The U.S.-listed crypto exchange-traded funds (ETFs) bled money Thursday, snapping a two-week streak of consistent inflows. The 11 bitcoin (BTC) ETFs registered a net outflow of $536.4 million as investors pulled out $56.8 million from ether ETFs. Data curated by SoSoValue shows BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) saw $29 million in outflows on the day, while Fidelity’s FBTC lost $132 million. Grayscale’s converted GBTC product shed $67 million, with smaller issuers such as Bitwise and VanEck also rec ...

根据提供的研报内容，以下是关于量化模型和因子的总结。研报主要涉及对ETF的跟踪监控，其中明确构建了一个量化因子。 量化因子与构建方式 **1 因子名称：RSI相对强弱指标[2]** * **因子构建思路**：通过计算一定周期内价格平均涨幅与平均跌幅的比值，来衡量市场的超买或超卖状态，从而判断短期趋势强度[2] * **因子具体构建过程**： 1. 首先，计算一定周期（N=12天）内每日上涨幅度和下跌幅度的平均值[2] 2. 计算相对强度RS，公式为： $$RS = \frac{N日内平均涨幅}{N日内平均跌幅}$$[2] 3. 将RS代入以下公式，得到RSI值： $$RSI = 100 – \frac{100}{1 + RS}$$[2] * **因子评价**：该指标常用于判断市场状态，当RSI>70时，认为市场处于超买状态；当RSI<30时，认为市场处于超卖状态[2] **2 因子名称：净申购[2]** * **因子构建思路**：通过当日净值与考虑收益率后的前日净值的变化，来计算当日资金的净流入流出情况，反映市场资金动向[2] * **因子具体构建过程**： 1. 计算公式为： $$NETBUY(T) = NAV(T) – NAV(T-1) \times (1 + R(T))$$[2] 2. 其中，NETBUY(T)为T日的净申购金额，NAV(T)为T日的ETF净值，NAV(T-1)为T-1日的ETF净值，R(T)为T日的ETF收益率[2] 因子的回测效果取值 研报以表格形式展示了多个ETF在特定日期的因子截面数据，以下是部分示例[4][6]： * **RSI相对强弱指标**： * 华泰柏瑞沪深300ETF (510300.SH): 58.17[4] * 南方中证500ETF (510500.SH): 51.89[4] * 华夏上证50ETF (510050.SH): 63.89[4] * 国泰中证煤炭ETF (515220.SH): 75.88[6] * 华夏机器人ETF (562500.SH): 42.23[6] * **净申购（亿元）**： * 华泰柏瑞沪深300ETF (510300.SH): -13.98[4] * 易方达沪深300ETF (510310.SH): 0.70[4] * 华宝中证银行ETF (512800.SH): 10.54[6] * 易方达中证海外互联ETF (513050.SH): 27.41[6] * 华夏中证人工智能ETF (515070.SH): -2.27[6]

>>>>> >>>>> ETF早知道 ETF早知道 ETFOFATS bao <<<< >>>> 2025 Oct ETH是知道 ETFOFR'S ecessor in the see and the states of the seems of the states of the seems of the seems of the station of the states of the stat 市场温度计 >>>>> ETFIFAN 中长期信号 · 投资看温度 == 7596 -- 75% · 75% --- 25% -- 25% -+ 25% ETFOFRS (<<<< ↑ 0.10% ↑ 0.38% J -0.25% 上证指数 深证成指 创业板指 注:温度计水银条由对应指数的近十年市盈率分位数表示,总值为100%。数据来源：iFind,截至 2025.10.16，上证指数、深证成指、创业板指的近十年市盈率分位数分别为99.14%、83.09%。47.49% ETFEFRE e @ 0 6 板块热力图 ETF 甲级漫 短期轮动走向 · 观九宫热力值 +1.35% +0.97% +2.35% 煤炭 食品 ...

机构产品动态 - 华尔街主要金融机构提交了13份XRP交易所交易基金申请 涵盖现货和期货产品 [2] - 申请机构包括WisdomTree、Grayscale和Franklin Templeton等 其管理资产总额超过1.6万亿美元 [2] - 其他参与申请的机构包括Bitwise、Canary Capital、CoinShares和21Shares 其ETF审批截止日期贯穿10月和11月 [2] - 若获批 XRP ETF可能成为其机构采纳的转折点 类似今年早些时候现货比特币和以太坊ETF上市后的市场影响 [3] 技术面分析 - XRP价格在从本周早些时候流动性驱动的下跌中反弹后 交易于2.4美元区间附近 [5] - 日线图显示自4月以来形成对称三角形形态 上边界为3.8美元高点的下降阻力线 下边界为1.7美元低点的上升支撑线 [5] - XRP已重新站稳在200日指数移动平均线2.62美元之上 但价格仍受制于2.8至2.81美元区域 [5] - 50日和100日指数移动平均线与抛物线转向指标在此区域聚集 收盘价突破2.81美元可能打开通往3美元和3.4美元的路径 而跌破2.3美元则可能考验年内建立的2至2.1美元支撑区域 [6] 市场资金流向 - 交易所数据显示近期资金流动极小 周四净流出总计为320万美元 较9月份持续的流出大幅下降 [8] - 低资金流入结合紧缩的价格波动通常预示着剧烈的波动性扩张 [8] - 当前的稳定阶段表明交易者可能正持有头寸 等待美国证券交易委员会对ETF的裁决或图表上的决定性突破 [8]

