核心观点 - 马斯克旗下脑机接口公司Neuralink展示了其技术在人体的早期可行性临床研究取得积极进展 一名渐冻症患者通过植入N1芯片成功实现用“意念”控制机械臂完成多项日常活动 这为神经退行性疾病患者带来了新希望 [2][5][8] 技术演示与患者表现 - 患者Nick Wray通过思维活动操控机械臂完成了一系列连贯动作 包括抓取杯子、将吸管送至嘴边喝水、戴帽子、用微波炉加热食物及打开冰箱等日常任务 [5] - 患者创造了操作新纪录 在5分钟内在桌子上移动了39个圆柱体 并在标准灵活性测试中翻转了最多钉子 [7] - 患者对能够自主完成多年未做的事情表示兴奋 例如自己戴帽子、吃饭和操控轮椅 [5] 临床研究项目背景 - 此次演示是Neuralink获美国FDA批准的CONVOY研究项目的一部分 该项目是一项早期可行性临床研究 [7] - CONVOY研究聚焦于脑机接口技术在神经退行性疾病患者中的应用 旨在通过植入式设备帮助肢体功能受限者恢复自主生活能力 [7] - Wray是第8位接受该脑机植入手术的患者 [7] 技术原理与系统构成 - 技术核心在于植入大脑的微型电极 能精准捕捉神经信号 并通过无线数据传输将这些信号转化为机械臂的控制指令 实现“意念-动作”的实时转换 [7] - 名为N1的植入式芯片大小约等于一枚10便士硬币 内置128根超细导线 连接着约1000个电极 直接与大脑表面接触 [8] - 这些电极可检测并传输神经活动 将大脑信号转化为精确的数字指令 例如控制光标移动或操控外部设备 [8] 公司进展与未来规划 - Neuralink上月宣布全球已有12人接受了其研发的脑机芯片N1植入试验 这些患者总共使用其设备达2000天 累计使用时长超过15000小时 [8] - 公司除了探索用于数字控制的脑机接口外 还在研究恢复视力、直接从大脑活动中解读语音以及治疗帕金森病等神经系统疾病的技术 [8] - 马斯克希望该技术未来能扩展至操控人形机器人Optimus等场景 [8] 商业化前景与挑战 - 目前技术仍需解决长期稳定性、安全性等问题 例如植入设备的生物相容性和数据传输可靠性 [8] - 脑机接口技术距离大规模商业化应用仍有5-10年的路要走 [8]

公司技术进展 - Neuralink展示渐冻症患者通过植入N1芯片成功控制机械臂完成进食等日常任务[1][3] - 患者能够通过思维活动操控机械臂完成抓取杯子、送水、戴帽子、加热食物及开冰箱等一系列连贯动作[3] - 患者在标准灵活性测试中创下纪录，5分钟内移动39个圆柱体并翻转最多钉子[5] - 上述演示是FDA批准的CONVOY早期可行性临床研究的一部分，该患者是第8位接受植入手术者[5] 公司运营数据 - 全球已有12人接受Neuralink的N1脑机芯片植入试验[6] - 所有患者累计使用设备天数达2000天，总使用时长超过15000小时[6] 技术原理与规格 - N1植入式芯片尺寸约为一枚10便士硬币，内置128根超细导线连接约1000个电极与大脑表面接触[6] - 技术核心在于微型电极捕捉神经信号，通过无线数据传输将信号转化为控制机械臂的指令，实现意念-动作实时转换[5][6] 技术应用与研发方向 - CONVOY研究项目聚焦于利用脑机接口技术帮助神经退行性疾病患者恢复自主生活能力[5] - 除控制外部设备外，公司还在探索恢复视力、从大脑活动解读语音及治疗帕金森病等技术[6] - 未来技术应用场景可能扩展至操控人形机器人Optimus，但大规模商业化应用预计仍需5-10年[7]

