文章核心观点 - 中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议提出推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点 [1] - 前瞻布局未来产业是抢占全球科技产业竞争制高点、塑造发展新动能的关键 [2] - 政策举措在投入与机制保障等方面持续发力，旨在加快推动科技成果产业化 [2] - 着力打造新兴支柱产业，实施新技术新产品新场景大规模应用示范行动，为经济高质量发展注入新动能 [3] 未来产业布局 - 未来产业是技术革命性突破的集中体现，蕴藏着生产力跃升的巨大潜力，具有显著的产业带动效应和产业赋能能力 [2] - 未来产业关键领域包括人工智能、生物制造、量子信息、氢能储能等，并在这些领域已取得突破 [2] - 需要创新监管方式，发展创业投资，建立未来产业投入增长和风险分担机制 [2] 新兴支柱产业发展 - 部署瞄准加快新兴产业规模化发展，一体推进创新设施建设、技术研究开发、产品迭代升级 [3] - 实施新技术新产品新场景大规模应用示范行动 [3] - 这些产业蓄势发力，将为经济高质量发展注入源源不断的新动能 [3]

产业政策方向 - 培育壮大新兴产业和未来产业，着力打造新兴支柱产业 [1] - 实施产业创新工程，一体推进创新设施建设、技术研究开发、产品迭代升级 [1] - 加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展 [1] 产业发展措施 - 完善产业生态，实施新技术新产品新场景大规模应用示范行动，加快新兴产业规模化发展 [1] - 前瞻布局未来产业，探索多元技术路线、典型应用场景、可行商业模式、市场监管规则 [1] - 推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点 [1] 支持与保障机制 - 创新监管方式，发展创业投资，建立未来产业投入增长和风险分担机制 [1] - 促进中小企业专精特新发展，培育独角兽企业 [1]

新兴产业与未来产业培育 - 着力打造新兴支柱产业，培育壮大新兴产业和未来产业 [1] - 实施产业创新工程，一体推进创新设施建设、技术研究开发、产品迭代升级 [1] - 加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展 [1] 产业生态与发展模式 - 完善产业生态，实施新技术新产品新场景大规模应用示范行动，加快新兴产业规模化发展 [1] - 前瞻布局未来产业，探索多元技术路线、典型应用场景、可行商业模式、市场监管规则 [1] - 创新监管方式，发展创业投资，建立未来产业投入增长和风险分担机制 [1] 未来产业增长点与企业培育 - 推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点 [1] - 促进中小企业专精特新发展，培育独角兽企业 [1]

市场行情与资金流向 - 10月28日沪指低开高走盘中一度站上4000点随后震荡蓄势 [1] - 跟踪中证A500指数的A500ETF基金盘中冲高回落下跌0.34%成交额超43亿元断层领先同类产品 [1] - A500ETF基金在10月27日获得超5.5亿元资金净流入显示资金正积极布局核心资产 [1] 市场趋势与投资主线 - 德邦证券分析市场或将延续震荡上涨趋势科技板块有望持续成为市场主线 [1] - 10月27日市场放量上涨主要得益于中美贸易摩擦不确定性打消科技板块受全球产业趋势及风险偏好提振 [1] - 趋势投资建议关注全球共振的人工智能题材投资建议关注十五五规划中的量子科技生物制造氢能核聚变能脑机接口具身智能第六代移动通信等重点产业 [1] 产品结构与投资策略 - A500ETF基金跟踪中证A500指数采取行业均衡配置与龙头优选双策略覆盖中证全部35个细分行业 [2] - 指数融合价值与成长属性相比沪深300指数超配AI产业链医药生物电力设备新能源国防军工等新质生产力行业 [2] - 该指数产品具备天然的哑铃投资属性助力投资者一键布局A股核心资产 [2]

