市场表现 - A股三大指数早盘集体上涨 上证综指涨0 07% 深证成指涨0 75% 创业板指涨1 36% [1] - 全市场半日成交额8063亿元 较上日缩量611亿元 [1] - 全市场超2500只个股上涨 [1] 行业板块 - 创新药概念股延续强势 神州细胞 塞力医疗 未名医药涨停 [1] - 消费电子板块活跃 新亚电子 朝阳科技涨停 [1] - 军工股震荡走低 中船应急跌超10% [1] - 游戏股表现低迷 星辉娱乐跌超6% 迅游科技 富春股份跌超3% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 期指维持震荡格局，7月2日期指总成交回落，投资者交易热情降温，四大期指当月合约涨跌互现，各期指在成交、持仓、基差及前20大会员持仓增减等方面呈现不同表现，同时给出各期指趋势强度及市场重要驱动信息 [1][2][6] 根据相关目录分别进行总结 期指期现数据跟踪 - 7月2日四大期指当月合约涨跌互现，IF涨0.15%，IH涨0.17%，IC跌0.26%，IM跌0.39% [1] - 本交易日期指总成交回落，IF总成交增803手，IH总成交增5144手，IC总成交减3207手，IM总成交减16123手；持仓方面，IF总持仓增676手，IH总持仓减656手，IC总持仓减1936手，IM总持仓减8772手 [1][2] 期指前20大会员持仓增减 - IF不同合约多单和空单有不同增减情况，如IF2507多单增393，空单减585等 [5] - IH不同合约多单和空单有不同增减情况，如IH2507多单增57，空单增513等 [5] - IC不同合约多单和空单有不同增减情况，如IC2507多单增94，空单减249等 [5] - IM不同合约多单和空单有不同增减情况，如IM2507多单减2240，空单减2144等 [5] 趋势强度 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数，强弱程度分弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多 [6] 重要驱动 - 财政部部长蓝佛安提出中方在国际发展筹资等方面的呼吁和建议 [6] - 中国人民银行货币政策委员会委员黄益平认为数字资产未来会有较大发展，提及香港做盯住离岸人民币稳定币的可能性 [6] - 沪深指数分化，上证指数收涨0.39%，深证成指涨0.11%，创业板指跌0.24%，A股成交1.5万亿，创新药、中船系等概念股表现不同，稳定币题材大幅回调 [6]

港股市场表现 - 博彩股集体高开，新濠国际发展涨9.65%，银河娱乐涨9.04%，金沙中国涨6%，永利澳门涨5.17%，美高梅中国涨4.97% [1] - 六福集团再涨超4%，2025财年下半年营运表现超预期，金价上涨、新品牌代言人及中国风新产品系列助力销售提升 [1] - 太古地产涨超3%，公司与太古公司联合公布出售零售权益、停车场资产及设施权益的交易文件 [1] - 首程控股涨超3%，公司在北京举办"首程领航，智创未来"机器人产业生态峰会暨投资人大会 [1] - 内银股普涨，民生银行涨3.82%，中信银行涨3.21%，建设银行涨2.53%，工商银行涨1.93% [1] - 奈雪的茶大涨超14%，5月门店店均订单量同比增长35%，同店同比增长28% [2] - 中国燃气涨近4%，工商业气量需求受高气价压制，居民顺价比例提升有望延续毛差修复趋势至FY27 [2] - 锅圈涨超10%，拟在海南儋州投资4.9亿元建设食品生产基地 [2] - 古茗涨超5%，作为现制茶饮行业龙头之一，拥有稳定高质量出品和稳健门店表现 [2] - 黄金股多数走高，山东黄金涨7.71%，潼关黄金涨4.74%，紫金矿业涨4.49%，招金矿业涨2.45%，灵宝黄金涨2.33% [2] - 加科思-B涨超10%，自主研发泛KRAS抑制剂JAB-23E73在美国完成I/IIa期临床试验首例患者给药 [3] - 电力股回暖，大唐发电涨4.55%，华能国际涨4.03%，华润电力涨2.75%，华电国际涨2.16% [3] - 领航医药生物科技一度飙涨近2.4倍，公司与Northwestern Foundation及Conflux订立谅解备忘录，拟收购目标公司全部股权 [3] - 先声药业涨超4%，多款重磅新品进入商业化兑现期，达利雷生获NMPA批准治疗失眠 [3] - 理想汽车-W再跌超3%，6月交付新车36279辆，同比下降24%，环比下降11.2%，第二季度共交付11.1万辆 [4] - 云顶新耀涨超4%，EVER001治疗原发性膜性肾病临床试验数据取得积极结果 [4] - 中集集团涨超6%，中央财经委员会会议提出推动海洋经济高质量发展 [4] - 中国罕王再涨超10%，出售北澳矿山交易告吹，后续将公告金矿业务战略 [4] - 创新药概念表现强势，和黄医药涨6.16%，云顶新耀涨6.19%，三生制药涨3.81%，恒瑞医药涨3.81% [4] - 零跑汽车涨超3%，多家新能源车企公布6月成绩单 [4] - 紫金矿业涨超4%，附属拟收购哈萨克斯坦RG金矿项目 [4] - 德林控股高开逾11%，与Asseto Fintech Limited订立战略合作谅解备忘录 [4] - 新世界发展高开逾7%，签订新银行融资协议涵盖约882亿港元现有境外债务 [5] 美股市场表现 - 希尔威金属矿业收涨6.40%，国际铜价直线飙升 [6] - 部分航空邮轮股走高，嘉年华邮轮涨1.85%，挪威邮轮涨超3.4%，美国航空涨超2.6%，联合大陆航空涨0.53%，捷蓝航空涨超3.5% [7] - 耐克逆势涨超3%，绩后累涨18% [7] - 美股医药板块逆市走高，Moderna涨超3.9%，诺和诺德涨超1.1%，联合健康涨超4.5%，辉瑞涨超3.3% [7] - Bitmine Immersion Technologies涨超35%，完成2.5亿美元私募融资，以每股4.5美元发行55,555,556股 [7] - 特斯拉跌超5%，特朗普炮轰马斯克获得的补贴可能比历史上任何人都多 [7]

