行业整体表现 - 9月全国乘用车市场零售量达224.1万辆，同比增长6.3%，环比增长11% [1] - 9月全国乘用车市场零售、批发量均创当月历史新高，环比增长均超一成 [1] - 国内车市在9月有超70款新车被密集投放，包括上市、亮相、预售 [6] 政策与金融支持 - 中国人民银行等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，引导金融机构从消费供给和需求两端强化金融服务 [1] - 个人消费贷款财政贴息政策通过强化财政和金融协同，撬动更多信贷资金精准投向消费领域 [4] - 金融支持旨在推动扩大高质量消费供给，助力释放消费增长潜能 [1] 需求端举措 - 银行将个人汽车贷款贴息业务作为重点推广方向，有效激活汽车升级置换需求 [2][3] - 公司通过“车E贷”产品提供最低零首付购车方案和“弹性尾款”还款模式，降低购车门槛和月供压力 [2] - 公司积极拓展多场景消费信贷服务，包括高等学历继续教育学费贷款、家居家装贷款、健康医疗贷款等 [3] 供给端与服务优化 - 公司实现“无感享优惠”贴息，系统自动识别符合要求的消费交易并直接扣减贴息资金，无需客户额外申请 [4] - 公司提供全线上化办理服务，微信小程序扫码申请，无需线下开卡，支持线上签署借款合同 [2] - 公司信用卡汽车分期业务最快10秒即可获取预授信额度并于当天完成放款 [6] 业务合作与市场推广 - 公司与头部汽车主机厂商、大型汽车经销商集团及直营店合作，服务范围覆盖全国上百座城市的上千家汽车门店 [2][6] - 公司信用卡与多家头部主机厂商合作开展汽车分期业务，包括鸿蒙智行旗下品牌、一汽大众、一汽丰田等 [6] - 配合“金九银十”大促，公司推出分期购车低至0首付，并叠加报名达标享最高1288元车主权益活动 [6]

货币政策总基调 - 央行将实施适度宽松的货币政策，保持社会融资条件相对宽松 [1][2] - 央行将强化宏观政策取向一致性，做好逆周期和跨周期调节，持续稳增长、稳就业、稳预期 [2] - 综合运用多种货币政策工具，保持流动性充裕，根据经济金融形势变化持续营造适宜的货币金融环境 [2] 金融支持实体经济与消费 - 强化金融支持提振和扩大消费作用，扩大消费领域金融供给，研究实施支持个人修复信用的政策措施 [1][3] - 研究健全民营中小企业增信制度及助力民营和小微企业融资发展政策举措 [3] - 未来金融对实体经济的影响将主要通过利率路径，以激发企业投资和居民消费意愿，提振有效需求 [1] 金融总量与结构变化 - 当前人民币贷款余额达270万亿元，社会融资规模存量达437万亿元 [1] - 随着基数变大，未来金融总量增速自然下降，与经济转向高质量发展一致 [1] - 银行货币创造渠道多元化，发放贷款和购买债券等直接融资均可派生货币并支持实体经济 [1][2] 宏观经济与物价形势 - 国民经济稳中有进，实现全年预期目标有基础有支撑 [1][2] - 纵深推进全国统一大市场建设及提振消费政策对物价合理回升有积极影响 [2] - 全球经济增长动能不足，通胀走势分化，主要经济体债务规模处于较高水平，增长和通胀存不确定性 [2] 汇率与国际合作 - 防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定 [3] - 进一步扩大人民币在跨境贸易和投资中的使用，深化对外货币合作，发展人民币离岸市场 [3] - 丰富宏观审慎政策工具箱，不断拓展宏观审慎覆盖范围 [3]

公开市场操作与资金面 - 央行开展4038亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，实现单日净投放2863亿元[2] - 银行间市场存款类机构隔夜回购利率上涨超2bp至1.51%，非银机构质押信用债融入隔夜资金报价在1.55%上下[4] - 美国隔夜融资担保利率为3.93%，央行逆回购加力投放后市场流动性料重回稳势[4] 银行间利率债收益率 - 10年期国债收益率下行0.20bp至1.8030%，10年期国开债收益率上行0.10bp至1.8750%[9] - 30年期国债收益率上行0.45bp至2.1510%，5年期国债收益率下行0.25bp至1.5250%[9] - 口行债及农发债收益率多数下行，其中5年期农发债收益率下行1.00bp至1.7650%[9] 货币政策导向 - 央行提出强化金融支持提振和扩大消费作用，研究实施支持个人修复信用的政策措施[13] - 着力推动保障性住房再贷款等政策措施落地，完善房地产金融基础性制度[13] - 大力发展债券市场"科技板"，支持更多民营科技型企业及民营股权投资机构发债融资[13] 债券市场动态与政策支持 - 5000亿元新型政策性金融工具资金已全部投放完毕，部分用于支持符合条件的重点领域民间投资项目[14] - 国家发改委累计向证监会推荐105个基础设施REITs项目，其中83个已发行上市，发售基金总额2070亿元，预计带动新项目总投资超1万亿元[14] - 贵州省将于11月18日招标发行261.6416亿元地方债，印尼考虑明年发行熊猫债券[18] 债券市场风险事件 - 一周内发生10起债券负面事件，涉及主体包括融侨集团、奥园集团、正荣地产控股等，事件类型包括展期、未按时兑付利息及隐含评级下调[19] - 本月城投非标资产风险事件达11起，风险类型包括违约及风险提示，涉及信托计划及其他产品[20] - 欧洲央行管委武伊契奇表示市场估值过高，并对散户参与股市的速度表示担忧[16]