技术突破与临床进展 - Neuralink公司宣布其脑机接口技术取得新突破 一名肌萎缩侧索硬化症患者成功仅凭意念控制机械臂完成饮水等动作[1] - 该突破属于获得美国食品药品监督管理局批准的"CONVOY"临床研究项目的一部分 旨在测试植入式脑芯片帮助患者独立完成日常任务的能力[3] - 在三次每次持续八小时的实验中 患者借助脑内植入物操作机械臂完成了抓取水杯、戴帽子、用微波炉加热食物以及打开冰箱等多项日常活动[4] - 患者在一次灵巧性测试中创下纪录 五分钟内在桌面上移动了39个圆柱体 并在另一项测试中翻转了五个类似拼图的插销[4] - 患者还首次通过脑机接口成功操控了自己的电动轮椅[4] 临床试验与患者案例 - 尼克·雷是第八位接受Neuralink脑机接口植入的受试者[3] - 截至新闻发布时 已有八名重度瘫痪患者接受了这款实验性脑芯片植入[5] - 首位接受植入的患者诺兰德·阿博展示了该设备在恢复数字自主能力方面的潜力 能够仅靠思考操控光标和玩电子游戏[5] - 2024年8月 Neuralink宣布将临床试验扩展至英国 开展一项针对瘫痪患者的研究[3] 产品技术与应对挑战 - 植入大脑的芯片可将神经信号转化为蓝牙指令 使患者仅凭思维即可控制外部设备[4] - 该植入式芯片名为N1 大小约等于一枚10便士硬币 内置128根比人类头发还细的超细导线 连接着约1000个电极[5] - 这些电极直接与大脑表面接触 可检测并传输神经活动 将大脑信号转化为精确的数字指令[5] - 首位患者阿博的植入芯片曾遭遇重大技术故障 约85%的精细导线从脑组织中脱落[5] - 公司通过推出软件解决方案和更新算法优化信号解读能力 成功维持了植入物的有效性而未召回设备[5]

技术突破与临床进展 - 脑机接口公司Neuralink取得新突破 一名肌萎缩侧索硬化症患者成功仅凭意念控制机械臂[1] - 患者通过植入式脑芯片将神经信号转化为蓝牙指令 实现了抓取水杯、戴帽子、用微波炉加热食物以及打开冰箱等日常任务[4] - 患者在灵巧性测试中创下纪录 五分钟内在桌面上移动了39个圆柱体 并完成了翻转五个类似拼图的插销等复杂操作[4] - 患者还首次通过脑机接口成功操控了自己的电动轮椅 并完成了一次被称为“荒谬的花式投篮”的动作[4] 临床试验项目与受试者情况 - 此次突破属于Neuralink获得美国食品药品监督管理局批准的“CONVOY”临床研究项目的一部分 旨在测试植入式脑芯片帮助患者独立完成日常任务的能力[3] - 该名肌萎缩侧索硬化症患者是第八位接受Neuralink脑机接口植入的受试者[3] - 公司于2024年在美国启动首批人体临床试验 此前曾因安全顾虑在2022年被美国食品药品监督管理局拒绝申请[5] - 截至目前 已有八名重度瘫痪患者接受了这款实验性脑芯片植入[5] - 2024年8月 公司宣布将临床试验扩展至英国 开展一项针对瘫痪患者的研究[3] 技术细节与过往案例 - 名为N1的植入式芯片大小约等于一枚10便士硬币 内置128根比人类头发还细的超细导线 连接着约1000个电极[5] - 首位接受植入的受试者曾展示该设备在恢复数字自主能力方面的潜力 仅靠思考就能操控光标和玩电子游戏[5] - 该首位受试者的植入芯片曾发生约85%的精细导线从脑组织中脱落的重大技术故障 但公司通过更新算法优化信号解读能力 以软件解决方案成功维持了植入物的有效性[5]

行业政策与宏观发展 - 2025年7月工业和信息化部等七部门联合发布《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》提出到2027年关键技术取得突破并初步建立技术、产业和标准体系的发展目标[3] - 政策引导创新要素向基础好潜力大的地区汇聚加速了产业成果转化2025年我国脑机接口产业成果频出[4] - 脑机接口技术打破传统人机交互物理界限其作用机制是绕过外周神经和肌肉直接在大脑与外部设备之间建立通信通道[3] 产业进展与重要事件 - 2025年7月我国首例侵入式脑机接口临床试验成功开展标志着中国成为全球第二个进入临床试验阶段的国家[4] - 2025年9月脑机交互与人机共融海河实验室研发的"脑电采集与事件相关电位系统"正式获批填补了高精度脑功能辅助诊断设备领域技术空白[4] - 随着脑科学人工智能和材料学发展介入式脑机接口从实验室研究逐步向临床应用迈进在医疗健康工业控制智能穿戴等领域带来更广阔应用前景[3] “中国脑机谷”项目启动 - 2025年9月"中国脑机接口50人论坛"期间"中国脑机谷"暨天津滨海高新区未来产业智造基地正式启动标志着脑机接口产业发展迈入集群化规模化新阶段[1][4] - "中国脑机谷"由新奥集团旗下天津新智感知科技有限公司脑机交互与人机共融海河实验室天津滨海高新区新经济促进局天津天开发展集团有限公司四方联合打造[1] - 项目基于天津市在无创脑机技术领域的技术积累和产业生态落地天津滨海高新区[7] 新智感知的角色与规划 - 新智感知作为重要共建方以产业园内超过2万平方米产业拓展区为核心载体致力于打造国内领先的脑机接口专业化孵化园区和产业聚集区[7] - 公司协同海河实验室科研力量与天开集团转化经验构建"场景+技术+资本+运营"全方位赋能模式旨在让创新项目跑得快立得稳长得大[7] - 来自京津冀和长三角等地5家脑机企业已入驻新智感知科技产业园将整体建设为脑机接口行业北方生产基地形成高质量产业集群[7] 新奥集团的产业智能布局 - 新奥集团自2014年启动智能化转型基于30余年产业实践经验将"产业智能"作为三大核心业务板块之一打造"感知—认知—行为"三位一体的智能能力[8] - 集团围绕物联感知技术创新专业能力认知平台等进行深度布局并已形成合作生态[8] - 新智感知作为新奥旗下主体拥有丰富物联感知装备研发设计和运维服务经验通过构建科研生态产研生态市场生态三个集群引导产业链上下游企业聚集[8]

