报告核心观点 - 周三三大指数小幅收涨，但市场整体赚钱效应不明显，个股与板块普跌，3400点上方为对峙区域，多空分歧下短期难现指数级突破，区间震荡或成主基调，中期受益于经济韧性与潜在政策支持，市场有望重拾升势，关注周四美联储利率决议，配置上可关注有色金属、银行、公用事业、农林牧渔等板块 [4][6] 市场表现 - 上证指数收盘点位3388.81，涨跌幅0.04%，涨跌1.40；深证成指收盘点位10175.59，涨跌幅0.24%，涨跌24.16；沪深300收盘点位3874.97，涨跌幅0.12%，涨跌4.59；创业板收盘点位2054.73，涨跌幅0.23%，涨跌4.79；科创50收盘点位968.18，涨跌幅0.53%，涨跌5.10；北证50收盘点位1393.44，涨跌幅 -0.65%，涨跌 -9.11 [2] 板块排名 申万行业表现 - 涨幅前五板块为电子（1.50%）、通信（1.39%）、国防军工（0.95%）、银行（0.92%）、电力设备（0.32%） [3] - 跌幅后五板块为美容护理（ -1.73%）、房地产（ -1.35%）、建筑材料（ -1.22%）、非银金融（ -1.16%）、轻工制造（ -1.13%） [3] 概念板块表现 - 涨幅前五板块为PCB概念（3.29%）、科创次新股（2.80%）、共封装光学（CPO，2.63%）、MicroLED概念（2.24%）、AI PC（2.17%） [3] - 跌幅后五板块为草甘膦（ -2.82%）、稀土永磁（ -2.57%）、可燃冰（ -2.48%）、高压氧舱（ -2.26%）、脑机接口（ -2.17%） [3] 后市消息 - 2025陆家嘴论坛于6月18日开幕，央行宣布八项重磅金融开放举措，包括设立银行间市场交易报告库、设立数字人民币国际运营中心等；证监会表示将聚焦提升制度包容性和适应性，深化科创板、创业板改革，推出“1 + 6”政策措施 [4][5] - 多地传出以旧换新“国补”暂停或调整消息，国家相关主管部门回应今年安排3000亿元超长期特别国债资金支持消费品以旧换新，已下达1620亿元，剩余资金将有序下达，政策全年实施 [5]

PCB概念板块表现 - PCB概念近期反复活跃 逸豪新材 中京电子实现2连板 天山电子 科翔股份 则成电子 骏亚科技等跟涨 [1] 行业驱动因素 - 英伟达GB200/300积极拉货推动需求 2025 2026年ASIC将迎来爆发式增长 [1] - 多家AI-PCB公司订单强劲 当前处于满产满销状态 正在大力扩产 [1] 业绩预期 - AI-PCB行业二 三季度业绩高增长态势有望持续 [1] - 核心受益公司被机构看好 [1]

PCB概念盘初活跃，中京电子（002579）2连板，逸豪新材（301176）涨超10%，诺德股份 （600110）、科翔股份（300903）、沪电股份（002463）、东山精密（002384）等跟涨。 这几只票暗盘资金正在偷偷流入，立即查看>> ...

今天，在2025陆家嘴论坛上，央行行长潘功胜宣布8项重磅金融政策，包括设立银行间市场交易报告 库、设立数字人民币国际运营中心、设立个人征信机构、在上海临港新片区开展离岸贸易金融服务综合 改革试点、发展自贸离岸债、优化升级自由贸易账户功能、在上海"先行先试"结构性货币政策工具创新 以及会同证监会研究推进人民币外汇期货交易。 证监会主席吴清表示，加力推出进一步深化科创板改革"1+6"政策措施，加快落实2025年资本市场对外 开放一揽子重点举措，将批复全国首批2只数据中心REITs注册，引导更多中长期资金参与科技企业投 资。 国家外汇局局长朱鹤新表示，近期将新投放一批合格境内机构投资者（QDII）的投资额度，国家外汇 局将在自贸试验区实施一揽子外汇创新政策。 总体而言，在投资者看来，上述金融政策多数是符合预期的，这也是早盘市场调整的原因之一。 创业板正式启用第三套标准，并重启未盈利企业科创板第五套标准上市，在华福证券分析师秦泰看来， 其传递出金融加大力度支持新质生产力发展、夯实外循环缓和出口风险、进一步优化传导机制的政策导 向。 我们回到市场。 今天，A股三大指数集体小幅收涨，上证指数、深证成指、创业板指数分别上涨 ...