货币政策总体基调 - 央行将实施适度宽松的货币政策，保持社会融资条件相对宽松 [1][2] - 强化宏观政策取向一致性，做好逆周期和跨周期调节，持续稳增长、稳就业、稳预期 [2] - 综合运用多种货币政策工具，保持流动性充裕，根据经济金融形势变化营造适宜的货币金融环境 [2] 金融支持实体经济与消费 - 强化金融支持提振和扩大消费作用，扩大消费领域金融供给 [1][3] - 研究实施支持个人修复信用的政策措施，挖掘释放消费潜力 [1][3] - 研究健全民营中小企业增信制度及助力民营和小微企业融资发展政策举措 [3] - 未来金融对实体经济的影响将主要通过利率路径，激发企业投资和居民消费意愿 [1] 金融总量与结构变化 - 当前人民币贷款余额达270万亿元，社会融资规模存量达437万亿元 [1] - 随着基数变大，未来金融总量增速有所下降是自然的，与经济转向高质量发展一致 [1] - 银行货币创造渠道多元化，发放贷款和购买债券等直接融资都能支持实体经济，二者可互为替代补充 [1][2] 宏观经济形势判断 - 国民经济稳中有进，实现全年预期目标有基础有支撑 [1][2] - 纵深推进全国统一大市场建设及提振消费的宏观调控思路对物价合理回升有积极影响 [2] - 全球经济增长动能不足，通胀走势分化，主要经济体债务规模处于较高水平，全球增长和通胀存不确定性 [2] 汇率与国际金融合作 - 防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定 [3] - 进一步扩大人民币在跨境贸易和投资中的使用，深化对外货币合作，发展人民币离岸市场 [3] - 丰富宏观审慎政策工具箱，不断拓展宏观审慎覆盖范围 [3]

公司人事任命 - 国家金融监管总局河南监管局核准邵航担任河南中原消费金融股份有限公司总经理[1] - 邵航参与了中原消费金融的筹建，并曾担任公司董事、总经理助理，自2020年8月起任公司副总经理[1] - 邵航此前曾供职海尔集团，担任海尔集团财务有限责任公司消费金融事业部总经理及海尔消费金融公司市场部总经理[1] 行业背景与经验 - 新任总经理具备产业系与银行系消费金融机构的双重从业经历[1] - 该经历使其对消费金融行业有深刻理解和独到见解[1]

公司双节消费促进举措 - 公司积极承接政府“加油江苏”有奖发票活动，通过微信小程序为消费者提供便捷参与通道，消费者加油满200元可参与抽奖，最高奖金1万元，所有参与者可领取价值1000元加油礼包 [2] - 公司联动地方商务局提供汽车补贴一站式申领服务，双节期间通过该渠道申请补贴267笔，累计金额91.1万元，直接带动汽车销售额突破5834万元 [2] - 公司推出直客式购车分期服务，单期利率低至0.14%，年化利率低至3.22%，最高额度50万元，最长期限5年，以降低购车成本 [2] 公司场景化营销活动 - 公司策划“玩转小长假”系列活动，在出行场景通过携程等平台使用信用卡支付满1000元可享10-99元立减，旅游分期满300元立减15元 [3] - 在家居消费场景，银联信用卡京东分期支付达标至高可享200元满减，针对潮玩爱好者通过支付宝支付可获得双倍积分兑换热门产品 [3] - 公司通过App、公众号、小红书等多平台推广并推出“中秋许愿”互动，累计覆盖超50万人，活动参与热度持续攀升 [3] 公司线下服务与信贷支持 - 公司借助“苏超”联赛等热门场景，在全省重点商圈、商业综合体等场所累计开展超40场促消费活动，发放特色礼包和折扣券 [4] - 双节期间公司消费贷对客新增授信超6亿元，较去年同期增长12.97%，为消费需求提供资金保障 [4] - 公司构建政策衔接、场景创新、服务延伸、信贷支撑的多维度消费支持体系，以发挥服务民生消费、助力经济内循环的作用 [4]

