行业现状与成就 - 中国新能源汽车2024年产销量分别达1288.8万辆和1286.6万辆，连续10年全球第一 [1] - 核心电动化、智能化技术实现全栈自研，800V高压平台和5分钟快充技术量产应用，行业从跟随转向引领 [1] 行业挑战与危机 - 2024年汽车行业利润4623亿元，同比下滑8%，行业利润率4.3%，低于下游工业企业6%的平均水平 [2] - 新能源车新车平均降价1.8万元（降幅9.2%），燃油车平均降价1.3万元（降幅6.8%） [3] - 2025年1-2月纯电动车型平均降价3.9万元（降幅17%），价格战持续加剧 [3] - 丰田2024财年净利润4.8万亿日元（同比下滑3.6%），仍为比亚迪等七家中国主流车企净利润总和的3倍 [3] 企业战略与应对 - 长城汽车2024年研发投入超110亿元，推出越野场景分级标准与混动四驱技术，单车净利润逆势提升至1.03万元 [7] - 坚持丰田精益化管理模式，强调质量优先而非短期盈利 [7] - 提出"生态出海"策略：全球化研产销体系覆盖研发、生产、供应链、销售和服务，在日、德、美设研发中心，于俄罗斯、泰国、巴西等地建厂 [10] - 通过高端化战略和Hi4混动技术输出，推动中国汽车从"性价比"向"技术品牌"转型 [11] 全球化布局 - 长城汽车出口至170多个国家，海外销售渠道超1400家，全球用户超1500万，海外累计销量190万辆 [8] - 强调诚信经营与合规底线，尊重当地文化，避免无序降价策略波及海外市场 [8][11] - 针对非洲等市场需求多样性，推进纯电、混动、燃油多路线研发 [11] 长期发展观点 - 行业需从规模扩张转向精细化运营，增量见顶背景下单纯销量扩张模式失效 [7] - 反对无底线降价和资本过度裹挟，强调盈利造血能力对可持续发展的重要性 [4][5] - 提出汽车产业需拼技术、供应链和全球化能力，出海需注重长远利益而非短期投机 [8][11]

中国新能源汽车市场表现 - 2024年中国新能源汽车产销量分别达1288.8万辆和1286.6万辆，连续10年全球冠军 [1] - 核心电动化、智能化技术实现全栈自研，800V高压平台和5分钟快充技术量产应用 [1] - 行业规模扩张但利润下滑，2024年汽车行业利润4623亿元，同比下滑8%，利润率4.3% [1] 行业盈利状况与竞争格局 - 丰田2024财年净利润4.8万亿日元，是比亚迪等七家中国主流车企净利润总和的3倍 [2] - 新能源车新车平均降价1.8万元（降幅9.2%），燃油车平均降价1.3万元（降幅6.8%） [2] - 2025年1-2月纯电动车型平均降价3.9万元（降幅17%），价格倒挂现象显著 [2] 价格战与行业风险 - 无底线降价导致行业利润整体承压，部分车企连续多季度亏损 [3] - 消费者面临"价格背刺"，新车未出店即遭遇指导价跳水 [3] - 部分车企通过注册"0公里二手车"处理库存，加剧市场混乱 [3] 研发投入与长期主义 - 长城汽车2024年研发投入超110亿元，单车净利润逆势提升至1.03万元 [4] - 中国车市2018年后进入微增长通道（2%-3%），增量模式失效转向精细化运营 [4] - 长城坚持丰田精益化管理模式，强调质量优先而非短期盈利 [4] 全球化战略与出海挑战 - 长城汽车出口170多个国家，海外销售渠道超1400家，累计销量超190万辆 [6] - 出海面临市场竞争加剧、品牌信任度不足、地缘政治风险等挑战 [7] - 长城采用"生态出海"策略，构建全球化研产销体系实现本地化生产 [8] 技术路线与品牌升级 - 长城通过Hi4混动技术输出，推动中国车从"性价比"向"技术品牌"转型 [8] - 全球市场需全动力解决方案，同步推进纯电、混动、燃油多路线研发 [8] - 在非洲等市场柴油车需求旺盛，差异化产品策略是关键 [8]

全球战略发布 - 公司发布ONE GWM全球战略，整合哈弗、魏牌、坦克、欧拉、长城炮及灵魂摩托六大品牌资源，目标直指海外市场 [2] - 随着"ONE GWM"标识发布，公司品牌战略发展元年正式开启 [2] - 公司今年将重点发力海外市场，通过生态出海和本地化深耕策略，快速将国内新车型推向海外 [2] 全球化布局成果 - 公司产品已出口至170多个国家，海外深耕近30年 [3] - 海外销售渠道超1400家，全球用户超1500万，海外累计销量超190万辆 [3] - 在泰国、巴西等地设有3家整车工厂，在澳大利亚、欧亚、厄瓜多尔等地拥有多家KD工厂 [3] - 2024年海外销售453141辆，同比增长43.39%，刷新历史纪录 [3] - 推动研、产、供、销、服全面出海，形成全动力、全品类、全档次布局 [3] 生态出海模式 - 从产品出海升级为生态出海，构建全价值链本土化 [3] - 在迪拜推出魏牌高山MPV豪华商务车型，在澳洲坦克500获ANCAP五星安全认证 [3] - 通过赞助体育赛事和越野活动实现文化融合与品牌情感共鸣 [3] - 海外市场构建"高质高价"品牌认知，不同于传统产品输出模式 [3] 行业竞争策略 - 面对合资车企激进新能源战略，公司将以"全动力、全场景、全球化"布局应对全面竞争 [5] - 坚持长期主义和高质量发展，不盲目追求销量，注重用户口碑和反馈 [5] - 根据用户需求精准调整产品策略，如推出坦克品牌满足SUV用户对高性价比国产车型需求 [5] 营销渠道变革 - 从去年开始进行渠道变革，成立直营店以更好服务用户 [5] - 建立直营体系打通制造、销售、服务链路，实现全链路闭环 [5] - 魏牌等品牌通过高管直面用户的"TO C"实践提升需求反馈效率 [5] 财务表现 - 2024年营收2022亿元，净利润127亿元，同比增幅达80.73% [5] - 经营活动现金流量净额277.83亿元，同比增长56.49% [5] - 研发投入连续三年超百亿，垂直整合率超过70% [5] - 海外市场溢价助推境外业务毛利率提升，显著高于国内市场 [5]

