价格为40.58元/股，调整后价格为40.59元/股 [1][2] - 本次转股价格调整实施日期为2025年7月8日，"皓元转债"自2025年7月7日停止转股，2025年7月8日起恢复转股 [2][5] 可转债基本情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券总额为82,235.00万元，期限6年，每张面值100元，发行数量822,350手（8,223,500张） [2] - 债券于2024年12月19日在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"皓元转债"，债券代码"118051" [2] - 初始转股价格为40.73元/股，经历次调整后本次调整前转股价格为40.58元/股，转股期间为2025年6月4日至2030年11月27日 [2] 转股价格调整依据 - 公司以1元总价格回购注销业绩承诺方持有的47,725股股份 [3] - 根据《募集说明书》规定，当公司股份数量或股东权益发生变化可能影响可转债持有人权益时需调整转股价格 [3] - 本次调整基于已回购股份注销的实际情况，按照《募集说明书》要求执行 [3] 转股价格调整计算 - 使用调整公式P1＝(P0+A×k)/(1+k)，其中P0=40.58元/股，A=0.000021元/股，k≈-0.0226% [5] - 经计算调整后转股价格为40.59元/股（四舍五入保留小数点后两位） [5]

可转债基本情况 - 公司于2021年11月04日向不特定对象发行可转换公司债券，债券简称"锦鸡转债"，债券代码"123129" [1] - 可转债于2021年11月24日起在深圳证券交易所挂牌交易 [1] 可转债转股价格调整规定 - 转股价格调整情形包括派送股票股利、转增股本、增发新股、配股及派发现金股利 [1] - 派送股票股利或转增股本的调整公式为P1=P0/(1+n) [1] - 增发新股或配股的调整公式为P1=(P0+A×k)/(1+k) [1] - 派送现金股利的调整公式为P1=P0-D [1] - 若多项调整同时发生，则采用复合公式P1＝(P0-D+A×k)/(1+n+k) [1] 转股价格调整原因及结果 - 公司2024年度利润分配预案为每10股派发现金股利0.10元（含税），不送红股及资本公积金转增股本 [2] - 因可转债转股导致公司总股本增加30,877股，调整后总股本为468,840,951股 [3] - 调整后转股价格P1=P0-D=7.93-0.01=7.92元/股，自2025年07月11日起生效 [3]

长汽转债基本情况 - 公司于2021年6月10日公开发行35亿元可转换公司债券，债券简称"长汽转债"，债券代码"113049"，每张面值100元，共3,500万张 [1] - 长汽转债存续期为6年，自2021年6月10日至2027年6月9日，票面利率逐年递增，第一年0.2%至第六年2.0% [2] - 转股期限自2021年12月17日至2027年6月9日，初始转股价格为38.39元/股，当前转股价格为39.61元/股 [2][8] 转股价格调整历史 - 2021年9月10日转股价格由38.39元/股调整为38.30元/股，因股权激励计划行权及限制性股票登记完成 [2] - 2022年5月20日转股价格由38.01元/股调整为37.89元/股，因权益分派实施 [3] - 2023年3月14日转股价格由39.76元/股调整为40.44元/股，因股权激励行权及H股回购注销 [5] - 2025年4月17日转股价格由39.60元/股调整为39.61元/股，因股票期权行权及限制性股票回购注销 [8] 转股价格向下修正条款触发情况 - 2025年6月14日至7月4日，公司A股股票连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价低于当期转股价格的85%，触发向下修正条款 [4][9] - 公司董事会决定暂不行使转股价格向下修正权利，且未来6个月内（2025年7月5日至2026年1月4日）即使再次触发条款也不提出修正方案 [9] - 2026年1月5日起若再次触发条款，董事会将重新审议是否行使修正权利 [9] 董事会决策依据 - 决策基于对公司长期发展潜力与内在价值的信心，综合考虑公司基本情况、股价走势及市场环境 [9] - 从公平对待所有投资者的角度出发，为维护公司及全体投资者利益 [9]

权益分派方案 - 公司2024年度权益分派方案为以总股本1,010,436,311股剔除已回购股份13,229,687股后的997,206,624股为基数，每10股派现金0.50元（含税），共派发现金红利49,860,331.20元，不送红股也不以公积金转增股本 [2][7] - 分配方案实施期间若总股本变动，将维持每股分配比例不变并调整总额 [3] - 本次分配方案与股东大会审议通过的方案一致且实施时间未超过两个月 [4][5] 权益分派实施细节 - 回购专用账户中的13,229,687股不参与本次权益分派 [6] - 实际现金分红总额为49,860,331.20元，每股现金红利按0.0493453元计算（总股本1,010,436,311股） [8] - 除权除息价计算公式为股权登记日收盘价减去0.0493453元/股 [8] 时间安排与分派对象 - 股权登记日为2025年7月10日，除权除息日为2025年7月11日 [9] - 分派对象为截至股权登记日登记在册的全体股东 [9] - 现金红利将于除权除息日通过托管机构划入股东账户，部分股东由公司自行派发 [10][11] 可转债转股价格调整 - 因权益分派影响，"濮耐转债"转股价由4.25元/股调整为4.20元/股（P1=P0-D），调整生效日为2025年7月11日 [16][20] - 转股价格调整依据募集说明书规定，历史调整记录显示2022-2024年分别因分红下调至4.38元、4.32元和4.25元/股 [19] - 本次调整后转股价格为公司可转债发行以来第四次因分红进行的下调 [18][19][20]