A股市场表现 - 7月首个交易日A股迎来"开门红"，沪指强势上扬，全市场成交额维持在1.5万亿元左右 [1] - 个股涨跌互现，超2600只个股上涨 [1] - 港股因香港特别行政区成立纪念日休市一日 [1] 银行板块 - 银行板块强势反弹，板块内42只个股全部上涨，整体收涨1.84% [2] - 浦发银行上涨2.88%，股价创历史新高，市值达4321.8亿元 [2] - 苏州银行涨超5%，厦门银行涨近4%，杭州银行涨超3%，建设银行等股涨超2% [2] - 银行指数年内涨幅接近20%，2024年至今累计涨幅近70% [2] - 中信证券测算2025年头部保险公司增配以银行为主的红利股金额约为1440亿元，未来10年投资金额约2.29万亿元 [3] 创新药板块 - 创新药板块午后爆发，整体涨幅3.01%，213只成分股中187只上涨 [4] - 前沿生物20cm涨停，科兴制药、悦康药业、舒泰神涨超15%，一品红涨超14% [4] - 国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，提出5方面16条措施支持创新药发展 [5] - 2025年1至5月中国创新药企对外授权交易总金额达455亿美元，超过2024年上半年的交易总额 [6] - 国联民生证券认为2025年预计是国内创新药授权出海的重要年份，部分先驱创新药企业有望陆续实现盈亏平衡 [6] 其他板块表现 - 中船系概念股持续强势，中船应急20cm涨停 [1] - 光刻机板块延续涨势，凯美特气、旭光电子、海立股份涨停 [1] - 证券板块收跌0.36%，其中国盛金控涨超4% [2]

全球资本市场表现 - 美股三大指数上半年表现分化，道琼斯指数上涨3.64%，纳斯达克100指数上涨7.93%，标普500上涨5.5%，科技股如英伟达在6月30日收盘创历史新高 [1] - A股呈现结构性行情，小盘股表现突出，中证2000指数涨幅达15.24%，远超上证50（1.01%）和沪深300（0.03%）[1] - 港股表现强劲，恒生指数上涨20%，恒生科技指数上涨18.68%，恒生国企指数上涨19.05%，显著跑赢A股和美股 [1] 基金业绩表现 - 国内开放式非货币基金（22090只）中86.26%获得正收益，4.1%收益超过20%，跑赢恒生指数的基金占比4.34% [2] - QDII基金（677只）中87.15%获得正收益，13.15%收益超过20% [2] - 开放式基金涨幅前20名中，医药大健康产业相关基金占比70%，最大涨幅82.45% [3][4] - QDII基金涨幅前10名全部重仓医药股，最大涨幅86%，最小涨幅46.71% [9][10] 行业板块表现 - 医药板块主导市场，A股创新药概念上涨26.1%，中证沪港深创新药产业指数上涨24.84%，恒生生物科技指数大涨50.65% [12][13] - 涨幅前20开放式基金中，北交所精选基金占比15%，新消费概念基金占比15% [8] - 广发中证香港创新药ETF规模达104.56亿元，前10大持仓集中度70.56%，重仓药明生物、百济神州等港股医药股 [11][12] 重点基金持仓 - QDII涨幅前10基金中有4只追踪恒生生物科技指数 [11] - 广发中证香港创新药ETF前三大持仓为药明生物（持仓市值12.42亿元）、百济神州（11.78亿元）、信达生物（10.40亿元）[12]