科技服务业角色转变 - 科技服务业从制造业配套支撑升级为产业链价值中枢和技术标准制定者[2] - 立讯精密从AirPods代工转变为参与iPhone16 ProMax动态岛组件研发[2] - 阿里国际站将通关、物流、支付、AI营销打包成模块化出海方案[3] - 滴滴在拉美构建电动车+充电桩+支付系统的完整生态[3] - 歌尔股份从VR/AR代工转向光学引擎+降噪算法自主研发 单台VisionPro光学模组价值超200美元[4] - 泰晶科技突破日本晶振垄断 车规级晶振单车用量从30颗跃升至100颗以上[4] - 行业从辅助角色进化为利润创造核心驱动力[5] 贸易战应对策略 - 企业通过供应链韧性建设、技术替代和市场多元化三大策略破局[6] - 苹果印度工厂良率不足90% 中国工厂维持98%以上良率[7] - 工业富联在越南、墨西哥设厂降低成本15%[7] - 欣旺达在欧洲建设电池工厂规避美国关税[7] - 泰晶科技晶振全球份额从2020年2.1%升至2022年4% 切入AI服务器和智能汽车高端市场[9] - 昇腾AI芯片在成熟制程实现突破[9] - 滴滴计划2030年前向墨西哥投放10万辆国产电动车并建设1万个充电桩[10] - 腾讯、米哈游在巴西和中东设立本地工作室规避内容分发壁垒[10] 政策与资本驱动 - 北京科技服务业14条政策鼓励企业平台化发展和设立海外研发中心[12] - 财政贴息+减税降费降低研发成本 科创板、北交所提供融资通道[12] - 海天瑞声借助资本市场加速AI数据服务布局[12] - 阿里国际站模块化出海方案比亚马逊全链条覆盖更适配中小企业[12] - 滴滴在拉美复制中国基建+服务模式[12] - 行业从学习欧美转向自主创新+标准输出[12] 行业整体发展态势 - 中国科技企业以技术创新、生态出海、供应链重构等策略主动破局[1] - 供应链韧性建设、技术替代与生态出海成为三大突围策略[1] - 科技服务业与制造业协同进化推动中国智造发展[1] - 贸易战加速企业从基础配套向价值中枢进化[12] - 新质生产力正在重塑全球科技竞争格局[12] - 科技服务业将成为全球经济稳定器和产业规则定义者[13] - 中国科技企业有望在AI、新能源、半导体等领域构建创新生态[13]

文章核心观点 2024年长城汽车凭借长期主义战略和三大“长板”优势，实现营收、利润双增长，在产品结构、海外市场、研发创新等方面表现出色，证明坚持长期主义、追求有质量的市占率能行稳致远 [4][20] 业绩表现 - 2024年全年总营业收入2021.95亿元，同比增长16.73%；净利润126.92亿元，同比增长80.73%，创历史新高；扣非归母净利润97.35亿元，同比增长101.4% [4] - 单车利润突破万元，达1.03万元，同比提升近0.5万元；单车收入16.38万元，同比提升2.30万元 [6] 产品销售 - 2024年累计销售123.45万辆新车，新能源车型销量同比增长25.65%至32.22万辆；整车销售收入同比增长14.49%至1754.89亿元 [8] - 售价20万元以上车型销量同比增长37.13%，占总销量的四分之一；坦克品牌全年销售23.2万辆，同比增长42.57%；魏牌平均售价突破25万元，销量同比增长56.6%；皮卡业务国内终端市占率近50% [8] 利润引擎与布局 - 单车收入从2023年的14.08万元提升至16.38万元，单车净利润达1.03万元，同比提升45%；毛利率同比增长1.36个百分点至19.51% [10] - 开展垂直体系建设，自研自产核心系统、开发软硬件、自建能源产业链，与500多家生态合作伙伴合作 [10] - 2024年长城灵魂S2000上市，2025年3月26日发布重卡超级混动架构Hi4 - G [10] 海外市场 - 2024年海外销量达45.41万辆，同比增长44.61%，海外收入占比提升至39.7%，增长5.9个百分点 [11] - 推进高价值车型海外布局，完善全球化生产体系，海外销售渠道超1400家，全球用户超1400万，海外累计销量超190万辆 [11][13] - 采用“技术输出 + 品牌溢价”模式，2024年海外市场业务毛利率达18.76%，单车利润较行业均值高15%，计划到2030年海外年销百万辆，高端车型占比超三分之一 [14] 企业理念与发展 - 董事长魏建军呼吁行业良性竞争、可持续发展，企业秉持长期主义，聚焦发展质量 [15][16] - 始终将品质视为企业发展基石，建成先进设施，依托高标准质量体系严格把关各环节 [18] - 构建森林生态体系，推进精准研发，研发投入连续3年超百亿元，研发人员2.3万人 [19] - 在智能新能源和越野领域持续精进，新能源动力、智能化、越野架构等技术产品受认可 [20]