共封装光学(CPO)概念板块表现 - 截至6月18日收盘，共封装光学(CPO)概念上涨2.63%，位居概念板块涨幅第3位 [1] - 板块内74股上涨，科翔股份20%涨停，中京电子涨停，联特科技、生益电子、源杰科技等涨幅居前，分别上涨16.93%、16.31%、9.85% [1] - 跌幅居前的有旭光电子、博众精工、震有科技等，分别下跌2.27%、1.97%、1.87% [1] 今日涨跌幅居前的概念板块 - 兵装重组概念涨幅3.51%，PCB概念涨幅3.29%，MicroLED概念涨幅2.24%，AI PC涨幅2.17%，存储芯片涨幅2.14% [1] - 草甘膦跌幅2.82%，稀土永磁跌幅2.57%，可燃冰跌幅2.48%，高压氧舱跌幅2.26%，脑机接口跌幅2.17% [1] 资金流向 - 共封装光学(CPO)概念板块获主力资金净流入25.83亿元，55股获主力资金净流入，12股主力资金净流入超亿元 [1] - 中际旭创主力资金净流入3.66亿元，立讯精密净流入3.56亿元，剑桥科技净流入3.10亿元，生益科技净流入2.11亿元 [1] - 资金流入比率方面，中京电子、科翔股份、剑桥科技等流入比率居前，主力资金净流入率分别为28.81%、15.32%、14.93% [2] 个股资金流入榜 - 中际旭创今日涨跌幅4.78%，主力资金流量36575.60万元，主力资金净流入比率4.45% [2] - 立讯精密今日涨跌幅0.83%，主力资金流量35600.79万元，主力资金净流入比率9.16% [2] - 剑桥科技今日涨跌幅4.42%，主力资金流量30960.34万元，主力资金净流入比率14.93% [2] - 生益科技今日涨跌幅6.14%，主力资金流量21108.62万元，主力资金净流入比率12.55% [2] - 联特科技今日涨跌幅16.93%，主力资金流量19176.43万元，主力资金净流入比率10.39% [2] 个股资金流出榜 - 博众精工主力资金净流出2451.30万元，净流入比率-20.35% [7] - 紫光股份主力资金净流出3416.34万元，净流入比率-5.27% [7] - 永鼎股份主力资金净流出5487.44万元，净流入比率-6.36% [7] - 景旺电子主力资金净流出7561.36万元，净流入比率-6.79% [7] - 合锻智能主力资金净流出9258.44万元，净流入比率-8.39% [7]

MicroLED概念板块表现 - 截至6月18日收盘，MicroLED概念上涨2.24%，位居概念板块涨幅第4位，板块内43股上涨 [1] - 联建光电20%涨停，中京电子涨停，南极光、华灿光电、卡莱特涨幅居前，分别上涨14.34%、6.58%、5.13% [1] - 跌幅居前的有晶合集成、国星光电、兆驰股份，分别下跌2.53%、0.95%、0.70% [1] 资金流动情况 - MicroLED概念板块获主力资金净流入3.68亿元，27股获主力资金净流入，5股净流入超3000万元 [1] - 中京电子主力资金净流入1.66亿元居首，联建光电、大族激光、京东方A分别净流入9098.09万元、4493.05万元、4317.26万元 [1] - 中京电子、同兴达、洲明科技主力资金净流入率居前，分别为28.81%、15.09%、13.75% [2] 个股资金流入榜 - 中京电子今日涨10.01%，换手率11.18%，主力资金净流入1.66亿元 [2] - 联建光电今日涨19.90%，换手率29.75%，主力资金净流入9098.09万元 [2] - 大族激光今日涨2.25%，换手率2.07%，主力资金净流入4493.05万元 [2] - 京东方A今日涨0.77%，换手率0.88%，主力资金净流入4317.26万元 [2] - 华灿光电今日涨6.58%，换手率10.85%，主力资金净流入3537.83万元 [2] 其他相关概念板块表现 - 兵装重组概念上涨3.51%，PCB概念上涨3.29%，共封装光学(CPO)上涨2.63% [1] - 草甘膦下跌2.82%，稀土永磁下跌2.57%，可燃冰下跌2.48% [1] - AI PC上涨2.17%，存储芯片上涨2.14%，MiniLED上涨2.14% [1]

高压氧舱概念板块表现 - 截至6月18日收盘，高压氧舱概念下跌2.26%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内澳洋健康、国际医学、威奥股份等跌幅居前 [1] - 高压氧舱概念在今日涨跌幅榜中排名倒数第四，仅次于草甘膦(-2.82%)、稀土永磁(-2.57%)和可燃冰(-2.48%) [2] 资金流动情况 - 今日高压氧舱概念板块获主力资金净流出3.63亿元 [2] - 板块内7股获主力资金净流出，创新医疗净流出3.08亿元居首 [2] - 澳洋健康、大湖股份、盈康生命分别净流出2701.35万元、853.17万元、679.71万元 [2] - 三星医疗和国际医学获得主力资金净流入，分别为124.28万元和42.78万元 [2] 个股表现详情 - 创新医疗今日下跌2.29%，换手率36.76%，主力资金净流出30813.97万元 [2] - 澳洋健康跌幅达7.93%，换手率17.53%，主力资金净流出2701.35万元 [2] - 威奥股份下跌2.54%，换手率2.03%，主力资金净流出184.61万元 [2] - 三星医疗逆势上涨1.30%，换手率0.87%，主力资金净流入124.28万元 [2] - 国际医学下跌2.66%，换手率1.76%，主力资金净流入42.78万元 [2]

