员工持股计划 - 员工持股计划覆盖范围广泛 有助于吸引和留住优秀人才 充分调动核心人员积极性 提升经营效率 [1] - 通过阶梯式解锁与多重考核机制推动业绩增长 保障公司长期发展 [1] 产能与战略布局 - 2024年公司设立伯特利汽车悬架科技公司并拟新增悬架产能20万/年 [1] - 目标成为线控底盘供应商 剑指全球汽车零部件百强 [1] 业务发展 - 客户和产品结构齐驱 短期受益于EPB和线控制动等智能电控业务渗透率提升 [1] - 中长期线控底盘有望贡献显著增量 海外产能逐步爬坡 [1] 估值水平 - 对应2025年7月31日47.1元/股的收盘价 PE分别为18/14/10倍 [1]

员工持股计划 - 员工持股计划覆盖范围广泛 有助于吸引和留住优秀人才 充分调动核心人员积极性 提升经营效率 [1] - 通过阶梯式解锁与多重考核机制推动业绩增长 保障公司长期发展 [1] 产能与战略布局 - 2024年公司设立伯特利汽车悬架科技公司并拟新增悬架产能20万/年 [1] - 目标成为线控底盘供应商 剑指全球汽车零部件百强 [1] 业务发展前景 - 短期受益于EPB和线控制动等智能电控业务渗透率提升 [1] - 中长期线控底盘有望贡献显著增量 海外产能逐步爬坡 [1] 财务估值 - 对应2025年7月31日47.1元/股的收盘价 PE分别为18/14/10倍 [1]

核心业绩表现 - 1H25收入13.2亿元同比-4.0% 归母净利0.06亿元同比-96.6% [1] - 2Q25收入6.98亿元同比+1.4% 归母净利0.19亿元同比-73.8% [1] - 业绩符合预告范围和市场预期 利润下滑因鸡肉及毛鸡价格低位运行 [1] 业务板块表现 - 白羽肉鸡鸡苗销量3.2亿羽同比+15.7% 收入8.5亿元同比-18.6% 单价2.7元/羽同比-29.8% [2] - 销量增长因新建父母代场区产能释放 收入下滑因终端消费需求疲软 [2] - 益生909鸡苗销量0.46亿羽同比+2.6% 收入0.43亿元同比-25.3% 单价0.9元/羽同比-27.7% [2] - 种猪销量3.8万头同比+354.9% 收入0.9亿元同比+296.5% 单价2436元/头同比-22.3% [2] - 种猪产能稳步释放 猪业利润同比大幅增加 [2] 盈利能力分析 - 1H25毛利率11.8%同比-15.4个百分点 主因鸡苗价格同比回落 [3] - 销售费用率1.4%同比+0.3个百分点 管理费率9.3%同比-0.1个百分点 财务费率0.6%同比-0.7个百分点 [3] - 净利率0.5%同比-12.8个百分点 [3] 行业趋势与展望 - 7月25日肉鸡苗价格1.93元/羽同比-37% [3] - 1H25在产父母代种鸡存栏量同比+8.3% 预示2H25鸡苗出栏量充足 [3] - 猪价中枢回落 预计2H25鸡苗价格景气仍存压力 [3] - 公司拓展益生909和种猪业务 发布2025年员工持股计划筑牢长期发展根基 [3] 盈利预测调整 - 下调2025年归母净利预测37%至2.95亿元 维持2026年6.2亿元预测 [4] - 当前股价对应2025/2026年33/16倍市盈率 [4] - 目标价10.0元对应2025/2026年37/18倍市盈率 上行空间13% [4]

公司股份回购计划 - 公司拟以自有资金回购股份用于员工持股计划或股权激励计划 [1] - 回购金额范围5585万元至1.04亿元 回购价格上限11元/股 [1] - 预计回购股份数量508万股至943万股 占总股本比例0.61%至1.12% [1]

公司动态 - 发布员工持股计划绑定人才助力长期成长 [2] - 整合稳步推进进击线控底盘 [2] 业务发展 - 智能化与电动化齐驱全球化再进一步 [2]

公司基本情况 - 山东益生种畜禽股份有限公司成立于2007年11月，由曹积生等26名自然人发起设立，2010年8月10日在深交所上市，股票代码002458 [3] - 公司注册资本110,641.2915万元，法定代表人为曹积生，经营范围涵盖种鸡、种猪、商品鸡、商品猪及其衍生产品的生产销售，饲料研发生产，有机肥料生产销售等 [4] - 公司现持有烟台市行政审批服务局2024年1月9日核发的营业执照，营业期限为无固定期限 [4] 2025年员工持股计划核心内容 - 员工持股计划参与对象包括董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员、中层管理人员及核心技术骨干，总人数不超过336人 [6] - 资金来源为公司已提取的激励基金，属于员工合法薪酬，股票来源为二级市场购买（包括竞价交易、大宗交易） [6] - 计划存续期36个月，自股东会审议通过之日起计算，标的股票锁定期12个月，自最后一笔购买完成之日起算 [7] - 持股计划持有股票总数不超过公司股本总额的10%，单个员工持有份额对应股票数量不超过公司股本总额的1% [7] 持股计划管理架构 - 内部管理权力机构为持有人会议，设管理委员会负责日常监督管理和代表计划行使股东权利 [8] - 公司董事会负责拟定和修改《持股计划（草案）》，股东会为最高决策机构 [8] - 公司第六届董事会第三十一次会议已审议通过《持股计划（草案）》，关联董事回避表决 [9] 实施程序进展 - 已履行程序包括董事会审议、监事会核查（因全体监事参与计划需回避表决，直接提交股东会） [10][11] - 尚需履行股东会审议程序，非关联股东所持表决权过半数通过方可实施，关联股东需回避表决 [11] - 公司已于2025年7月30日披露董事会决议、《员工持股计划（草案）》及摘要等文件 [13] 关联关系说明 - 持股计划与公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其他存续持股计划（2022年、2024年）不存在一致行动关系 [13] - 公司融资时（配股、增发、可转债等），由管理委员会商议是否参与并提交持有人会议审议 [12]