市场整体表现 - 沪深两市全天成交额1.47万亿，较上个交易日缩量208亿 [1] - 沪指涨0.39%，深成指涨0.11%，创业板指跌0.24% [1] - 市场热点较为杂乱，个股上涨和下跌家数基本相当 [1] 创新药板块 - 创新药概念股再度走强，昂利康等涨停 [1] - 国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，提及对创新药研发、准入、入院使用和多元支付进行全链条支持 [2] - 兴业证券认为创新药板块景气度可持续，"创新+国际化"创新药产业趋势不变，始终是医药板块的核心方向 [2] - 创新药概念此前经历了一段时间的回调整理，行业拥挤度得以缓解，筹码沉淀后迎来资金集中回流 [2] 银行板块 - 银行股展开反弹，建设银行、浦发银行再创历史新高 [1][3] - 上市大行、股份行、城商行的股息率大部分分布在4%-5%的区间，10年国债到期收益率在2%以下，银行股相较其具备超额收益 [3] - 国内稳地产、促消费、加大民生保障等扩张性政策有望加速落地，托底经济稳增长，给予银行股方向顺周期α行情的机会 [3] - 公募新规的正向影响，叠加险资对稳定回报型权益资产需求的延续，机构或仍存增配空间 [3] 半导体芯片板块 - 光刻机概念股涨幅居前，凯美特气、海立股份、旭光电子涨停，蓝英装备再度涨超14% [1][4] - 光刻机是先进制程扩产的重要环节，技术壁垒极高，在整个集成电路制造过程中，光刻是最核心、最复杂的工艺步骤 [4] - 在政策支持及国产替代的双轮驱动下，光刻机产业链千亿级市场空间即将打开 [4] - 近期半导体芯片走的是局部性行情，领涨多是某些细分领域市值偏小的个股，板块权重仍相对偏弱 [4] 个股表现 - 高位股方向的亏钱效应显著放大，数字货币（稳定币）与固态电池概念双双跌幅居前 [6] - 稳定币概念股中弘业期货、吉大正元跌停，四方精创、雄帝科技、京北方等人气股跌超8% [6] - 固态电池方向，英联股份、诺德股份跌停，科恒股份、金龙羽跌超8% [6] - 芯片、创新药等方向逐步受到资金的重视，这些题材相对于固态电池与稳定币的位阶优势较为明显 [6] 市场要闻 - 国内航线燃油附加费7月5日起上调10元，800公里（含）以下航线燃油附加费收取10元，800公里以上航线每位旅客每航段收取20元燃油附加费 [10] - 国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，增设商业健康保险创新药品目录，重点纳入创新程度高、临床价值大、患者获益显著且超出基本医保保障范围的创新药 [11]

市场整体表现 - 7月首个交易日A股迎来"开门红"，沪指涨0.39%报3457.75点，深证成指涨0.11%报10476.29点，创业板指跌0.24%报2147.92点，北证50指数涨0.68% [1] - 沪深北三市合计成交14968亿元，较此前一日减少约200亿元 [1] - 信通电子登陆深市主板首日收盘上涨286.4%，盘中最高涨幅达326.3%，单签盈利近2.7万元 [1] 银行板块 - 银行板块重拾升势，建设银行、浦发银行续创新高 [1] - 苏州银行涨超5%，厦门银行涨约4%，杭州银行、建设银行涨约3% [3] - Wind银行指数年内涨幅接近20%，2024年至今累计涨幅近70% [5] - 机构认为银行板块短期或有波动，但看好绝对收益空间，推荐兼具分红收益、估值空间、资产质量预期稳定的银行 [7] - 银河证券指出金融政策加码提高银行跨境服务能力，险资举牌显示银行红利价值吸引力，公募低配有望修复 [7] 创新药概念 - 创新药概念爆发，前沿生物20%涨停，舒泰神涨15%盘中续创历史新高，热景生物涨近12% [9] - 国家医保局、卫健委联合印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，提出加大研发支持力度、鼓励商业保险投资、支持进入医保目录等政策 [11] - 东海证券指出创新药是医药生物板块最核心投资方向，政策加快审评审批速度，高端医疗器械也迎来发展机遇 [12] 可控核聚变概念 - 可控核聚变概念强势上扬，四创电子、旭光电子涨停，永鼎股份、久盛电气涨超7% [14] - 谷歌母公司Alphabet签约购买200兆瓦聚变电力，标志着核聚变能源首次商业化 [16] - 中核集团联合体与ITER组织签署重大工程合同，提升我国在国际核聚变工程领域竞争力 [16] - 方正证券认为可控核聚变是终极能源解决方案，商业化进程有望加速 [16] 其他板块表现 - 电力板块崛起，华银电力、华电能源涨停 [1] - 光刻机概念持续活跃，红宝丽、常青科技、康达新材等涨停 [1]

