全球储能项目进展 - 全球单体规模最大的"超级电容+锂电池"混合储能系统在山西偏关正式并网运行[1] - 2025年1-7月国内储能招中标规模达202.39GWh 同比增长146.3%[2] - 7月新增招标量环比继续增长 欧洲、美国及亚非拉新兴市场储能需求高增带动产业链出海提速[2] 电网投资与建设 - 2025年1-7月全国电网工程完成投资3315亿元 同比增长12.5%[1] - 上半年国家电网固定资产投资规模创历史同期新高[1] - 特高压核准节奏加快 预计未来两年电网投资复合增速有望维持在10%左右[1] 电力设备板块表现 - 一次设备板块上半年营收和利润增速领先 受益于超特高压产品交付及海外高盈利项目确认[1] - 国内"136号文"推动大储盈利模式完善 市场化需求提升[2] - 需求向好叠加价格企稳回升背景下 电力设备相关企业有望实现量利齐升[2] 市场表现与ETF数据 - 截至2025年9月5日电网ETF(159320)上涨5.37% 自4月8日年内低点累计反弹超62%[1] - 成分股南网科技涨超10% 永兴材料、明阳电气、白银有色涨超6%[1] - 近6月净值上涨38.35% 位居前3.21% 成立以来最高单月回报达24.48%[2]

电网ETF表现 - 截至2025年8月13日10:40电网ETF(159320)上涨3.64% 冲击4连涨 成分股新易盛涨超13% 杭钢股份涨停 华峰铝业和太辰光跟涨 [1] - 电网ETF盘中换手率8.47% 成交额201.54万元 近1年日均成交额309.04万元 [1] - 近6月净值上涨20.01% 在指数股票型基金中排名272/3525(前7.72%) 成立以来最高单月回报9.76% 最长连涨3个月 最长连涨涨幅23.68% 上涨月份平均收益率4.87% [1] 指数成分与权重 - 恒生A股电网设备指数前十大权重股合计占比56.25% 包括新易盛(300502)、国电南瑞(600406)、特变电工(600089)等 [2] - 新易盛为指数第一大权重股 预计2025年1-6月净利润37-42亿元 同比增长327.68%-385.47% 扣非净利润36.91-41.91亿元 同比增长326.84%-384.66% [2] 行业基本面 - 电网设备行业近期表现稳健 整体跑赢大盘 受益于国家新能源和智能电网建设政策支持 需求保持稳定增长 [3] - 行业估值处于历史中位水平 头部企业受益于订单增长和产能释放 业绩确定性较强 [3] - 行业在技术升级和国际化布局方面取得进展 长期成长潜力被看好 [3]

电网ETF表现 - 电网ETF（561380）涨超1% [1] - 跟踪恒生A股电网设备指数（HSCAUPG） 反映中国电网设备领域相关上市公司整体表现 [1] - 无股票账户投资者可关注国泰恒生A股电网设备ETF发起联接A（023638）和联接C（023639） [1] 主网建设进展 - 国网输变电设备第二批中标金额达176.4亿元 同比增长13% 创单批次新高 [1] - 前两批累计中标金额同比增长17% [1] 配网升级动态 - 国网发布4个批次配电变压器招标 [1] - 国网发布5个批次融合成套产品联采招标 预计金额超65亿元 [1] 政策驱动因素 - 发改委、能源局印发《电力辅助服务市场基本规则》 推动辅助服务市场化改革进入体系化实施阶段 [1] - 政策将促进调频、备用等服务品种市场化运作 [1] 行业发展态势 - 行业呈现"主网提速、配网升级、市场化改革深化"多维发展态势 [1]