市场指数表现 - 上证指数于10月28日站上4000点，创2015年8月以来新高[1] - 10月27日上证指数最高触及3999.07点，距离4000点仅一步之遥[2] - 两岸融合概念在10月28日大涨6%，前一日亦涨逾4%[1][2] 行业板块涨跌 - 10月28日涨幅领先行业包括林木、公路、机场，软件、海运、航天军工、互联网等板块跟涨[1] - 同日领跌板块包括日用化工、摩托车、贵金属、燃气、制药、教育等[1] - 10月27日存储器、稀土、光模块、核电等概念强势领涨，半导体设备、光芯片等概念跟涨[2] - 10月27日谷子经济、油气开采、网络游戏等概念逆势下滑[2] 政策与市场消息 - 中美新一轮磋商传递积极信息，金融街论坛年会释放多个重磅信号[1] - “十五五”规划明确科技自立自强战略，强力提振市场信心[1] - 中国人民银行行长潘功胜宣布实施适度宽松货币政策，并恢复公开市场国债买卖操作[2] - 国家金融监督管理总局局长李云泽提出构建融资期限与产业发展匹配的金融服务新模式，强化对硬科技、新兴产业的长期资金支持[2] - 中国证券监督管理委员会主席吴清表示将纵深推进板块改革，启动深化创业板改革，择机推出再融资储架发行制度[2] - 《合格境外投资者制度优化工作方案》和《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》两大文件正式发布[3] 机构观点与市场展望 - 多家机构指出短期科技或仍为市场主线，同时顺周期消费存在补涨机会[1][6] - 中信建投证券研报指出“十五五”规划短期提升市场风险偏好，中长期为A股提供清晰增长路径[4] - 中航证券指出五年规划公报发布后一周万得全A平均上涨3.08%，胜率75%，小盘风格和科技（TMT）板块胜率达100%[4] - 招商证券指出五年规划会议后一至两周为中游制造业、消费和TMT等行业上涨集中爆发期，会议后一个月市场上涨行情逐渐收敛[4] - 太平洋证券认为科技类吸筹率仍高于35%，波动较低的“旧”势力板块四季度更易获超额收益[6] - 德邦证券建议短期关注人工智能及“十五五”重点产业如量子科技、生物制造、氢能等[6] - 华泰证券指出中期市场主线或向顺周期消费偏移，因政策端对消费需求侧表述偏强，且明年PPI同比转正、库存与产能周期共振回升的预期[6]

市场表现与关键事件 - 10月28日上证指数突破4000点，创2015年8月19日以来新高 [1][2][3] - 市场积极因素增多，包括中美新一轮磋商传递积极信息及2025金融街论坛年会释放重磅政策信号 [1][2] - 此前“十五五”规划明确科技自立自强战略，政策预期强力提振市场信心 [1][2] 金融政策动向 - 中国人民银行行长潘功胜提出实施适度宽松的货币政策，并宣布恢复公开市场国债买卖操作以强化政策协同 [3] - 国家金融监督管理总局局长李云泽聚焦金融供给侧改革，提出构建融资期限与产业发展匹配的新模式，强化对硬科技、新兴产业的长期资金支持 [3] - 中国证券监督管理委员会主席吴清明确将纵深推进板块改革，启动深化创业板改革，择机推出再融资储架发行制度 [3] - 《合格境外投资者制度优化工作方案》和《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》两大重磅文件正式发布 [4] 机构观点与市场展望 - 多家机构指出短期科技或仍为市场主线，同时顺周期消费存在补涨机会 [2][7] - 五年规划成形对A股形成助力，公报发布后一周万得全A平均上涨3.08%，小盘风格和科技（TMT）板块胜率达100% [5] - 会议后一至两周，中游制造业如基础化工、电力设备、汽车、机械设备及消费中的食品饮料、社会服务等板块上涨概率和平均收益较高 [6] - 太平洋证券认为科技类吸筹率仍高于35%，但波动较低的“旧”势力板块在四季度更易获得超额收益 [7] - 德邦证券建议短期关注人工智能及“十五五”规划的重点产业如量子科技、生物制造、氢能等 [7] - 华泰证券指出中期市场主线或向顺周期消费偏移，因政策对消费需求侧表述偏强，且明年PPI同比转正、库存与产能周期共振回升的预期 [7]

核心观点 - 国金证券研报看好量子计算和可控核聚变产业趋势向上 [1] - 两个产业有望获得顶层政策护航和资金支撑 [1] 政策背景 - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出前瞻布局未来产业 [1] - 规划建议推动量子科技、核聚变能等成为新的经济增长点 [1] 重点布局产业 - 未来产业包括量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信 [1]

电新行业政策展望 - 党的二十届四中全会审议通过“十五五”规划建议，提出前瞻布局未来产业，推动氢能和核聚变能等成为新的经济增长点 [4] 汽车行业政策与趋势 - 在智驾与人形机器人等科技变革背景下，汽车产业格局正加速重塑 [4] - 汽车产业是扩大内需、拉动经济增长的重要引擎，符合“产业科技+提振内需”的政策主线 [4] 紫燕食品 (603057.SH) 业绩表现 - 公司2025年前三季度实现营业收入25.14亿元，同比减少6.43% [4] - 公司2025年前三季度归母净利润1.94亿元，同比减少44.37% [4] - 公司2025年第三季度实现营业收入10.41亿元，同比增加1.75% [4] - 公司2025年第三季度归母净利润0.90亿元，同比减少40.66% [4] 劲仔食品 (003000.SZ) 业绩表现 - 公司2025年前三季度实现营业收入18.08亿元，同比增长2.05% [5] - 公司2025年前三季度归母净利润1.73亿元，同比减少19.51% [5] - 公司2025年第三季度实现营业收入6.85亿元，同比增长6.55% [5] - 公司2025年第三季度归母净利润0.61亿元，同比减少14.77% [5] 东鹏饮料 (605499.SH) 业绩表现 - 公司2025年前三季度实现营业收入168.44亿元，同比增长34.13% [7] - 公司2025年前三季度归母净利润37.61亿元，同比增长38.91% [7] - 公司2025年第三季度实现营业收入61.07亿元，同比增长30.36% [7] - 公司2025年第三季度归母净利润13.86亿元，同比增长41.91% [7] 中炬高新 (600872.SH) 业绩表现 - 公司2025年前三季度实现营业收入31.56亿元，同比减少20.01% [8] - 公司2025年前三季度归母净利润3.80亿元，同比减少34.07% [8] - 公司2025年第三季度实现营业收入10.25亿元，同比减少22.84% [8] - 公司2025年第三季度归母净利润1.23亿元，同比减少45.66% [8] 三诺生物 (300298.SZ) 业绩表现 - 公司2025年前三季度实现营业收入34.53亿元，同比增长8.52% [9] - 公司2025年前三季度归母净利润2.11亿元，同比减少17.36% [9] - 公司2025年第三季度实现营业收入11.90亿元，同比增长13.40% [9] - 公司2025年第三季度归母净利润0.30亿元，同比减少47.55% [9]