消费信贷投放成效 - 截至9月末天津市服务消费重点领域贷款余额同比增长26.91% 明显高于同期各项贷款平均增速 [1] - 自5月相关政策推出至9月末全市金融机构已发放相关领域贷款超52亿元 惠及各类经营主体2800余家 [1] - 1至9月全市累计通过各类活动场景发放消费贷款23.54亿元 [2] 金融支持政策措施 - 推动金融与财政 产业政策形成合力 组织实施金融服务构建"大消费"格局工作方案 联合相关部门建立政金企合作与融资对接机制 [1] - 指导银行机构运用养老再贷款等政策加强对批发零售 住宿餐饮等重点消费领域的信贷支持 [1] - 围绕多元消费场景创新推出消费贷款 信用卡分期等线上线下结合的金融产品与服务 [2] 特定领域与场景支持 - 在泰达航母 古文化街 奥特莱斯等文旅消费聚集区设立18个支付服务示范区以优化支付体验 [2] - 针对汽车 家电家居等以旧换新消费需求金融机构共推出40余项专项消费信贷产品 [2] - 1至9月天津市共发行信贷资产支持证券68.16亿元 全国排名第6位 [2]

文章核心观点 - 国有六大行前三季度信贷投放呈现“总量增长+结构优化”的总体特点，是政策引导、市场需求与银行战略转型三方协同作用的结果 [1] 信贷投放重点领域 - 普惠小微、绿色发展、科技创新是信贷支持的三大重点领域 [1] - 建设银行绿色贷款余额5.89万亿元，较年初增长18.38% [2] - 建设银行普惠型小微企业贷款余额3.81万亿元，较上年末增加3976.90亿元，贷款客户370万户，较上年末增加34.55万户 [2] - 农业银行普惠贷款余额4.33万亿元，新增7311亿元，普惠型小微企业有贷客户数523万户，新增65万户，绿色贷款余额达5.8万亿元 [2] - 中国银行科技贷款余额约4.7万亿元，授信户数超16万户 [2] - 农业银行科技贷款余额超4.7万亿元 [2] - 交通银行科技贷款余额突破1.5万亿元，获贷企业数超6万户 [2] 科技金融服务与创新 - 银行综合运用股、债、保、租等方式支持科技创新 [3] - 农业银行在杭州、苏州等城市设立14只试点基金，完成项目投放19个 [3] - 中国银行在多个试点城市设立了16只股权投资基金，合计认缴规模117.6亿元，在商业航天、生物医药、人工智能、集成电路等关键领域落地股权投资项目 [3] 消费类贷款增长 - 多家银行的个人消费贷款余额较年初实现明显增长，借记卡支付交易额和信用卡消费额实现不同程度增长 [4] - 工商银行借记卡消费交易额达13.8万亿元，信用卡消费额达1.4万亿元 [4] - 中国银行个人消费贷款余额较年初增长26.11%，借记卡快捷支付交易额突破6万亿元 [4] - 建设银行个人消费贷款余额6458亿元，较年初新增1177亿元，同比多增298亿元 [5] - 邮储银行9月贴息领域经营贷款投放金额同比增长超10% [5] 未来展望与数字化赋能 - 专家预计金融“五篇大文章”等领域仍将保持较高信贷投放比例，贷款资金将更多投向绿色低碳、智慧养老、数字经济等新质生产力领域 [6] - 银行将深度嵌入家电、汽车、文旅等消费场景以服务居民消费和支持扩大内需 [6] - 信贷业务的数字化与场景化将深度融合，依托大数据风控、AI模型优化信贷定价和提升审批效率 [7]

公司战略方向 - 公司持续加强对消费领域的金融支持 [1] - 公司将持续加大消费信贷投放力度 [1] 重点支持领域 - 优先支持汽车、家电、家居、旅游、教育、文化等重点消费领域 [1] - 加大消费品以旧换新和新型消费的支持力度 [1] 具体产品与措施 - 充分利用"云信贷"、"云闪贷"、"扬帆贷"、"购车易贷"等产品组合 [1] - 针对不同消费者提供量身定制的信贷服务 [1] - 全力满足消费者多样化的融资需求以助力消费增长潜能的释放 [1]

政策背景与公司战略定位 - 广东省及东莞市政府强调在高质量发展中保障和改善民生，并将“百千万工程”作为增进民生福祉的关键举措 [2] - 建设银行东莞分行紧跟政府打造“湾区潮流生活休闲集聚地”的导向，大力推动消费金融以支持当地经济高质量发展 [2][5] 消费金融产品与服务生态 - 公司依托“信用卡+建行生活APP”构建消费生态圈，提供包括加油满200元随机立减、餐饮周三五折、观影10元购票等优惠 [3][5] - 通过构建早茶经济带、正餐联盟、深夜食堂三大场景，为市民提供24小时不打烊的全时段消费体验 [5] - 运用分期通产品满足商户及个人的消费需求，例如为创业者提供30万元贷款用于购买咖啡店设备 [5][6] 商户服务体系与融资支持 - 公司运用建行生活APP为商户搭建引流平台并提供优惠让利，助力“小店经济”发展 [3][5] - 针对商户融资需求，提供商户云贷、收单云商等贷款产品，例如基于店铺收单量为服装店提供50万元商户云贷支持其电商转型 [5][6]