员工持股计划合规性说明 - 公司制定了《2025年员工持股计划（草案）》，符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《指导意见》《监管指引第1号》等法律法规及《公司章程》的规定 [1] - 本次员工持股计划不存在《指导意见》《监管指引第1号》中禁止实施的情形 [1] - 员工参与计划遵循自愿原则，未采用摊派或强行分配等强制方式 [1] 员工持股计划审议程序 - 计划推出前已召开职工代表大会征求意见并获得通过 [2] - 关联董事在董事会审议相关议案时已回避表决 [2] - 计划尚需提交股东会审议 [2] 员工持股计划目的与意义 - 建立员工与公司的利益共享机制，实现公司、股东和员工利益的一致性 [2] - 充分调动员工积极性和创造性，吸引和保留优秀管理人才及业务骨干 [2] - 提升公司治理水平，为股东带来更高效、持久的回报 [2]

员工持股计划核查意见 - 公司董事会薪酬与考核委员会对2025年员工持股计划草案进行审阅，确认符合《公司法》《证券法》《指导意见》《监管指引第1号》等法律法规及公司章程要求 [1] - 员工持股计划遵循依法合规、自愿参与原则，未采用摊派或强制分配方式，参与员工主体资格合法有效 [1] 员工持股计划实施目的 - 计划旨在建立利益共享机制，实现公司、股东与员工利益一致性，促进可持续发展且不损害中小股东权益 [2] - 通过吸引保留优秀管理人才与业务骨干，提升公司治理水平，为股东创造更高效持久的回报 [2] 委员会结论 - 董事会薪酬与考核委员会一致同意实施2025年员工持股计划 [2]

员工持股计划核心内容 - 山东益生种畜禽股份有限公司拟实施2025年员工持股计划 总规模不超过650万元 对应份额不超过650万份 每份份额1元 [2][9][10] - 计划通过二级市场购买公司股票 包括竞价交易和大宗交易等方式 按2025年7月29日收盘价8.83元/股测算 可购买股票上限为73.61万股 约占公司总股本0.07% [2][10] - 员工持股计划存续期为36个月 锁定期12个月 自最后一笔股票购买完成之日起计算 [3][11][14] 参与对象及资金来源 - 参与总人数预计不超过336人 包括董事 监事 高级管理人员10人及中层管理人员 核心技术骨干不超过326人 [2][8][9] - 董事 监事 高级管理人员合计持有份额占比不超过30% 实际控制人曹积生参与计划 [8][9] - 资金来源于公司计提的激励基金 计入当期费用 不向持有人提供财务资助或贷款担保 [2][9][10] 管理及运作机制 - 计划由公司自行管理 设管理委员会作为日常监督机构 持有人会议为内部权力机构 [4][15] - 存续期内可延长计划期限 需经持有人会议2/3以上份额同意并提交董事会审议 [12] - 锁定期内不得分配权益 衍生股份同样遵守锁定安排 [16] 权益处理及终止条件 - 丧失参与资格的情形包括辞职 违纪 考核不达标等 权益将由管理委员会无偿收回 [16][17] - 存续期满或提前终止时 在15个工作日内完成清算 按持有人份额分配 [18] - 计划终止条件包括存续期满 资产全部变现为货币资金 或经审批提前终止 [11][18] 实施程序 - 计划需经董事会 监事会审议后提交股东会批准 关联董事需回避表决 [3][19] - 公司需按月公告股票购买情况 并在完成购买后2个交易日内公告 [19] - 与2022年 2024年员工持股计划独立核算 不存在关联关系或一致行动关系 [20]

员工持股计划概述 - 公司拟实施2025年员工持股计划，遵循依法合规、自愿参与、风险自担原则，无强制参与情形 [1] - 计划依据包括《公司法》《证券法》《指导意见》《监管指引第1号》等法律法规及公司章程 [1] 监事会核查意见 - 监事会确认公司主体资格合法有效，计划符合利益共享机制，未损害公司及中小股东权益 [3] - 计划旨在提升员工积极性、吸引保留人才，优化治理水平以增强股东回报 [3] - 因全体监事参与计划需回避表决，相关议案将直接提交股东会审议，需非关联股东表决权半数以上通过 [3] 计划实施机制 - 监事会未对计划形成有效决议，决策权移交股东会 [3] - 计划设计强调公司与员工利益一致性，促进可持续发展 [3]