特斯拉股价闪崩 - 特斯拉夜盘股价暴跌5.79%至299.27美元，盘后继续下跌2.04%至311.19美元 [1] - 当日开盘价325.58美元，最低触及316.6美元，总市值缩水至1.02万亿美元 [1] - 马斯克在社交平台X上强烈反对"大美丽法案"，称将成立"美利坚党"对抗两党 [3][4] - 特朗普威胁通过DOGE部门调查马斯克，指责其过度依赖政府补贴 [4] A股市场表现 - 三大指数分化：沪指涨0.39%，深成指涨0.11%，创业板指跌0.24% [6] - 全市场2629只个股上涨，2545只下跌，涨停74只，跌停6只 [7] - 总成交额达1.5万亿元，涨跌家数比2629:2545 [7][8] 创新药板块爆发 - 国家医保局发布16条措施支持创新药全链条发展，推动"真创新" [8] - 前沿生物-U涨停20.02%，科兴制药涨15.62%，悦康药业涨15.55% [9] - 昂利康、塞力医疗等10余只个股涨停，板块涨幅超10%个股达14只 [8][9] 光刻机概念延续强势 - 蓝英装备涨14.6%，红宝丽、常青科技等6股涨停 [10] - 安集科技涨5.01%，鼎龙股份涨4.92%，板块平均涨幅超5% [10] 金融与军工板块异动 - 建设银行涨2.86%创历史新高，浦发银行涨2.16% [11] - 军工股中船应急涨停20.04%，长城军工涨停10.02% [12] - 中船防务涨3.02%，中兵红箭涨3.7% [12] 下跌板块 - 稳定币概念股走低，吉大正元跌停 [12]

市场表现 - A股三大指数全天窄幅震荡 沪指涨0.39% 深证成指涨0.11% 创业板指跌0.24% 个股涨跌家数基本相当 [1] - 创新药板块午后持续走强 中船系、光刻机、银行、贵金属板块涨幅居前 多元金融、固态电池、AI应用概念股回调 [1][3] - 芯片股延续强势 诚邦股份、凯美特气、三超新材等10余股封板 [4] - 创新药概念再度爆发 昂利康、塞力医疗、贵州百灵等多股涨停 科兴制药、悦康药业、舒泰神等涨幅居前 [4] 资金流向 - 主力资金全天净流入医药生物、电力、银行等板块 净流出计算机、通信设备等板块 [5] - 红宝丽、N信通、东山精密获主力净流入4.73亿元、4.60亿元、4.36亿元 [5] - 内蒙一机、东方财富、四方精创遭主力抛售9.71亿元、8.14亿元、7.51亿元 [6] 机构观点 - 和讯信息认为市场将维持慢牛走势 [8] - 中泰证券指出市场情绪高涨 筹码结构健康 指数接近平台上沿但压力可控 建议中线布局中报预告行情及民航等潜在利好板块 长线关注军工等低估值确定性板块 [8] - 高平聚能资本预计下半年仍是结构性行情 [8]

市场表现 - A股三大指数小幅震荡 上证综指收涨0 39% 深证成指涨0 11% 创业板指跌0 24% [1] - 全日成交额达1 5万亿元 较前一交易日缩量207亿元 [1] - 全市场超2600股上涨 [1] 行业板块 领涨板块 - 创新药概念股再度走强 昂利康等涨停 [1] - 银行股展开反弹 建设银行等再创历史新高 [1] - 早盘芯片概念股一度冲高 凯美特气等10余股涨停 [1] 领跌板块 - 数字货币板块下挫 吉大正元跌停 [1] - 数字哨兵板块走低 雄帝科技跌逾8% [1] - 多元金融板块走弱 弘业期货一度触及跌停 [1] - 跨境支付 虚拟机器人及软件开发等板块跌幅居前 [1]