港交所IPO新规 - 港交所IPO定价新规8月4日生效 要求新股至少分配40%股份给建簿配售投资者 公众认购部分最大回拨比例降至35% [1] - 新规引入市值层级式初始公众持股量要求 为上市企业提供明确指引 旨在提升定价效率并吸引国际发行人 [1] - 大型企业因公众持股门槛调整获灵活性 小型企业自由流通量要求提升或增加上市难度 [1] 港股IPO市场表现 - 2025年前7个月港股51只新股上市 募资总额1286亿港元 同比增长超6倍 接近2023与2024两年总和 [2] - 基石投资者参与率超80% 总投资额518亿港元占募资额40%以上 65%新股首日上涨 9只实现股价翻倍 [2] - 累计近400万人次参与打新 赚钱效应显著 反映政策支持与市场吸引力增强 [2] 晶合集成赴港上市计划 - A股上市公司晶合集成拟发行H股赴港上市 公司为国内头部半导体晶圆代工厂 产品涵盖显示驱动芯片、图像传感器等 [3] - 预计2025年上半年营收50 7亿至53 2亿元 同比增15 29%至20 97% 归母净利润2 6亿至3 9亿元 同比增39 04%至108 55% [3] - 上市目的为国际化布局与拓宽融资渠道 需应对半导体行业技术迭代与竞争压力 [3] 港股通标的调整 - 深交所将峰岹科技(149 30港元)和蓝思科技(19 62港元)调入港股通 因价格稳定期结束且A股上市满10个交易日 [4] - 调整利于提升公司知名度与资金吸引力 体现港股通动态优化机制 [4] 港股指数表现 - 恒生指数8月4日涨0 92%至24733 45点 恒生科技指数涨1 55%至5481 25点 国企指数涨1 01%至8893 48点 [6]

股价表现与交易数据 - 8月4日股价报收21.48元，较前一交易日上涨0.61% [1] - 当日成交额达5.86亿元，换手率为1.60% [1] - 总市值为396.48亿元 [1] 主营业务与市场地位 - 主营业务为锂离子电池研发制造，产品应用于消费电子、电动汽车及储能等领域 [1] - 2024年手机电池全球市占率达34.3%，笔记本及平板电池市占率21.6%，均居行业前列 [1] 财务表现与资本运作 - 2024年营收560.21亿元，同比增长17% [1] - 已于7月30日正式向港交所递交H股上市申请 [1] 原材料价格动态 - 2025年7月以来碳酸锂等原材料价格出现反弹，可能对公司毛利率产生影响 [1] 资金流向 - 8月4日主力资金净流入1747.17万元 [1] - 近五日整体呈现净流出态势，累计净流出9558.97万元 [1]

公司IPO筹备进展 - 冰淇淋品牌野人先生正在积极筹备港股IPO事宜 目前正在招聘财务审计（港股IPO方向）人员 工作职责涵盖制定内部控制制度和审计制度 编制内控和审计相关文件等 [1] - 记者多次致电野人先生官网电话求证招聘及上市相关事宜 截至发稿前仍未获得对方回复 [1] 公司发展及门店扩张 - 野人先生（原名野人牧坊）创立于2011年 近年来发展势头迅猛 2025年2月其门店数约400家 到7月已突破900家 短短5个月内新增500家门店 增速高达125% 创下品牌最快拓店纪录 [3] - 门店扩张速度与公司股价走势密切相关 若能在后续运营中保持良好业绩 提升品牌影响力和市场占有率 有望在上市后吸引众多投资者关注 推动股价上升 [3]

四、请你公司补充说明已实施的股权激励方案合规性，包括具体人员构成及任职情况，参与人员与发行 人其他股东、董事、监事、高级管理人员是否存在关联关系，以及价格公允性、协议约定情况、履行决 策程序情况、规范运行情况，并就其是否合法合规、是否存在利益输送出具明确结论性意见。 五、请你公司补充说明本次拟参与"全流通"的股东所持股份是否存在被质押、冻结或其他权利瑕疵的情 形。 来源：新浪证券 【深度】驭势科技港股IPO：细分业务毛利率波动频繁3年净亏损6.7亿元超过营收总和 近日，驭势科技收到证监会关于本次境外上市的备案反馈意见，具体反馈如下： 一、请补充说明你公司及下属公司经营范围是否涉及《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024 年版）》领域。 二、请你公司补充说明3家境外子公司涉及的境外投资、外汇登记等监管程序具体履行情况，并就合规 性出具结论性意见。 三、请你公司补充说明国有股东履行国有股标识等国资管理程序进展情况。 近期，驭势科技正式向联交所递交上市申请，计划通过18C章程在香港主板上市，独家保荐人为中信证 券。本次IPO募集所得资金净额将主要用于持续增强研发能力并提供解决方案；拓展海内外业务并提高 商业 ...