市场整体表现 - A股三大指数集体上涨，沪指报3996.94点，涨1.18%，深证成指报13489.40点，涨1.51%，创业板指报3234.45点，涨1.98% [1] - 沪深两市成交额达2.34万亿元，较上一个交易日放量3659亿元 [1] - 市场确认底部并进入强势阶段，行情从预期驱动转向预期及基本面双重驱动，突破4000点可能性提升 [3] 领涨板块与个股 - 存储芯片板块持续爆发，江波龙、拓荆科技、兆易创新、伟测科技、佰维存储多股盘中创历史新高 [2] - 小金属板块集体走高，厦门钨业、东方钽业双双涨停 [2] - 算力硬件保持活跃，新易盛、生益科技创新高，胜宏科技、东田微、环旭电子涨幅居前 [2] - 可控核聚变、钢铁、福建本地股盘中均有所异动 [2] 落后板块 - 游戏板块多股调整，游族网络、巨人网络、恺英网络等股下挫 [2] - 风电设备板块表现落后，海力风电、盘古智能、金雷股份跌幅居前 [2] 机构观点与投资机会 - 投资者可关注三季报业绩预增板块以及高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域的增量机会 [3] - 科技行情有望在新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群，以及量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等新经济增长点中演绎 [4] - 科技板块值得长期关注，红利品种或有助资产组合提升防御性 [4] 宏观经济数据 - 1—9月份全国规模以上工业企业实现利润总额53732.0亿元，同比增长3.2% [6] - 制造业实现利润总额40671.8亿元，增长9.9%，电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额6691.0亿元，增长10.3% [7] - 采矿业实现利润总额6369.2亿元，同比下降29.3% [7] - 私营企业实现利润总额15131.7亿元，增长5.1%，外商及港澳台投资企业实现利润总额13509.7亿元，增长4.9% [6][7] 行业政策动态 - 相关主管部门正酝酿出台新文件，拟将“半固态电池”统一更名为“固液电池” [5]

光模块及CPO板块市场表现 - 2025年10月27日早盘，光模块CPO板块涨幅持续扩大，新易盛盘中暴涨11%再创历史新高，中际旭创涨超2.5%续刷历史新高，天孚通信涨超4% [1] - 光模块含量超51%的创业板人工智能ETF（159363）盘中涨超4%再创新高，成交额放量超5亿元，其标的指数上周已累计上涨近14% [1] - 截至2025年10月27日收盘，创业板人工智能ETF（159363）报收0.915元，当日涨幅为3.51% [2] 政策与行业趋势 - 高层会议明确国家将持续加大力度支持如具身智能、第六代移动通信、人工智能等新兴产业 [2] - 在AI方面，政策将加强聚力开发新的模型算法、高端算力芯片，夯实算力基础设施根基，加速AI落地赋能千行百业 [2] - AIGC、具身智能等新兴产业上下游生态有望加速成熟，持续看好光模块、液冷、国产算力的全面提速 [2] 市场需求与业绩展望 - 海外巨头资本开支加速释放，以字节跳动、阿里巴巴、腾讯等为代表的国内AI巨头进入AI算力和AI应用大规模投入期 [3] - 2023年第三季度海外800G光模块需求预计仍延续快速增长，中际旭创、新易盛等头部厂商业绩有望延续同比高增态势 [3] - 随着1.6T光模块有望进一步起量，看好相关光模块、光引擎等环节厂商业绩兑现 [3] 相关投资产品概况 - 创业板人工智能ETF（159363）是全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF，其标的指数重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超51% [3] - 从赛道分布看，该ETF逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用 [3] - 截至2025年10月23日，创业板人工智能ETF（159363）最新规模超35亿元，近1个月日均成交额超8亿元，其规模与交投在跟踪同一指数的7只ETF中均高居第一 [3]