Active ETF Channelchuck jaffeetf of the weekexpert insightsPodcastsT. Rowe PriceTAGGtodd rosenbluth Earn free CE credits and discover new strategies Load More For more news, information, and strategy, visit the Active ETF Content Hub. RELATED TOPICS VettaFi's Head of Research Todd Rosenbluth discussed the T. Rowe Price QM US Bond ETF (TAGG)on this week's "ETF of the Week†podcast with Chuck Jaffe of "Money Life.†...

ETF进化论 全球巨震！节后ETF资金涌入这些赛道 原创 阅读全文 ...

市场指数表现 - 10月16日A股三大指数涨跌不一，上证指数涨0.1%，深证成指跌0.25%，创业板指涨0.38% [1] - 全市场1300余只ETF中，约580只ETF收涨 [1] 港股创新药ETF表现 - 10月16日港股创新药主题ETF普涨，6只基金跻身ETF涨幅榜前十，涨幅均超2% [2] - 6只创新药ETF挂钩3类指数：港股通创新药指数（32只成分股）、恒生港股通创新药精选指数（37只成分股）、恒生港股通创新药指数（31只成分股） [3] - 3类指数成分股均包括药捷安康，该股当日涨46.34% [3] - 机构分析认为2025年欧洲肿瘤内科学会（ESMO）召开或将催化板块表现 [3] - 东海证券认为创新药企业具备全球竞争力，板块保持收入高增长并不断减亏扭亏，预计三季度延续高增长趋势 [3] 其他表现突出ETF - 10月16日2只跨境ETF及1只主投煤炭领域的ETF涨幅居前 [2] - 标普生物科技ETF涨3.23%，煤炭ETF涨2.97%，日经ETF涨2.88%，通信设备ETF涨2.84% [4] 表现疲弱ETF - 10月16日稀土主题ETF回调明显，跌幅前四均为稀土ETF，单日跌幅均超过2% [6] - 4只稀土ETF全部挂钩稀土产业指数（42只成分股），截至收盘39只下跌，盛和资源跌超7% [6] - 多只机器人主题ETF出现不同程度下跌，机器人50ETF跌2.42%，机器人ETF易方达跌2.36% [7] ETF资金流向 - 10月15日全市场ETF资金净流入额108亿元 [2][9] - 4只ETF单日获净流入额超10亿元，涵盖主投黄金、稀土、沪深300等领域产品及货基ETF [2] - 黄金ETF（518880）以15亿元单日净流入额居首位 [9] - 华夏黄金ETF基金经理认为金价上涨受避险需求、美联储降息预期及央行购金驱动，中长期仍有上涨空间 [9] - 截至10月15日，10月以来全市场ETF资金净流入合计超840亿元，总规模超5.6万亿元 [9]