政策支持 - 国家医保局为脑机接口等创新医用耗材开通医保赋码“绿色通道”，产品将更快进入临床使用收费环节 [2] - 对于已取得医疗器械注册证的产品优先加快赋码进度，未取得注册证的产品也可提前提交技术材料进行“预审” [2][3] - 2025年3月国家药监局发布中国首项脑机接口医疗器械行业标准，系统性构建专业术语体系 [4] - 2025年初七部门联合发布《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》，明确到2027年突破关键技术、2030年形成国际竞争力产业生态 [3] 市场前景与投融资 - 全球脑机接口市场规模从2019年12亿美元增至2023年20亿美元，2029年预计达76.3亿美元，期间年复合增长率达17.5% [4] - 截至2025年2月全球脑机接口领域融资超100亿美元，美国占比超50%，中国超20亿美元 [4] - 2025年1—8月国内脑机接口领域投融资事件13起，阶梯医疗B轮融资3.5亿元创下国内侵入式脑机接口领域融资纪录 [4] 技术研发与临床应用 - 2024年国内脑机接口临床试验达31项，而2023年仅为11项，覆盖卒中康复、渐冻症、抑郁症等10类疾病 [5] - 脑卒中是成人致死致残的首位病因，加上近2000万的肢体残疾人群，构成脑机接口技术主要需求方 [5] - 博睿康NEO系统进入创新医疗器械通道，2025年启动30—50例脊髓损伤患者临床试验；脑虎科技实现全球首例汉语实时解码 [5] - 2025年3月中山医院联手复旦大学团队实现全球首例完全截瘫患者恢复站立行走 [5] 行业影响与发展路径 - 医保赋码为定价、收费、集采、监管提供精准数据基础，简化医院等市场准入流程，为企业创新产品上市扫除制度障碍 [2][3] - 脑机接口技术将应用于神经精神疾病诊疗、智能康复等医疗健康场景，并拓展到工业制造、教育培训、养老服务等领域 [6] - 家用医疗器械行业需通过构建供应链体系、打造服务平台、实施全生命周期管理、挖掘健康数据价值四大关键路径重塑竞争力 [7]

涨停板资金概况 - 9月29日共有25只个股收盘涨停板封单资金均超过1亿元 [1][2] - 山子高科、博迁新材、天际股份封单资金排名前三，分别为4.57亿元、4.27亿元、4.27亿元 [2] - 领益智造封单资金为3.35亿元，多氟多、华泰证券、国盛金控、冠中生态封单资金均在2亿元以上 [2] 连板个股表现 - 蓝丰生化实现6连板，ST沐邦实现4连板 [2] - 品茗科技、华建集团、吉鑫科技均实现3连板 [2] - 天际股份、东华科技、易成新能、ST元成均实现两连板 [2] 山子高科个股焦点 - 山子高科上半年营收17.32亿元，同比下降17.3%，归母净利润2.19亿元，同比扭亏为盈 [2] - 公司旗下浙江山子超影科技成为OPPO关联公司杭州逗酷软件股东，持股95.5% [2] - 公司有参与合众新能源（哪吒汽车母公司）重组的意向，是意向投资人之一 [3] 固态电池板块 - 板块掀起涨停潮，相关涨停个股包括万润新能、天赐材料、科达利、天际股份、湘潭电化、万向钱潮等 [4] - 万润新能已申请多项与固态电池材料相关的专利，在高镍三元、富锂锰基等高能量密度正极材料方面有研发布局 [4] - 科达利已与多家主流固态电池制造商建立合作，正积极推动下一代固态电池解决方案 [4] - 万向钱潮的关联公司万向一二三致力于固态电池研发，技术路线覆盖硫化物与聚合物双路径 [4] 铜金属板块 - 相关涨停个股包括兴业银锡、盛达资源等 [5] - 兴业银锡全资子公司银漫矿业正实施扩建项目，生产规模将由165万吨/年扩建至297万吨/年 [5] - 盛达资源控股子公司鸿林矿业的菜园子铜金矿证载生产规模为39.6万吨/年，铜金属资源量29015吨，平均品位0.48% [5][6] 脑机接口板块 - 相关涨停个股包括盈趣科技、麒盛科技等 [7] - 盈趣科技与多家机构合作研发脑电波监测感应头带、人工神经康复机器人、脑机疲劳驾驶监测等产品 [7] - 麒盛科技与西湖大学、哈尔滨工业大学合作研究睡眠与脑电信号，并设立2亿元数字睡眠产业基金 [7] 龙虎榜资金动向 - 7只个股龙虎榜净买入额均超过1亿元，领益智造、山子高科、广发证券净买入额居前，分别为8.21亿元、3.39亿元、2.06亿元 [8] - 天赐材料、初灵信息、广发证券、领益智造在机构专用席位净买入额居前，分别为1.8亿元、1.02亿元、9877.84万元、8599.27万元 [8]