公司上市进展 - 日御光伏收到证监会关于境外上市的备案反馈意见 [1] - 证监会要求公司补充说明经营范围是否涉及2024年版外商投资准入负面清单领域 [1] 股东及股权结构 - 需补充说明最近12个月内新增股东入股价格的合理性及差异原因 [1] - 需就是否存在利益输送出具明确结论性意见 [1] - 需说明拟参与"全流通"的股东所持股份是否存在质押、冻结或其他权利瑕疵 [1] 股权激励合规性 - 需补充说明已实施股权激励方案的具体人员构成及任职情况 [1] - 需说明参与人员与其他股东、董事、监事、高管是否存在关联关系 [1] - 需评估价格公允性、协议约定、决策程序及规范运行情况 [1] A股上市计划 - 需补充说明前期A股上市辅导备案的具体情况 [1] - 需说明是否计划继续推进A股上市及具体安排 [1] 舆情情况 - 需补充说明涉及公司及控股股东、实际控制人的相关舆情情况 [2] - 需评估是否存在对本次发行上市产生重大影响的情形 [2]

公司发展动态 - 公司正在招聘财务审计人员专注于港股IPO方向 工作职责包括制定内部控制制度 审计制度及相关文件编制[1] - 公司门店数量从2025年2月约400家增长至7月突破900家 五个月内新增500家门店[1] - 门店增速达到125% 创下品牌历史最快拓店增速记录[1] 公司背景信息 - 公司创立于2011年 原名为野人牧坊[1] - 创始人为崔渐为（崔建维）山西人 2007年毕业于北大光华管理学院[1] - 创始人毕业后加入一家意大利投资机构[1] 市场动态 - 记者曾多次致电公司官网电话求证招聘及上市事宜 但未获得回复[1]

港股IPO市场概况 - 港股IPO市场持续升温 企业递表港交所步伐加快 [1] - 近六成境内企业选择在香港联交所上市 [5] - 平均备案时长逾6个月 VIE架构发行备案时间更长 [5] 香港上市监管架构 - 监管主体包括香港联交所和香港证监会 [3] - 上市板块分为主板和GEM创业板 [3] - 特专科技公司有专门行业名单和上市条件 [3] 主板上市条件 - 需满足盈利测试、市值/收入测试或市值/收入/现金流测试 [3] - 要求营业记录、管理层延续性、控制权稳定性 [3] - 关注业务可持续性、对第三方依赖程度及董事合适性 [3] VIE架构监管要求 - 需论证架构合理性并最低限度使用 [3] - 必须符合合法合规要求且无重大不明朗因素 [3] - 要求最大限度取得监管确认并履行披露义务 [3] 境内监管新规要点 - 备案新规对赴港上市模式重新界定为"境内企业间接境外发行上市" [5] - 设置负面清单制度 禁止危害国家安全等情形上市 [5] - 重点关注网络安全审查、外商投资安全审查等前置审批 [6] 上市参与方职责 - 保荐人、律师、会计师等专业机构全流程参与 [5] - 涉及印刷商、公关公司、股份登记公司等配套服务机构 [5] 备案核查重点 - 需穿透核查VIE架构、股东情况及员工持股计划 [6] - 重点关注业务合规性、数据安全及募集资金用途 [6] - 要求披露全流通安排及返程并购合规性 [6] 课程核心价值 - 覆盖2020-2024年香港上市规则及备案新规 [16] - 系统梳理H股、红筹及VIE模式差异与适用场景 [16] - 包含美的集团等成功案例经验分析 [16]