全球金融市场波动 - 四季度市场波动加剧，欧美主要指数出现单日涨跌幅度屡破近期纪录的剧烈震荡 [1] - 美债收益率剧烈波动引发全球无风险利率锚定效应，原油、黄金等品种价格呈现"大涨大跌"的极端行情 [1] - 科技与周期板块同步承压，跨资产剧烈震荡引发全域共振 [1] 国内资金通过ETF入市 - 10月10日权益类ETF单日净申购额达314.88亿元，10月13日再有246.14亿元资金进场，两个交易日超过560亿元资金借道权益类ETF涌入市场 [2] - 节后五个交易日累计842亿元ETF资金进场扫货，反映市场微观变化 [2] - 华夏基金ETF最新管理规模达到8995亿元，领跑行业，被称为"指数一哥" [2] 黄金ETF表现突出 - 现货黄金价格早盘升破4240美元/盎司，连续4个交易日创下新高，年内累计上涨60%，创1979年以来最大年度涨幅 [3] - 黄金ETF华夏(518850)年内上涨55.37%，黄金股ETF(159562)年内飙涨97.26% [5] - 黄金ETF华夏近20个交易日吸金13.03亿元，年内资金流入39.55亿元；黄金股ETF近20个交易日吸金16.76亿元，年内资金流入22.28亿元 [8] - 黄金股ETF跟踪中证沪深港黄金产业股票指数，过去三年黄金股指数相比上海金指数的贝塔约1.14倍，2025年以来贝塔1.19倍，被称为"金价的放大器" [11] 芯片半导体ETF资金逆势流入 - 节后芯片、半导体板块调整，但ETF资金逆势买入，科创50ETF、芯片ETF、科创半导体ETF近5个交易日分别逆势吸金23.03亿元、19.36亿元、7.66亿元 [12] - 2025年8月全球半导体销售额为648.8亿美元，连续22个月同比正增长；中国半导体销售额为176.3亿美元，同比增长12.4%，环比增长3.3% [15] - 科创50ETF半导体含量66.8%，权重股包括中芯国际、海光信息、寒武纪等；科创半导体ETF聚焦芯片厂商上游，设备占比近61%，材料占比约23% [15] 港股相关ETF受追捧 - 10月以来超256亿资金南下扫货；今年以来南下资金净买入11931.24亿港元，创历史新高 [17] - 节后5个交易日恒生科技指数ETF吸金20.07亿元，恒生互联网ETF吸金17.09亿元；下半年以来两者资金净流入额分别为109.34亿元、72.26亿元 [17] - 恒生科技指数ETF最新规模444.47亿元，恒生互联网ETF最新规模345.97亿元，规模断层领先同标的ETF [20] 华夏基金市场地位 - 华夏基金旗下产品卡位三大热门赛道：黄金资产、芯片半导体、港股，提供工具锐利、流动性高的ETF产品 [22] - 华夏旗下ETF总规模8995亿元，拥有15只百亿级ETF，行业第一 [22] - 沪深300ETF华夏规模2265.56亿元，上证50ETF规模1813.71亿元，科创50ETF规模742.17亿元 [24]

中国ETF市场资金流向 - 华宝中证银行ETF单日净流入额最高，达14.10亿元 [1] - 华安黄金ETF净流入额为9.40亿元 [1] - 华夏恒生科技ETF净流入额为8.27亿元 [1] 中国央行流动性操作 - 中国人民银行将于10月15日开展6000亿元买断式逆回购操作 [2] - 操作期限为6个月（182天） [2] - 操作方式为固定数量、利率招标、多重价位中标 [2] 美联储政策信号 - 美联储主席鲍威尔暗示可能支持本月再次降息 [3] - 鲍威尔表示就业的下行风险已经上升 [3] - 私人就业市场指标及美联储内部研究显示就业市场正在降温 [3]

行业格局与动态 - 中国ETF市场呈现明显的头部效应，前两大基金公司华夏基金和易方达基金的管理规模分别为8986.40亿元和8541.65亿元，遥遥领先 [2] - 市场管理规模前20位的基金公司已全部入局ETF领域 [3][6] - 鑫元基金、兴证全球基金和交银施罗德基金等此前专注于主动权益投资的基金公司近期开始布局或重返ETF市场 [1][4][6] 市场发展与规模 - 中国ETF市场在2023年之前发展缓慢，2020年之前总规模不足1万亿元，2023年后进入规模增长的快车道 [3] - 截至2025年10月13日，头部公司华夏基金管理的ETF规模达8986.40亿元，拥有113只产品，规模和数量均排名市场第一 [2][8] - 与美国等成熟市场相比，中国权益ETF规模占A股市场的比例仍然较低，未来增长潜力广阔 [3] 公司战略与案例 - 鑫元基金首发中证800红利低波动ETF，旨在精准把握政策红利与市场对高股息、低波动资产的配置需求 [1][3] - 兴证全球基金于2025年6月采购ETF业务系统，投入187万元，并于9月上报首只ETF产品，标志着正式进入ETF条线 [4][6] - 华夏基金通过聚焦指数赛道，成功实现逆袭，从排名下滑至重回市场第一；华泰柏瑞基金则凭借2012年推出的创新沪深300ETF实现跨越式增长，跃升为头部公司 [8][9] 产品特点与挑战 - ETF产品管理费普遍较低，新发宽基指数ETF管理费仅为0.15%，远低于主动权益基金1%以上的管理费 [10] - 基金公司布局ETF需要搭建新系统，前期投入高昂，可能高达几千万元，具有高投入、低回报的特点 [10][11] - 美国市场规模最大的三只ETF总规模均超过6000亿美元，管理费低至0.03%，为中国市场提供了未来发展的参考方向 [10] 未来趋势与策略 - ETF市场预计将呈现马太效应，向头部公司集中，头部公司凭借规模和品牌优势更容易发展 [11] - 中小规模基金公司需采取差异化定位和精准营销策略，以田忌赛马的思维构建局部优势，避免盲目跟随和烧钱 [11] - 在降费趋势下，基金公司需要思考自身发展战略，现有近60家基金公司未来将逐渐分化迭代 [11]