全球数贸会概况 - 第四届全球数字贸易博览会在浙江杭州举行 吸引近1.1万名国际客商参与 [1] - 杭州的“科创新势力”在展会上受到极高关注 企业展区人气居高不下 [1] 人形机器人技术 - 杭州宇树科技股份有限公司展出G1人形机器人 进行“格斗”比赛展示 [3] - G1机器人身高1.32米 拥有29个关节自由度 具备高度灵活性与拟人化运动能力 [3] - 展示的核心算法技术包括机器人运动控制 平衡能力以及被击倒后自主站立能力 [3] 脑机接口与仿生技术 - 浙江强脑科技有限公司展出仿生灵巧手Revo2 能高精度模拟人手动作 [4] - Revo2重量为383克 可实现高达50N的握力 能轻松提起20公斤重物 [4] - 该产品基于非侵入式脑机接口技术 通过读取皮肤表面肌肉电和神经电信号解析用户意念以控制动作 [4] 混合现实与虚拟现实技术 - 杭州川核灵境科技有限公司展示最新MR与VR技术 提供沉浸式数字体验 [6] - 展出内容涵盖国漫IP和中国传统文化 例如《敦煌·飞天梦华录》VR体验 [6] - 公司已接触阿联酋、印尼、突尼斯、新加坡等国客户 对方希望引入技术并进行内容输出 [6]

宏观经济与政策 - 央行货币政策委员会建议下一阶段加强货币政策调控，提高前瞻性、针对性和有效性 [1] - 2025年1—8月份全国规模以上工业企业利润同比增长0.9% [1] 有色金属行业 - 有色金属行业稳增长工作方案发布 [1] - 新一轮找矿突破战略行动将实施 [1] 汽车行业 - 四部门对纯电动乘用车实施出口许可证管理，该政策将于2026年起正式实施 [1] 医疗科技行业 - 国家药监局公布采用脑机接口技术医疗器械相关行业标准 [1] 金融行业 - 公募基金规模突破36万亿元，再创新高 [1] 半导体行业 - GPU龙头企业摩尔线程IPO过会 [1]

摩尔线程IPO进展 - 摩尔线程科创板IPO于9月26日过会 从申报受理到过会仅用时88天 为今年科创板IPO新过会企业中用时最短[1] - 募集资金将用于新一代自主可控AI训推一体芯片研发、图形芯片研发、AISoC芯片研发项目及补充流动资金[1] 公司业务与产品 - 公司为国内最早且最快跑通商业化路径的国产GPU公司之一[1] - AI智算产品（集群、板卡、一体机）在2024年上半年收入占比达77.6% 2025年上半年升至94.9% 已成为核心产品[1] 行业技术发展趋势 - 国内算力供给端竞争焦点向互联优化转移 单卡性能提升空间减小[1] - 下一步方向是以更低成本实现高带宽互联、更密集封装、更高能效系统[1] - 例如华为发布Atlas 950 SuperPoD和Atlas 960 SuperPoD超节点 分别支持8192张及15488张昇腾卡[1] 产业链影响与资本观点 - 国内全功能GPU厂商获资本市场实质性推进 研发投入与生态建设有望加速[1] - GPU板卡、HBM与封测、整机与适配软件产业链有望协同推进[1] - 半导体板块在AI行情催化下估值明显修复 算力芯片需求增长逻辑向上游核心领域传导[2] - 需重视国内AI全产业链升级逻辑 技术与应用深度融合有望创造更大商业价值[2] 相关上市公司情况 - 盈趣科技直接持有摩尔线程134.0374万股股份 占其发行前总股本0.3351%[3] - 盈趣科技正开展脑机接口技术研发 与InteraXon合作开发的头戴式脑电波监测产品已量产并在北美销售[3] - 茂莱光学为光刻机光学系统提供匀光、中继照明模块的光学器件及投影物镜 是光刻机实现光线均匀性与曝光成像的核心模块[3]