A股市场表现 - A股主要股指午后上扬，沪指微涨0.04%报3388.81点，深证成指涨0.24%报10175.59点，创业板指涨0.23%报2054.73点，科创50指数涨0.53% [1] - 沪深北三市合计成交12219亿元，较此前一日减少约150亿元 [1] - 场内近3500股下跌，地产、医药、券商、保险等板块走低 [1] 科创板动态 - 科创50指数午后一度涨近1%，清越科技、新光光电、影石创新20%涨停，富吉瑞等涨超10% [2] - 证监会主席吴清表示将深化科创板改革，推出"1+6"政策措施，包括设置科创成长层、重启未盈利企业适用第五套标准上市等 [2][3] - 创业板将启用第三套标准支持优质未盈利创新企业上市 [3] PCB概念板块 - PCB概念股表现强劲，逸豪新材、科翔股份20%涨停，则成电子涨超19%，生益电子涨超16% [4] - 平安证券指出AI和高速通信领域景气度向上支撑PCB需求增长，高端高多层和HDI 2025年全球产值同比增速将达41.7%和10.4% [5] 军贸概念板块 - 军贸概念股活跃，长城军工涨停，华强科技涨约7%，国科军工、航天南湖、中航成飞等涨超4% [6] - 机构认为军贸行情有望从军机整机、雷达扩散到导弹、弹药、军机产业链等 [7] - 中邮证券预计2025年军工行业订单有望迎来拐点，军贸和军用技术转化将带来新市场机会 [8] 港股市场表现 - 港股走势疲弱，两大股指均跌超1% [1] - 油气股表现强势，吉星新能源一度涨超400%，百勤油服一度大涨100%，元亨燃气一度涨超70% [1]

A股收评：三大指数小幅上涨 PCB概念表现亮眼 金十数据6月18日讯，A股三大指数早盘探底回升，午后震荡走高，截至收盘，沪指收涨0.04%，深证成 指收涨0.24%，创业板指收涨0.23%。盘面上，板块快速轮动热点纷呈，银行股震荡回暖，白酒股冲高 回落。电子元件板块午后拉升，PCB方向领涨，逸豪新材、科翔股份20CM涨停。军工装备板块卷土重 来，北方长龙涨停，捷强装备跟涨。稀土永磁概念股跌幅居前，中科磁业跌超12%，宁波韵升跌停。农 药股持续走低，苏利股份、联化科技午后双双跌停。两市成交额超1.2万亿元，个股跌多涨少，超3400 只个股下跌。 ...

市场表现 - 沪指跌0.2%，深成指跌0.15%，创业板指跌0.36%，全市场超4000只个股下跌 [1] - 稀土永磁、IP经济、创新药、AI应用、固态电池、券商题材跌幅靠前，电路板、光伏、白酒、军工板块走强 [1] 板块涨跌 涨幅靠前板块 - 兵装重组概念涨幅43.53%，主力净量1.49，主力金额+2.76亿 [2] - 元件板块涨幅+2.70%，主力净量1.94，主力金额+11.89亿 [2] - 军工装备涨幅+2.19%，主力净量0.44，主力金额+9.69亿 [2] - 军工电子涨幅+1.56%，主力净量1.18，主力金额+3.96亿 [2] - 白酒板块涨幅+1.29%，主力净量0.15，主力金额+2.27亿 [2] 跌幅靠前板块 - 美容护理跌幅-2.91%，主力净量-1.46，主力金额-2.04亿 [2] - 稀土永磁跌幅-2.76%，主力净量-1.20，主力金额-18.11亿 [2] - 金属新材料跌幅-2.30%，主力净量-3.59，主力金额-8.13亿 [2] - CRO概念跌幅-2.23%，主力净量-2.09，主力金额-10.29亿 [2] - 医疗服务跌幅-2.20%，主力净量-1.36，主力金额-8.63亿 [2] 机构观点 - 海外地缘摩擦持续，全球资金利率偏高位震荡，流动性宽松或难持续，6月下旬进入半年度资金考核，场内流动性波动偏弱 [4] - 存量资金可能持续聚焦行业趋势，寻求结构性行情轮动，指数依托红利维持强势震荡 [4] - 全球局势波动，国内经济结构持续优化，部分行业展现出韧性，A股市场在震荡中蓄势，投资者情绪趋于理性 [4]