公司动态 - 冰淇淋品牌野人先生正在招聘财务审计(港股IPO方向)，工作职责包括制定内部控制制度和审计制度等 [1] - 记者多次致电野人先生官网电话求证招聘及上市相关事宜，截至发稿前未获得对方回复 [1] 公司背景 - 野人先生(原名野人牧坊)创立于2011年 [1] - 创始人为崔渐为(崔建维)，山西人，2007年毕业于北大光华管理学院，毕业后加入一意大利投资机构 [1] 业务发展 - 2025年2月野人先生门店数约400家，至7月已突破900家 [1] - 5个月内新增500家门店，增速达125%，创下品牌最快拓店增速 [1]

公司背景与发展历程 - 聚智科技是一家以母婴科技产品为主打的跨境电商企业，近期向港交所递交招股书，意图在港股市场上市 [1] - 创始人刘强原为深圳华强北电话软件开发公司销售员，2005年与合伙人共同成立倍耐特公司，专注于电子技术研发与销售 [1] - 2008年倍耐特成功开发婴儿监护器核心技术"2.4GHz无线音视频传输软件"，2016年推出母婴科技品牌"HelloBaby" [1] - 公司通过亚马逊电商渠道将母婴科技产品销往美国，开启"出海"征程 [1] - 公司未公开引入VC/PE外部融资，仅靠"家族模式"发展，成为"美国市场婴儿监控器线上最大出口商" [3] 股权结构与IPO进程 - 公司在IPO前进行了股权结构调整，刘强通过Harbaby International持有80%股权，鸿达财富持股20% [3] - 2025年1月公司首次向港交所递表，因招股书失效未能上市，后再次尝试 [3] - 若IPO成功，刘强将完成从华强北销售员到上市公司创始人的转变 [3] 市场表现与竞争优势 - 公司凭借出色的营销策略和产品创新，成功将母婴科技产品推向美国市场 [3] - 公司注重研发和创新，不断推出符合市场需求的新产品 [3] - 创始人刘强具有丰富的营销经验和敏锐的市场洞察力 [3] 行业挑战与风险 - 公司对亚马逊渠道依赖程度较高，抗风险能力较弱 [4] - 美国母婴市场竞争日益激烈，越来越多的中国企业进入该市场 [4] - 市场竞争加剧和公司业绩波动可能对IPO产生不利影响 [4] 市场反应与前景 - 聚智科技IPO申请为港股市场带来新的活力 [4] - 港股市场对科技公司欢迎程度提升，公司有望成功上市 [4] - 公司IPO之路充满挑战和机遇，市场看法不一 [4]

港股IPO市场复苏 - 2025年上半年港股IPO数量和筹资额分别同比上涨33%和711%，港交所募资规模登顶全球 [2][3] - 上半年港交所主板上市40家，募资金额居全球首位，宁德时代赴港二次上市融资超300亿元领跑 [1] - 德勤预计2025年港股将迎来约80只新股，融资金额达1300亿到1500亿港元 [5] VC/PE退出趋势 - 2025年上半年被投企业IPO案例数达583笔，占比62.4%，港股及美股IPO案例数同比上升32.7% [1] - 73家上市中企获得VC/PE支持，渗透率达67%，VC/PE机构IPO账面退出总回报达1057.61亿元，平均回报倍数3.83倍 [6] - 头部机构如中金资本、红杉中国上半年分别收获7家和6家被投企业IPO [7] 市场驱动因素 - 南向资金上半年累计净流入港股超7000亿港元，低利率环境吸引企业赴港融资 [2] - 政策红利包括证监会支持内地龙头企业赴港上市、港交所推出"科企专线"和快速通道 [2][3] - 明星企业示范效应显著，如蜜雪冰城认购倍数达5258.21倍，宁德时代认购超120倍 [3][4] 行业表现分化 - 生物科技与健康、零售和消费行业IPO数量并列第一，工业领域筹资额居首 [9] - 消费行业账面回报倍数达17.81倍，电子信息行业退出金额最高（273.97亿元） [9] - 港股新股首日破发率约30%，海螺材料科技首日大跌47.67% [8][9] 企业上市策略 - 企业倾向抓住窗口期上市，政策预期推动粤港澳大湾区企业探索深交所二次上市 [8] - "新消费+硬科技"成港股成长主线，具备核心竞争力的企业更易获市场认可 [9] - 并购被视为未来重要退出手段，助力行业整合及业务拓展 [7]